Y电子科技公司投资决策分析的方法的应用困境

I成绩Y电子科技公司投资决策分析的方法的应用困境摘要：企业的发展必须依靠投资，只有投资才能提高企业的核心价值和自主创新能力。公司能否将资金投入到高回报、高收益、低风险的项目中，对公司的生存和发展至关重要。一个企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，投资决策的正确与否直接关系到企业的命运。但现实中，很多企业都很难对投资机会作出理性的判断，本文针对现行Y电子科技公司投资决策分析中存在的问题和突出问题，提出了改进投资决策的重要性和措施，以提高投资决策的科学性、合理性、规范性，提高投资效率，更好地防范和控制风险。关键词：投资管理；投资决策；内外部因素；可持续发展目录TOC\o"1-3"\h\u一、企业投资决策分析方法及影响企业投资决策的因素 一、企业投资决策分析方法及影响企业投资决策的因素（一）企业投资决策分析方法投资决策分析方法一般可分为两类：定性分析方法和定量分析方法。1.定性决策方法定性分析就是在决策过程中充分利用人的智力。其目标是利用在特定领域拥有丰富经验、知识和能力的专家，根据已知信息和现有信息，提出决策目标和计划，并做出相应的评价和选择。定性分析的方法主要有：实证分析、德尔菲法、头脑风暴法、集体意见分析法。2.定量决策方法定量决策是以数学分析为基础的决策方法。其基本思路是用数学公式来表示常数、变量及变量与目标的关系，即建立数学模型，然后根据决策条件进行计算，得到决策答案。通用量化决策方法包括：首先是决定性决策方法。确实定性的决定意味着决定的影响因素和结果是肯定的。一般情况下，每一方案的损益可直接根据已知条件计算，并可与方案进行比较，得到较满意的方案。其中包括损益分析，差异分析等等。其次是风险决策方法。一般情况下，风险决策方法首先对未来可能发生的各种自然条件进行预测，然后估计可能发生的可能性。在此基础上，提出了不同的决策方案，并根据不同的决策方案计算出不同自然条件下的利润损失值。计算各方案的预期损益，对各方案进行比较选择。具体的方法有两种：决策树法和决策表法。最后是不确定性决定法，指的是未来事件发生的条件，即自然状态发生的概率的不确定性。决策者根据自己的态度和判断，按照一定的规则来选择计划，不同的决策者可能会选择不同的最优方案，并获得不同的结果，这就是所谓的不确定性决策。不确定决策的选择方法主要有：可能性法、保守法、风险法、乐观系数法、最小后悔值法等。（二）影响企业投资决策分析的因素有许多因素影响投资决策，主要分为内部因素和外部因素。外因主要指环境因素，如政治、市场等；内因主要是指企业自身特点，如生产能力、员工素质、管理体制等。1.外部环境因素公司进行投资决策，首先要考虑到当地政府的制度、文化环境。这在很大程度上决定了一个企业的投资项目能否得到有效实施，进而决定了一个企业未来的发展能力和盈利能力。二是企业要根据市场的发展趋势进行预测，不断发现潜在市场的存在；在一定的成本条件下，充分利用区域内现有资源和地理优势，进行投资决策，实现规模经济。2.内部因素有很多内部因素影响企业投资决策，主要考虑以下三个方面：首先企业的生产能力是确保投资项目顺利实施的基础。其最终目标还在于扩大生产规模，使产品占领更大的市场，获得更多的投资回报。在投资项目获利之后，公司将会有更多的资金购买新设备，扩大工厂，以提高生产效率。企业在做出投资决策时，必须考虑到其现有的生产能力。在某些超出现有生产能力的项目上不要投资，否则可能事与愿违。其次是企业经营结构。当进行投资决策时，现有的管理人员能否保证决策、实施和运行的效率是值得关注的问题。高效、科学地管理结构是提高投资效率、保证投资良性循环的关键。最后是投资项目的可持续性发展。该公司为获利作出了投资决定。但如果投资项目的实施只能为企业带来短期利润，且不能持续，企业就应该仔细衡量项目成本与可获得的投资收益之间的关系。非可持续发展项目在将来会给企业带来很多不确定性风险。公司能否正视这些风险，解决好这些风险，保持投资项目的正常运行，是关系到公司价值能否持续提升的关键。二、Y电子科技公司投资决策分析发展现状（一）Y电子科技公司基本情况介绍Y电子科技公司系经深圳市人民政府批准，由（香港）Y电子有限公司投资设立的外商独资企业，于1992年6月4日在中华人民共和国工商行政管理局登记注册。2015年公司紧紧抓住市场中新兴产业发展的机遇，在大健康理念指导下，做好配套医疗器械行业产品，在环保、节能、减排的大趋势下，与LED节能灯配套的新产品也取得了可喜的成绩，不断提升和满足客户的需求，新产品占公司现有产品的比重不断增加。与此同时，公司通过采用自动化设备，提高了安全保障能力和生产效率，在2015年先后获得TCL、亚源科技等优秀供应商的嘉奖。在行业中不断提升Y品牌，得到客户的认可。随着国内经济的持续好转，家用电器领域的产品，海外节能产品，智能家居产品，医疗器械行业的产品，不间断电源产品都有了更大的发展空间。随着公司自动化设备的全面使用，公司在行业内的竞争力将会不断增强。（二）Y电子科技公司内外部环境分析1.外部环境分析印刷线路板作为现代电子设备生产的核心部件，承载着整个产业链不可替代的作用。目前电子信息产业作为国家的基础性、先导性产业，对国民经济的健康发展和国家安全有着重大的战略意义。近年来有关印刷线路板的产业政策也得到了国家的指导和扶持。自“十九大”以来，我国新技术产业的研发布局进一步加快，关键核心技术的攻关工作不断推进。企业发展也要按照高质量发展的要求，在深化供给侧结构性改革中精准补齐短板，不断改善供给结构，从企业自身出发，为社会生产力发展贡献力量。需要指出的是，企业在正常经营过程中，会出现产品外销的情况，因此涉及外汇收支，主要是美元、欧元、港元等货币，这些货币的价值会随着汇率的变化而变化。报告期间，汇兑损益为-1,729,929.10元，占同期归属于母公司所有者净利润比重绝对值28.74%。由此可以看出，汇率变动对企业的影响是不容忽视的，企业也将面临汇率大幅波动带来的不利风险。对PCB企业来说，技术能力是立足于行业的核心能力，其中更包括研发生产、工艺质量控制、技术创新等多个方面。科技环境下的新生力量对企业产品质量的提高乃至于对客户服务质量的提高都提出了挑战。但是从国际市场来看，它对中国市场还是非常看好的，在这样恶劣的环境下，国内市场还能化险为夷，从而大大增加了技术改革的力度，进而进一步提高自己的技术水平。因产业特点而引发的专利申请问题也总是跟在行业发展后面。国内法制环境的不断发展和完善，《反不正当竞争法》、《反垄断法》、《环境保护法》等相关法律法规的出台，使法制环境日趋完善。2.Y电子科技公司内部环境分析到2020年上半年，国内国际形势复杂严峻，中美贸易摩擦不断发生，对外销占营业收入很大比例的该公司造成了一定程度的负面影响。公司在报告期内积极拓展业务，巩固原有客户，密切关注中美贸易战对公司的影响，在面对不确定的外销市场和市场竞争时，面对订单受中美贸易战影响减少的严峻形势，公司采取了稳健的经营策略，整合内部资源，加强子公司间的优势互补，积极关注国内各项优惠政策红利，积极压缩应收账款规模，回笼资金，确保公司现金流充裕、平稳运行。在此期间，公司利用自有资金在子公司始兴Y公司的储备库厂区内开始建设新厂房，计划引进新的生产设备，建成后可提高现有生产能力。企业管理保持稳定，员工流动率持续较低，公司的核心团队在关键技术、供应商及销售渠道、收益模式等方面没有重大变化。经营单面板业二十余年，沉淀了一批国内外高质量客户，在全球单面板业细分领域保持着一定的竞争优势。三、Y电子科技公司投资决策分析发展现状（一）缺少对投资项目科学、完整的规划虽然Y电子科技公司制定了总体发展战略计划，明确了企业的产业布局和发展方向，但在实际的投资决策过程中，该企业未能做到将企业的经营目标与企业的整体战略有效地结合起来，不能从实际出发选择项目，不管企业自身情况和主营业务有多大的局限，都不了解与之相关的各种选择方案的目标市场需求、技术要求、资金需求和环境要求，不能对项目进行深入地调研和分析，不能充分考虑企业自身的发展特点，不能科学、合理地规划、设计和示范投资项目，导致部分外资项目出现无序、随机性、长时间、分散、不协调，无法实现产业链延伸、协同发展的情况，实施项目投资后甚至亏损。例如，Y电子科技公司在对资源进行整合时，并没有对资源进行深入分析，也没有对延伸产业链进行必要的深入研究，缺乏对整个产业环境进行科学预测和分析的基础等等，多个方面的原因使该企业的技术力量薄弱，没有核心的强大的技术力量，没有企业内部的专业人才，只能依靠国外的人才，这就造成了工艺设备选型不当，产品质量不稳定，开发新产品的市场不熟悉，市场开发有限，工程竣工一年半仍达不到设计能力1/15。这个项目在投产后遭受了巨大的损失，它不仅吞噬了企业的利润，并把企业的发展拖入了不利的境地。（二）缺乏科学、可行性研究分析论证在项目可行性研究就是从资金、技术、人才、工程条件、投资环境、分析、预期市场效益等方面，对资源配置效率、能力配置和协调程度进行综合研究，寻找经济与社会双赢地最佳决策方案，为投资项目决策提供依据。但Y电子科技公司的进行决策有时过于草率，缺乏科学依据，缺乏可行性研究和分析论证，即使参与了可行性分析，却在可行性研究阶段的粗略工作中，对此重视不够，缺乏必要性、经济性、可行性和项目风险充分体现出缺乏严格的实地调研和科学分析，缺少施工图的优化设计。另外，在设计方面，尤其是在项目的早期阶段，每一个论证评估工作的缺失都会加深并成为形式。在该企业中，还有的部门不考虑整体的发展，只以自身利益为出发点，在决策工程中处处隐藏着矛盾和风险，造成了巨大的损失和投资浪费，使项目无法发挥预期的经济和投资效益。（三）缺乏科学有效的决策机制该企业的决策机制还面临着不健全，决策程序和议事规则不规范的境地。关于企业几乎所有的经营决策都由董事会决定，特别是董事长、总经理，容易因个人喜好、经验、知识、盲目、冲动、感性等原因而导致政治投资等现象，造成了决策结果不民主，而企业领导人不可能全面了解目前的市场情况和市场需求，更谈不上进行谨慎的市场调研，一旦不熟悉目前国家政策及其变化趋势，就会造成项目启动后，由于市场或政策的原因，该公司很可能会被迫停工，并因此遭受损失。一旦该企业不了解其周边环境及拟建项目的政策要求盲目投资，就很可能会导致投资项目内容与环境要求产生矛盾。举例来说，该公司早些年间已经完成了一些项目的设计，也购买了基础设施和设备，但中间由于决策人没有考虑到现实的发展状况就敲定了方案，结果导致项目实施到一半被迫停工，导致当时企业损失超过3000万元。（四）缺乏有效的投资风险控制机制在该企业中还缺乏有效的投资风险控制机制，风险控制分析和市场反应措施不完善，缺乏激励约束和问责机制，极其容易造成投资失误、重复投资、浪费资金、损失投资。另外，没有建立科学、规范、有效的外资内部控制体系和健全的监督体系也是该企业面临投资决策风险的一大拦路虎，由于在该企业中领导人对内部控制重要性认识不足，监督部门又无章可循监督不力，导致缺乏必要的内部控制机制从而导致投资风险，目前该企业面临的投资风险表现为：缺乏远见，缺乏预测判断能力，对市场变化缺乏预见性，市场培育不够成熟，盲目决策，尤其是一旦出现市场，反应迟钝，调整不及时，造成重大损失或影响项目生产，不仅浪费大量国家资源，而且造成经济损失。四、提高投资决策科学化水平的对策与建议（一）加强科学规划，避免投资的盲目性当前，Y电子科技公司要调整结构，防止盲目投资；明确投资方向，首先要从国家经济发展的战略目标出发，增强国家经济实力，瞄准薄弱环节、支柱产业和高端产品。以培育新的经济增长点为出发点，选择市场急需，但尚未达到生产饱和水平的产品，实现增量优化，增加库存，提高效益。其次，Y电子科技公司要充分发挥自身的优势，全面分析企业投资的发展方向，抓好业务规划，提高投资项目的效益与整合效果。最后，Y电子科技公司要根据自身条件和实际情况，合理、科学地安排项目时序，对项目进行筛选，避免外资进入的盲目性，防范投资风险，从源头上防范企业投资风险。（二）强化可行性研究，提高企业投资效益做好项目可行性研究工作，Y电子科技公司在进行投资决策前，要对专业技术、市场、金融、经济、社会等方面进行调查研究，分析比较，测算收益，特别要注意项目的经济可行性，坚持实事求是，运用宏观与微观、短期与短期、有形与无形、动态与静态、定性分析与定量分析相结合的方法，认真研究、预测、分析、论证、评估，找出实际的市场需求规模、潜力、主要竞争对手及其竞争手段，切实做好市场研究、预测工作。对产能超过市场能力、或产品结构不合理、或政府限制项目投资的项目，Y电子科技公司要主动调整投资方向，避免出现失误。另外，在外汇交易中，Y电子科技公司还应考虑汇率风险和规避风险的措施，并对其优缺点进行多角度、多角度的分析，以便做出更为现实的决策结论。（三）强化制度建设，规范项目决策行为目前企业典型的经营模式是所有权与经营权高度统一，企业投资者既是经营者又是管理者，一路上容易割裂，造成投资盲目。为此，Y电子科技公司应建立科学、合理的决策机制，完善公司治理结构，严格按照现代企业制度进行管理。主要投资项目应坚持民主集中制，由董事会、党委会议、领导小组办公室或党政联合决策。其次要完善决策程序和议事规则；在召开决策会议前的一至两天，应向与会者发送重要议题或相关书面材料，以便为会议作准备。个人应该被允许在讨论和决定重大问题时充分发表意见并进行头脑风暴。Y电子科技公司要充分考虑企业的实际情况和可能性，切合实际地发表个人意见，既有利于企业战略的发展，又符合党和国家的方针政策和法律。对于集体决定，如果国家有不同意见，会议应当遵循民主集中制原则，坚持少数服从多数。必要时，Y电子科技公司可以通过举手或不记名投票的方式，以获得半数以上参与者的赞成票为最终决策结果，以确保决策的科学性、民主性和制度化。最后决策会议的会议记录应当完整，在重大问题作出决定后，应当存档以供将来参考。（四）强化风险管理，防控投资项目风险加强投资项目风险管理，增强企业风险管理意识。Y电子科技公司企业员工要充分认识到风险管理对企业投资行为的重要性，在财务评价中就必须分析各种可能的风险因素对财务评价指标的影响，找出敏感因素，揭示项目层次。对市场风险及其主要影响因素提出了预防和降低措施。其次，Y电子科技公司要加强企业内部控制体系的建设和完善，明确各机构、部门、人员的职责分工和业务流程分工，使管理人员和员工都能按照制度办事，防止企业因投资决策而“被打脸”或犯错误。强化外资项目企业内部控制体系建设，充分发挥内部审计和纪检监察职能，在投资决策分析过程中，对企业的行为进行认真检查和分析，确保工作规范、完善，最后还要建立有效的工作决策评价和分析方法，把评价作为管理工作评价的内容之一，鼓励企业在内控管理中的实施步骤制度化。结束语总之，只有通过加强企业投资项目管理，规范投资决策行为，建立规范、科学、运转、有效的内部控制管理制度体系，完善对投资项目的监督管理，以及建立有效的后期监管机制，才能实现企业投资项目全过程、全方位、多层次的内部控制，使有限的资源得到最大限度地利用，实现企业价值的最大化，切实维护企业的合法投资权益和经济利益。

参考文献：[1]曾鸣.企业投资决策分析方法及应用[J].产业创新研究,2020(17):86-87+147.[2]马震勇.项目投资决策中的财务经济评价方法应用[J].中外企业家,2020(18):22.[3]张宇.企业投资项目决策及方法研究[J].全国流通经济,2020(14):79-80.[4]彭新育,霍孜睿,胡世业.基于CBDT的风险投资决策方法研究[J].会计之友,2020(10):37-42.[5]张晓光.企业投资决策分析方法及应用[J].产业创新研究,2020(05):106-107.[6]刘佳鑫.企业长期投资决策与探析[J].全国流通经济,2019(31):84-85.[7]吴要毛,陈昊,王龙,曹建伟,吴凯,袁慧宏,郑伟,秦汉时.一种面向用户特征的配电