新三板民营经济发展前景

汇报人：汇报时间：2025.03新三板民营经济发展前景-当前发展现状面临的主要挑战未来发展趋势民营企业的战略建议加强人才队伍建设政策支持与利用综合服务体系的建设持续创新与科技驱动完善信息披露制度目录强化风险防控与监管持续完善政策法规环境总结与展望PART.1新三板市场定位与功能新三板市场定位与功能市场定位新三板是全国性场外交易市场，专为创新型、创业型、成长型中小微企业提供股份转让和融资服务，是多层次资本市场的基础层核心功能提供股份流动性支持、定向融资渠道、价值发现平台及转板孵化功能，是主板和创业板市场的"蓄水池"服务对象以科技型中小企业为主，逐步扩展至文化创意、商业模式创新等多元化领域PART.2当前发展现状当前发展现状截至2025年，新三板挂牌企业总数超万家，覆盖信息技术、生物医药、新能源等战略新兴产业，但流动性仍低于主板市场定向增发为主要融资方式，平均单次融资额约5000万元，部分优质企业市盈率达20倍以上累计转板至创业板/主板企业数量有限，缺乏绿色通道，需通过IPO流程重新申请转板机制融资表现市场规模市场规模融资表现转板机制PART.3民营经济参与新三板的优势民营经济参与新三板的优势8准入门槛低：无盈利要求，注重企业成长性和规范性，适合初创期民营中小企业1成本可控：挂牌费用约180-200万元(含中介服务)，地方政府补贴可覆盖部分成本2治理提升：挂牌倒逼企业规范财务、完善公司治理，增强银行授信及市场信用3PART.4面临的主要挑战面临的主要挑战协议转让占比高，日均成交企业比例不足15%，做市商制度覆盖率待提升流动性不足融资工具单一以股权融资为主，债券、优先股等工具尚未普及，融资效率受限政策依赖性强转板机制、分层制度等仍需进一步优化，以增强市场活力PART.5未来发展趋势未来发展趋势创新层与基础层差异化监管，引入竞价交易试点，提升优质企业流动性分层制度深化转板机制完善探索与创业板直接衔接通道，简化合规企业升板流程服务多元化推出并购债、可转债等产品，满足不同发展阶段企业的融资需求PART.6民营企业的战略建议民营企业的战略建议提前规划明确资本市场路径，挂牌前完成股权结构、商业模式及合规性梳理聚焦主业利用融资强化核心技术或细分领域优势，避免盲目多元化利用政策红利结合地方财政补贴及税收优惠，降低资本运作成本PART.7强化企业内外部环境的支持与提升强化企业内外部环境的支持与提升123强化品牌建设提升企业形象和品牌价值，增强市场竞争力增强创新能力持续投入研发，保护知识产权，通过技术创新提高产品竞争力强化品牌建设建立并优化现代企业治理制度，提高财务透明度，规范企业运作PART.8新三板与民营经济协同发展策略新三板与民营经济协同发展策略15%35%25%探索与其他行业、其他区域经济形成良好的互动合作关系，如"产业园区+新三板"模式合作模式创新整合资源，如人才、技术、资金等，实现资源共享，提升整体竞争力资源共享与整合关注国际市场，引入国际资源，如境外投资或跨境合作国际视野PART.9新三板与地方政府合作的潜力新三板与地方政府合作的潜力20地方政府支持力度加强：通过税收优惠、资金支持、政策扶持等手段鼓励新三板挂牌1产融结合项目推动：通过政府引导，促进金融资本与产业资本对接，形成良性循环2地区特色产业发展：利用新三板平台推动地方特色产业发展，提升地区经济实力3PART.10市场机会与挑战的平衡市场机会与挑战的平衡民营经济应积极寻找并抓住新三板市场的机会，如政策红利、市场创新等发掘市场机会面对新三板市场的挑战，如流动性不足、融资工具单一等，企业应积极应对，寻求突破应对市场挑战在追求市场机会的同时，注重风险管理，确保企业稳健发展风险管理PART.11加强人才队伍建设加强人才队伍建设人才引进与培养积极引进资本市场、企业管理等方面的高端人才，同时加强企业内部人才培养0103人才队伍的稳定构建良好的企业文化，提高员工的归属感和忠诚度02人才激励机制构建良好的企业文化，提高员工的归属感和忠诚度PART.12加强与监管机构的沟通与协作加强与监管机构的沟通与协作1政策解读与反馈：及时了解并解读政策信息，向监管机构反馈市场动态和企业的实际需求合规经营：严格遵守相关法律法规，确保企业合规经营建立沟通机制：与监管机构建立有效的沟通机制，共同推动新三板市场的健康发展23PART.13民营经济参与新三板的机会分析民营经济参与新三板的机会分析宏观经济背景的把握：紧密关注国家宏观经济政策及市场趋势，寻找与新三板市场契合的机遇01行业发展趋势的洞察：深入研究各行业发展趋势，挖掘具有潜力的行业和领域02企业自身优势的发挥：结合企业自身优势，如技术、品牌、渠道等，在新三板市场寻找合适的定位03PART.14政策支持与利用政策支持与利用在遵守法律法规的前提下，合理合规地使用政策资源，为企业发展提供支持合理合规使用政策资源针对可能的政策变化进行预研，提前做好准备，把握政策机遇政策预研与响应及时了解政府对民营经济和新三板市场的政策支持，如税收优惠、资金扶持等了解并利用政策支持PART.15综合服务体系的建设综合服务体系的建设服务体系建设：建立包括法律、财务、投资银行等在内的综合服务体系，为企业提供全方位的服务支持01信息共享平台：建立信息共享平台，实现企业与政府、市场、其他企业之间的信息共享和交流02专业服务团队：组建专业的服务团队，提供专业、高效、优质的服务03PART.16提升新三板市场国际化水平提升新三板市场国际化水平拓展国际合作加强与国际市场的合作与交流，引进国际先进的资本市场经验和管理模式吸引外资参与通过开放的市场政策和国际化的交易规则，吸引更多外资参与新三板市场提升国际竞争力鼓励企业通过新三板平台提升自身国际竞争力，拓展国际市场PART.17持续创新与科技驱动持续创新与科技驱动1创新驱动发展：鼓励企业以创新为核心，通过技术创新、管理创新等手段推动企业发展科技金融结合：促进科技与金融的结合，为科技创新提供资金支持培育新兴产业：关注新兴产业和领域，培育具有高成长性的企业，推动新三板市场的持续发展23PART.18优化新三板市场交易机制优化新三板市场交易机制提高交易效率：优化交易系统，提高交易效率，降低交易成本01引入更多交易方式：除了协议转让和做市商制度，可考虑引入竞价交易、盘后交易等多种交易方式02活跃市场氛围：通过优化交易机制，吸引更多投资者参与新三板市场，活跃市场氛围03PART.19完善信息披露制度完善信息披露制度加强对企业的信息披露要求，确保信息披露的真实性、准确性和完整性强化信息披露建立奖惩机制对信息披露违规的企业进行惩罚，对信息披露规范的企业给予奖励提高透明度通过完善信息披露制度，提高新三板市场的透明度，增强投资者信心PART.20强化风险防控与监管强化风险防控与监管加强投资者教育通过多种途径加强投资者教育，提高投资者的风险意识和自我保护能力强化监管力度加强监管力度，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法行为建立健全风险防控体系建立完善的风险防控体系，及时发现和应对市场风险强化风险防控与监管通过以上措施的落实，新三板民营经济发展前景将更加广阔，为推动我国经济的高质量发展提供有力支持PART.21推动新三板与区域性股权市场的联动发展推动新三板与区域性股权市场的联动发展建立合作机制1推动新三板与区域性股权市场建立合作机制，实现资源共享和信息互通优化转板机制2简化优质企业在区域性股权市场与新三板之间的转板流程，提供更便捷的融资和上市通道促进协同发展3通过联动发展，促进新三板与区域性股权市场的协同发展，提升整体市场活力PART.22鼓励企业并购重组以提高上市公司质量鼓励企业并购重组以提高上市公司质量加强对并购重组的监管，确保并购过程的公平、公正和透明强化监管建立健全的并购服务体系，为企业提供并购咨询、财务顾问等服务提供并购服务鼓励企业通过并购重组提升自身实力和市场份额，提高上市公司质量支持并购重组PART.23加强新三板市场的国际交流与合作加强新三板市场的国际交流与合作开展国际交流通过参加国际资本市场论坛、研讨会等活动，加强与国际市场的交流与合作引进国际先进经验引进国际先进的资本市场管理经验和运作模式，提升新三板市场的国际化水平拓展国际合作领域在监管、交易、信息共享等方面与更多国家和地区开展合作，拓展新三板市场的国际影响力PART.24持续完善政策法规环境持续完善政策法规环境完善政策法规根据市场发展和企业需求，不断完善政策法规体系，为企业提供更好的发展环境确保各项政策措施落到实处，充分发挥政策对企业发展的支持作用通过多种渠道加强政策宣传，让企业及时了解并利用好各项政策落实政策措施加强政策宣传PART.25培育新三板市场多元化投资者群体培育新三板市场多元化投资者群体引入更多投资者：放宽投资者准入门槛，引入更多不同类型的投资者，如社保基金、企业年金、合格境外投资者等提升投资者素质：通过教育、培训等途径提升投资者素质，增强其风险意识，使其更好地参与新三板市场强化投资者保护：完善投资者保护制度，保障投资者的合法权益，增强市场信心PART.26推动新三板市场与互联网金融的融合发展推动新三板市场与互联网金融的融合发展利用互联网技术运用互联网技术提升新三板市场的服务效率和水平，如大数据、云计算等拓展互联网金融业务鼓励互联网金融企业参与新三板市场，拓展互联网金融业务，满足不同投资者的需求强化风险控制在与互联网金融融合发展的过程中，加强风险控制，确保市场稳定和安全PART.27建立新三板市场与产业园区、孵化器的联动机制建立新三板市场与产业园区、孵化器的联动机制促进产融结合通过与产业园区、孵化器的联动，促进产业与金融的结合，为初创企业提供更好的融资和孵化环境加强信息共享建立信息共享机制，实现新三板市场与产业园区、孵化器之间的信息互通和资源共享提供专项服务为园区内企业和孵化器中的初创企业提供专项服务，如财务顾问、法律咨询等PART.28加强新三板市场的国际形象塑造与宣传加强新三板市场的国际形象塑造与宣传提升国际形象1通过举办国际论坛、展览等活动，提升新三板市场的国际形象和知名度加强宣传力度2通过媒体、网络等渠道加强新三板市场的宣传力度，吸引更多国内外投资者关注和参与展示发展成果3及时展示新三板市场的发展成果和优秀企业案例，增强市场信心和投资者信心加强新三板市场的国际形象塑造与宣传60通过以上措施的落实和实施，新三板民营经济的发展前景将更加广阔，为推动我国经济的高质量发展提供有力支持PART.29强化新三板市场的信用体系建设强化新三板市场的信用体系建设完善信用信息平台建立和完善新三板市场的信用信息平台，实现企业信用信息的实时共享和查询强化信用监管加强企业信用监管，对失信企业进行严厉惩戒，提高企业失信成本推广信用文化推广信用文化，增强企业和社会公众的信用意识，营造诚信经营的市场环境PART.30支持新三板企业通过发行债券等方式融资支持新三板企业通过发行债券等方式融资拓宽融资渠道支持新三板企业通过发行公司债券、可转债等方式拓宽融资渠道简化发行流程简化债券发行流程，降低企业融资成本和门槛加强风险控制在支持企业融资的同时，加强风险控制，确保市场稳定和投资者权益PART.31促进新三板与主板、创业板市场的联动发展促进新三板与主板、创业板市场的联动发展建立转板机制加强市场互动统一监管标准进一步完善新三板与主板、创业板市场的转板机制，为优质企业提供更便捷的上市通道通过举办交流活动、培训等形式，加强新三板与其他交易市场的互动和合作逐步统一新三板与其他交易市场的监管标准，提高市场规范性和透明度PART.32鼓励新三板企业进行技术创新和产业升级鼓励新三板企业进行技术创新和产业升级支持研发投入鼓励新三板企业加大技术创新和产业升级的研发投入，提高自主创新能力1提供产业支持通过政策扶持、产业引导等方式，为新三板企业的技术创新和产业升级提供支持2培育新兴产业关注新兴产业和领域的发展动态，培育具有高成长性和创新性的企业3PART.33推动新三板市场与跨境资本市场的合作与交流推动新三板市场与跨境资本市场的合作与交流开展国际合作项目通过开展国际合作项目，推动新三板市场与海外资本市场的交流与合作拓展国际融资渠道支持新三板企业通过跨境资本市场进行融资，拓宽国际融资渠道提升国际竞争力通过与国际资本市场的合作与交流，提升新三板企业的国际竞争力和品牌影响力推动新三板市场与跨境资本市场的合作与交流通过以上措施的实施和推进，新三板民营经济将迎来更加广阔的发展空间和机遇，为推动我国经济的高质量发展做出更大贡献PART.34推动新三板市场与科技创新资源的对接推动新三板市场与科技创新资源的对接建立对接平台：搭建新三板市场与科技创新资源的对接平台，促进企业与科研机构、高校等创新资源的对接和合作提供政策支持：制定相关政策，鼓励企业加大科技创新投入，提升企业技术水平和创新能力加强培训交流：定期组织培训、交流活动，提高企业对于科技创新的认识和运用能力PART.35优化新三板市场监管体系优化新三板市场监管体系完善监管制度进一步完善新三板市场的监管制度，确保市场规范、透明、高效1强化监管力度加强监管力度，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法行为，保护投资者合法权益2提高监管效率利用现代信息技术手段，提高监管效率，降低监管成本3PART.36加强新三板市场的法治建设加强新三板市场的法治建设完善新三板市场的法律法规体系，为市场发展提供法律保障完善法律法规加强执法力度，确保法律法规得到有效执行强化执法力度加强法治宣传教育，提高市场参与者的法治意识和风险意识提高法治意识PART.37推动新三板市场与区域经济发展的深度融合推动新三板市场与区域经济发展的深度融合服务区域经济新三板市场应紧密结合区域经济发展需求，为区域经济发展提供支持和服务1促进产业升级通过新三板市场的支持，促进区域产业升级和结构调整2加强区域合作加强与地方政府、产业园区等的合作，共同推动新三板市场与区域经济的深度融合3PART.38培养专业的新三板市场服务团队培养专业的新三板市场服务团队建设专业人才队伍加强新三板市场专业人才的培养和引进，建设一支高素质、专业化的服务团队提升服务水平通过专业培训、实践锻炼等方式，提升服务团队的业务水平和综合素质强化服务意识增强服务团队的责任感和使命感，提高服务质量和效率PART.39建立新三板市场发展的评估机制建立新三板市场发展的评估机制定期对新三板市场的发展进行评估，了解市场发展状况和存在的问题定期评估市场发展根据评估结果，及时调整政策措施，促进市场健康发展及时调整政策措施通过评估机制，加强信息披露的透明度，提高市场的公信力和投资者的信心加强信息披露透明度建立新三板市场发展的评估机制通过以上措施的实施和推进，新三板民营经济将进一步发展壮大，为推动我国经济的高质量发展做出更大贡献PART.40推动新三板市场与绿色金融的融合发展推动新三板市场与绿色金融的融合发展1支持绿色产业：鼓励新三板市场支持绿色产业、环保项目和可持续发展企业发展绿色金融产品：开发绿色债券、绿色基金等金融产品，满足绿色产业融资需求加强绿色金融教育：提高市场参与者对绿色金融的认识和意识，推动绿色金融理念深入人心23PART.41强化新三板市场的信息披露质量监管强化新三板市场的信息披露质量监管提高信息披露标准制定更为严格的信息披露标准，确保企业及时、准确、完整地披露信息加强监管力度对信息披露不规范、不实的企业进行严厉处罚，提高违规成本建立信息反馈机制建立投资者信息反馈机制，及时了解投资者对新三板市场信息披露的意见建议PART.42推动新三板市场与科技创新政策的协同发展推动新三板市场与科技创新政策的协同发展政策协同创新制定与新三板市场发展相适应的科技创新政策，形成政策协同效应加强政策宣传加强对科技创新政策的宣传和解读，提高企业对新三板市场与科技创新政策的认识搭建政策交流平台搭建企业与政府之间的政策交流平台，促进政策落地和企业实际需求的有效对接PART.43拓展新三板市场的国际化视野和影响力拓展新三板市场的国际化视野和影响力1.2.3.国际交流与合作吸引国际投资者提升国际形象加强与国际市场的交流与合作，引进国际先进的管理经验和运作模式通过完善法律法规、提高市场透明度等措施，吸引更多国际投资者参与新三板市场通过举办国际论坛、展览等活动，提升新三板市场的国际形象和影响力PART.44鼓励新三板企业通过并购重组实现规模化发展鼓励新三板企业通过并购重组实现规模化发展支持并购活动鼓励企业通过并购重组实现资源整合和规模化发展提供并购服务为企业提供并购咨询、财务顾问等一站式服务，降低并购成本和风险加强并购监管在支持并购活动的同时，加强并购过程的监管，确保公平、公正、透明PART.45推动新三板市场与金融机构的深度合作推动新三板市场与金融机构的深度合作加强银企合作鼓励银行等金融机构与新三板企业开展深度合作，提供融资支持发展证券化产品开发证券化产品，如资产支持证券等，为新三板企业提供更多融资渠道加强信息共享促进新三板市场与金融机构之间的信息共享，提高市场效率和透明度推动新三板市场与金融机构的深度合作通过以上措施的实施和推进，新三板民营经济将进一步发展壮大，为推动我国经济的高质量发展提供更加坚实的支撑和动力PART.46构建新三板市场与产业资本的对接平台构建新三板市场与产业资本的对接平台构建新三板市场与产业资本的有效对接机制，实现资本市场与产业发展的深度融合通过政策引导和市场机制，推动产业资本与金融资本的有效结合，促进产业发展为企业提供产业资本对接、项目合作等一站式服务，降低企业与产业资本对接的成本和风险建立对接机制推动产融结合提供对接服务PART.47推动新三板市场与创新创业的紧密结合推动新三板市场与创新创业的紧密结合支持创新创业企业加大对创新创业企业的支持力度，鼓励其在新三板市场融资发展提供孵化服务与孵化器、加速器等创新创业平台合作，为创新创业企业提供孵化服务加强创新引导通过政策引导和市场机制，推动新三板市场支持创新驱动发展PART.48完善新三板市场的转板机制和退出机制完善新三板市场的转板机制和退出机制010302优化转板流程：简化转板流程，降低转板成本，为优质企业提供便捷的转板通道强化信息披露：在转板和退出过程中，加强信息披露，提高市场透明度建立退出机制：建立完善的退出机制，保障市场秩序和投资者权益PART.49加强新三板市场的风险防控和应急处理能力加强新三板市场的风险防控和应急处理能力010302建立风险防控体系：建立完善的风险防控体系，及时发现和应对市场风险加强投资者教育：通过投资者教育，提高投资者风险意识和自我保护能力提高应急处理能力：加强应急处理能力建设，提高市场应对突发事件的能力PART.50推动新三板市场与区域协同发展的战略布局推动新三板市场与区域协同发展的战略布局1.2.3.支持区域性发展加强区域合作优化市场结构支持新三板市场与各区域经济的协同发展，推动形成多层次资本市场体系加强与地方政府、行业协会等的合作，共同推动新三板市场与区域经济的协同发展通过优化市场结构，提高新三板市场的活力和效率推动新三板市场与区域协同发展的战略布局通过以上措施的实施和推进，新三板民营经济将进一步发展壮大，为推动我国经济的高质量发展提供更加坚实的支撑和动力同时，也将为全球投资者提供一个更加开放、透明、规范的资本市场平台PART.51推进新三板市场的国际合作与交流推进新三板市场的国际合作与交流拓宽国际合作领域与更多国家和地区的资本市场开展合作与交流，拓宽新三板市场的国际影响力引入国际监管标准借鉴国际先进的监管标准和实践经验，提升新三板市场的监管水平和国际化程度提供国际服务支持为新三板企业提供跨境融资、跨国合作等国际服务支持，助力企业"走出去"PART.52促进新三板市场与中小企业发展的良性互动促进新三板市场与中小企业发展的良性互动促进新三板市场与中小企业发展的良性互动通过完善服务机制、提高服务效率，为中小企业提供全方位、多层次的服务支持促进新三板市场与中小企业之间的信息共享，帮助中小企业更好地了解资本市场和融资渠道通过政策引导和市场机制，促进新三板市场与中小企业之间的双向互动和合作优化中小企业服务加强信息共享促进双向互动PART.53加强新三板市场的投资者教育和保护加强新三板市场的投资者教育和保护开展投资者教育活动完善投资者保护制度强化监管和惩戒通过多种形式和渠道，开展投资者教育活动，提高投资者的投资知识和风险意识完善投资者保护制度，确保投资者的合法权益得到充分保护对违法违规行为进行严厉打击和惩戒，维护市场秩序和投资者信心PART.54推动新三板市场与科技创新的深度融合推动新三板市场与科技创新的深度融合支持科技创新项目通过新三板市场支持科技创新项目和科技成果转化，推动科技创新和产业升级加强产学研合作加强产学研合作，促进科技创新与产业发展的深度融合提供专业服务为科技创新企业提供专业化的服务支持，包括法律、财务、咨询等PART.55推动新三板市场与绿色金融的深度融合发展推动新三板市场与绿色金融的深度融合发展开发更多符合绿色金融要求的金融产品，满足绿色产业融资需求发展绿色金融产品加强绿色项目对接提升绿色金融意识加强新三板市场与绿色项目的对接，推动绿色项目的发展和落地通过宣传和教育，提升市场参与者的绿色金融意识和责任感PART.56积极应对新三板市场面临的新挑战和新机遇积极应对新三板市场面临的新挑战和新机遇加强市场研究加强对新三板市场面临的新挑战和新机遇的研究和分析，及时调整市场策略和措施鼓励市场参与者创新业务模式，提高市场活力和竞争力在应对新挑战的过程中，加强风险防控和应急处理能力，确保市场稳定和安全创新业务模式加强风险防控积极应对新三板市场面临的新挑战和新机遇通过以上措施的实施和推进，新三板民营经济将进一步发展壮大，为推动我国经济的高质量发展提供更加坚实的支撑和动力同时，也将为全球投资者提供一个更加开放、透明、规范、具有活力的资本市场平台PART.57建立健全新三板市场的信息披露制度建立健全新三板市场的信息披露制度完善信息披露规则制定更为严格和详细的信息披露规则，确保企业及时、准确、完整地披露信息0103提高透明度通过提高信息披露的透明度，增强市场参与者的信心和信任02强化信息审核通过提高信息披露的透明度，增强市场参与者的信心和信任PART.58加强新三板市场的法制建设和监管力度加强新三板市场的法制建设和监管力度完善法律法规完善新三板市场的相关法律法规，为市场发展提供法律保障强化监管执法加强监管执法力度，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法行为提高监管效率利用现代信息技术手段，提高监管效率，降低监管成本PART.59推动新三板市场与创投机构的深度合作推动新三板市场与创投机构的深度合作加强创投机构合作鼓励创投机构与新三板企业开展深度合作，为企业提供资金支持和专业服务0103推动资源共享推动创投机构与新三板企业之间的资源共享，包括人才、技术、市场等资源02搭建合作平台推动创投机构与新三板企业之间的资源共享，包括人才、技术、市场等资源PART.60推动新三板市场与海外资本市场的互联互通推动新三板市场与海外资本市场的互联互通开展跨境合作与海外资本市场开展跨境合作，推动新三板市场与海外资本市场的互联互通1提供跨境服务为新三板企业提供跨境融资、跨国合作等跨境服务支持2加强信息交流加强与海外资本市场的信息交流和沟通，提高新三板市场的国际影响力和竞争力3推动新三板市场与海外资本市场的互联互通通过以上措施的实施和推进，新三板市场将进一步发展壮大，为民营经济提供更加广阔的发展空间和机遇同时，也将为全球投资者提供一个更加开放、透明、规范、具有国际影响力的资本市场平台