【《商业银行供应链金融研究的相关理论基础概述》5000字】

摘要商业银行供应链金融研究的相关理论基础概述1.1商业银行供应链金融体系概述随着供应链金融的提出和开展，已有越来越多的占据产业链核心地位的、资金实力较为雄厚的核心企业为自身的上游供应商提供提前付款、商业保理、折扣付款等服务，对下游经销商提供赊销、折扣预付款等服务，以期解决产业链资金问题。但不论是站在产业链角度，还是站在核心企业角度，该解决方案存在以下问题：1、该解决方案实质上是企业与银行角色的统一，甚至是替代，因此而产生的服务效率、资金安全、服务前后一致性等很有可能不及传统的银行角色带来的体验；2、供应链金融具有“信用传递”的特点，因此一旦核心企业上下游的客户出现生产、销售问题，很可能将风险沿着供应链整体传导、放大，导致产业链整体经济环境、信用恶化，进而影响产业链整体竞争力，形成恶性循环；3、核心企业的财务状况、盈利要求等本身就要求核心企业通过延长上游账期、缩短下游账期等方式来提高核心企业自身的资金占有率和周转率，这与供应链金融“提升产业链整体资金利用率”理念恰恰是冲突的。因此，商业银行从各方面来说，都是供应链金融资金方的最佳选择。商业银行供应链金融是对“贸易融资”这一概念的延伸，即供应链金融首先是基于产业链条企业之间的贸易行为提供的融资服务，在此基础上，商业银行可以通过融资、结算、国际贸易等多种产品组合，为产业链条企业量身打造一揽子综合金融服务方案，将自身资金流与产业链商流、物流、信息流深度融合，反过来对商业银行获客、风控、收益、产业链参与度等方面进行了保障。对于商业银行供应链金融业务，胡跃飞[]是这样认为的：从商业银行视角出发，供应链金融就是商业银行基于某种特定商品所对应产业链上的，具有产业链核心地位的企业信用，结合产业链真实的贸易背景，以产业链间企业的贸易行为为导向，将未来销售所产生的现金流为还款来源的，多笔额度授信融资业务。1.2商业银行供应链金融相关理论1.1.1三种供应链金融模式目前，供应链金融业务模式大致有三种：基于存货质押的供应链金融模式、基于应收账款的供应链金融模式、基于预收账款的供应链金融模式。（1）基于存货质押的供应链金融模式。大部分企业，尤其是制造型企业，在接受订单后都会进行原材料采购，原材料从供应商处通过物流送达企业，企业再利用原材料进行生产。但无论是从下达订单到原材料送达、质检、入库，还是入库后逐批生产都会产生对时间差，导致企业的资金囤积在存货上，资金周转率大大受限。目前商业银行主要采取静态存货质押，该模式下，产业链条企业需先提供存货（原材料、半成品或产成品）质押并向商业银行指定监管机构转移货物所有权后，才能基于核心企业信用，向商业银行或其他金融机构申请融资，而要对货物进行赎回则需将销售回款按照商业银行指定账户进行回笼、还款后，方可获得货物所有权。该模式对于中小企业来说具有最重大的意义，因为产业链中小企业一般不具有核心企业所具有的地位、协调、议价能力，因此对于供应链管理来说参与度较低，通过存货质押融资，可以助力中小企业主动改善资金状况，提高资金周转率。图1.1：存货质押融资业务模式（2）基于应收账款的供应链金融模式。该模式下，商业银行或其他金融机构寻找产业链中具有核心地位、规模较大的单个或者数个核心企业，为其提供一定金额的授信额度，核心企业上游供应商在商业银行的评估后，给每一个供应商核定一个与核心企业日常交易金额、核心企业对供应商评价有关的信用额度，并以该额度为限占用核心企业额度进行融资。该模式即目前商业银行普遍采用的模式，但各个商业银行间保理业务的区别较大，区别主要在于：1、是否需要应付账款方（核心企业）确权，如需核心企业确权的是明保理，否则是暗保理，暗保理具有无法确定核心企业付款意愿，即供应链金融还款来源的特点，故商业银行一般对暗保理参与意愿很低；2、是否对供应商保留追索权，在核心企业无法支付某一笔供应链金融应付账款的前提下，如需保留对供应商的债项追索权是有追索权保理，否则是无追索权保理，两者区别在于前者属于普通贷款业务，后者属于保理业务。保理业务依托核心企业与其下游供应商之间真实的贸易背景，辅以发票、合同等校验，在核心企业承诺付款的前提下，核心企业实质上承担了反担保措施，也就为供应链金融各个参与方减小风险，提高收益。图1.2应收账款融资业务模式（3）基于预付账款的供应链金融模式。商业银行一般会与固定的物流或仓储公司进行合作，对于上游核心企业承担担保、回购等责任的基础上，对于产业链下游的中小经销商存放于商业银行指定仓库里的仓单进融资，并对货物及销售行为进行监管。该模式与存货质押的区别在于企业主要依托“未来”将要获得的存货进行融资，而存货质押目前主要针对企业“已有”的存货进行融资。该模式下，商业银行或其他金融机构寻找产业链中具有核心地位、规模较大的单个或者数个核心企业，为其提供一定金额的授信额度，在核心企业承担连带责任担保或者承诺回购的前提下，以金融机构指定仓库中的仓单向商业银行或者其他金融机构申请的预付账款融资。该模式出现最早，在国外的成熟度也相当高，国内的怡亚通、中储运等仓储企业通过与各大金融机构合作，取得了一定的成效。但该模式存在着额外监管费用、货物出入库额外时间、仓储企业是否承担兜底责任等问题。图1.3预付款融资业务模式1.1.2商业银行供应链金融服务风险点供应链金融发展至今已有数十个年头，从一开始的普通保理、商票保贴，到物流企业介入后的融通仓、预付款融资，再到目前的反向保理、供应链金融一揽子服务，供应链金融发展可谓迅猛。但任何商业银行信贷业务，都会存在一定业务风险，供应链金融的特点决定了其一旦发生风险，都会通过供应链产业链放大，形成“马太效应”，因此供应链金融的风险也是商业银行不可忽略的重点领域，主要风险如下：信用传递风险。供应链金融具有“一荣俱荣、一损俱损”的特点，任何一个链条企业的信用风险都会沿着供应链传导、放大，进而导致产业链整体信用恶化，风险叠加，对商业银行产生巨大的风险。对商业银行供应链金融业务而言，所谓的“核心企业”并不一定意味着规模较大、抗风险能力较强的企业，而是在产业链中具有一定核心地位的、拥有一定产品壁垒的企业，随着商业银行供应链金融的发展，甚至可能是具有一定知识产权的轻资产类企业，如生物医药、服务业等企业。一旦商业银行介入产业链后，任意链条企业发生信用风险，而核心企业自身的自身规模、抗风险能力、付款能力等情况相对有限，将导致大面积坏账出现，威胁区域经济整体健康。该风险是商业银行供应链金融业务风险核心所在，目前商业银行主要采取产业链研究、物流信息获取、核心企业授信限制、贸易背景真实性审查等方法来对该风险进行规避。操作风险。相对于传统信贷业务“点对点”的模式，供应链金融业务一是多出了贸易背景真实性审核、物流信息审核等多个环节，二是随着产业链条上复数链条企业的参与而导致的准入、审核、放款、贷后等环节的工作量成倍放大，三是供应链金融相比传统信贷而言产生时间较晚，导致商业银行从业人员的认识、操作培训等力度相对有限；四是通过将核心企业信用沿着供应链产业链传递的方式，确实减轻了链条企业违约的信用风险，但供应链金融对于产业链交易的真实性、货权转移情况、货物出入库、物流等环节的验证工作，就落在了商业银行的经营人员身上；五是供应链金融往往需要对于应收账款、货物、货权等资产进行质押、登记，此类登记工作也落在商业银行经营人员身上。因此，供应链金融业务的操作风险也相对较大。该风险往往对供应链金融业务的时效性、客户体验度、贷后检查等环节产生不利的影响，就目前而言，商业银行往往采取加大金融科技投入、部分环节外包、加大检查频率等方式来规避此风险。声誉风险。近年来随着商业银行间竞争力度的加大、网络通信技术的发展、监管机构的处罚力度加大，商业银行越来越重视客户满意度、客户体验等无形资产，供应链金融业务因其“核心企业上下游数个企业参与”的特点，一旦因各种原因导致的放款时效性、服务满意度等客户体验下降，将会对商业银行该产业链整体声誉产生不利影响，并轻则导致客户投诉，重则引起监管处罚等后果。根据中国银保监会消费者权益保护局发布的《2020年第四季度银行业消费投诉情况的通报》[45]，2020年四季度，商业银行投诉76224件，环比减少10.4%，其中，涉及国有大型商业银行25873件，环比减少5.2%，占投诉总量的33.9%；股份制商业银行31849件，环比减少15.0%，占投诉总量的41.8%；外资法人银行374件，环比减少16.3%，占投诉总量的0.5%；城市商业银行（含民营银行）8299件，环比减少1.0%，占投诉总量的10.9%；农村中小金融机构3306件，环比减少3.3%，占投诉总量的4.3%；其他银行业金融机构6523件，环比减少18.5%，占投诉总量的8.6%。目前开展供应链金融业务的商业银行均对供应链金融服务效率较为重视，尽量避免引起自身声誉问题。1.1.3商业银行供应链金融与传统信贷融资的区别1.1.3.1核心企业视角对于产业链中具有核心地位的、拥有一定产品壁垒的企业，其自身往往相对较为容易从商业银行获取信贷业务支持。随着全球化后产业链之间的竞争日趋激烈，产业链核心企业不论是出于通过商业银行供应链金融业务加强与上下游企业之间粘性、获取一级供应商和经销商以外的链条企业数据，还是出于通过将自身信用通过供应链金融传递给链条企业、提高产业链整体资金周转率、扩大产业链整体竞争力的考量，都倾向于商业银行进行供应链金融业务的合作。1.1.3.2银行视角从商业银行的角度来看，以往商业银行，尤其是大型国有商业银行，更注重对于大型企业和国有企业的信贷资源支持。原因无他，大型企业和国有企业对贷款价格相对不敏感，同时贷款金额较大，对商业银行的规模效应有着巨大的推动作用。而大型银行把经营触角伸向小微企业还是最近几年的事情，一方面监管高层一再鼓励倡导向小微企业贷款倾斜，甚至央行在存款准备金、再贷款等方面的政策也向小微企业服务银行倾斜，另一方面最近几年宏观经济的下行，让大型企业的融资需求不足，有些大型企业转向债券市场和股市等其他渠道融资，大型商业银行资产增速却持续居高不下，必须维持此前的增速，才能保持此前的利润增速，那么下一步贷款投向的目标就是小微企业。就目前而言，普通小微企业还是因为种种原因无法获得商业银行的青睐，那么大型产业链条上的中小企业就成为了商业银行发展普惠金融的重要抓手。供应链金融可以大大降低商业银行的获客成本、拓宽获客渠道，也将原本的信贷业务“点对点”业务，拓展到产业链整体“一条线”，可以获取产业链整体资金流动情况、交易结算情况、物流情况，而商业银行结合自身的多产业链服务经验、自身规模等优势，可以做到“以点拓线，以线拓面”的提供多产业链、为链条企业量身定制的供应链金融服务，打造自身供应链金融品牌，形成品牌“护城河”。而通过供应链金融积累下来的交易数据、链条企业履约情况、销售数据、企业评价、物流信息等方面，又反过来为商业银行的风险控制具有极大的帮助作用，以往信贷主体的物流信息、交易数据等信息获取均有一定滞后性甚至是困难，商业银行在信贷业务风险防控方面往往处于单一客户静态“守势”；通过供应链金融，商业银行可以动态获取产业链整体信息流、物流、商流，甚至可以对于部分企业的收款账户进行监管，强调供应链金融的“自偿性”，有利于商业银行主动识别风险，形成多个客户动态“监控”。1.1.3.3不同视角下对中小企业认知的区别和传统商业银行信贷业务对比一下就会发现，供应链金融的运行过程中，不仅仅涉及了信贷资金提供方——银行、授信用信主题——企业，还包括了产业链上其他的链条企业、物流公司、服务商等一系列主体。供应链产业链中的中小企业，尤其是具有一定成长潜力、产品优势的中小企业，必将是供应链金融服务的主体。而传统信贷模式中，中小企业往往被认为：信息披露不充分，即财务信息、人员任命信息、交易信息等信息披露相对受到监管较少，中小企业掌握披露主