期货从业资格考试经验贴及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试经验贴及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种风险属于市场风险？（）

A.交易员操作失误导致的风险

B.交易所系统故障导致的风险

C.商品价格波动导致的风险

D.交易所在场外强行平仓导致的风险

2.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由以下哪个机构任免？（）

A.中国证监会

B.期货交易所理事会

C.期货交易所会员大会

D.中国期货业协会

3.以下哪种交易策略适用于市场处于明显单边上涨趋势时？（）

A.套利交易

B.多头头寸

C.空头头寸

D.跨期套利

4.期货交易中，以下哪种情况会导致保证金比例降低？（）

A.开仓买入合约

B.开仓卖出合约

C.账户盈利

D.账户亏损

5.根据国际期货市场惯例，以下哪种报价方式不属于美式报价？（）

A.伦敦金属交易所的铜价

B.纽约商品交易所的原油价

C.上海期货交易所的黄金价

D.东京证券交易所的股指期货价

6.期货交易中，以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？（）

A.相对强弱指标（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.布林带（BOLL）

7.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司申请金融期货经纪业务资格，其注册资本不得低于多少万元人民币？（）

A.3000

B.5000

C.1亿

D.2亿

8.期货交易中，以下哪种行为属于内幕交易？（）

A.利用信息优势进行交易

B.与他人合谋操纵市场

C.发布虚假信息误导投资者

D.以上都是

9.根据期货交易原理，以下哪种情况会导致基差扩大？（）

A.近期期货价格上涨幅度大于现货价格

B.近期期货价格下跌幅度大于现货价格

C.近期期货价格上涨幅度小于现货价格

D.近期期货价格下跌幅度小于现货价格

10.期货交易中，以下哪种情况会导致强制平仓？（）

A.保证金不足

B.账户盈利

C.合约到期

D.交易信号出现

11.根据我国《期货交易所管理办法》，期货交易所会员应当如何申请交易编码？（）

A.直接向期货交易所申请

B.通过期货公司申请

C.通过期货交易所会员单位申请

D.通过中国证监会申请

12.期货交易中，以下哪种合约属于金融期货？（）

A.螺纹钢期货

B.黄金期货

C.股指期货

D.铜期货

13.根据期货交易规则，以下哪种情况会导致合约持仓量增加？（）

A.多头开仓

B.空头平仓

C.多头平仓

D.空头开仓

14.期货交易中，以下哪种风险属于流动性风险？（）

A.交易价格大幅波动

B.无法及时成交

C.保证金不足

D.市场风险

15.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事和高级管理人员应当如何管理个人金融资产？（）

A.与公司资产严格分离

B.与公司资产合并管理

C.由公司统一保管

D.由个人自行管理

16.期货交易中，以下哪种情况会导致基差缩小？（）

A.近期期货价格上涨幅度大于现货价格

B.近期期货价格下跌幅度大于现货价格

C.近期期货价格上涨幅度小于现货价格

D.近期期货价格下跌幅度小于现货价格

17.根据期货交易原理，以下哪种情况会导致正向市场？（）

A.近期期货价格高于现货价格

B.近期期货价格低于现货价格

C.近期期货价格与现货价格持平

D.以上都不是

18.期货交易中，以下哪种指标属于技术分析中的震荡指标？（）

A.移动平均线（MA）

B.布林带（BOLL）

C.相对强弱指标（RSI）

D.K线图

19.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所应当如何处理会员违规行为？（）

A.直接取消会员资格

B.责令会员整改

C.向中国证监会报告

D.以上都是

20.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓量减少？（）

A.多头开仓

B.空头平仓

C.多头平仓

D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易中，以下哪些属于市场风险的因素？（）

A.经济政策变化

B.天气灾害

C.交易员操作失误

D.交易所系统故障

22.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当符合哪些条件？（）

A.注册资本不低于1亿元

B.具有符合规定的业务场所和设备

C.主要股东具有持续盈利能力

D.拥有足够的从业人员

23.期货交易中，以下哪些属于金融期货的品种？（）

A.股指期货

B.货币期货

C.利率期货

D.商品期货

24.根据期货交易规则，以下哪些情况会导致合约持仓量减少？（）

A.多头平仓

B.空头开仓

C.多头平仓

D.空头平仓

25.期货交易中，以下哪些指标属于技术分析中的趋势指标？（）

A.移动平均线（MA）

B.相对强弱指标（RSI）

C.随机指标（KDJ）

D.布林带（BOLL）

26.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？（）

A.组织期货交易

B.监督交易行为

C.制定交易规则

D.保护投资者利益

27.期货交易中，以下哪些情况会导致强制平仓？（）

A.保证金不足

B.账户盈利

C.合约到期

D.交易信号出现

28.根据期货交易原理，以下哪些情况会导致基差扩大？（）

A.近期期货价格上涨幅度大于现货价格

B.近期期货价格下跌幅度大于现货价格

C.近期期货价格上涨幅度小于现货价格

D.近期期货价格下跌幅度小于现货价格

29.期货交易中，以下哪些属于内幕信息的范围？（）

A.期货交易所的会员提供的交易信息

B.期货公司提供的客户交易信息

C.期货交易所公布的交易规则

D.期货交易所的财务信息

30.根据期货交易规则，以下哪些情况会导致持仓量增加？（）

A.多头开仓

B.空头平仓

C.多头平仓

D.空头开仓

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中，保证金制度可以有效降低市场风险。（）

32.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由理事会任免。（）

33.期货交易中，套利交易是一种风险较高的交易策略。（）

34.期货交易中，持仓量是指某一合约在交易所未平仓合约的数量。（）

35.根据国际期货市场惯例，美式报价是指以美元为单位的报价方式。（）

36.期货交易中，技术分析是一种重要的分析方法。（）

37.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事和高级管理人员应当具有期货从业资格。（）

38.期货交易中，基差是指现货价格与期货价格的差值。（）

39.根据期货交易规则，合约持仓量增加意味着市场情绪偏多。（）

40.期货交易中，内幕交易是一种合法的交易行为。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，________是指某一合约在交易所未平仓合约的数量。

42.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由________任免。

43.期货交易中，________是指现货价格与期货价格的差值。

44.期货交易中，________是指交易者利用价格波动进行买卖，以获取利润的交易行为。

45.根据期货交易规则，________是指某一合约在交割月份的最后一个交易日。

46.期货交易中，________是指交易者同时买入和卖出相同或不同合约，以期对冲风险。

47.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司申请金融期货经纪业务资格，其注册资本不得低于________万元人民币。

48.期货交易中，________是指交易者利用信息优势进行交易的行为。

49.根据期货交易原理，________市场是指近期期货价格高于现货价格的市场。

50.期货交易中，________是指交易者在交易过程中支付给交易所的费用。

五、简答题（共4题，每题5分，共20分）

51.简述期货交易中保证金制度的作用。

52.简述期货交易中技术分析的基本原理。

53.简述期货交易中内幕交易的危害。

54.简述期货交易中持仓量与成交量的关系。

六、案例分析题（共1题，共25分）

55.某投资者在2023年10月1日以5000元/吨的价格开仓买入1手螺纹钢期货合约（合约乘数为10元/吨），同时以4900元/吨的价格开仓卖出1手相同交割月份的螺纹钢期货合约。假设到2023年10月10日，该投资者持有的多头合约价格上涨至5100元/吨，空头合约价格下跌至4800元/吨。请分析该投资者的交易情况，并计算其盈亏情况。（假设该投资者的保证金比例为10%，不考虑手续费等其他费用）

一、单选题（共20分）

1.C

解析：市场风险是指由于市场供求关系变化、经济政策变化、自然灾害等因素导致的价格波动风险，属于期货交易中的主要风险类型。A选项属于操作风险，B选项属于系统风险，D选项属于交易所风险。

2.B

解析：根据《期货交易管理条例》第22条规定，期货交易所的总经理由理事会任免，并报中国证监会批准。

3.B

解析：多头头寸是指投资者预期市场价格将上涨，从而开仓买入合约的交易策略。在市场处于明显单边上涨趋势时，采取多头头寸可以获得较好的收益。A选项套利交易适用于价格关系异常的情况，C选项空头头寸适用于市场处于明显单边下跌趋势时，D选项跨期套利适用于不同合约之间的价格差异。

4.C

解析：保证金比例是指投资者账户中保证金占总资金的比例。账户盈利会导致保证金比例升高，账户亏损会导致保证金比例降低。A选项开仓买入合约和B选项开仓卖出合约都会导致保证金比例降低，D选项账户亏损会导致保证金比例降低。

5.D

解析：美式报价是指以当地货币为单位的报价方式，如纽约证券交易所的股指期货价。A、B、C选项都属于美式报价。

6.C

解析：移动平均线（MA）是一种趋势指标，用于判断市场价格的趋势方向。A选项相对强弱指标（RSI）和B选项随机指标（KDJ）都属于震荡指标，D选项布林带（BOLL）是一种压力支撑指标。

7.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第6条规定，期货公司申请金融期货经纪业务资格，其注册资本不得低于1亿元。

8.D

解析：内幕交易是指交易者利用信息优势进行交易的行为，包括利用内幕信息进行交易、泄露内幕信息等。A、B、C选项都属于内幕交易。

9.A

解析：基差是指现货价格与期货价格的差值。当近期期货价格上涨幅度大于现货价格时，基差会扩大。

10.A

解析：强制平仓是指由于投资者保证金不足，交易所或期货公司强制平掉投资者持有的部分或全部头寸。B选项账户盈利不会导致强制平仓，C选项合约到期会导致合约平仓，D选项交易信号出现不会导致强制平仓。

11.B

解析：根据《期货交易所管理办法》第43条规定，期货交易所会员应当通过期货公司申请交易编码。

12.C

解析：金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约，包括股指期货、货币期货、利率期货等。A、B、D选项都属于商品期货。

13.A

解析：合约持仓量是指某一合约在交易所未平仓合约的数量。多头开仓会导致合约持仓量增加，空头平仓会导致合约持仓量减少。

14.B

解析：流动性风险是指由于市场交易不活跃，导致投资者无法及时成交或成交价格不理想的风险。A选项市场风险是指由于市场价格波动导致的风险，C选项保证金不足属于资金风险，D选项市场风险属于价格风险。

15.A

解析：根据《期货公司监督管理办法》第33条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员应当将个人金融资产与公司资产严格分离。

16.D

解析：当近期期货价格下跌幅度小于现货价格时，基差会缩小。

17.A

解析：正向市场是指近期期货价格高于现货价格的市场。

18.B

解析：布林带（BOLL）是一种震荡指标，用于判断市场价格是否处于震荡状态。A选项移动平均线（MA）是一种趋势指标，C选项相对强弱指标（RSI）和D选项K线图都属于趋势指标或形态分析工具。

19.D

解析：根据《期货交易管理条例》第39条规定，期货交易所应当对会员违规行为进行处理，包括责令整改、向中国证监会报告等。

20.B

解析：空头平仓会导致持仓量减少。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCD

解析：市场风险是指由于市场供求关系变化、经济政策变化、自然灾害等因素导致的价格波动风险。A、B、C、D选项都属于市场风险的因素。

22.ABCD

解析：根据《期货公司监督管理办法》第7条规定，期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当符合以下条件：注册资本不低于1亿元，具有符合规定的业务场所和设备，主要股东具有持续盈利能力，拥有足够的从业人员。

23.ABC

解析：金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约，包括股指期货、货币期货、利率期货等。D选项商品期货属于商品期货。

24.AC

解析：合约持仓量增加意味着市场上新的开仓数量大于平仓数量。A选项多头开仓和C选项多头平仓都会导致持仓量增加，B选项空头开仓和D选项空头平仓都会导致持仓量减少。

25.A

解析：移动平均线（MA）是一种趋势指标，用于判断市场价格的趋势方向。

26.ABCD

解析：根据《期货交易管理条例》第18条规定，期货交易所的职责包括：组织期货交易、监督交易行为、制定交易规则、保护投资者利益。

27.AD

解析：强制平仓是指由于投资者保证金不足，交易所或期货公司强制平掉投资者持有的部分或全部头寸。A选项保证金不足和D选项交易信号出现都可能导致强制平仓，B选项账户盈利不会导致强制平仓，C选项合约到期会导致合约平仓。

28.AB

解析：基差是指现货价格与期货价格的差值。当近期期货价格上涨幅度大于现货价格时，基差会扩大；当近期期货价格下跌幅度大于现货价格时，基差也会扩大。

29.AB

解析：内幕信息是指尚未公开的信息，包括：期货交易所的会员提供的交易信息、期货公司提供的客户交易信息等。C选项期货交易所公布的交易规则属于公开信息，D选项期货交易所的财务信息属于公开信息。

30.AD

解析：合约持仓量增加意味着市场上新的开仓数量大于平仓数量。A选项多头开仓和D选项空头开仓都会导致持仓量增加，B选项空头平仓和C选项多头平仓都会导致持仓量减少。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√

解析：保证金制度可以有效降低市场风险，因为投资者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易，这可以防止投资者过度杠杆操作，从而降低市场风险。

32.×

解析：根据《期货交易管理条例》第22条规定，期货交易所的总经理由理事会任免，并报中国证监会批准。

33.×

解析：套利交易是一种风险较低的交易策略，因为投资者通过同时买入和卖出合约，可以锁定利润，从而降低风险。

34.√

解析：持仓量是指某一合约在交易所未平仓合约的数量，包括多头持仓量和空头持仓量。

35.×

解析：美式报价是指以当地货币为单位的报价方式，如纽约证券交易所的股指期货价。欧式报价是指以美元为单位的报价方式。

36.√

解析：技术分析是一种重要的分析方法，通过分析市场价格、成交量等技术指标，可以判断市场趋势，从而制定交易策略。

37.√

解析：根据《期货公司监督管理办法》第24条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员应当具有期货从业资格。

38.√

解析：基差是指现货价格与期货价格的差值，是期货交易中的重要指标。

39.×

解析：合约持仓量增加意味着市场上新的开仓数量大于平仓数量，这并不一定意味着市场情绪偏多，因为市场情绪还包括其他因素，如投资者信心、宏观经济状况等。

40.×

解析：内幕交易是一种非法的交易行为，违反了期货交易规则和法律法规。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.持仓量

42.理事会

43.基差

44.交易

45.交割日

46.套利

47.1亿元

48.内幕交易

49.正向

50.手续费

五、简答题（共4题，每题5分，共20分）

51.保证金制度的作用：

保证金制度是期货交易中的一种风险控制机制，其主要作用包括：

（1）降低市场风险：保证金制度要求投资者缴纳一定比例的保证金才能进行交易，这可以防止投资者过度杠杆操作，从而降低市场风险。

（2）保证交易履约：保证金制度可以保证交易双方履行合约，因为如果市场价格大幅波动，导致投资者保证金不足，交易所或期货公司可以强制平仓，从而保证交易履约。

（3）提高市场流动性：保证金制度可以吸引更多投资者参与期货交易，从而提高市场流动性。

52.技术分析的基本原理：

技术分析是一种通过分析市场价格、成交量等技术指标，来判断市场价格趋势和交易信号的分析方法。其基本原理包括：

（1）价格反映一切信息：技术分析认为市场价格已经反映了所有相关信息，包括基本面因素、心理因素等。

（2）历史会重演：技术分析认为市场价格走势具有一定的规律性，历史会重演。

（3）趋势为王：技术分析认为市场价格走势具有一定的趋势性，投资者可以通过分析趋势来判断市场方向。

53.内幕交易的危害：

内幕交易是一种非法的交易行为，其危害包括：

（1）破坏市场公平：内幕交易利用信息优势进行交易，破坏了市场的公平竞争环境，损害了其他投资者的利益。

（2）损害投资者信心：内幕交易会导致投资者对市场失去信心，从而影响市场的健康发展。

（3）扰乱市场秩序：内幕交易会扰乱市场秩序，导致市场价格波动加剧，从而影响市场的稳定运行。