财务管理学公式

《财务管理学》（0067）常用公式

单利终值:

FVn=PVQx(i+ixn)

单利现值:

复利终值:Fvtl=pv.x(]^-iy

复利现值:PV°=FV〃x——

°”(1+)

后付年金终值:»=心1+，尸

，=1

“I

后付年金现值:PVALA3

先付年金终值:匕=AxFVlFAj〃x(l+j)

先付年金现值:V；,=AxPVIFA.„x(l+/)

递延年金现值:V0=AxPVIFA„nxPVIF,m

Vo=AxJ

永续年金现值:

全部不等额系列付款现值：PVo=Xu,x」^

/>i（1+，）

标准离差率丫=镭3。

应得风险收益率RR=风险价值系统。X标准离差率V

新股发行价格分析法：每股价格二资爵设普值X每股面值

新股发行价格综合法：每股价格一年平均曙京鬻利润率,每股面值

新股履行价格市盈率法每股价格=市盈率X每股利润

债券售价二债券面值+支债券面值*债券利率

（1+市场利率）"白（1+市场利率）’

租金平均分摊法：R=~

N

R：每次支付的租金，C：租赁设备购置成本，S：租赁设备预计残值，1：租赁期间利息,

F：租赁期间手续费，N：租金支付次数

商业信用资本成本率=0-x型xlOO%

l-CDN

CD：现金折扣的百分比，N：放弃现金折扣延期彳檄天数

长期借款成本：K二八二二.…）

L（\-Ft）\-Ft

/,：为长期借款成本，T：企业所得税税率，L：长期借款筹资额，号长期借款筹资费用率

长长期借款年利率

4(f

债券成本：Kb=

L债券年利息，「企业所得税税率，B：债券筹资额，用债券筹资费用率

优先股成本：K=——匕—

「PpQ-Fp）

D,：优先股年股利，P—优先股筹资额，Fj优先股筹资费用率

普通股成本：K,="+G

EQ"）

。：普通股年股利，匕普通股筹资额，R：普通股筹资费用率，G：普通股股利年增长率

EBIT_______

财务杠杆系统：DFL=

EBIT-Z-L-t//(l-r)

EBIT：息税前利润，I：债券或借款利息，L：租赁费，4优先股股利，T：所得税率

每股利润差别点幽9卫瞑"四处马

丽息税前利润平衡点，卜两种筹资方式下的褥息，T：所得税税率

D.i、Dp2：两种筹资方式下的锹先股股利，N、、M为两种筹资方式下普瞰股份数

货币资金最佳持有量：QM=卜2亟

VHC

FC：每次取得货币资金雌换成本，HC：货币资金的持有成本

DM：预计期间的货币资短用量

应收账款余额=每日信用销售数糠收款平均间隔时间

因素分析法中流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）

X（1土计划年度生产增减%）X（1-加速流动资金周转%）

余额计算法中流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销

最佳采购批量：Q=、陛

VM

N：某种材料年度采购总最，P：采购一次所需要的弼费用，M：单位材料的储存保管费用

原始价值+清理费用-残余价值

年限平均法固定资产年折旧额=

使用寿命年限

原始价值十清理费用-残余价值

工作量法按行驶里程计算固定资产折旧额=

预计总行驶里程

原始价值+清理费用-残余价值

工作量法按每工作小时计算同定资产折旧额=

预计使用寿命期间的总工作小时

双倍余额递减法折旧曾年限平均法计算的折IF摩x2

每年净现金流量（NCF）=每年营业现金收入-付现成本-所得税

（到期收回的本利和-认购价格）/偿还年限

债券投资最终实际收益率=xlOO%

认购价格

（卖出价-购入价）/持有年限

债券投资持有期间收益率=xlOO%

购入价格

（到期的本利和-购入价）/残存年限

债券投资到期收益率=xl(X)%

购入价

长期持有、股利每年不变的股票内在价值：V=2,D：一年内股票股利，K：企业预期的收益率

K

长期持有、股利固定土龈的股票内在价值：V=0o（l+g）

（K-g）

Do：基年股利，g：预计股利年增长率，K：期望的收益率

企业净利润

未发行优先股每股收益=

普通股股数

企业净利润-优先股股息

发行优先股每股收益=

普通股股数

指数平滑法：

S,：表示第7期的预测销售量，Di：第一1期的实际销售量，S1…第一1期的预测销售量

。：指数平滑系统，满足）＜〃＜1的常数

计划期产品销售收入=£（某种产品计划销售量＜单位产品销售价格）

（单位产品计划生产成本+单位产品计划期间费用）X（1+计划利润率）

成本加成定价法产品出厂价格=

1-适用税率

反方向定价法产品出厂价格二同数产品其准零售价格X。-批零差率）x（1-进销差率）

利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额

边际贡献=销售收入-变动成本

单位边际贡献=销售单价-单位变动成本

边际贡献率=器费襁°%=单位边际贡献

xlOO%

单价

利润=销售收入一变动成本一固定成本

但大他崔冉固定成本总额

保本脩售量=销售单价-单位变动成本

保本销售额=保本销售量X销售单价

曰芹的隹­固定成本总额十目标利润

目标销售里=销售单价一单位变动成本

目标销售额二目标销售量X销售单价

流动资产

流动比率=

流动负债

流动资产-存货速动资产

速动比率=

流动负债流动负债

现金

现金比率=

流动负债

资产负债率债日以100%

费产总额

有形资产负债率=-------负债总额-----------x100%

资产总额-无形资产净值

（）（）

产权比率=所"有%者誉权而T忌额.K1%

息税前利润利润总额+利息费用

己获利息倍数=

利息费用利息费用

销售收入净额

应收账款周转次数=饕忖

应收账款?平4均］余额

应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款1+2

销货成本

存货周转次数=

平均存货

平均存货=（期初存货+期末存货）+2

净利润

销售净利润率=xlOO%

销售收入净额