基于内部资金利率的农商行存贷款利率定价的探讨

在当前，大多数农村商业银行的定价体制不统一，导致其无法依据客户的期限等其他信息以及自身的各种成本进行逐笔定价。因此，实际操作时，我们会发现贷款无法反映出银行承担的各种风险，而且大部分贷款利率与客户的风险等级即贷款的期限没有太大关系。尤其当利率逐渐市场化，利率差波动得更加厉害，此时规模扩张的粗放式管理已经无法适应市场的变化了，必须将管理重心转移一下，对净利差进行较为细致地管理，但是，这样就要提高管理银行利率定价的能力。由于内部资金利率在商业银行利率定价管理中占重要地位而且当前农村商业银行已经逐渐开始重视建设内部资金转移定价系统，所以本文正是从内部资金转移定价的这一方面展开分析，研究农行商行存贷款利率的定价问题。1从内部资金转移定价的角度研究农商行存贷款利率定价的必要性和其重大意义内部资金转移定价，其简称为FTP，是指在不违反一定规则的基础上商行内部的领导组织利用全额有偿转移资金的方式核算业务成本和收益这一管理模式。无论负债业务所筹集的资金还是资产业务所需要的资金都需依据对应业务的FTP价格进行交易。对于前者同一类型的业务，内部资金转移定价代表其收益部分，表示能够获取一定的利息收入；而对于后者，内部资金转移定价代表的是其成本部分，表示需要付出一些利息。1.1FTP在商行的经营管理中发挥的作用其一，能够以合理的资金成本或资金收益为基础，科学地对绩效进行评价，还有助于银行构建相对健全的评价体系；其二，能有效地对配置资源进行优化升级，方便核算成本和收益，还能促进农商行资源配置机制以及绩效评估机制的构建和完善；其三，能够有效地降低农商行面临的风险值，还有利于构建较为专业且全面的风险管控机制，规避风险隐患；其四，有助于推进资金管理体制的改革和发展构建全新的组织架构，进而实现全面财务管理。1.2FTP与农村商业银行存贷利率款定价的具体关系存贷款的利率是通过在确定资金的成本和收益的同时结合成本分摊和信用评价的方式确定的。虽然利率定价管理包含着对生息资产和资金的管理，但是其核心还是管理内部资金转移定价，当然，存贷款利率和付息负债都是利率定价管理的一部分。总之，农商行存贷利率款定价离不开FTP，即内部资金利率。1.3FTP定价具体实施所面临的困难对于内部资金转移定价系统的认识理解以及运用水平会直接影响该体系的运行结果。且由于部分农村商业银行的管会系统不够健全，在实际实施过程中，极易出现问题并且还有可能对内部资金转移定价体系的运行效果造成极大不利影响。农商行在后期应把重心放在管会系统的建设方面，不断摸索研究，建立出基于利差的分析体系，并利用该体系提升FTP定价实施效果。2商业银行内部资金转移的定价方法2.1外币资金一年期内的外币资金曲线为swap曲线，其内部资金转移的基础是期限内的使用市场价格、定价方式与期限相匹配。例如，使用香港银行同行业拆借利率的主要是港币产品，这种利率是由伦敦同业拆借利率逐渐演变过来的，而使用伦敦同业拆借利率有美元产品还有除港币产品之外的其他币种，这是一种短期资金借贷的利率,在国际金融市场浮动很大。而且，由于外币资金管理是在较为成熟的国际金融市场形成的，所以其对应的外币收益曲线是准确而真实的。2.2人民币资金交易类产品小型的农商行在利益的驱动下极易出现失误，很有可能会错误地配置资产负债期限的结构，使得资产的流动性远远不如负债的流动性，出现各种风险隐患。因此，为了解决流动性的风险隐患，确保金融市场部不会背负高成本的压力，各农村商业银行应当对流动性风险予以重视，在对市场利率进行深入了解后，再考虑是否需要添加风险补偿率。2.3人民币存贷在当前，我国商行存贷款利率还没有完全实现市场化，因此，央行公布的计准利率是其定价的重要参考对象。然而，因为人民币存贷的内部资金转移定价会受到商行本身的成本收益的影响，在确定内部资金转移定价时不能完全使用市场定价作为首要标准，笔者建议，商行可以考虑利用多库模式下的内部资金转移定价模式。其计算流程是：首先依据存贷款的期限对投入的资金进行分类，然后对吸收存款的平均成本率以及发放贷款的平均收益进行准确计算，将两者的差值按一定比例进行分配，通过确定对存贷农村商业银行对存贷业务的政策倾斜度来确定分配比例，最后再分别对不同资金池的内部资金转移价格进行计算。对于人民币存贷业务可以采用利率代码差额法、赋值利率法还有久期法等定价方法来确定内部资金转移定价。3基于内部资金转移定价的农商行存贷款利率定价方法3.1基于内部资金转移定价的农商行存款定价方法3.1.1假设内部资金转移定价体系较为成熟可以先参考人民银行存款基准利率，再根据《城市商业银行人民币存款利率定价管理办法》中的存款定价的方法对农商行存款利率进行定价，此外还需注意市场定位、盈利方面等多种因素，考虑到它们对制定农商行存款利率的影响，实行"挂牌利率+差异化定价"的定价模式。各个量的计算方法：将内部测算的存款基础利率与调整因子相加，再用两者之和与央行存款利率上限相比较，取较小的那一个值，即为存款挂牌利率；而存款基础利率则等于存款资金收益率与存款营运成本率及目标利润率之和的差值；其中，内部资金转移定价的价格曲线决定了存款资金收益率；而存款营运成本率和存款营运成本率则与合计费用率密切相关，至于目标利润率，可以通过存款总体目标利润率分摊到不同期限的存款计算得到，最终的目标利润等于资本与总资产、预期分红比率、贷款额这三者乘积的比值。3.1.2假设内部资金转移定价体系不够成熟关于存款利率的定价方法,笔者建议，可以查询《农村合作金融机构存款定价管理办法》或其他相关资料。将基础利率和调整点数加起来也可以粗略计算实际存款利率。其他量的计算：总计算公式为：存款基础利率=(贷款利息收入+存款投资收入-目标利润-运营成本-违约成本-税金)/存款金额×期限；其中，贷款利息收入等于存款金额、贷款平均收益率以及新增存款这三者的乘积与新增存款的比值；而存款投资收入等于存款金额与投资比例与上海银行间同业拆借利率即Shibor三者的乘积；如果是违约成本，那么就可以通过计算违约率、存款金额与新增贷款三者的乘积和新增存款的比值获得；还有，在计算定价调整幅度时必须充分考虑到客户、产品区域等的发展战略以及同业竞争策略等多种因素。3.2基于内部资金转移定价的农商行贷款利率的定价方法3.2.1假设内部资金转移定价体系较为成熟计算时可以考虑到把目标收益的成本和风险成本结合起来，其详细计算过程为：目标利率等于(资金成本率+运营成本率+风险成本率+(经济资本占用率*(资本成本率+经济利润率))/(1-所得税率))/(1-营业税及附加比率)计算后的结果；而保本利率的计算值则等于(资金成本率+运营成本率+风险成本率+(经济资本占用率*资本成本率)/(1-所得税率))/(1-营业税及附加比率)。3.2.2假设内部资金转移定价体系不够成熟贷款利率即为浮动幅度加一之后与基准利率相乘。要注意，在对浮动幅度进行计算时应该将信贷投放、贷款期限等一系列因素考虑在内。4结语随着我国金融行业的快速发展，利率逐渐开始向市场化转变，行业竞争也越来越激烈，对于核心竞争力相对较弱的农村商业银行来说，如果想要改变其目前所处的劣势地位，就必须意识到一个道理，即利用价格手段开展市场竞争的