黑龙江期货从业资格考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页黑龙江期货从业资格考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

（请将正确选项的字母填入括号内）

1.期货交易所的保证金制度是指（）。

A.交易者必须缴纳一定比例的保证金才能开仓

B.交易所为交易者提供无息贷款

C.期货公司要求客户缴纳的保证金高于交易所规定

D.交易所对会员的保证金进行强制划转

2.根据我国《期货交易管理条例》，期货公司的注册资本最低要求为（）。

A.1000万元人民币

B.3000万元人民币

C.5000万元人民币

D.1亿元人民币

3.以下哪种金融工具属于期货合约？（）

A.股票期权

B.可转换债券

C.商品期货

D.欧元互换

4.当期货价格高于现货价格时，被称为（）。

A.背离

B.正向市场

C.反向市场

D.跨期套利

5.以下哪种交易策略适合在市场波动较大时使用？（）

A.多头套期保值

B.空头套利

C.跨期套利

D.顺势交易

6.期货交易所的结算机构通常采用（）进行每日结算。

A.现金结算

B.物品结算

C.保证金结算

D.股权结算

7.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司的交易行为对客户造成损失的，应当由（）承担责任。

A.期货公司

B.交易所

C.客户自身

D.证监会

8.以下哪种情况会导致期货价格与现货价格出现较大差异？（）

A.市场流动性不足

B.利率上升

C.供需关系变化

D.以上都是

9.期货交易中的“保证金追缴”是指（）。

A.交易所要求会员追加保证金

B.期货公司要求客户追加保证金

C.交易者自行增加保证金

D.保证金自动划转至其他账户

10.根据基差交易原理，当基差扩大时，适合采取（）策略。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.跨期套利

D.跨品种套利

11.期货公司的“风险对冲”措施通常包括（）。

A.设置风险准备金

B.限制客户交易规模

C.采用压力测试

D.以上都是

12.期货交易所的“限仓制度”是指（）。

A.限制会员的持仓量

B.限制客户的持仓量

C.限制单笔交易的金额

D.限制每日交易次数

13.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司必须按照规定提取（）。

A.风险准备金

B.业绩奖金

C.运营资金

D.员工工资

14.期货交易中的“交割月”是指（）。

A.合约到期交割的月份

B.合约上市交易的月份

C.合约主力合约的月份

D.合约结算的月份

15.根据套利理论，当期货价格与现货价格严重偏离时，适合采取（）策略。

A.多头套期保值

B.空头套利

C.跨期套利

D.跨品种套利

16.期货公司的“客户交易指令审核”环节主要目的是（）。

A.防止客户违规交易

B.提高交易效率

C.降低交易成本

D.增加客户收益

17.根据《期货交易管理条例》，期货交易所可以（）。

A.制定交易规则

B.审批会员资格

C.对违规行为进行处罚

D.以上都是

18.期货交易中的“主力合约”是指（）。

A.成交量最大的合约

B.持仓量最大的合约

C.价格波动最剧烈的合约

D.合约到期月最远的合约

19.根据市场预期理论，期货价格通常反映（）。

A.现货价格

B.远期现货价格

C.利率水平

D.通胀预期

20.期货公司的“内部控制制度”主要包括（）。

A.风险管理流程

B.档案管理制度

C.客户投诉处理机制

D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

（请将正确选项的字母填入括号内）

21.期货交易的主要功能包括（）。

A.价格发现

B.风险管理

C.投机交易

D.资本配置

22.以下哪些属于期货交易所的监管机构？（）

A.中国证监会

B.期货业协会

C.交易所自律委员会

D.最高人民法院

23.期货交易中的“保证金比例”通常根据（）确定。

A.合约价值

B.交易风险

C.交易所规定

D.期货公司要求

24.根据套利理论，以下哪些属于跨期套利策略？（）

A.买入近月合约，卖出远月合约

B.卖出近月合约，买入远月合约

C.买入同一品种不同交割月的合约

D.卖出同一品种不同交割月的合约

25.期货公司的“合规风控”措施通常包括（）。

A.制定交易限制

B.实时监控交易行为

C.定期进行压力测试

D.对违规行为进行处罚

26.期货交易中的“市场操纵”行为包括（）。

A.内幕交易

B.横向垄断

C.联合操纵

D.恶意申报

27.根据基差交易原理，以下哪些因素会影响基差？（）

A.存货成本

B.运输费用

C.供需关系

D.利率水平

28.期货交易所的“限仓制度”主要目的是（）。

A.防止市场过度投机

B.维护市场公平

C.控制交易风险

D.保护投资者利益

29.期货公司的“客户资金管理”环节主要包括（）。

A.资金存管

B.交易结算

C.风险控制

D.资金划转

30.期货交易中的“强制平仓”是指（）。

A.交易所对会员的持仓进行强制平仓

B.期货公司对客户的持仓进行强制平仓

C.交易者自行平仓

D.保证金不足时的强制平仓

三、判断题（共10分，每题0.5分）

（请将正确答案填入括号内，√表示正确，×表示错误）

31.期货交易所的保证金制度属于强制执行制度。

32.期货公司可以为客户提供融资融券服务。

33.商品期货的交割方式通常为实物交割。

34.期货价格与现货价格的差异称为基差。

35.期货交易中的“套期保值”是指通过交易期货合约来锁定现货价格。

36.期货交易所的结算机构通常采用T+1结算方式。

37.根据《期货交易管理条例》，期货公司必须按照规定提取风险准备金。

38.期货交易中的“主力合约”通常具有最高的流动性。

39.期货公司的“内部控制制度”主要目的是防止内部欺诈。

40.期货交易中的“市场操纵”行为属于合法的市场行为。

四、填空题（共10分，每空1分）

（请将答案填入横线内）

41.期货交易所的保证金制度的核心目的是________。

42.根据《期货交易管理条例》，期货公司的注册资本最低要求为________万元人民币。

43.期货交易中的“基差”是指________与________的差值。

44.期货公司的“风险对冲”措施通常包括________和________。

45.期货交易所的“限仓制度”主要目的是________。

46.期货交易中的“强制平仓”是指________。

47.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司必须按照规定提取________。

48.期货公司的“客户资金管理”环节主要包括________和________。

49.期货交易中的“市场操纵”行为包括________和________。

50.期货交易所的结算机构通常采用________进行每日结算。

五、简答题（共25分）

（请将答案写在答题位置）

51.简述期货交易的基本特征。（5分）

52.结合实际案例，分析期货交易中的“基差交易”策略及其应用场景。（10分）

53.根据我国相关法规，简述期货公司的“内部控制制度”的主要内容。（10分）

六、案例分析题（共20分）

（请将答案写在答题位置）

某期货公司客户A通过该期货公司开仓买入10手大连商品交易所的豆粕主力合约（每手10吨），开仓时豆粕主力合约价格为3600元/吨，保证金比例为8%。当日收盘后，豆粕主力合约价格上涨至3700元/吨。假设不考虑其他因素，请回答以下问题：

（1）客户A当日盈利多少元？（5分）

（2）若次日豆粕主力合约价格下跌至3550元/吨，客户A的保证金是否会被追缴？若会，追缴金额是多少？（5分）

（3）结合案例，分析期货交易中的“保证金追缴”机制及其风险。（10分）

参考答案及解析

参考答案

一、单选题（共20分）

1.A2.C3.C4.B5.D6.C7.A8.D9.B10.B

11.D12.A13.A14.A15.B16.A17.D18.A19.B20.D

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCD22.AC23.ABCD24.AB25.ABCD26.ABCD27.ABCD28.ABCD29.ABCD30.BD

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√32.×33.√34.√35.√36.×37.√38.√39.×40.×

四、填空题（共10分，每空1分）

41.防止交易者违约

42.5000

43.期货价格、现货价格

44.设置风险准备金、采用压力测试

45.防止市场过度投机

46.保证金不足时的强制平仓

47.风险准备金

48.资金存管、交易结算

49.内幕交易、联合操纵

50.保证金结算

五、简答题（共25分）

51.答：

①交易对象标准化；

②通过交易所集中交易；

③采用保证金制度；

④价格发现功能；

⑤风险管理功能。

52.答：

基差交易是指利用期货价格与现货价格的差值（基差）进行套利或套期保值的一种交易策略。

应用场景：

①现货商通过基差交易锁定采购成本；

②期货公司为客户提供基差交易服务；

③结合实际案例，如某农产品企业通过买入豆粕期货合约，同时卖出豆粕现货，利用基差变化锁定利润。

53.答：

①风险管理流程；

②档案管理制度；

③客户投诉处理机制；

④内部控制制度；

⑤风险准备金提取制度。

六、案例分析题（共20分）

（1）答：

客户A当日盈利=(3700-3600)×10×10=1000元。

（2）答：

豆粕主力合约价格下跌至3550元/吨时，客户A的保证金比例为：

[(3550-3700)×10×10]/[(3700×10×10)×(1-8%)]=-5.41%，

由于保证金比例低于8%，保证金将被追缴。

追缴金额=(3700×10×10)×(8%-(-5.41%))=8260元。

（3）答：

保证金追缴机制是指当交易者保证金比例低于交易所或期货公司规定时，需要追加保证金至规定水平的一种制度。

风险：

①交易者可能因资金不足而无法追加保证金，导致持仓被强制平仓；

②强制平仓可能导致交易者损失更大。

解析

一、单选题

1.A：保证金制度的核心是确保交易者有足够资金履约。

2.C：根据《期货交易管理条例》，期货公司注册资本最低5000万元。

3.C：商品期货是期货合约的主要类型。

4.B：正向市场指期货价格高于现货价格。

5.D：顺势交易适合在市场波动较大时使用。

6.C：保证金结算是最常见的期货结算方式。

7.A：期货公司对客户交易行为负责。

8.D：以上因素均可能导致价格差异。

9.B：保证金追缴是期货公司的要求。

10.B：基差扩大时，适合空头套期保值。

11.D：以上均为风险对冲措施。

12.A：限仓制度限制会员持仓量。

13.A：根据《期货公司监督管理办法》，必须提取风险准备金。

14.A：交割月指合约到期交割的月份。

15.B：空头套利适合价格严重偏离时。

16.A：指令审核主要防止违规交易。

17.D：以上均为交易所职责。

18.A：主力合约是成交量最大的合约。

19.B：期货价格反映远期现货价格。

20.D：以上均为内部控制制度内容。

二、多选题

21.ABCD：期货交易具有多种功能。

22.AC：中国证监会和交易所自律委员会是监管机构。

23.ABCD：保证金比例受多种因素影响。

24.AB：跨期套利包括买入近月、卖出远月。

25.ABCD：以上均为合规风控措施。

26.ABCD：以上均属于市场操纵行为。

27.ABCD：基差受多种因素影响。

28.ABCD：限仓制度具有多重目的。

29.ABCD：以上均为客户资金管理内容。

30.BD：强制平仓指因保证金不足的强制平仓。

三、判断题

31.√：保证金制度是强制执行制度。

32.×：期货公司不能提供融资融券服务。

33.√：商品期货通常为实物交割。

34.√：基差是期货与现货价格的差值。

35.√：套期保值通过期货锁定现货价格。

36.×：期货交易所通常采用T+0结算。

37.√：根据法规，必须提取风险准备金。

38.√：主力合约通常具有最高流动性。

39.×：内部控制制度主要目的是风险控制。

40.×：市场操纵行为是违法的。

四、填空题

41.防止交易者违约

42.5000

43.期货价格、现货价格

44.设置风险准备金、采用压力测试

45.防止市场过度投机

46.保证金不足时的强制平仓

47.风险准备金

48.资金存管、交易结算

49.内幕交易、联合操纵

50.保证