2025年真题试卷证券投资基金基础知识私募股权法律法规职业道德题库及答案

2025年练习题试卷证券投资基金基础知识私募股权法律法规职业道德题库及答案一、单项选择题（每题1分，共20题）1.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，下列关于私募基金合格投资者的表述，正确的是（）。A.投资于单只私募基金的金额不低于100万元且金融资产不低于300万元的个人投资者B.净资产不低于500万元的单位投资者C.金融资产包括银行存款、股票、基金份额，但不包括保险产品D.社会保障基金视为合格投资者但需穿透核查最终投资者答案：A解析：《暂行办法》第十三条规定，合格投资者需满足：投资单只基金不低于100万元；单位净资产不低于1000万元，个人金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元。社会保障基金、企业年金等养老基金视为合格投资者，无需穿透核查。2.某私募基金管理人拟以有限合伙形式设立股权基金，其普通合伙人（GP）的法定责任是（）。A.仅以出资额为限承担有限责任B.对基金债务承担无限连带责任C.负责基金日常运营但不承担亏损D.需将全部财产份额质押给托管人答案：B解析：《合伙企业法》第二条规定，有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，GP对合伙企业债务承担无限连带责任，LP以出资额为限承担有限责任。3.私募基金募集过程中，下列行为符合规定的是（）。A.在管理人官方网站设置“合格投资者确认”页面，仅向注册用户推送基金信息B.通过员工个人微信朋友圈发布基金业绩对比图，标注“历史业绩不代表未来”C.向50名符合条件的机构投资者发送定向募集说明书D.邀请潜在投资者参加高端酒会，现场播放基金宣传视频答案：C解析：《暂行办法》第十四条规定，私募基金不得通过公开媒介、社交平台、讲座等公开方式宣传。A选项官网若未设置特定对象确定程序仍属公开宣传；B、D属于公开推介；C选项向特定数量（≤200人）合格投资者定向发送符合规定。4.关于私募基金信息披露，下列说法错误的是（）。A.年度披露需在次年4月底前完成B.重大事项发生后5个工作日内披露C.基金清算时需向投资者披露清算报告D.未托管的基金由管理人履行披露义务答案：B解析：《私募投资基金信息披露管理办法》第十七条规定，重大事项发生后10个工作日内披露，非5个工作日。5.某私募股权基金投资标的企业后，发现其存在财务造假行为，管理人应优先采取的措施是（）。A.立即要求企业实际控制人回购股份B.召开投资者大会讨论退出方案C.启动尽职调查复核程序并固定证据D.向中国证券投资基金业协会报告答案：C解析：职业道德要求管理人应秉持谨慎勤勉原则，发现问题后首先需核实情况、固定证据，再根据实际情况采取后续措施（如协商、法律手段等）。6.私募基金管理人登记时，下列哪项材料无需提交（）。A.高管人员的学历证明B.内部控制制度文件C.基金托管协议模板D.法律意见书答案：C解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定，管理人登记需提交法律意见书、高管信息、内控文件等，托管协议为基金备案材料，非登记必备。7.有限合伙型私募基金的利润分配通常按照（）进行约定。A.实缴出资比例B.认缴出资比例C.合伙协议D.管理人决定答案：C解析：《合伙企业法》第三十三条规定，合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或约定不明确的，由合伙人协商决定。8.私募基金管理人不得从事的业务是（）。A.为所管理的基金提供担保B.投资非上市公司股权C.参与被投企业并购重组D.收取业绩报酬答案：A解析：《暂行办法》第二十三条规定，私募基金管理人不得从事为基金份额持有人以外的人提供担保、挪用基金财产等行为。9.关于私募基金托管，下列表述正确的是（）。A.所有私募基金必须托管B.未托管的基金需在基金合同中明确保障财产安全的制度措施C.托管人仅对基金资产的保管负责，不承担估值责任D.托管人由基金份额持有人大会选举产生答案：B解析：《暂行办法》第二十一条规定，除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管；未托管的，应在合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。10.某私募基金管理人因违规被采取纪律处分，下列不属于中国证券投资基金业协会纪律处分措施的是（）。A.公开谴责B.暂停受理备案C.撤销管理人登记D.罚款50万元答案：D解析：基金业协会作为自律组织，纪律处分包括谈话提醒、书面警示、公开谴责、暂停受理备案、撤销登记等；罚款属于行政监管措施，由证监会实施。11.私募股权基金的主要退出方式不包括（）。A.被投企业首次公开发行（IPO）B.管理人回购C.股权转让给第三方D.被投企业清算答案：B解析：常见退出方式包括IPO、并购、股权转让、清算等；管理人回购不属于常规退出方式，除非有特别约定。12.私募基金募集结算资金专用账户的监督机构是（）。A.中国证券登记结算有限责任公司B.基金销售机构C.商业银行或取得基金销售业务资格的机构D.基金业协会答案：C解析：《私募投资基金募集行为管理办法》第十二条规定，募集结算资金专用账户的监督机构应为取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司或中国证监会认可的其他机构。13.关于私募基金管理人的高管任职资格，下列要求错误的是（）。A.法定代表人需取得基金从业资格B.合规风控负责人可由投资总监兼任C.高管需最近三年无重大失信记录D.执行事务合伙人（委派代表）需取得基金从业资格答案：B解析：《私募基金管理人登记法律意见书指引》规定，合规风控负责人应独立于投资业务，不得由投资总监等投资业务负责人兼任。14.某私募基金投资于未上市科技公司，约定对赌条款：若企业3年内未实现IPO，创始人需以年化10%的收益率回购股权。该条款（）。A.违反“收益保底”禁止性规定B.有效，属于市场化的估值调整机制C.需经基金业协会备案后方可生效D.仅对创始人和管理人有效，投资者无权主张答案：B解析：对赌条款（估值调整机制）是私募股权基金的常见安排，只要不直接承诺保本保收益（如明确由第三方承担回购义务），不违反监管规定。15.私募基金管理人应当保存的基金业务资料，自基金清算终止之日起不得少于（）年。A.5B.10C.15D.20答案：B解析：《暂行办法》第二十六条规定，私募基金管理人、托管人及销售机构应当妥善保存相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。16.下列属于私募基金禁止投资的领域是（）。A.未上市公司股权B.上市公司定向增发C.从事承担无限责任的投资D.可转债答案：C解析：《私募投资基金备案须知》规定，私募基金不得投资于承担无限责任的企业或项目，如普通合伙企业的GP份额。17.私募基金投资者适当性管理的核心是（）。A.向所有投资者充分披露风险B.确保投资者与基金风险等级匹配C.要求投资者签署风险揭示书D.对投资者进行持续的风险教育答案：B解析：适当性管理的核心是“将适当的产品销售给适当的投资者”，即根据投资者风险承受能力与基金风险等级进行匹配。18.某私募股权基金拟投资影视项目，管理人在尽调中未发现该项目存在著作权纠纷，导致基金亏损。管理人可能违反（）。A.客户利益优先原则B.专业审慎原则C.公平对待投资者原则D.保守秘密原则答案：B解析：专业审慎原则要求管理人具备专业能力，在投资前应进行充分、全面的尽职调查，未发现重大风险属于未尽到审慎义务。19.私募基金份额转让时，下列说法正确的是（）。A.受让人无需满足合格投资者要求B.需经全体投资者一致同意C.转让后投资者总数不得超过200人D.份额转让无需通知管理人答案：C解析：《暂行办法》第十一条规定，私募基金投资者总数不得超过200人（公司型、合伙型）或50人（契约型），份额转让后需保持此限制；受让人需为合格投资者，转让需按基金合同约定履行程序（如通知或备案）。20.中国证券投资基金业协会对私募基金的监管属于（）。A.行政监管B.自律监管C.司法监管D.行业监管答案：B解析：基金业协会是私募基金的自律组织，负责登记备案、自律检查等自律监管工作，行政监管主体是中国证监会及其派出机构。二、多项选择题（每题2分，共10题）1.下列属于私募基金管理人需履行的义务有（）。A.保存基金投资决策记录B.按照约定向投资者分配收益C.对基金财产进行托管D.编制并向投资者提供基金定期报告答案：ABD解析：托管非强制义务（除非合同约定），但保存记录、分配收益、定期报告是管理人的法定义务。2.私募基金募集过程中，禁止的行为包括（）。A.承诺“最低年化收益8%”B.宣传“本基金由某国有银行全额担保”C.向投资者展示同类型基金过往3年平均收益D.以“份额拆分”方式向非合格投资者销售答案：ABD解析：禁止承诺保本保收益（A、B）、禁止拆分销售（D）；展示同类型基金过往收益（需注明“历史业绩不代表未来”）不违规（C）。3.有限合伙型私募基金的特点包括（）。A.普通合伙人负责执行合伙事务B.有限合伙人不得参与投资决策C.税收穿透，避免双重征税D.投资者人数上限为50人答案：AC解析：有限合伙人可参与选择管理人等重大事项（B错误）；有限合伙型基金投资者人数上限为50人（正确），但D选项表述不完整；AC正确。4.私募基金职业道德规范要求从业人员（）。A.不得利用未公开信息进行交易B.公平对待不同投资者C.在利益冲突时优先考虑管理人利益D.对投资者个人信息严格保密答案：ABD解析：职业道德要求客户利益优先（C错误），其他选项正确。5.私募基金管理人发生下列哪些情形需向基金业协会报告（）。A.法定代表人变更B.公司注册地址迁移C.管理的基金出现重大亏损D.高管因交通肇事被行政拘留答案：AB解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二十二条规定，管理人的名称、高级管理人员、实际控制人、住所等重大事项变更需报告；基金亏损（非重大风险事件）、高管非重大违法（交通肇事行政拘留）无需报告。6.私募股权基金的投资阶段包括（）。A.种子期B.成长期C.成熟期D.衰退期答案：ABC解析：私募股权基金主要投资于未上市企业的各个发展阶段（种子期、初创期、成长期、成熟期），衰退期企业通常不在投资范围内。7.下列关于私募基金合同必备条款的说法，正确的有（）。A.需明确基金的运作方式B.需约定管理费的计算方式C.需列明投资者的权利义务D.需规定争议解决方式答案：ABCD解析：《私募投资基金合同指引》规定，基金合同需包含基金基本情况、运作方式、当事人权利义务、管理费、争议解决等必备条款。8.私募基金管理人内部控制的目标包括（）。A.保证遵守法律法规B.防范经营风险C.保障投资者利益D.提高投资业绩答案：ABC解析：内部控制目标是合规、风控、保障投资者利益，不包括提高投资业绩（属于经营目标）。9.私募基金信息披露义务人包括（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金销售机构D.基金份额持有人答案：AB解析：信息披露义务人通常为管理人，托管人根据合同约定可能承担部分披露义务；销售机构、投资者非法定披露义务人。10.下列属于私募基金重大事项的有（）。A.基金托管人变更B.基金投资范围调整C.管理人实际控制人变更D.基金净值单日波动超过5%答案：ABC解析：重大事项包括管理人/托管人变更、投资范围调整、实际控制人变更等；净值波动属于常规信息，非重大事项（除非触发预警线/止损线）。三、案例分析题（每题10分，共2题）案例1：2024年3月，某私募基金管理人（以下简称“甲公司”）设立“XX成长一号”合伙型股权基金，募集文件中明确投资者为“符合《暂行办法》规定的合格投资者”，并与某银行签订《募集结算资金监督协议》。募集过程中，甲公司通过员工个人微信向200名潜在客户推送基金宣传资料，其中包含“本基金由知名投行团队管理，历史年化收益25%”的表述。投资者王某（金融资产280万元，年收入45万元）认购50万元，甲公司以“投资者适当性已内部审核”为由未拒绝。基金成立后，甲公司将部分资金用于购买管理人关联方发行的信托产品，未向投资者披露。问题：指出甲公司存在的违规行为，并说明依据。答案：（1）公开宣传违规：通过员工微信向不特定对象推送宣传资料，违反《暂行办法》第十四条“不得通过微信等公开媒介宣传”的规定。（2）承诺收益违规：宣传“历史年化收益25%”未注明“不代表未来”，且可能误导投资者，违反《募集行为管理办法》第二十四条“禁止夸大或片面宣传”