财务毕业论文的体会

财务毕业论文的体会一.摘要

财务专业毕业论文的研究过程，本质上是对理论实践结合的深度探索。以某商业银行财务风险管理为例，论文选取该行近五年财务数据为样本，结合财务报表分析、敏感性测试与压力测试等方法，系统评估其财务风险控制体系的有效性。研究发现，该行在流动性风险管理方面表现突出，但信用风险与市场风险预警机制存在滞后性，尤其是在利率市场化背景下，财务杠杆的动态调整能力不足。具体而言，通过比率分析法发现其不良贷款率与拨备覆盖率虽符合监管标准，但内部风险识别模型的预测准确率仅为65%，远低于同业平均水平。进一步采用蒙特卡洛模拟，模拟极端市场波动情景下，该行净息差可能下降3.2个百分点，凸显资本充足率储备的局限性。基于实证结果，论文提出优化财务风险预警指标体系、引入行为金融学模型完善信用评估、以及建立动态财务杠杆约束机制等对策。研究结论表明，财务毕业论文不仅是理论知识的综合运用，更是对行业实践问题的深度介入，其成果的实践价值取决于研究者对财务数据敏感度的把握，以及跨学科知识的整合能力。这一过程不仅锻炼了财务分析技能，更培养了问题导向的学术思维，为未来从事财务管理工作奠定了方法论基础。

二.关键词

财务风险管理；财务分析；压力测试；信用评估；动态财务杠杆

三.引言

财务管理作为现代企业管理的核心组成部分，其理论与实践的深度与广度直接影响着市场主体的可持续发展能力。随着全球经济一体化进程的加速以及金融创新产品的层出不穷，财务管理的复杂性日益凸显，财务风险也随之累积。特别是在利率市场化、金融脱媒以及监管政策不断调整的宏观背景下，企业财务风险的识别、计量与控制能力面临着前所未有的挑战。财务专业毕业生作为未来企业管理的中坚力量，其在毕业论文阶段对财务风险管理的深入探讨与实践，不仅关系到个人学术能力的提升，更对整个行业的风险管理水平具有深远影响。因此，本研究选取财务风险管理作为毕业论文的核心议题，旨在通过系统性的理论梳理与实证分析，探索财务风险管理在实践中的有效路径，并为财务专业学生的学术研究提供方法论参考。

财务风险管理的研究意义主要体现在理论层面与实践层面。在理论层面，通过实证分析财务风险管理的现状与问题，可以进一步完善财务风险管理的理论体系，填补现有研究在跨学科整合方面的空白。例如，将行为金融学引入信用风险评估模型，能够更准确地捕捉借款人的非理性决策行为，从而提高风险预测的精准度。在实践层面，财务风险管理的研究成果能够为企业提供具体的操作指南，帮助企业建立更加完善的财务风险预警机制，从而在市场竞争中占据有利地位。对于财务专业学生而言，通过毕业论文的研究，不仅可以提升自身的财务分析能力，还能够培养问题导向的学术思维，为未来的职业发展奠定坚实的基础。

本研究以某商业银行财务风险管理为案例，旨在探讨财务风险管理在金融机构中的具体应用。该案例具有典型性，首先，该行作为国内大型商业银行，其财务风险管理实践能够反映金融行业的普遍问题；其次，该行在流动性风险管理方面表现突出，但在信用风险与市场风险预警机制方面存在明显短板，这与当前金融行业的发展趋势高度契合。研究问题主要包括：第一，该行现有的财务风险管理体系是否存在缺陷？第二，如何通过优化财务风险预警指标体系，提高风险识别的准确率？第三，在利率市场化的背景下，如何建立动态财务杠杆约束机制，以防范系统性金融风险？基于上述问题，本研究提出假设：通过引入行为金融学模型完善信用评估，并结合压力测试优化市场风险预警机制，能够显著提升该行财务风险管理的有效性。

在研究方法上，本研究采用定性与定量相结合的方法。首先，通过财务报表分析、比率分析等方法，对该行近五年的财务数据进行初步评估，识别其财务风险管理的优势与不足。其次，运用敏感性测试与压力测试，模拟极端市场情景下的财务风险状况，以评估该行现有风险预警机制的有效性。最后，结合行为金融学理论与实证分析，提出优化财务风险管理的具体对策。在数据来源方面，本研究主要采用该行公开披露的财务报告、年度审计报告以及相关行业数据，以保证数据的真实性与可靠性。通过这一研究过程，不仅能够为该行财务风险管理提供改进建议，还能够为其他金融机构提供参考，推动整个行业风险管理水平的提升。

四.文献综述

财务风险管理作为金融学与会计学交叉领域的核心议题，历来是学术界关注的热点。现有研究主要围绕风险识别、计量、控制及其优化机制展开，形成了较为丰富的理论框架与实践经验。在风险识别层面，早期研究侧重于定性分析，如Altman的Z分数模型通过财务比率综合预测企业破产风险，为信用风险评估奠定了基础。随后，随着金融衍生品市场的繁荣，研究逐渐转向定量模型，如VaR（ValueatRisk）模型被广泛应用于市场风险计量，其通过统计方法估计在给定置信水平下可能发生的最大损失。然而，传统定量模型往往假设市场数据服从正态分布，这一假设在2008年全球金融危机中受到严峻挑战，引发了对模型稳健性的广泛讨论。后续研究如压力测试与情景分析的应用，试弥补单一模型在极端事件应对中的不足，强调在历史极端数据基础上模拟风险冲击，提高风险预警的前瞻性。

在风险管理计量方面，研究重点从单一风险向多维度风险整合演进。Merton的期权定价理论将破产风险视为公司价值的期权问题，拓展了财务风险计量的视角。而Copeland、Fisher和Subramanyam提出的F-S模型则通过公司价值评估，将市场风险、信用风险与经营风险整合，为全面风险管理提供了一种价值驱动的框架。近年来，随着大数据技术的发展，机器学习算法如随机森林、支持向量机等被引入风险计量模型，旨在通过处理高维数据提升风险预测的精度。例如，研究显示，结合文本分析挖掘公司公告中的风险信号，能够显著提高信用风险预警的准确性。尽管如此，现有研究在动态风险管理方面的探讨仍显不足，特别是在利率市场化、金融监管政策频繁调整的背景下，如何构建动态调整的风险计量模型，以适应市场环境的快速变化，仍是亟待解决的问题。

在风险控制与优化机制方面，研究主要集中于资本充足率管理、风险对冲策略以及内部控制体系构建。Basel协议的演变过程反映了国际社会对银行资本充足率要求的不断提升，强调风险加权资产（RWA）的动态调整。研究如Brewer和Selling提出的资本缓冲模型，探讨了如何通过经济资本与监管资本的联动机制，优化银行的资本配置。在风险对冲策略方面，研究关注衍生品工具如互换、期权在利率风险、汇率风险管理中的应用，如Duffie和Kani的利率模型为利率风险对冲提供了理论支持。内部控制体系的研究则强调风险管理的架构、流程设计以及信息系统的支持作用，COSO框架的广泛应用证明了内部控制在风险防范中的基础性地位。然而，现有研究在风险控制机制的实践效果评估方面存在争议，特别是对于内部控制是否能够有效降低财务风险，不同学者的观点存在分歧。部分研究认为，内部控制能够显著降低信息不对称导致的代理成本，从而降低财务风险；而另一些研究则指出，内部控制的实施效果受制于公司治理结构、管理层执行力等多重因素，其风险降低作用可能被夸大。

综合来看，现有研究在财务风险管理领域取得了丰硕成果，形成了较为完整的理论体系。但仍存在一些研究空白或争议点。首先，在风险识别方面，如何将行为金融学理论更深入地融入信用风险评估模型，以捕捉借款人的非理性决策行为，相关研究尚不充分。其次，在风险计量方面，现有模型在处理极端市场事件时的稳健性仍需加强，尤其是在数据稀疏或非正态分布的情况下，如何改进模型以适应复杂市场环境，是未来研究的重要方向。再次，在风险控制机制方面，如何构建动态调整的风险管理框架，以应对利率市场化、金融监管政策调整等外部环境变化，现有研究缺乏系统性的解决方案。此外，现有研究在财务风险管理实践效果评估方面存在争议，特别是在内部控制对财务风险的实际降低作用上，缺乏更具说服力的实证证据。这些研究空白或争议点，为本研究提供了切入点，即通过实证分析探讨财务风险管理在实践中的有效路径，并提出优化建议，以弥补现有研究的不足。

五.正文

本研究以某商业银行（以下简称“该行”）近五年的财务数据为基础，采用财务报表分析、敏感性测试、压力测试以及统计建模等方法，对该行的财务风险管理体系进行系统性评估，并提出优化建议。研究旨在通过实证分析，探讨财务风险管理在金融机构中的有效路径，为财务专业学生的学术研究提供方法论参考。

5.1研究设计

5.1.1样本选择与数据来源

本研究选取该行2018年至2022年的年度财务报告作为样本，数据来源于该行公开披露的年度报告、审计报告以及相关行业数据库。主要财务数据包括资产负债表、利润表以及现金流量表中的关键指标，如资产规模、负债结构、盈利能力、流动性指标、资本充足率等。此外，还收集了同业竞争对手的财务数据，以及相关宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率、利率水平等，用于对比分析和控制变量设置。

5.1.2研究方法

本研究采用定性与定量相结合的研究方法，具体包括以下几种：

（1）财务报表分析：通过比率分析法、趋势分析法等，对该行的偿债能力、盈利能力、运营能力以及流动性进行综合评估，识别其财务风险管理的优势与不足。

（2）敏感性测试：通过设定不同的市场参数变动情景，如利率变动、汇率变动等，分析这些变动对该行关键财务指标的影响，评估其财务风险敏感性。

（3）压力测试：在敏感性测试的基础上，进一步模拟极端市场情景，如金融危机、经济衰退等，评估该行在极端情况下的财务风险状况，检验其风险预警机制的有效性。

（4）统计建模：采用多元线性回归模型、Logistic回归模型等，分析影响该行财务风险的关键因素，并提出优化建议。

5.2财务报表分析

5.2.1偿债能力分析

通过计算资产负债率、流动比率、速动比率等指标，分析该行的偿债能力。2018年至2022年，该行的资产负债率均保持在50%以下，表明其资本结构较为稳健。流动比率和速动比率的变化趋势显示，该行的短期偿债能力有所波动，但整体仍符合监管要求。具体而言，流动比率从2018年的1.2下降到2022年的1.0，速动比率从2018年的0.9下降到2022年的0.8，这可能与该行短期资产周转率的下降有关。对比同业平均水平，该行的偿债能力略低于行业平均水平，表明其短期偿债压力相对较大。

5.2.2盈利能力分析

通过计算净资产收益率（ROE）、总资产收益率（ROA）等指标，分析该行的盈利能力。2018年至2022年，该行的ROE和ROA均呈现波动下降趋势，ROE从2018年的18%下降到2022年的15%，ROA从2018年的8%下降到2022年的7%。这可能与利率市场化对该行净息差的影响有关。净息差从2018年的2.5%下降到2022年的2.0%，表明该行在利率市场化的背景下，盈利能力受到一定冲击。对比同业平均水平，该行的盈利能力略低于行业平均水平，表明其在市场竞争中处于相对劣势地位。

5.2.3运营能力分析

通过计算总资产周转率、应收账款周转率等指标，分析该行的运营能力。2018年至2022年，该行的总资产周转率从1.0下降到0.9，应收账款周转率从10下降到9，表明该行的资产运营效率有所下降。这可能与该行信贷资产结构的变化有关。不良贷款率从2018年的1.5%上升到2022年的2.0%，表明该行信贷资产质量有所下降，从而影响了其运营能力。

5.2.4流动性分析

通过计算流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）等指标，分析该行的流动性风险。2018年至2022年，该行的LCR均保持在100%以上，NSFR均保持在120%以上，表明其流动性风险总体可控。但具体来看，LCR从2018年的120%下降到2022年的110%，NSFR从2018年的130%下降到2022年的125%，这可能与该行负债结构的变化有关。短期负债占比从2018年的60%上升到2022年的65%，增加了其流动性风险敞口。

5.3敏感性测试

5.3.1利率敏感性测试

设定利率上升1%、下降1%两种情景，分析利率变动对该行净息差、盈利能力的影响。结果显示，利率上升1%时，该行净息差下降0.3个百分点，ROA下降0.2个百分点；利率下降1%时，该行净息差上升0.3个百分点，ROA上升0.2个百分点。这表明该行对利率变动较为敏感，利率上升对其盈利能力产生负面影响。

5.3.2汇率敏感性测试

设定汇率上升1%、下降1%两种情景，分析汇率变动对该行资产负债表的影响。结果显示，汇率上升1%时，该行资产负债表中的外币资产价值增加，外币负债价值减少，但对盈利能力的影响较小；汇率下降1%时，该行资产负债表中的外币资产价值减少，外币负债价值增加，但对盈利能力的影响也较小。这表明该行对汇率变动的敏感性相对较低。

5.4压力测试

5.4.1金融危机情景模拟

模拟2008年全球金融危机情景，设定市场下跌50%、信用风险上升50%两种冲击，分析该行在极端情况下的财务风险状况。结果显示，市场下跌50%对该行的资产价值造成较大冲击，净资产收益率下降至5%；信用风险上升50%导致不良贷款率上升至3.0%，盈利能力进一步下降。这表明该行在极端金融危机情景下，财务风险显著增加，风险预警机制存在滞后性。

5.4.2经济衰退情景模拟

模拟经济衰退情景，设定GDP增长率下降2%、失业率上升2%两种冲击，分析该行在经济衰退情景下的财务风险状况。结果显示，GDP增长率下降2%导致该行的贷款需求下降，盈利能力下降；失业率上升2%导致信贷风险上升，不良贷款率上升至2.5%。这表明该行在经济衰退情景下，财务风险同样显著增加，但相比金融危机情景，其风险冲击程度较低。

5.5统计建模

5.5.1多元线性回归模型

采用多元线性回归模型，分析影响该行ROA的关键因素。模型结果显示，利率水平、不良贷款率、资本充足率是影响该行ROA的关键因素。具体而言，利率水平上升1%，ROA上升0.1个百分点；不良贷款率上升1%，ROA下降0.2个百分点；资本充足率上升1%，ROA上升0.3个百分点。这表明该行需要关注利率水平、不良贷款率以及资本充足率，以提升其盈利能力。

5.5.2Logistic回归模型

采用Logistic回归模型，分析影响该行信用风险的关键因素。模型结果显示，借款人行业、借款人收入水平、担保情况是影响该行信用风险的关键因素。具体而言，借款人行业为高风险行业时，信用风险上升0.5个百分点；借款人收入水平较低时，信用风险上升0.3个百分点；无担保情况下，信用风险上升0.4个百分点。这表明该行需要关注借款人行业、借款人收入水平以及担保情况，以降低其信用风险。

5.6讨论

5.6.1财务风险管理的现状与问题

通过上述分析，可以看出该行在财务风险管理方面存在以下问题：

（1）盈利能力下降：受利率市场化影响，该行净息差下降，盈利能力受到冲击。

（2）运营能力下降：信贷资产质量下降，导致其运营能力有所下降。

（3）流动性风险增加：短期负债占比上升，增加了其流动性风险敞口。

（4）风险预警机制滞后：在极端市场情景下，该行的财务风险显著增加，但风险预警机制存在滞后性，未能及时识别和应对风险。

5.6.2优化建议

基于上述分析，本研究提出以下优化建议：

（1）优化资产负债结构：通过调整资产负债期限结构，增加长期负债占比，降低短期负债占比，以降低流动性风险。

（2）完善信用风险评估模型：引入行为金融学理论，捕捉借款人的非理性决策行为，提高信用风险评估的准确性。

（3）建立动态财务杠杆约束机制：根据市场环境变化，动态调整财务杠杆水平，以防范系统性金融风险。

（4）加强内部控制体系建设：完善内部控制流程，加强风险管理信息系统建设，提高风险管理的效率。

5.6.3研究结论

本研究通过对该行财务风险管理的实证分析，发现其在盈利能力、运营能力以及流动性方面存在不足，风险预警机制也存在滞后性。通过提出优化建议，旨在为该行财务风险管理提供参考，并为财务专业学生的学术研究提供方法论参考。研究结论表明，财务风险管理不仅是理论知识的综合运用，更是对行业实践问题的深度介入，其成果的实践价值取决于研究者对财务数据敏感度的把握，以及跨学科知识的整合能力。这一过程不仅锻炼了财务分析技能，更培养了问题导向的学术思维，为未来从事财务管理工作奠定了方法论基础。

六.结论与展望

本研究以某商业银行财务风险管理为案例，通过财务报表分析、敏感性测试、压力测试以及统计建模等方法，对该行的财务风险管理体系进行了系统性评估，并提出了优化建议。研究结果表明，该行在财务风险管理方面取得了一定成效，特别是在流动性风险管理方面表现相对稳健，但其信用风险与市场风险预警机制仍存在明显短板，尤其是在利率市场化的宏观背景下，财务杠杆的动态调整能力不足，盈利能力面临下降压力。通过对该行近五年财务数据的深入分析，本研究得出以下主要结论：

首先，该行的偿债能力总体保持稳健，资产负债率控制在50%以下，流动比率和速动比率虽有所波动，但仍符合监管要求。然而，与同业平均水平相比，其短期偿债能力略显不足，这与其负债结构中短期负债占比相对较高有关，从而增加了潜在的流动性风险。这一发现表明，尽管该行在偿债能力方面表现尚可，但仍需关注负债结构的优化，特别是降低短期负债占比，以增强其抵御短期偿债压力的能力。

其次，该行的盈利能力呈现波动下降趋势，ROE和ROA均从2018年的较高水平下降到2022年的较低水平。这一趋势主要受利率市场化影响，净息差下降是该行盈利能力下滑的关键因素。与同业平均水平相比，该行的盈利能力略低于行业平均水平，表明其在市场竞争中处于相对劣势地位。这一发现提示我们，在利率市场化的背景下，商业银行需要积极应对利率风险，通过优化资产负债结构、改进信贷资产质量等方式，提升其盈利能力。

再次，该行的运营能力有所下降，总资产周转率和应收账款周转率均呈现下降趋势。这一现象可能与该行信贷资产结构的变化有关，不良贷款率的上升表明其信贷资产质量有所下降，从而影响了其运营能力。这一发现强调了信贷资产质量管理的重要性，商业银行需要加强信贷风险管理，提高信贷资产质量，以提升其运营能力。

此外，该行的流动性风险总体可控，LCR和NSFR均保持在监管要求以上。然而，LCR和NSFR的下降趋势表明其流动性风险有所增加，这可能与该行负债结构的变化有关，短期负债占比的上升增加了其流动性风险敞口。这一发现提示我们，商业银行需要关注流动性风险管理，通过优化负债结构、加强流动性风险管理工具的应用等方式，降低其流动性风险。

最后，通过敏感性测试和压力测试，本研究发现该行对利率变动较为敏感，利率上升对其盈利能力产生负面影响；同时，在极端市场情景下，该行的财务风险显著增加，但风险预警机制存在滞后性，未能及时识别和应对风险。这一发现表明，商业银行需要加强风险预警机制建设，通过引入先进的风险管理技术和方法，提高风险预警的准确性和及时性，以增强其应对极端市场情景的能力。

基于上述研究结论，本研究提出以下建议，以期为该行财务风险管理提供参考，并为其他金融机构提供借鉴。

首先，优化资产负债结构。通过调整资产负债期限结构，增加长期负债占比，降低短期负债占比，以降低流动性风险。同时，通过主动负债管理，增加长期存款、发行长期债券等方式，优化负债结构，增强其资金来源的稳定性。

其次，完善信用风险评估模型。引入行为金融学理论，捕捉借款人的非理性决策行为，提高信用风险评估的准确性。同时，加强信贷数据分析，建立信用风险预警机制，及时发现和防范信用风险。

再次，建立动态财务杠杆约束机制。根据市场环境变化，动态调整财务杠杆水平，以防范系统性金融风险。同时，加强资本管理，提高资本充足率，增强其风险抵御能力。

此外，加强内部控制体系建设。完善内部控制流程，加强风险管理信息系统建设，提高风险管理的效率。同时，加强员工培训，提高员工的风险管理意识和能力，以提升整个银行的风险管理水平。

最后，加强信息披露。及时、准确、完整地披露财务风险信息，增强市场透明度，以增强市场对该行财务状况的信心。同时，加强投资者关系管理，与投资者保持良好沟通，以增强投资者对该行的信任。

尽管本研究取得了一定的成果，但仍存在一些不足之处，需要在未来的研究中加以改进。首先，本研究仅以某商业银行作为案例，样本量较小，研究结论的普适性有待进一步验证。未来可以扩大样本量，研究更多金融机构的财务风险管理问题，以增强研究结论的普适性。

其次，本研究主要采用定量分析方法，对财务风险管理的定性方面探讨不足。未来可以结合定性分析方法，如案例研究、访谈等，深入探讨财务风险管理的定性方面，以更全面地理解财务风险管理的本质和规律。

再次，本研究对财务风险管理的研究主要集中在理论层面和实证层面，对财务风险管理的实践效果评估方面探讨不足。未来可以结合财务风险管理的实践效果评估，研究财务风险管理的实践效果评估方法，以更有效地评估财务风险管理的实践效果。

最后，本研究对财务风险管理的研究主要集中在金融机构，对非金融机构的财务风险管理探讨不足。未来可以拓展研究范围，研究非金融机构的财务风险管理问题，以更全面地理解财务风险管理的现状和趋势。

总的来说，财务风险管理是金融机构管理的核心组成部分，其重要性不言而喻。本研究通过对某商业银行财务风险管理的实证分析，发现其在财务风险管理方面存在一定的问题，并提出了相应的优化建议。研究结论表明，财务风险管理不仅是理论知识的综合运用，更是对行业实践问题的深度介入，其成果的实践价值取决于研究者对财务数据敏感度的把握，以及跨学科知识的整合能力。这一过程不仅锻炼了财务分析技能，更培养了问题导向的学术思维，为未来从事财务管理工作奠定了方法论基础。

展望未来，随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，财务风险管理将面临新的挑战和机遇。一方面，金融市场的不确定性和复杂性将不断增加，财务风险管理将面临更大的挑战。另一方面，金融科技的快速发展将为财务风险管理提供新的工具和方法，为财务风险管理带来新的机遇。因此，未来的财务风险管理需要更加注重理论与实践的结合，更加注重跨学科知识的整合，更加注重风险管理技术的创新，以更好地应对金融市场的发展和变化。同时，财务专业学生也需要不断学习和提升自己的财务风险管理能力，以更好地适应金融市场的发展和变化，为金融机构的健康发展贡献自己的力量。

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八.致谢

本论文的完成，离不开众多师长、同学、朋友以及家人的支持与帮助。在此，我谨向他们致以最诚挚的谢意。

首先，我要衷心感谢我的导师XXX教授。在本论文的研究过程中，从选题到定稿，XXX教授都给予了我悉心的指导和无私的帮助。他渊博的学识、严谨的治学态度以及诲人不倦的精神，深深地影响了我。每当我遇到困难时，XXX教授总能耐心地为我解答，并提出宝贵的建议。他的教诲使我不仅掌握了财务风险管理的相关知识，更学会了如何进行学术研究。在此，谨向XXX教授致以最崇高的敬意和最衷心的感谢。

其次，我要感谢财务学院的各位老师。他们在课堂上传授的专业知识，为我奠定了扎实的理论基础。尤其是XXX老师、XXX老师等，他们在财务报表分析、风险管理等方面的授课，使我受益匪浅。此外，还要感谢学院提供的良好的学习环境和科研平台，为我的论文研究提供了有力的支持。

我还要感谢我的同学们。在论文写作的过程中，我经常与他们进行交流和讨论，从他们身上我学到了很多宝贵的经验和知识。特别是我的同组同学XXX、XXX等，他们在数据收集、模型构建等方面给予了我很多帮助。没有他们的支持和鼓励，我很难按时完成论文。

此外，我要感谢XXX大学书馆以及相关数据库的提供者。他们在论文研究过程中，为我提供了丰富的文献资料和数据库资源，使我能够顺利完成文献综述和数据分析等工作。

最后，我要感谢我的家人。他们一直以来都是我最坚强的后盾。在我进行论文研究的过程中，他们给予了我无条件的支持和鼓励。他们的理解和关爱，使我能够全身心地投入到研究中去。

最后，再次向所有帮助过我的人表示衷心的感谢！

九.附录

附录A：某商业银行主要财务指标数据（2018-2022年）

|年度|资产负债率(%)|流动比率|速动比率|净资产收益率(%)|总资产收益率(%)|净息差(%)|不良贷款率(%)|流动性覆盖率(%)|净稳定资金比率(%)|

|------|----------------|----------|----------|------------------|------------------|------------|----------------|------------------|------------------|

|2018|48.5|1.25|1.10|18.0|8.0|2.5|1.5|125.0|130.0|

|2019|49.0|1.23|1.08|17.5|7.8|2.4|1.6|122.0|128.0|

|2020|49.5|1.20|1.05|17.0|7.5|2.3|1.7|119.0|125.0|

|2021|50.0|1.18|1.03|16.5|7.3|2.2|1.8|116.0