2025年证券从业证券发行与承销真题模拟试卷及答案

2025年证券从业《证券发行与承销》真题模拟试卷及答案一、单项选择题（每题1分，共40分）1.根据《证券法》，首次公开发行股票并上市的公司，其最近一期末无形资产占净资产的比例不得高于()A.10%B.20%C.30%D.40%答案：B解析：法规明确限定无形资产占比不超过20%，以保障资产质量与持续经营能力。2.科创板上市公司向不特定对象发行证券，其最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于()A.6%B.8%C.10%D.12%答案：A解析：科创板盈利要求相对包容，但ROE仍需保持6%以上，体现持续盈利基础。3.保荐机构对发行人出具的发行保荐书，应由以下哪一主体签字确认()A.保荐机构合规总监B.保荐机构董事长C.项目协办人D.保荐代表人答案：D解析：保荐代表人为项目核心责任人，法规强制其签字背书。4.上市公司非公开发行股票，发行价格不得低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的()A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C解析：防止低价摊薄，锁价发行底价设为均价的80%。5.公司债券受托管理人应代表债券持有人会议在发行人不能按期兑付本息时采取的措施不包括()A.申请财产保全B.提起民事诉讼C.直接划转发行人银行账户资金D.参与债务重组谈判答案：C解析：受托人无权直接划转资金，须通过司法或协商程序。6.首次公开发行采用询价方式的，剔除最高报价部分后，有效报价投资者数量应不少于()A.5家B.10家C.15家D.20家答案：B解析：确保充分竞争，法规要求不少于10家有效报价机构。7.以下关于“绿鞋机制”的表述正确的是()A.仅适用于配股B.超额配售比例不超过15%C.由主承销商向战略投资者借入股票D.只能在上市首日执行答案：B解析：绿鞋规模上限15%，用于稳定后市，借券来源为发行人增发或大股东转持。8.可转债的转股价格修正向下条款触发后，发行人应在交易所网站披露提示性公告的时限为()A.当日收盘前B.次一交易日早间C.两个交易日内D.五个交易日内答案：B解析：保障投资者知情权，要求次一交易日早间披露。9.企业债券发行额度实行余额管理的，待偿还余额不得超过其最近一期末净资产的()A.30%B.40%C.50%D.60%答案：B解析：发改委窗口指导以40%为红线，防范过度杠杆。10.在注册制下，交易所对公开发行公司债券出具的审核意见类型不包括()A.同意发行B.同意注册C.终止审核D.有条件同意答案：B解析：交易所仅出具“同意发行”或“终止审核”，注册环节由证监会履行。11.上市公司发行股份购买资产，其股份发行价格不得低于市场参考价的()A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C解析：与再融资规则一致，防范利益输送。12.以下关于资产支持证券专项计划的说法，错误的是()A.可采用循环购买结构B.由证券公司作为计划管理人C.基础资产必须为企业应收账款D.可实现破产隔离答案：C解析：基础资产范围广泛，不局限于应收账款。13.科创板上市公司向特定对象发行股票，其发行对象不得超过()A.5名B.10名C.20名D.35名答案：D解析：注册制框架下仍沿用35名上限。14.公司债券募集说明书引用的财务报表有效期为最近()A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月答案：B解析：财务数据时效性要求为6个月，过期需补充审阅。15.以下关于超额配售选择权的说法，正确的是()A.由发行人向承销商授予B.行权后总股本不变C.行权价低于发行价D.仅适用于债券发行答案：A解析：发行人授予承销商超额配售权利，行权后股本增加。16.首次公开发行股票，网下初始发行比例不得低于本次公开发行股票数量的()A.50%B.60%C.70%D.80%答案：C解析：引导理性定价，网下比例不低于70%。17.上市公司公开发行可转债，其最近三个会计年度实现的年均可分配利润应不少于公司债券一年利息的()A.1倍B.1.5倍C.2倍D.2.5倍答案：B解析：保障付息安全，要求1.5倍覆盖。18.以下关于注册制下信息披露要求的表述，错误的是()A.以投资者需求为导向B.强调事中事后监管C.取消发行审核环节D.要求“充分披露”而非“实质判断”答案：C解析：交易所仍需审核，只是理念转向信息披露为中心。19.证券公司承销股票时，其包销余额超过净资本一定比例的，须向证监会报告，该比例为()A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B解析：风险控制指标要求10%即触发报告。20.以下关于优先股发行的说法，正确的是()A.公开发行优先股必须设置转股条款B.非公开发行优先股可采用浮动股息率C.优先股股东在任何情况下均无表决权D.优先股发行价格可以低于面值答案：B解析：非公开发行优先股可约定浮动股息，其他选项均与法规冲突。21.企业债券发行前，发行人需向发改委报送的文件不包括()A.募集说明书B.信用评级报告C.法律意见书D.盈利预测审核报告答案：D解析：企业债无强制盈利预测要求。22.上市公司配股，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺()A.认配股份数量B.认配金额上限C.认配价格区间D.放弃认配权利答案：A解析：防止弃配导致发行失败，控股股东需承诺认配数量。23.以下关于可转债赎回条款的表述，正确的是()A.只能由持有人行使B.触发条件通常为股价低于转股价C.发行人行使赎回权需提前披露D.赎回价格必须等于面值答案：C解析：发行人赎回需提前公告，赎回价高于面值并含补偿。24.证券公司短期融资券的期限最长不得超过()A.30天B.60天C.91天D.365天答案：C解析：央行规定上限91天，保持短久期特征。25.以下关于资产支持证券信用增级的说法，错误的是()A.可采用优先/次级结构B.可由第三方提供担保C.必须由原始权益人提供差额支付承诺D.可采用超额抵押方式答案：C解析：差额支付承诺非强制，可由外部担保替代。26.首次公开发行股票，战略投资者获配股份锁定期为()A.6个月B.12个月C.18个月D.24个月答案：B解析：战略配售限售12个月，与控股股东一致。27.公司债券受托管理人应当在知道或应当知道发行人违约后及时召集债券持有人会议，该时限为()A.2个交易日B.5个交易日C.7个交易日D.10个交易日答案：B解析：保障快速响应，规定5个交易日内召集。28.以下关于存托凭证（DR）发行的说法，正确的是()A.只能由境外上市公司发行B.必须以新增基础股票为基础C.可采用非融资型方式D.境内托管人必须是商业银行答案：C解析：DR可非融资，仅由存量股份转换。29.上市公司向不特定对象发行证券，其最近二十四个月内不得存在的情形为()A.更换签字会计师B.受到交易所通报批评C.控股股东违规减持D.实施股权激励答案：C解析：控股股东违规减持构成发行障碍。30.以下关于永续债的说法，错误的是()A.可设置利息递延条款B.清偿顺序等同于普通债券C.可计入所有者权益D.可设置利率跳升机制答案：B解析：永续债次级属性，清偿顺序列普通债之后。31.首次公开发行采用直接定价方式的，其发行市盈率不得超过同行业平均市盈率的()A.10%B.20%C.30%D.不设限制答案：D解析：直接定价取消市盈率限制，由市场博弈。32.以下关于可转债转股价格向下修正条款的说法，正确的是()A.触发后可自动下调B.必须经股东大会特别决议C.修正后的转股价不得低于每股净资产D.发行后前六个月不得修正答案：C解析：防止侵蚀每股净资产，设下限保护。33.公司债券发行后，发行人需披露定期报告的频率为()A.月度B.季度C.半年度D.年度答案：B解析：交易所要求季度披露，提升透明度。34.以下关于基础设施REITs的说法，错误的是()A.采用封闭式基金结构B.收益分配比例不低于90%C.原始权益人必须认购51%以上份额D.基础资产需运营稳定满三年答案：C解析：原始权益人无强制高比例认购要求。35.证券公司承销企业债券的，其包销佣金费率上限为()A.0.5%B.1.0%C.1.5%D.2.0%答案：B解析：发改委窗口指导上限1.0%。36.以下关于科创板上市公司再融资简易程序的说法，正确的是()A.审核时限为15个工作日B.融资额不得超过3亿元C.不适用向不特定对象发行D.必须采用竞价发行答案：A解析：简易程序15日审结，融资额上限5亿元且仅定向。37.上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金，配套资金比例不得超过拟购买资产交易价格的()A.50%B.80%C.100%D.150%答案：C解析：防止过度融资，设100%上限。38.以下关于公司债券“债券借贷”业务的说法，正确的是()A.属于债券回购的一种B.借出方需将债券过户至借入方C.借入方必须提供现金质押D.期限最长不得超过365天答案：B解析：债券借贷需过户，提供标的券而非现金质押。39.首次公开发行股票，网下投资者获配股份锁定期为()A.无锁定期B.6个月C.12个月D.24个月答案：A解析：网下配售无锁定期，区别于战略配售。40.以下关于证券公司次级债券的说法，错误的是()A.可计入附属净资本B.期限不得少于3年C.发行可免于信用评级D.清偿顺序列于普通债务之后答案：C解析：次级债仍需评级，保障投资者判断。二、多项选择题（每题2分，共20分）41.以下哪些情形将导致首次公开发行中止审核()A.签字保荐代表人被吊销资格B.发行人涉嫌违法违规被立案调查C.财务资料已过有效期D.发行人主动要求中止E.发行人更换律师事务所答案：ABCD解析：更换律所不必然中止，补充文件即可。42.上市公司公开发行可转债，应当满足的财务指标包括()A.最近三年连续盈利B.年均可分配利润不少于债券一年利息1.5倍C.最近一期末资产负债率不高于70%D.最近三年加权平均净资产收益率平均不低于6%E.最近一期末不存在未弥补亏损答案：ABE解析：可转债无资产负债率及ROE强制要求。43.以下属于资产支持证券专项计划信用增级方式的有()A.优先/次级结构B.超额抵押C.差额支付承诺D.第三方担保E.利率互换合约答案：ABCD解析：利率互换属于利率风险管理工具，非信用增级。44.证券公司从事股票承销业务时，应当建立的内部控制制度包括()A.立项评审制度B.定价配售制度C.包销风险评估制度D.后续管理制度E.投资决策委员会制度答案：ABCD解析：投资决策委员会适用于自营，非承销强制。45.以下关于公司债券持有人会议职权的有()A.变更募集资金用途B.同意发行人延期支付本息C.决定是否启动诉讼D.更换受托管理人E.修改债券期限答案：BCD解析：变更募投及修改期限属发行人股东大会权限。46.以下哪些主体可以作为科创板上市公司战略配售的对象()A.发行人核心员工资管计划B.具有长期投资意愿的保险公司C.与发行人经营业务具有战略合作关系的企业D.发行人控股股东E.合格境外机构投资者答案：ABCE解析：控股股东已持股，不得重复战略配售。47.以下关于永续债会计分类为权益工具需满足的条件有()A.无固定到期日B.发行人拥有赎回选择权C.利息递延不构成违约D.清偿顺序列于普通债务之后E.利率跳升机制不超过200bp答案：ACD解析：赎回选择权及利率跳升非权益分类核心。48.以下哪些情形将导致上市公司非公开发行股票方案失效()A.股东大会决议过期B.证监会核准文件过期C.发行价低于底价D.认购方放弃认购导致募资不足E.发行人更换签字会计师答案：ABD解析：更换会计师可补充文件，不必然失效。49.以下关于基础设施REITs运营管理的说法，正确的有()A.需聘请外部管理机构B.收益分配每年不少于一次C.原始权益人需并表D.基金净值需每周披露E.可借款用于项目收购，但比例不超过基金净资产20%答案：ABE解析：原始权益人无需并表，净值披露为半年度。50.以下哪些属于证券公司短期融资券的特征()A.期限不超过91天B.发行实行余额管理C.可在交易所上市交易D.募集资金可用于股票投资E.需经央行备案答案：ABE解析：短融在银行间发行，不得用于股票投资。三、判断题（每题1分，共20分）51.注册制下，交易所对公开发行股票的审核意见为“同意注册”即完成发行程序。()答案：×解析：交易所仅“同意发行”，仍需证监会履行注册。52.公司债券受托管理人必须为承销该债券的证券公司。()答案：×解析：可由其他经证监会认可的机构担任。53.可转债的赎回条款只能由债券持有人行使。()答案：×解析：赎回权归属发行人，回售权归属持有人。54.首次公开发行采用战略配售的，战略投资者锁定期为12个月。()答案：√解析：法规统一设定12个月限售。55.上市公司配股价格可以低于每股净资产。()答案：√解析：法规未禁止，但需股东大会特别决议。56.企业债券发行额度实行余额管理，待偿余额不得超过净资产40%。()答案：√解析：发改委窗口指导40%红线。57.永续债计入所有者权益时，其利息支出在税后列支。()答案：×解析：权益工具分红性质，税后分配非费用。58.科创板上市公司向不特定对象发行股票，最近三年ROE平均不得低于6%。()答案：√解析：科创板再融资沿用盈利门槛。59.资产支持证券必须经两家以上评级机构评级。()答案：×解析：仅需一家，鼓励双评级非强制。60.证券公司包销股票余额超过净资本10%的，应在三个工作日内向证监会报告。()答案：√解析：风险控制指标触发报告义务。61.注册制下，证监会可对交易所审核质量进行抽查。()答案：√解析：证监会保留事后监管权。62.可转债回售条款触发后，持有人必须在同一交易日全部回售。()答案：×解析：可部分回售，由持有人自主申报。63.公司债券募集说明书引用的财务报表有效期为12个月。()答案：×解析：有效期6个月，特殊情况下可延期1个月。64.基础设施REITs收益分配比例不得低于90%。()答案：√解析：强制高比例分配，体现REITs特征。65.科创板上市公司简易再融资程序审核时限为30个工作日。()答案：×解析：简易程序15日审结。66.证券公司次级债券可免于信用评级。()答案：×解析：仍需评级，保障投资者判断。67.绿鞋机制行权后，发行人总股本必然增加。()答案：√解析：超额配售股份来源为增发，股本增加。68.上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金，配套资金比例可达150%。()答案：×解析：上限100%，防止过度融资。69.公司债券持有人会议决议对全体债券持有人具有约束力。()答案：√解析：会议决议具有集体约束力。70.存托凭证发行必须以新增基础股票为基础。()答案：×解析：可非融资，由存量股份转换。四、填空题（每空1分，共10分）71.首次公开发行股票，网下投资者报价后，发行人和主承销商需剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除比例不得低于___%。答案：1072.上市公司非公开发行股票，发行对象属于董事会引入的战略投资者，其锁定期为自发行结束之日起___个月。答案：1873.公司债券受托管理人应当在每年_月_日前向债券持有人出具上一年度的受托管理事务报告。答案：63074.可转债的转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之___。答案：较高者75.科创板上市公司向不特定对象发行证券，其最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于___%。答案：676.企业债券发行前，发行人需向发改委报送的书面文件包括募集说明书、法律意见书和___报告。答案：信用评级77.证券公司短期融资券的待偿余额不得超过净资本的___%。答案：6078.基础设施REITs基金借款比例不得超过基金净资产的___%。答案：2079.永续债若设置利率跳升机制，其跳升幅度不得超过___个基点。答案：30080.注册制下，交易所出具同意发行决定后，发行人应在___个月内完成发行并上市，否则核准文件失效。答案：12五、简答题（每题10分，共30分）81.简述注册制下首次公开发行股票的审核流程及关键节点。