基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷75

基金从业资格（证券投资基金基础知

识）模拟试卷75

一、单项选择题（本题共100题，每题1.0分，共100

分。）

1、下列关于弱有效市场，说法错误的是（）。

A、证券价格充分有效地反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的全部信

息

£基于过去的价格、交易量等历史信息对未来做出的预测是徒劳无效的

C、对证券价格的技术分析失效

D、基本分析失效

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查弱有效市场的内容。在弱有效市场上，对证券价格的技

术分析失效，基本分析还可能生效。D项表述错误，故本题选D。

2、已知某基金的平均收益率为5%,市场的平均无风险收益率为3%,基金收益率

的标准差为0.06,则该基金的夏普比率为（）。外undefined%undefined%

A、13.33%

B、23.33%

C、33.33%

D、43.33%

标准答案：c

知识点解析•：本题旨在考查夏普比率的计算。夏普比率，义称“夏普指数”，是指对

风险和收益同时加以考虑，以排除风险因素对绩效评估的不利影响的基金绩效评价

标准化指标，其计算公式为Sp=［*］。其中，Sp表示夏普比率；［*］表示基金的平均

收益率；［*］表示平均无风险收益率；%表示基金收益率的标准差。在本题中，夏

普比率Sp=（5%—3%）/（）.06々33%。故本题选C。

3、下列属于短期政府债券特点的是（）。

A、期限、金额选择余地大

B、利息收益较稳定

C、参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构

D、利息免税

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查短期政府债券的特点。对投资者而言，定期存款具有期

限、金额选择余地大，流动性好，利息收益较稳定等特点。A、B两项属于定期存

款的特点。中央银行票据的主要特征是中央银行票据市场的参与主体只有中央人民

银行及经过特许的商业策行和金融机构。C项属于中央银行票据的特点。短期政府

债券的特点主要包括以下几点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，

在经济衰退阶段尤其受友资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十

分容易变现；③利息免税。故本题选D。

4、下列关于银行间债券市场的交易制度，说法正确的是（）。

A、做巾商一般只能由具备一定实力和信誉的券商担任

B、做市商制度是以做市商为核心，发挥了价格发现的作用

C、公开市场一级交易制度有力地促进了财政政策E勺实现

D、金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务需获得中国证监会的许可

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查银行间债券市场的交易制度。做市商制度是以做市商为

核心，发挥了价格发现的作用。B项表述正确。做市商一般是有具备一定实力和信

誉的券商担任，并不是只能由券商担任A项错误。公开市场一级交易商制度，是

指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的

对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。C项错

误。根据结算代理制度的定义可知，金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算

业务需要获得中国人民更行的批准。D项错误。

5、上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。

A、公司制

B、会员制

C、合同制

D、合伙制

标准答案：R

知识点解析：本题旨在考查证券交易所的组织形式。证券交易所的组织形式有会员

制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所采用会员制，设会员大

会、理事会和专门委员会。

6、下列关于各种资本类型及其区别的说法正确的是（）。

A、无论公司是否盈利，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金

B、在公司破产清算时，普通股股东要承担连带责任

C、优先股股东与普通股股东同时得到清偿，共同分配公司剩余财产

D、优先股股东不具备对公司的所有权

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查各种资本类型及其区别。当公司资不抵债时，公司以其

全部资产承担清偿债务的责任，股东以其投资金额为限对公司承担有限责任。B项

表述错误。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余

财产。C项表述错误：优先股与普通股同属权益证券，优先股股东和普通股股东一

样具备对公司的所有权。D项表述错误。故本题选A。

7、下列关于投资者的交易成本，说法正确的是（）。

A、我国A股的印花税为双边征收，税率为1%）

B、仅有深圳证券交易所征收过户费，而上海证券交易所则免予征收

C、市场冲击一般用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

D、目标组合与被转换组合的差异越小，机会成本增加的可能性就越高

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查投资者的交易成本。市场冲击是指一定数量、一定规模

的订单迅速成交的交易行为对价格产生的影响，一般用交易头寸占日平均交易量的

比例来衡量。C项表述正确。目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股

票时征收），税率为1%）,A项错误。目前\上海证券交易所和深圳证券交易所A

股过户费均按照成交金额的0.02%。向买卖双方投资者分别收取。B项错误。目标

组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高。D项错误。

8、下列不属于量化投资内容的是（）。

A、量化选股

B、量化择时

C、量化建模

D、资产配置

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查量化投资的内容。量化投资主要包括量化选股、量化择

时和资产配置等内容，而不包括量化建模。故本题选C。

9、关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是（）。I.外部因素导致的

交易失误，属于操作风险n.操作风险可能导致基金公司声誉损失皿.操作风险

可能导致基金公司受到监管部门处罚IV.内部流程问题导致的交易失误，属于操

作风险

A、M、iv

B、I、u、m、w

c、n、m、iv

D、I、口

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查投资交易过程的风险管理。投资交易中的操作风险是指

由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产

损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。故本题选B。

10、关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。

A、期货合约和期权合约都通过对冲相抵消

B、金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的

C、期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易

C、市场驱动

D、投资驱动

标准答案：B

知识点解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称

为做市商制度。

15、在期货交易中，无论投资者持有多头头寸还是空头头寸，都被称为（）。

A、开仓

B、持仓

C、对冲平仓

D、强行平仓

标准答案：B

知识点解析•：期货交易中的头寸是指多头或空头。无论投资者的初始交易是买入还

是卖出期货合约，都把这一行为称为开仓；无论投资者持有多头头寸还是空头头

寸，都把这一行为称为夺仓。

16、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法不正确的是（）。

A、依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的

处罚

B、实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币

C、所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度

D、合法存续并具有金融资产管理经验

标准答案：B

知识点解析：中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：①为依其所

在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳

健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。②所在国家或

者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国

证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关

系。③实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币。④经国务院批准的

中国证监会规定的其他条件。

17、（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

A、瑞士

B、爱尔兰

C、英国

D、卢森堡

标准答案：D

知识点解析：卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中

心。

18、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，即为（）。

A、托管人结算模式和券商结算模式

B、共同对手结算模式和逐笔清算模式

C、货银对付模式和净额交收模式

D、净额交收模式和全额交收模式

标准答案：A

知识点解析：托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和

券商结算模式。

19、下列选项中，不属于隐性成本的是（）。

A、机会成本

B、买卖价差

C、对冲费用

D、印花税

标准答案：D

知识点解析：证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。其中，隐性成本

包括买卖价差、冲击成本、对冲费用、机会成本等。印花税属于显性成本。

20、关于基金管理人和托管人的资格与条件，下列说法错误的是（）。

A、对于基金管理人，要求其有充足的财政资源，可以确保有效履行义务和承担责

任

B、托管人不得委托第三方履行其全部或部分资产保管责任

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规

则

D、一家机构可以既担任管理人又担任托管人

标准答案：D

知识点解析：D项，一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

21、我国要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天。

A、30

B、90

C、120

D、360

标准答案：C

知识点解析：根据《货币市场基金监督管理办法》，货币市场基金投资组合平均剩

余期限不得超过120天。

22、许多偿还期是1年或1年以下的债券以（）的方式发行。

A、公司债券

B、短期债券

C、零息债券

D、金融债券

标准答案：B

知识点解析：零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的

差额即为投资者的收益。许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发

行。

23、按嵌入的条款分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券

C、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等

D、政府债券、金融债券、公司债券

标准答案：C

知识点解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如

赎回条款、回售条款、转换条款等。按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、

可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

24、三口之家的中年人应选择的基金产品类型为（），

A、高风险、高预期收益的基金产品

B、中高风险、中高预期收益的基金产品

C、收益与风险均衡化的基金产品

D、低风险为核心的基金产品

标准答案：C

知识点解析：在实践中，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该

选择的基金产品类型。三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，

还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择收益与风

险均衡化的基金产品。

25、中国证监会颁布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》

的时间是（）。

A、2014年II月

B、2013年4月

C、2012年6月

D、2012年12月

标准答案：A

知识点解析：2014年11月，中国证监会颁布《证券公司及基金管理公司子公司资

产证券化业务管理规定》。

26、与基金利润有关的财务指标有（）。I.本期利润D.本期已实现收益DI.期末

可供分配利润W.未分配利润

A、I、IV

B、n、m、iv

c、I、n、川

D、I、口、川、IV

标准答案：D

知识点解析：根据目前的有关规定，以卜.财务指标与基金利润有关：①本期利

润；②本期已实现收益；③期末可供分配利润；④未分配利润。

27、下列不属于另类投资的局限性的是（）。

A、缺乏监管和信息透明度

B、流动性较高

C、杠杆率偏高

D、估值难度大

标准答案：B

知识点解析：另类投资的局限性包括：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较

差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

28、根据基金的分类标准，正确的是（）。I.80%以上的基金资产投资于股票的，

为股票基金U.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金HI.80%以上的

基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金W.80%以上的基金资产投资

于其他基金份额的，为基金中基金

A、I、U、田

B、I、n、iv

c、口、m、w

D、I、u、m、iv

标准答案：B

知识点。析：基金的分类标准如下：①80%以上的基金资产投资于股票的，为股

票基金。②80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。③仅投资于货闩市

场工具的，为货币市场基金。④80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为

基金中基金。⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投

资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、笫②项、第④项规定的，为混合

基金。⑥中国证监会规定的其他基金类别。

29、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达

到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。

A、01%

B、0.2%

C、0.25%

D、0.5%

标准答案：C

知识2；解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当

错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报

告。当计价错误率达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

30、（）也称为第三方存管模式，是指托管资产市场内交易形成的交收资金由证券公

司作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二

级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。

A、托管人结算模式

B、券商结算模式

C、分级结算模式

D、证券交收

标准答案：B

知识点解析：券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产市场内交易形成

的交收资金由证券公司作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司

负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放

在证券公司。

31、下列财务比率的计算公式中，不正确的是（）。

A、资产负债率=资产：负债

B、流动比率=流动资产♦流动负债

C、净资产收益率=净利润+所有者权益

D、总资产周转率=年销售收入;年均总资产

标准答案：A

知识点解析：资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，

即：资产负债率一负债/资产。

32、下列选项中，采用券商结算模式的托管资产的是（）。

A、保险资产

B、证券投资基金

C、资产管理计划

D、证券公司单一客户信托计划

标准答案：D

知识点解析：采用券商结算模式（第三方存管模式）的托管资产主要是证券公司单一

客户资产管理计划、信吒计划等；采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资

基金、保险资产、企加年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司

单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

33、（）是指结算系统实时检杳参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券

款的交收。

A、实时处理

B、批量处理

C、账务处

D、信息处理

标准答案：A

知识点解析：实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件

满足即可进行券款的交收；批量处理则是将某一时段内满足条件的所有结算集中在

一个特定时间段内集中进行处理。

34、计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。

A、无风险收益率

B、投资组合的系统风险

C、投资组合平均收益率

D、投资组合收益率的标准差

标准答案：B

知识点解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的

标准差，是针引多波色性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。用公式

呼示为：sp-%o式中：Sp表示夏普比率；Rp表示基金的平均收益率；

心表示平均无风险收益率；6P表示基金收益率的标准差。

35、一笔100万元的资金存入银行，20年后，按5%的年均复利计算比按5%的年

均单利计算，多（）元。

A、653298

B、1000000

C、1653298

D、0

标准答案：A

知识点解析：按5%的年均单利计算，20年后，100万元变成：100x（l+5%x20）=2

000000（元）；按5%的年均复利计算，20年后，100万元变成：100x（1+5%产=2

653298（元），要比单利多653298元。

36、目前，我国债券市场已经形成了银行间债券市场、交易所市场和（）三个基本子

市场为主的统一分层的市场体系。

A、民间市场

B、行业间市场

C、商业银行柜台市场

D、第三方市场

标准答案：C

知识点。析：目前，我国债券市场已经形成了银行间债券市场、交易所市场和商业

银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。

37、国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以

及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（）。

A、3个月

B、6个月

C、9个月

D、1年

标准答案：A

知识点解析：国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投

资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其

他合格投资者的投资本金锁定期为1年。

38、私募股权投资起源和盛行于（），已经有100多年的历史。

英国

A、

法国

B、

美国

、

C德国

D、

标准答案：C

知识点解析：私募股权友资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。

39、私募基金的投资产品面向不超过（）人的特定投资者发行。

A、100

B、150

C、200

D、300

标准答案：C

知识点解析：私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行“私募基金

的投资者通常是机构投资者或投资经脸和技巧较为丰富的个人投资者，FL投资者数

量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样

化。

40、下列选项中，不属于系统性因素的是（）。

A、政治因素

B、宏观经济因素

C、法律因素

D、价格因素

标准答案：D

知识点解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因

素、法律因素以及某些不可抗力因素。

41、提前赎回风险乂称为（）。

A、回购风险

B、再投资风险

C、流动性风险

D、通胀风险

标准答案：A

知识点解析：提前赎回风险乂称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回

有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前

赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投

资风险。

42、QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（）方面。

A、投资额度

B、投资地域

C、主体资格的认定

D、资金管制

标准答案：B

知识点解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFI【）是一类重要的机构投资者，

QFII在中国境内的投资受到包括主体资格的认定、投资范围和持股比例、投资额

度、资金管制、托管人资格等方面的限制。

43、下列关于短期融资券的说法，错误的是（）。

A、由商业银行承销并采用无担保的方式发行

B、对资金用途有明确限制

C、发行者必须为具有法人资格的非金融企业

D、主要目的是为了获得短期流动性

标准答案：B

知识点解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通

过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的非金融企业，投资者则为

银行间债券市场的机构没资者。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流

动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。

44、下列各项中，不属于基金暂停估值的情形的是（）。

A、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价

值时

C、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投炎人

的利益已决定延迟估值

D、对停I卜交易但未行权的权证

标准答案：D

知识点解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交

易所遇法定节假日或因其他原因哲停营业时；②因不可抗力或其他情形致使基金

管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；③占基金相当比例的投资品

种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益己决定延迟估值；④

如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评

估基金资产的；⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

45、下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。

A、债券利息收入

B、存款利息收入

C、买入返售金融资产收入

D、股利收益

标准答案：D

知识点解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。利息收入

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资

产收入等。

46、下列不属于影响期权价格的因素是（）。

A、合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B、期权的有效期

C、合约标的资产的分红

D、权利金的波动率

标准答案：D

知识点解析：影响期权价格的因素有：合约标的资产的市场价格与期权的执行价

格；期权的有效期；无风险利率水平；标的资产价格的波动率；合约标的资产的分

红。

47、（）也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售

收入反映的股价水平。

A、市净率

B、市售率

C、市盈率

D、企业价值倍数

标准答案：B

知识点常析：市售率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映

的是单位销售收入反映的股价水平。

48、（）是期权合约中的唯一的变量。

A、期权费

B、执行价格

C、标的资产

D、到期日

标准答案：A

知识点解析：期权费是有期权买方获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的

费用。这一费用一旦支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它是

期权合约中的唯一的变量。

49、关于《集合投资计划治理白皮书》中规定了投资者的权利，下列选项中不属于

该权利的是（）。

A、受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失

B、重人事项知情

C、享受出色的基金管理服务

D、在清晰透明的条件下赎回封闭式基金份额

标准答案：D

知识点解析：《集合投资计划治理白皮书》中投资者权利包括：①受到法律保护

免受困基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失；②享受出色的基金管理

服务；③重大事项知情；④受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回开

放式基金份额；⑤权益受损时向相关机构申诉等。

50、收益率曲线的类型不包括（）。

A、正收益率曲线

B、反转收益率曲线

C、水平收益率曲线

D、垂直收益率曲线

标准答案：D

知识点解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显

示出来。主要有三种类型：①正收益率曲线（或称上升收益率曲线），其显示的期限

结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益率曲线（或

称下降收益率曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券

收益率较低；③水平收益率曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

51、中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（）。

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

标准答案：B

知识点解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。

52、交易指令在基金公司内部执行情况中，说法错误的是（）。

A、首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

B、其次，交易系统或相关负责人员审核投资质量的合法合规性

C、违规指令将被拦截，反馈给交易员

D、最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

标准答案：c

知识点解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金

经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投

资质量的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交

易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交

易。

53、交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是（）。

A、远期合约

B、期货合约

C、期权合约

D、互换合约

标准答案：D

知识点解析：互换合约?旨交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产

的合约。

54、通常将（）的分拆定义为基金份额的合并。

A、分拆比例大于1

B、分拆比例小于1

C、合并比例大于1

D、合并比例小于1

标准答案：B

知识点解析：通常将分乔比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小

于1的分拆则定义为基金份额的合并。

55、UCITS四号指令以期达到的目的不包括（）。

A、更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会

B、通过标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保护

C、根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲该行业的竞争力

D、提高信息披露与投资决策的透明度，满足大众投资者的需求

标准答案：D

知识点解析：UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一

步简化，允许主从结构基金跨境运营，敦促各国监管层开放信息平台进行跨国协

作，以期达到以下目的：第一，更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥

有更多的选择机会；第二，通过标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保

护；第三，根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲该行业的竞争力。

56、货币市场的特点不包括（）。

A、均是债务契约

B、期限在1年以内（含1年）

C、充动性低

D、大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

标准答案：c

知识点解析•：货币市场的特点有：①均是债务契约。②期限在1年以内（含1年）。

③流动性高。④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与

买卖。⑤本金安全性高，风险较低。

57、SWIFT中，3字头的报文代表（）。

A、托收与光票

B、资金市场交易

C＞证券

D、贵金属

标准答案：B

知识点解析：SWIFT中，3字头的报文代表资金市场交易。

58、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估

算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A、基金资产总值

B、基金资产估值

C、基金资产净值

D、基金份额净值

标准答案：B

知识点露析：基金资产彷值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的

原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

59、下列关于盈利能力比率，说法不正确的是（）。

A、一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好

B、资产收益率下，其所考虑资产只是股东资产，可准确衡量企业获利对于股东的

价值

C、净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

D、净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高

标准答案：B

知识点露析：资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利

润，而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。囚而，很多时候为了更

准确地衡量企业获利对于股东的价值，要使用到净资产收益率这个比率。

60、QFD机制实施的重大意义有（）。I.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转

变H.QFII机制促进国内证券市场投货主体多元化以及上市公司行为规范化

n.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化W.QFII机制加快我国证券

市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨

A、I、口、m、iv

B、II、in

c、□、m、w

D、I、山、IV

标准答案：A

知识点解析：QFH机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场

投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义。题干四项表述均

是其表现。

61、关于开放式基金的利润分配，下列说法错误的是（）。

A、开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况，按投资者持有基金

份额数量的多少进行利润分配

B、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基

金利润分配的最低比例

C、我国开放式基金要求基金收益分配后基金份额净值不能高于面值

D、一•份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等

标准答案：C

知识点解析：我国开放式基金要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即

基金收益分配基准目的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于

面值。每一基金份额享有同等分配权。

62、中期票据最大注册额度一经注册，（）有效。

A、一年内

B、两年内

C、三年内

D、五年内

标准答案：B

知识点解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。

额度一经注册，两年内有效。

63、关于利率期限结构与债券收益率曲线，下列说法错误的是（）。

A、任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连

B、只有高质量比低质量的债券价格更高才是正常的

C、短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率

D、上升收益率曲线是一种正常形态

标准答案：C

知识点解析：由于债券友资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于

相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。一般规则

是：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。描述债券到期

收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线，用来描述利率期限结构。

64、投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财

富水平有一个的要求，这时他就会要求自己的投资收益率某一

水平。（）

最高

A等于

、

于

最箴

B小

、

于

C最优

等

、

过

最低

超

D

知识点解析：投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个

时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水

平。

65、关于个人投资者投资基金的税收，下列说法中，错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、个人投资者从基金分配中取得的收入，征收个人所得税

C、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，征收个人所得税

D、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收

入未恢复征收个人所得税以前\暂不征收个人所得税

标准答案：B

知识点解析：个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。

66、（）是指投资者买人的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

A、远期交易

B、清算交收

C、除息除权

D、回转交易

标准答案：D

知识点解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成

前全部或部分卖出。

67、（）适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。

A、最小方差法

B、有效前沿法

C、最大方差法

D、价格转让法

标准答案：A

知识点解析：最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形.投资

者希望在投资组合的预期收益率达到给定目标的条件下最小化投资组合的风险，并

且投资者以方差来度量没资组合的风险。

68、按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第4位，

应（）计入基金损益。

A、采用预提的方法

B、采用待摊的方法

C、不

D、在发生时直接

标准答案：D

知识点解析：按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后

第4位，应在发生时直接计入基金损益。

69、基金会计核算的费用一般按（）计提。

A、日

B、周

C、月

D、季度

标准答案：A

知识点解析：基金会计核算的费用主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、

摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。

70、关于债券利率风险，下列表述正确的是（）。

A、当市场利率上升时，债券价格不变

B、债券价格与市场利率变动方向一致

C、当市场利率上升时、债券价格上升

D、债券价格与市场利率变动呈反向变动关系

标准答案：D

知识点解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而

当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重

要。

71、截止2。14年12月31日，我国QDU基金数目为（）只。

A、50

B、80

C、89

D、95

标准答案：C

知识点解析：截止2014年12月31日，我国QDH基金数目为89只，基金净值为

486.75亿元人民币。

72、基金业绩评价的第一步是（）.

A基会•的分类

B：基金的绝对收益的计算

C、基金的相对收益的计算

D、基金的规模衡量

标准答案：B

知识点解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。

73、下列选项中不能作为债券发行人的是（）。

A、金融机构

B、中央政府

C、自然人

D、地方政府

标准答案：C

知识点解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。

74、私募股权投资广泛使用的战略不包括（）。

A、成长权益

B、风险投资

C、危机投资

D、私募股权一级市场投资

标准答案：D

知识点解析：私募股权出资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投

资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

75、利差在债券的偿还期内是固定的百分点，国际惯例将利差用基点表示，1个基

点等于（）。

A、0.01%

B、0.02%

C、0.05%

D、0.1%

标准答案：A

知识点解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。

76、下列不属于上巾公司再融资方式的是（）。

A、向原有股东配售股份

B、向不特定对象公开募集

C、发行可转换债券

D、公开发行股票

标准答案：D

知识点解析：上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份，向不特定对象公开募

集，发行可转换债券，非公开发行股票。

77、（）在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动

的过程。

A、算数平均法

B、参数法

C、蒙特卡洛法

D、历史模拟法

标准答案：C

知识点解析：蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而

重复模拟风险因子变动的过程。

78、下列关于基金相关定义的说法中，错误的是（），

A、基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

B、从基金资产中扣除基金所有负债和所有者权益即是基金资产净值

C、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值

D、基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基

金投资业绩的基础指标之一

标准答案：B

知识点解析：从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

79、下列关于人额可转让定期存单的说法错误的是

A、是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工

具

B、大额可转让定期存单的一级市场即发行市场

C、大额可转让定期存单的二级市场一般采取发行者制度

D、大额可转让定期存单的风险包括信用风险和市场风险

标准答案：C

知识点解析：大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度。

80、投资者的风险容忍度取决于（）。

A、投资期限

B、流动性

C、投资政策

D、风险承受能力和意愿

标准答案：D

知识点解析：投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。

81、下列选项中，不属于UCITS四号指令的修改内容的是（）。

A、引进基金管理公司通行证

B、跨境分销程序实现简化，注册流程更简便

C、完善关于货币市场基金的规则

D、以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书

标准答案：C

知识点解析：UCITS四号指令的修改内容包括：①引进基金管理公司通行证；②

跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境

营销；③为UC1TS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立

便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势；④引进主

从结构基金以促进（大多由税收驱动的）资产池的组建，允许某一UCITS基金（从基

金）被另一UCITS基金（主基金）完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和

更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力；⑤

以最新标准化的“投资人关键信息''文件替换原有的笥化募股书。C项属于UCITS

六号指令的研究重点。

82、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）年。

A、1

B、2

C、3

D、4

标准答案：A

知识点解析•：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天（隔夜

回购）、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一

种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

83、当指数复制的价格变成了成交均价，指数编制所用的收盘价就出现了差异。这

部分差异通常叫（）。

A、流动性成本

B、交易成本

C、显性成本

D、隐性成本

标准答案：A

知识点解析：当指数复制的价格变成了成交均价，指数编制所用的收盘价就出现了

差异。这部分差异通常叫流动性成本，又称冲击成本，需要管理人设计交易算法进

行控制。

84、股票未来收益的现值指的是（）。

A、股票的票面价值

B、股票的账面价值

C、股票的清算价值

D、股票的内在价值

标准答案：D

知识点解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

85、在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政

府或国际组织发行或担保的证券，但在此情形下，应投资于不少于（）个主体发行的

证券。

A、3

B、4

C、5

D、6

标准答案：D

知识点解析：在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%

投资于政府或国际组织发行或担保的证券，但在此情形下，应投资于不少于6个主

体发行的证券，对每个主体发行证券的投资比例不得超过30%。

86、公司再融资方式中，（）简称增发，是上市公司向不特定而象公开募集股份的行

为是常用的增资方式。

A、向原有股东配售股份

B、向不特定对象公开募集

C、发行可转换债券

D、非公开发行股票

标准答案：B

知识点解析：向不特定对象公开募集简称增发，是上市公司向不特定对象公开募集

股份的行为，是常用的增资方式。

87、由公司资产、收益、股息等因素所决定的是（），

A、内在价值

B、外在价值

C、市场价格

D、未来价值

标准答案：A

知识点解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资

产、收益、股息等因素所决定。

88、股票回购对上市公司的不利影响不包括（）。

A、股票回购易造成公司资金紧缺，资产流动性变差

B、股票回购可能使公司的发起人忽视公司长远的发展

C、股票回购削弱了公司对股价的控制权

D、股票回购削弱了对债权人利益的保障

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查股票回购的不利影响。股票回购对上市公司的影响主要

表现在以下三个方面：①股票回购需要大量资金支付回购成本，容易造成资金紧

张，降低资产流动性，影响公司的后续发展；②股票回购无异于股东退股和公司

资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一

定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的

根本利益；③股票回购容易导致公司操纵股份，容易导致公司操纵股价。股票问

购不仅不会削弱公司对股价的控制权还会加强，选项C错误。故本题正确答案为

Co

89、下列属于货币市场工具的是（）。①银行1年期定期存款②1年期中央银行票

据③剩余期限为398天的债券④中小板上市股票

A、①②③

B、①③④

C、@@@

D、①②④

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查货币市场工具的范围。在我国，货币市场工具主要包括

银行间短期资金（同业拆借）、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期

限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1

年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动

性的金融工具。因而，①②③属于货币市场工具，而④不属于货币市场工具。故

本题正确答案为A。

90、当资产A与B的相关系数介于一1与1之间时，其资产组合线的形状通常为

（）。

A、一条直线

B、一条折线

C、一条光滑曲线

D、一片扇形区域

标准答案：c

知识点解析：本题旨在考查不同资产相关性下资产的组合线形态。当两资产完全正

相关时，其组合线在标准差一预期收益率坐标轴上表现为一条穿过两资产各自标准

差与预期收益率水平的直线。当两资产完全负相关时.其组合线在标准差一预期收

益率坐标轴上表现为一条标准差最低为零的折线。当两资产的相关系数介于一1与

1之间时，其资产组合线的形状通常为一条穿过两资产各自标准差与预期收益率水

平的光滑曲线。故本题正确答案为C。

91、在最近3个月内出现的下列情形的股票，不得用于融资融券交易的是（）。①

日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元②

日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%③波动幅度达至I基

准指数波动幅度的3倍以上

A、①②

B、

C、②③

D、①④

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查用于融资融券的股票必须符合的条件。根据《上海证券

交易所融资融券交易实施细则》，在最近3个月内出现下列情形之一时;该股票不

得用于融资融券业务：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成

交金额小于5000万元：②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超

过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以_L。故本题正确答案为A。

92、下列关于马可维茨均值方差法的说法错误的是（）。

A、均值方差法是目前投资理论与投资实践的主流方法

B、对市场上每个投资者，都存在一个可以用均值和方差表示其投资效用的均方效

用函数

C、均值方差法假定市场上的投资者都是风险偏好

D、最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边

界线的交点

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查均值方差法的内容。均值方差法基于投资者均为风险厌

恶型这一一基本假设，即当两种投资产品具有相同的预期收益率时，投资者必然会

选择标准差较小的投资产品。选项C表述错误。故本题正确答案为C。

93、机构往往由专业投资人员对投资进行专门的管理，这体现出机构投资者（）的特

征。

A、投资能力较为专业

B、资本实力更为雄厚

C、投资结构组合化

D、投资行为较为规范

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查机构投资者的特征。机构投资者具有投资能力较为专

业、资本实力更为雄厚、投资结构组合化和投资行为较为规范等特征。机构往往由

专业投资人员对投资进行专门的管理，这体现出机构投资者投资能力较为专业的特

征。故本题正确答案为A。

94、由某商业企业的资产负债表可知，该企业本会计年度总资产数额为600万元，

负债总额280万元，所有者权益总额320万元。此外，根据该企业本会计年度的利

润表可知，该企业本会计年度营业收入为300万元，营业成本为240万元，营业外

支出为16万元，营业外收入为21万元。该企业为所得税一般纳税人。则该企业本

会计年度的销售利润率，资产收益率，权益报酬率分别为（）。

A、0.217；0.108；0.203

B、0.2；0.1；0.1875

C、0.1625；0.108；0.1875

D、0.1625；0.08125；0.1523

标准答案：D

知识点解析：本题旨在结合净利润的计算公式考查衡量盈利能力的三种比率的具体

计算方法。净利润是指利润总额减去所得税费用后的金额。在本题中，净利润

=（300—240+21—16）x（1—25%）=48.75（万元）。销传利润率是指每单位销售收入所

产生的利润，说明了企业净利润占营业收入的比例，表明企业每100元销售收入可

实现的净利润的数额。在本题中,销售利润率：48.75/300=0.1625o资产收益

率是指一定会H期间内企业的净利润与企业总资产的比率，其所计算的是每单位资

产能带来的净利润，表明企业每100元总