19年证券从业考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页19年证券从业考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.根据我国《证券法》，下列关于证券公司设立条件的表述，错误的是（）。

A.具有符合法律、行政法规规定的公司章程

B.注册资本最低限额为人民币1亿元

C.董事会、监事会成员中应有半数以上是专业人士

D.有健全的内部控制制度

2.某投资者在2023年1月1日以每股10元的价格买入某股票，2023年12月31日该股票的除权除息价格为9元，期间该公司派发现金红利每股0.5元。该投资者的持有期间收益率为（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

3.下列关于证券市场指数的表述，正确的是（）。

A.指数编制时，成分股的权重仅由其市值决定

B.沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所的合并指数

C.指数样本股的调整通常每年进行一次

D.指数的点数与其成分股的盈利能力成正比

4.投资者甲通过证券公司融资买入某股票，融资比例为60%，融资利率为年化8%。若该股票价格下跌10%，则投资者甲的融资成本为（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.16%

5.下列关于证券投资风险的表述，错误的是（）。

A.市场风险是指因证券市场价格波动而导致的投资损失风险

B.违约风险是指证券发行人无法履行其承诺的义务而导致的投资损失风险

C.流动性风险是指投资者无法及时以合理价格卖出证券的风险

D.经营风险是指证券公司因内部管理不善而导致的投资损失风险

6.某证券投资组合包含A、B两只股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为15%；B股票的预期收益率为8%，标准差为10%。假设A、B两只股票的协方差为50，投资组合中A、B两只股票的投资比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.8%,12.6%

B.10.8%,11.2%

C.11.2%,12.6%

D.11.2%,11.2%

7.根据我国《公司法》，股份有限公司的发起人人数应为（）。

A.2人以上200人以下

B.5人以上200人以下

C.2人以上100人以下

D.5人以上100人以下

8.下列关于债券的表述，错误的是（）。

A.债券的票面利率是固定的

B.债券的到期收益率可能高于票面利率

C.债券的信用评级越高，其风险越低

D.债券的价格与其市场利率成反比

9.某投资者购买了一只期限为3年的债券，票面利率为5%，每年付息一次，到期一次还本。若该债券的市场利率为6%，则该债券的发行价格应为（）。

A.等于面值

B.高于面值

C.低于面值

D.无法确定

10.下列关于证券公司内部控制制度的表述，错误的是（）。

A.内部控制制度应覆盖证券公司各项业务和环节

B.内部控制制度的建立和实施应遵循成本效益原则

C.内部控制制度应由证券公司董事会负责监督

D.内部控制制度的建立和实施应与证券公司的风险管理水平相适应

11.某投资者通过证券公司进行融资融券交易，其信用账户中的担保物价值为100万元，融资余额为50万元，融券余额为20万元。根据我国《证券公司融资融券业务管理办法》，该投资者的维持担保比例不得低于（）。

A.130%

B.150%

C.160%

D.180%

12.下列关于证券市场信息的表述，错误的是（）。

A.证券市场信息包括证券价格信息、交易量信息、公司财务信息等

B.证券市场信息的披露应真实、准确、完整、及时

C.证券市场信息的披露应由证券公司自行决定

D.证券市场信息的披露应遵守相关法律法规的规定

13.下列关于证券投资分析方法的表述，错误的是（）。

A.技术分析法主要研究证券价格走势和交易量变化

B.基本分析法主要研究证券的内在价值和影响因素

C.量化分析法主要运用数学和统计方法进行投资分析

D.证券投资分析方法中，技术分析法是最科学、最可靠的方法

14.某证券公司是一家综合类证券公司，其主要业务包括证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务和证券投资咨询业务。根据我国《证券法》，该证券公司可以从事的业务中，不包括（）。

A.证券经纪业务

B.证券承销与保荐业务

C.证券自营业务

D.证券资产管理业务

15.下列关于证券发行上市的表述，错误的是（）。

A.证券发行上市应遵守相关法律法规的规定

B.证券发行上市应由证券交易所审核

C.证券发行上市应披露招股说明书等文件

D.证券发行上市后，发行人不再承担任何责任

16.某投资者在2023年1月1日以每股20元的价格买入某股票，2023年12月31日该股票的市价为每股25元。该投资者的资本利得为（）。

A.5元

B.20元

C.25元

D.45元

17.下列关于证券公司客户资产的保护措施，错误的是（）。

A.证券公司应建立健全客户资产管理制度

B.证券公司应将客户资产与自有资产分开管理

C.证券公司应将客户资产存放在指定的商业银行

D.证券公司可以挪用客户资产

18.某投资者购买了一只期限为5年的债券，票面利率为4%，每年付息一次，到期一次还本。若该债券的市场利率为5%，则该债券的发行价格应为（）。

A.等于面值

B.高于面值

C.低于面值

D.无法确定

19.下列关于证券公司风险管理体系的表述，错误的是（）。

A.风险管理体系应覆盖证券公司各项业务和环节

B.风险管理体系应建立健全风险识别、评估、控制和报告机制

C.风险管理体系应由证券公司董事会负责监督

D.风险管理体系的建立和实施应与证券公司的业务规模相适应

20.某投资者通过证券公司进行融资融券交易，其信用账户中的担保物价值为80万元，融资余额为40万元，融券余额为20万元。若该投资者再融资买入10万元股票，则其维持担保比例将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.下列关于证券公司设立条件的表述，正确的有（）。

A.具有符合法律、行政法规规定的公司章程

B.注册资本最低限额为人民币1亿元

C.董事会、监事会成员中应有半数以上是专业人士

D.有健全的内部控制制度

E.有完善的风险管理制度

22.下列关于证券市场指数的表述，正确的有（）。

A.指数编制时，成分股的权重仅由其市值决定

B.沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所的合并指数

C.指数样本股的调整通常每年进行一次

D.指数的点数与其成分股的盈利能力成正比

E.指数可以反映证券市场的整体走势

23.下列关于证券投资风险的表述，正确的有（）。

A.市场风险是指因证券市场价格波动而导致的投资损失风险

B.违约风险是指证券发行人无法履行其承诺的义务而导致的投资损失风险

C.流动性风险是指投资者无法及时以合理价格卖出证券的风险

D.经营风险是指证券公司因内部管理不善而导致的投资损失风险

E.政策风险是指因国家宏观政策变化而导致的投资损失风险

24.某证券投资组合包含A、B两只股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为15%；B股票的预期收益率为8%，标准差为10%。假设A、B两只股票的协方差为50，投资组合中A、B两只股票的投资比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差可能为（）。

A.10.8%,12.6%

B.10.8%,11.2%

C.11.2%,12.6%

D.11.2%,11.2%

E.9.6%,10.4%

25.下列关于债券的表述，正确的有（）。

A.债券的票面利率是固定的

B.债券的到期收益率可能高于票面利率

C.债券的信用评级越高，其风险越低

D.债券的价格与其市场利率成反比

E.债券的到期日是指债券本息支付完毕的日期

26.下列关于证券公司内部控制制度的表述，正确的有（）。

A.内部控制制度应覆盖证券公司各项业务和环节

B.内部控制制度的建立和实施应遵循成本效益原则

C.内部控制制度应由证券公司董事会负责监督

D.内部控制制度的建立和实施应与证券公司的风险管理水平相适应

E.内部控制制度应定期进行评估和改进

27.下列关于证券市场信息的表述，正确的有（）。

A.证券市场信息包括证券价格信息、交易量信息、公司财务信息等

B.证券市场信息的披露应真实、准确、完整、及时

C.证券市场信息的披露应由证券公司自行决定

D.证券市场信息的披露应遵守相关法律法规的规定

E.证券市场信息是投资者进行投资决策的重要依据

28.下列关于证券投资分析方法的表述，正确的有（）。

A.技术分析法主要研究证券价格走势和交易量变化

B.基本分析法主要研究证券的内在价值和影响因素

C.量化分析法主要运用数学和统计方法进行投资分析

D.证券投资分析方法中，技术分析法是最科学、最可靠的方法

E.不同的证券投资分析方法可以相互补充

29.下列关于证券发行上市的表述，正确的有（）。

A.证券发行上市应遵守相关法律法规的规定

B.证券发行上市应由证券交易所审核

C.证券发行上市应披露招股说明书等文件

D.证券发行上市后，发行人不再承担任何责任

E.证券发行上市是公司融资的重要途径

30.下列关于证券公司客户资产的保护措施，正确的有（）。

A.证券公司应建立健全客户资产管理制度

B.证券公司应将客户资产与自有资产分开管理

C.证券公司应将客户资产存放在指定的商业银行

D.证券公司可以挪用客户资产

E.中国证监会负责监督证券公司客户资产的保护

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.根据我国《证券法》，证券公司可以从事证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务和证券投资咨询业务。（）

32.证券市场指数是反映证券市场整体价格水平变动的指标。（）

33.债券的票面利率越高，其风险越低。（）

34.证券公司内部控制制度的建立和实施应与证券公司的业务规模相适应。（）

35.证券市场信息的披露应由证券公司自行决定。（）

36.技术分析法是研究证券价格走势和交易量变化的一种投资分析方法。（）

37.基本分析法是研究证券的内在价值和影响因素的一种投资分析方法。（）

38.证券投资分析方法中，基本分析法是最科学、最可靠的方法。（）

39.证券发行上市是公司融资的重要途径。（）

40.证券公司可以挪用客户资产。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.__________是指证券发行人依照法定程序向不特定社会公众发行的证券。（）

42.__________是指投资者通过证券公司融入资金购买证券的信用交易行为。（）

43.__________是指投资者通过证券公司融入证券卖出，并在约定期限内购回该证券的信用交易行为。（）

44.__________是指证券发行人依照法定程序向特定投资者发行的证券。（）

45.__________是指证券公司为客户管理资产的业务活动。（）

46.__________是指证券公司依照法定程序向投资者发行证券并使其变现的行为。（）

47.__________是指证券发行人依照法定程序向不特定社会公众发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。（）

48.__________是指证券发行人依照法定程序向特定投资者发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。（）

49.__________是指证券公司为客户保管证券和资金的行为。（）

50.__________是指证券公司为客户提供证券投资咨询服务的行为。（）

五、简答题（共4题，每题5分，共20分）

51.简述证券公司设立的条件。

52.简述证券投资组合的风险分散原理。

53.简述证券公司内部控制制度的主要内容。

54.简述证券公司客户资产保护的基本原则。

六、案例分析题（共1题，每题15分，共15分）

55.某投资者通过证券公司进行融资融券交易，其信用账户中的担保物价值为100万元，融资余额为50万元，融券余额为20万元。2023年12月31日，该投资者信用账户中的担保物价值下降至80万元，融资余额不变，融券余额也不变。请分析该投资者的维持担保比例，并说明其可能面临的风险及应对措施。

参考答案及解析

一、单选题

1.B解析：根据我国《证券法》第六十八条，设立证券公司，注册资本最低限额为人民币5亿元。故B选项错误。

2.A解析：持有期间收益率=[(期末市价+现金红利-期初市价)/期初市价]×100%=[(9+0.5-10)/10]×100%=5%。故A选项正确。

3.C解析：指数样本股的调整通常每年进行一次，以反映市场结构的变化。故C选项正确。

4.A解析：融资成本=融资余额×融资利率×持有期间/投资金额=50万元×8%×1年/(50万元/60%)=6%。故A选项正确。

5.D解析：经营风险是指证券公司因内部管理不善而导致的经营损失风险，而非投资损失风险。故D选项错误。

6.A解析：投资组合的预期收益率=60%×12%+40%×8%=10.8%；投资组合的标准差=√[(60%×15%)²+(40%×10%)²+2×60%×40%×50]=12.6%。故A选项正确。

7.A解析：根据我国《公司法》第七十八条，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故A选项正确。

8.A解析：债券的票面利率可以是固定的，也可以是浮动的。故A选项错误。

9.C解析：债券的发行价格=Σ[票面利息/(1+市场利率)^n]+面值/(1+市场利率)^n=[5/(1+6%)^3]+100/(1+6%)^3≈92.56元<100元。故C选项正确。

10.D解析：内部控制制度的建立和实施应与证券公司的风险管理水平相匹配，而非相适应。故D选项错误。

11.A解析：维持担保比例=(担保物价值-融券余额)/融资余额×100%=(100-20)/50×100%=140%。根据《证券公司融资融券业务管理办法》第二十六条，维持担保比例不得低于130%。故A选项正确。

12.C解析：证券市场信息的披露应由证券交易所等监管机构决定，而非证券公司自行决定。故C选项错误。

13.D解析：不同的证券投资分析方法各有优缺点，没有绝对科学、可靠的方法。故D选项错误。

14.D解析：证券公司可以从事证券资产管理业务，但综合类证券公司不能从事证券资产管理业务。故D选项错误。

15.D解析：证券发行上市后，发行人仍需承担相应的法律责任。故D选项错误。

16.A解析：资本利得=期末市价-期初市价=25-20=5元。故A选项正确。

17.D解析：证券公司不得挪用客户资产。故D选项错误。

18.C解析：债券的发行价格=Σ[票面利息/(1+市场利率)^n]+面值/(1+市场利率)^n=[4/(1+5%)^5]+100/(1+5%)^5≈93.20元<100元。故C选项正确。

19.D解析：风险管理体系的建立和实施应与证券公司的业务规模和风险状况相适应，而非仅仅与业务规模相适应。故D选项错误。

20.B解析：再融资买入10万元股票后，融资余额为50+10=60万元，维持担保比例=(80-60)/60×100%=100/60×100%≈83.3%<130%，将下降。故B选项正确。

二、多选题

21.ABCDE解析：根据我国《证券法》第六十八条，设立证券公司，应当具备下列条件：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）注册资本最低限额为人民币5亿元；（三）股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；（四）有健全的内部控制制度；（五）有完善的风险管理制度；（六）法律、行政法规规定的其他条件。故ABCDE选项均正确。

22.CE解析：指数编制时，成分股的权重由其市值和流动性等因素决定，而非仅由其市值决定。沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所的成分股指数，而非合并指数。指数样本股的调整通常每年进行一次。指数可以反映证券市场的整体走势。故CE选项正确。

23.ABCE解析：市场风险、违约风险、流动性风险和政策风险都是证券投资风险的表现形式。经营风险是指证券公司因内部管理不善而导致的经营损失风险，与证券投资风险不完全相同。故ABCE选项正确。

24.AB解析：投资组合的预期收益率=60%×12%+40%×8%=10.8%；投资组合的标准差=√[(60%×15%)²+(40%×10%)²+2×60%×40%×50]=12.6%。故AB选项可能正确。

25.BCD解析：债券的票面利率可以是固定的，也可以是浮动的。债券的到期收益率可能高于票面利率。债券的信用评级越高，其风险越低。债券的价格与其市场利率成反比。故BCD选项正确。

26.ABCDE解析：内部控制制度应覆盖证券公司各项业务和环节，应建立健全风险识别、评估、控制和报告机制，应由证券公司董事会负责监督，应与证券公司的风险管理水平相适应，应定期进行评估和改进。故ABCDE选项均正确。

27.ABDE解析：证券市场信息包括证券价格信息、交易量信息、公司财务信息等。证券市场信息的披露应真实、准确、完整、及时。证券市场信息的披露应遵守相关法律法规的规定。证券市场信息是投资者进行投资决策的重要依据。故ABDE选项均正确。

28.ABCE解析：技术分析法主要研究证券价格走势和交易量变化。基本分析法主要研究证券的内在价值和影响因素。量化分析法主要运用数学和统计方法进行投资分析。不同的证券投资分析方法可以相互补充。故ABCE选项均正确。

29.ABCE解析：证券发行上市应遵守相关法律法规的规定。证券发行上市应由证券交易所审核。证券发行上市应披露招股说明书等文件。证券发行上市是公司融资的重要途径。故ABCE选项均正确。

30.ABC解析：证券公司应建立健全客户资产管理制度，应将客户资产与自有资产分开管理，应将客户资产存放在指定的商业银行。证券公司不得挪用客户资产。中国证监会负责监督证券公司客户资产的保护。故ABC选项均正确。

三、判断题

31.√解析：根据我国《证券法》第一百二十条，证券公司可以依法从事证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销和保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务以及其他证券业务。故本题说法正确。

32.√解析：证券市场指数是反映证券市场整体价格水平变动的指标。故本题说法正确。

33.×解析：债券的票面利率越高，其风险不一定越低，还需考虑其他因素，如信用评级、到期日等。故本题说法错误。

34.√解析：内部控制制度的建立和实施应与证券公司的风险管理水平相适应。故本题说法正确。

35.×解析：证券市场信息的披露应由证券交易所等监管机构决定，而非证券公司自行决定。故本题说法错误。

36.√解析：技术分析法是研究证券价格走势和交易量变化的一种投资分析方法。故本题说法正确。

37.√解析：基本分析法是研究证券的内在价值和影响因素的一种投资分析方法。故本题说法正确。

38.×解析：不同的证券投资分析方法各有优缺点，没有绝对科学、可靠的方法。故本题说法错误。

39.√解析：证券发行上市是公司融资的重要途径。故本题说法正确。

40.×解析：证券公司不得挪用客户资产。故本题说法错误。

四、填空题

41.股票解析：股票是指证券发行人依照法定程序向不特定社会公众发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

42.融资融券解析：融资融券是指投资者通过证券公司融入资金购买证券的信用交易行为。

43.融券解析：融券是指投资者通过证券公司融入证券卖出，并在约定期限内购回该证券的信用交易行为。

44.公司债券解析：公司债券是指证券发行人依照法定程序向特定投资者发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

45.证券资产管理解析：证券资产管理是指证券公司为客户管理资产的业务活动。

46.证券承销解析：证券承销是指证券发行人依照法定程序向投资者发行证券并使其变现的行为。

47.债券解析：债券是指证券发行人依照法定程序向不特定社会公众发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

48.公司债券解析：公司债券是指证