2025年证券投资基金真题及解析

5月份证券业从业资格考试

《证券投资基金》真题

一、单项选择题（如下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目规定。）

1.开放式基金是通过设资者向（）申购或赎回实现流通的。

A.基金托管人B.基金受托人

C.基金管理企业D.证券交易市场

2.证券投资基金诞生于（）。

A.美国B.英国C.德国D.法国

3.资源配置方略中的买入并持有方略对市场流动性的规定（）。

A.较高B.适中C.较低D.极高

4.时间加权收益率反应了（）在不取出的状况下的收益率，其计算将不受分红

影响。

A.分红再投资B.1元投资

C.100元投资D.基金份额净值投资

5.在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（）。

A.0.00017CB.0.001元C.0.1元D.0.01元

6.基金招募阐明书的内容不包括如下（）方面。

A.风险警示内容B.基金份额发售方式

C.基金协议摘要D.基金持有人构造及前十名基金持有人

7.一般，基金管理企业内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（）。

A.投资决策委员会B.风险控制委员会

C.董事会D.基金份额持有人大会

8.马柯威茨均值方差模型所需要的基本输入变量不包括（）。

A.证券的期望收益率B.收益率的方差

C.证券间的协方差D.证券的贝塔值

9.根据有关规定，基金管理人应当自收到核准文献之日起（）个月内进行开放

式基金的募集。

A.2B.3C.1D.6

10.（）是衡量一种基金经营好坏的重要指标，也是基金单位交易价格的计算根

据。

A.基金规模B.基金收益率

C.基金资产净值D.基金赎回率

11.（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签订基金协议B.基金终止C.基金运作D.基金募集

12.积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。

A.相机抉择B.指数化投资

C.长期持有D.投资高风险高收益的产品

13.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。

A.9〜B.6〜8年C.3〜5年D.1〜2年

14.在契约型基金的运作关系中，处在关键地位的是（）。

A.基金管理人B.基金托管人

C.基金监管机构D.基金持有人

15.我国基金管理企业所有为（）。

A.有限责任企业B.股份有限企业

C.股份企业D.合作企业

16.目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（）人民币。

A.10000元B.5000己C.1000己D.100元

17.下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是（）0

A.ETFB.货币基金C.LOFD.封闭式基金

18.基金会计核算的责任主体是（）。

A.基金持有人大会B.基金监管部门

C.基金持有人D.基金管理企业

19.消极债券组合的管理者一般把（）看作均衡交易价格。

A.买方报价B.卖方米价C.市场价格D.债券面值

20.己知基金的平均收益率、平均无风险利率和原则差，可以计算（）。

A.特雷诺指数B.詹森指数C.犷测度D.夏普指数

21.有关货币市场基金的说法，对的的是（）。

A.只适合长期投资B.只适合短期投资

C.没有投资风险D.既适合短期投资，也适合长期投资

22.下列基金类型中，投资风险最高的是（）。

A.混合基金B.股票基金C.货币市场基金D.债券基金

23.（）是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账

户。

A.资产保管B.资金清算C.资产核算D.资金交割

24.不积极寻求获得超越市场的体现，而是试图复制某一市场体现的基金是

（）o

A.收入型基金B.平衡型基金

C.指数型基金D.成长型基金

25.基金上市交易公告书的编制主体是（）。

A.基金管理人B.基金托管人与基金管理人

C.基金托管人D.基金份额持有人

26.乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于

A.摆动型指标B.震荡型指标

C.量能指标D.超买超卖型指标

27.基金清算账册以及有关文献由（）来保留。

A.基金托管人B.基金发起人

C.基金管理人D.基金清算小组

28.债券基金投资风格重要根据基金所持债券的：）来划分。

A.凸度B.收益C.久期与信用等级D.发行人

29.下列不属于基金市场营销特殊性的是（）。

A.持续性B.营利性C.专业性D.服务性

30.（）对威廉•夏普的资本资产定价模型（CAPM）的可检查性提出了质疑，并提

出了替代的套利定价模型。

A.马柯威茨B.詹森C.法玛D.罗斯

31.（）,证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A.20世纪90年代末B.20世纪80年代后来

C.20世纪60年代后又D.20世纪40年代后来

32.基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时汇报书，经（）核

准后予以公告，同步汇报中国证监会。

A.基金上市的证券交易所B.基金份额持有人大会

C.中国人民银行D.证券业协会

33.合理的基金费用可以从（）中支付。

A.管理人收益B.托管人收益C.基金资产D.投资人受益

34.甲投资者投资10000己认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%,则其

可得到的认购份额为（）份。

A.9900B.9901C.9900.99D.10000

35.证券投资基金市场营销的中心是（）。

A.确定目的客户B.f大销量

C.利润最大化D.分割市场

36.目前，我国货币型基金的认购费率一般为（）。

A.居〜5%B.现如下C.5%如下D.0

37.ETF基金份额折算比例以四舍五人的措施，保留小数点后（）。

A.2位B.5位C.7位D.8位

38.基金管理企业的独立董事人数不得少于（）。

A.2人B.3AC.5人D.10A

39.市场竞争越剧烈，基金费率一般（）。

A.越高B.越低C.波动越大D.无变化

40.采用（）方略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。

A.战略性资产配置B,恒定混合方略

C.战术性资产配置D.投资组合保险方略

41.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某企业的股价为20元，每股净利

润为0.5元，每股净资产为5元，其市盈率和市净率分别为（）。

A.30；5B.40；4C.10；2.5D.15；10

42.（）是指基金托管人根据有关法律法规，对基金管理人的估值成果即基金份

额净值、合计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的查对。

A.基金财务的复核B.基金头寸的复核

C.基金资产净值的复咳D.基金财务报表的复核

43.投资时机的选择是证券组合管理基本环节中：）阶段的重要工作。

A.进行证券投资分析B.组建证券投资组合

C.投资组合的修正I）.投资组合业绩评估

44.我国证券投资基金托管费以（）为基础计提。

A.基金资产总额B.基金资产净值

C.基金发行规模D.固定金额

45.下列有关资本市场线的说法，不对的的是（；。

A.资本市场线反应的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系

B.资本市场线上的各点反应的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程

度之间的关系

C.资本市场线反应的是资产组合的期望收益率与其所有风险间的依赖关系

D.资本市场线上的每一点都是一种有效资产组合

46.投资者在股价上升时买入股票，股价下跌时卖出股票。其采用的是（）。

A.战略性资产配置方略B.恒定混合方略

C.战术性资产配置方略D.投资组合保险方略

47.目前，我国对基金管理人从事基金管理活动获得的收人（）。

A.征收营业税，不征收企业所得税B.不征收营业税，征收企业所得税

C.征收营业税，征收企业所得税D.不征收营业税，不征收企业所得税

48.下列有关道氏理论的说法，对的的是（）。

A.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成

B.开盘价最重要

C.交易量与价格没有关系

D.证券市场价格波动由重要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成

49.下列属于基金初次募集披露的信息是（）。

A.基金份额上市交易公告书B.基金资产净值

C.基金年度汇报D.基金份额发售公告

50.基金监管在内容上不波及的首先是（）。

A.对基金份额持有人的监管B.对基金服务机构的监管

C.对基金运作的监管D.对基金高级管理人员的监管

51.根据有效市场假说，在（）内，证券价格可以及时的反应所有信息。

A.半弱势有效市场B,半强势有效市场

C.强势有效市场D.弱势有效市场

52.指数化投资方略的目的是使债券投资组合到达与某个特定指数相似的收

益，它以（）的假设为基础，属于消极型债券投资方略之一。

A.强式市场B.市场效应C.弱式市场D.市场充足有效

53.我国基金管理人对外披露的基金中期汇报需要由（）复核。

A.中国证监会B.基金发起人

C.证券交易所D.基金托管人

54.（）是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

A.价格变动收益率值B.基点价格值

C.麦考莱久期D.修正久期

55.确定资产类别收益预期的重要措施是（）。

A.风险收益法B.情景综合分析法

C.界面法D.成本收益法

56.下列有关组合型消极投资方略的说法，对的的是（）。

A.该方略重点是进行风险控制

B.是一种以现实市场没资组合业绩为管理R的的投资组合

C.可以扩展到基金型股票投资方略的实行过程中

D.不试图用基本分析的方式来辨别价值高估或低估的股票

57.根据《证券投资基金法》规定，应当经参与大会的基金份额持有人所持表

决权的2/3以上通过的事项不包括（）。

A.转换基金运作方式B.调增基金管理费用

C.更换基金管理人或者基金托管人D.提前终止基金协议

58.用于衡量投资者持有债券的变现难易程度的风险是（）。

A.利率风险B.再投资风险

C.流动性风险D.赎回风险

59.在证券投资基金信托关系中，（）是基金资产的监护人。

A.基金管理人B.基金托管人C.基金企业D.基金董事会

60.（）反应了两个证券收益率之间的走向关系。

A.证券投资组合的期望收益率B.协方差

C.证券各自的方差D.证券各自的权重

二、多选题（如下各小题所给出的4个选项中，至少有两项符合题目规定。）

1.筹集的资金重要投向实业领域的直接投资工具有（）。

A.股票B.债券C.企业型基金D.契约型基金

2.基金份额持有人享有基金（）。

A.资产所有权B.资产管理权

C.剩余资产分派权D,资产保管权

3.下列属于证券投资基金市场服务机构的是（）。

A.基金销售机构B.基金投资征询企业

C.证券交易所D.基金评级企业

4.影响封闭式基金交易价格的原因有（）。

A.基金名称B.利率变化C.基金资产净值D.市场供求关系

5.下列有关封闭式基金和开放式基金的说法，龙的的是（）。

A.前者一般有固定的存续期B.后者一般没有固定的存续期

C.前者投资人少D.后者投资人多

6.如下有关企业型基金的表述，对的的是（）。

A.企业型基金在形式上类似于一般股份企业

B.美国的绝大多数基金都是企业型基金

C.目前在我国企业型基金已逐渐完善

D.在国际上也可以是上市基金

7.下列属于成长型基金的重要投资对象是（）。

A.有较大升值潜力的企业股票B.新兴行业股票

C.大盘蓝筹股D.政府债券和企业债券

8.证券投资基金对我国经济发展的积极作用有（）。

A.为中小型投资者拓宽了投资渠道

B.增进证券市场的稳定和健康发展

C.增进了产业发展和经济增长

D.增进金融产品创新

9.基金财产不得用于的投资或者活动是（）。

A.承销证券B.向他人贷款

C.投资股票D.向他人提供担保

10.根据《证券投资基金法》的规定，下列有关基金份额持有人大会的召开方

式的说法，对的的有（）。

A.可以是现场方式B.可以是通讯方式

C.必须是现场方式D,必须是通讯方式

11.下列有关QDH基金份额净值的计算和披露的说法，对的的是（）。

A.基金份额净值应当以人民币或美元等重要外汇货币单独或同步计算并披露

B.基金份额净值应当在估值日的次日披露

C.基金份额净值应当至少每周计算并披露•次，如基金投资衍生品，应当在每

个工作日计算并披露

D.基金资产的每一买入、卖出交易应当在近来份额净值的计算中得到反应

12.下列属于定期汇报的信息披露文献的是（）。

A.公开阐明B.投资组合汇报

C.基金资产净值汇报D.中期汇报

13.下列有关基金财产保管的基本规定的说法，对的的有（）。

A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开

B.不一样基金财产的债权债务不得对应抵消

C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利

D.基金托管人可以与没资征询客户约定分享投资收益或者分担投资损失

14.下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（）。

A.提前终止基金协议

B.基金扩募或者延长基金协议期限

C.转换基金运作方式

D.提吉基金管理人、基金托管人的酬劳原则；更换基金管理人、基金托管人

15.基金业委员会的重要职责包括（）。

A.调查、搜集、反应业内意见和提议

B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则

C.负责基金业务数据汜录分析

D.研究、论证业内有关政策与方案

16.契约型基金与企业型基金的区别重要体目前：）。

A.法律形式不一样B,投资者的地位不一样

C.投资方略不一样D.基金的营运根据不一样。

17.根据《证券投资基金法》规定，基金管理人不得有的行为是（）。

A.将其固有财产或者他人财产混淆于基金财产从事证券投资

B.不公平地看待其管理的不一样基金财产

C.运用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益

D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失

18.按照基金流通方式分类，证券投资基金可分为（）。

A.公募基金B.私募基金C._L市基金D.非_£巾基金

19.基金会计区别于其他会计的标志有（）。

A.以公允价值计算B.会计主体是证券投资基金

C.会计分期细化到D.对未实现利得进行确认

20.封闭式基金可提前终止，如下属于可提前终止的状况是（）。

A.基金协议期限届满而未延期的

B.基金份额持有人大会决定终止的

C.基金管理人职责终止，在6个月内没有新基金管理人承接的

D.10%以上的基金份额持有人集体规定的

21.基金资产托管业务或者托管人承担的职责重要包括（）等方面。

A.资产保管B.资金清算C.资产核算D.投资运作监督

22.后台管理系统应当具有的功能有（）。

A.对基金销售分支机沟、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能

B.交易清算、资金处理的功能

Q提供投资资讯功能

D.对加波及加信息流和资金流进行对账作业的功能

23.开放式基金的销售重要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过

（等代销机构销售基金的措施。

A.银行B.证券企业C.保险企业D.财务顾问企业

24.在基金份额认购上存在的收费模式有（）。

A.前端收费模式B.后端收费模式

C.全额收费模式D.净额收费模式

25.我国商'业银行申请基金托管人资格，必须经；）审查同意。

A.中国证券业协会B.中国人民银行

C.财政部D.中国证监会

26.目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行（）。

A.账簿设置B.账套管理C.财务处理D.基金净值计算

27.一般而言，基金财务会计汇报分析可以到达的目的是（）。

A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力

B.理解基金的投资状况

C.为基金投资者的投资决策提供根据

D.反应基金某一特定三期的财务状况

28.目前我国拥有基金托管资格的金融机构包括；）。

A.中国工商银行B.中国银行

C.中国人民银行D.国家开发银行

29.用来描述企业成长性的指标有（）。

A.市盈率B.持续增长率

C.资本债率D.红利收益率

30.下列有关基金管理企业独立董事任职资格的说法，不对的的有（）。

A.具有3年以上金融、法律或者财务的工作经历

B.有履行职责所需要的时间

C.近来5年没有在拟任职的基金管理企业及其股东单位、与拟任职的基金管理

企业存在业务联络或者利益关系的机构任职

D.直系亲属不在拟任职的基金管理企业任职

31.基金管理企业监察稽核的作用包括（）。

A.实现内部人员控制B.保护基金份额持有人利益

C.改善内部控制制度D.规范基金运作

32.目前，对基金高管人员平常监管的手段重要有（）。

A.持续教育制度B.离任审计

C.公告制度D.谈话提醒制度

33.积极型股票投资方略在否认弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资

方略有（）o

A.道氏理论B.移动平均法

C.价格与交易量的关系D.低巾盈率法

34.（）等作为理财顾问或金融规划师，可以针走特定客户的需求，提供独立的

征询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。

A.银行B.证券企业C.律师事务所D.会计事务所

35.促销组合的要素是（）。

A.人员推销B.广告促销

C.营业推广D.公共关系

36.资产配置按照其范围不一样，可以分为（）。

A.全球资产配置B.股票、债券资产配置

C.行业风格资产配置D.资产混合配置

37.下列属于消极的债券组合管理方略的是（）。

A.指数化投资方略

B.多重负债下的现金流匹配方略

C.满足单一负债规定的投资组合免疫方略

D.应急免疫

38.托管人在对基金资产进行保管时，应做到的基本规定是（）。

A.独立、完整、安全地保管基金的所有资产

B.依法处分基金资产

C.严守基金商业秘密

D.对基金财产的一切没资损失都要承担赔偿责任

39.给出单位风险的超额收益率的指数是（）。

A.道-琼斯指数B.夏普指数

C.特雷诺指数D.詹森指数

40.基金宣传推介材料必须真实、精确，与基金协议、基金招募阐明书相符，

与立案的材料一致，不得有下列（）情形。

A.违规承诺收益或者承担损失B.预测该基金的证券投资业绩

C.刊登单位或者个人的推荐性文字D.向投资者描述基金投资风险

三、判断题

1.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。（）

2.所谓产品线的宽度，是指一家基金管理企业所拥有的基金产品总数。（：

3.证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权，管理人管理和

运作基金资产，托管人保管基金资产。（）

4.我国目前，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的销售。目前商业银行

尚不容许其销售证券投资基金。（）

5.契约型基金的份额持有人是证券投资基金的受益人。（）

6.从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，基金管理机构

和托管机构为受托方。（）

7.一般状况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。（）

8.根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金同意之日起3个月内，因

此，募集时间必须到达3个月方可成立。（）

9.系列基金中的子基金可以完全独立运作。（）

10.封闭式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动获得的收入暂不征收

营业税、企业所得税。（）

11.指数基金一般采用积极积极的投资方略。（）

12.封闭式基金在证券交易所上巾交易，通过证券企业进行委托买卖。（）

13.一般状况下，开放型基金的单位价格与净资产值趋于一致，即净资产值增

长，基金价格也随之提高。（）

14.我国封闭式基金的交收同股票同样实行T+3交割、交收，即指到达交易

后，对应的基金交割与资金交收在成交日的下一种营业日（T+3日）完毕。（）

15.证券投资基金一般逐日结转损益。（）

16.基金招募阐明书应在基金协议生效之日起，每6个月更新一次。（）

17.詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一种风险调整收益衡量指

标。

18.基金管理企业、基金代销机构在销售基金时不得予以投资人折扣，不得予

以中间人佣金。（）

19.股息一般是按照一定比例事先确定的，这是股息与红利的重要区别。（）

20.企业型基金必须聘任专业的基金管理人从事基金管理，契约型基金可以聘

任、也可以不聘任基金管理人。（）

21.封闭式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。（）

22.假如某一只股票的贝塔值不不小于1,阐明它是一支活跃或激进型的基

金。（）

23.基金管理费费率和基金托管费费率都由基金管理人确定。（）

24.封闭式证券投资基金可以上市交易。（）

25.收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目的，投资于具有

良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。（）

26.投资管理可以只集中在提高收益这一单一目的之上，而不需要考虑风险水

平。（）

27.基金管理人可以委托获得基金代销业务资格的其他机构代为办理，未获得

基金代销业务资格的机构不得接受基金管理人委吒代为办理。（）

28.开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当日受理并执行所有

赎回申请。（）

29.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。（）

30.一般状况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（）

31.投资组合保险方略是指保持资产所占比重与该资产的相对价格同方向变

动，则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而减少。（）

32.基金投资运作中，其关键是投资决策，而投资研究对基金投资绩效的影响

有限。（）

33.一般基金规模越大，基金托管费率越低。（）

34.我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。（）

35.基金进行利润分派时，不会导致基金份额的上升或下降。（）

36.系统运行数据中波及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的

介质上保留。（）

37.基金托管人可以合适挪用部分基金资产。（）

38.采用估值技术确定公允价值时，应尽量使用市场参与者在定价时考虑的所

有市场参数，并应通过定期效验保证估值技术的有效性。（）

39.税差激发互换的巨的在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高

债券投资者的税后收益率。（）

40.证券投资基金招募阐明书可以刊登研究机构的推荐性用语。（）

41.对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。（）

42.假如投资组合A的特瑞诺指数高于投资组合B,则一定可以认为A的投资

绩效优于Bo（）

43.在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险原因

对排序成果的扭曲影响。（）

44.完整性原则是基金信息披露最主线、最重要的原则。（）

45.波及重大事件揭示时，六个月度汇报只须披露支付给聘任会计师事务所的

酬劳。（）

46.资产配置的动态调整方略中，买入并持有方略属于消极型长期再平衡方

略。（）

47.设置基金管理企业的重要股东注册资本不低于3亿元人民币。（）

48.基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。（）

49.基金的本期利润不包括未实现的估值增值或减值。（）

50.投资于指数化型证券组合的投资者往往乐意通过延迟获得基本收益来求得

未来收益的增长。（）

51.证券组合管理的控制过程一般包括如下四个基本环节：确定证券投资政

策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。（）

52.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。（）

53.企业法人的分立、合并，其权利和义务由变更后的法人享有和承担。（）

54.购置力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。（）

55.假如股票市场价格处在震荡、波动状态之中，恒定混合方略劣于买入并持

有方略。（）

56.BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。（）

57.战术性资产配置的关键在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽

视了投资者与否发生变化。（）

58.几何平均收益率已成为衡量基金收益率的原则措施。（）

59.道氏理论的重要思想之一是市场价格指数可以解释和反应市场的大部分行

为。

60.加强指数法与积极型股票投资战略之间没有明显的差异。

5月份证券业从业资格考试

《证券投资基金》真题答案详解

一、单项选择题

1.［答案详解］Co投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理企业

或销售机构申购或赎回。

2.［答案详解］Bo证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已经

有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，来源于英国的投资信托

企业。

3.［答案详解］Bo买入并持有方略只有在构造投资组合时规定市场具有一定的

流动性。恒定混合方略对市场流动性有一定的规定但规定不高。投资组合保险

方略对市场流动性规定最高，它需要在市场下跌时卖出而市场上涨时买入。

4.［答案详解］Bo时间加权收益率反应了1元投资在不取出的状况下（分红再

投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以精确地反应基金经理的真

实投资体现，现已成为衡量基金收益率的原则措施。

5.［答案详解］B。ETF上市后二级市场的交易与封闭式基金类似，要遵照的交

易规则之一是基金申报价格最小变动单位为0.001元。

6.［答案详解］Do基金招募阐明书应当包括下列内容：（1）基金募集申请的核

准文献名称和核准日期；（2）基金管理人、基金吒管人的基本状况；（3）基金

协议和基金托管协议的内容摘要；（4）基金份额的发售日期、价格、费用和期

限；（5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称；（6）出具法律意见

书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所；（7）基金管理

人、基金托管人酬劳及其他有关费用的提取、支付方式与比例；（8）风险警示

内容；（9）国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

7.［答案详解］Bo风险控制委员会一般由企业总经理或副总经理、督察员及其

有关人员构成，负责制定风险管理政策，评估、监控基金投资组合的风险，提

出改善提议，在市场发生重大变化状况下，研究、制定风险控制措施。

8.［答案详解］Do马柯威茨均值方差模型的应用中需要估计各单个证券的期望

收益率、方差，以及每一对证券之间的协方差或有关系数。

9.［答案详解］Do与封闭式基金同样，基金管理人应当自收到核准文献之日起

6个月内进行开放式基金的募集。

10.［答案详解］Co基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格

计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金份额持有人的权

益。基金资产净值是衡量一种基金经营业绩的重要指标，也是基金份额交易价

格的内在价值和计算根据。

11.［答案详解］Co基金托管的'业务流程包括四个阶段：签订基金协议阶段是

基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集阶段是基金托管人开展基

金托管业务的准备阶段；基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的重要阶

段；基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。

12.［答案详解］Ao积极型股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下基金

管理人有也许通过对股票的分析和其良好的判断力，以及信息方面的优势，通

过采用积极型管理方略，挑选“价值低估”股票超越大盘。因而，其重要标志

之一是时机抉择。

13.［答案详解］Co一般来说，情景综合分析法的预测期间在3〜5年左右，这

样既可以超越季节原因和周期原因的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋

势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了合适的视角，

为战术性资产配置提供了运行空间。

14.［答案详解］Ao基金管理人在契约型基金中居于绝对的主导地位，因此在

契约型基金的运作关系中，基金管理人处在关键地位。

15.［答案详解］Ao目前，我国基金管理企业均为有限责任企业。

16.［答案详解］Co某些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前，我

国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币。

17.［答案详解］Ao与一般的开放式指数基金不一样，ETF的申购、赎回是采

用实物形式。实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别状况下（例如当部提

成分股因停牌等原因无法从二级市场直接购置）,可以有条件地容许部提成分股

采用现金替代。

18.［答案详解］Do企业会计核算以企业为会计核算主体，证券投资基金会计

则以证券投资基金为会计核算主体。企业会计的责任主体是企业自身，基金会

计的责任主体则是对其进行会计核算的基金管理企业与基金托管人，其中前者

承担主会计责任。

19.［答案详解］Co消极的债券组合管理者一般壬市场价格看作均衡交易价

格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

20.［答案详解］D。夏普指数二（平均收益率-平均无风险利率）/原则差。其意义

为：每一单位风险，匕予以的超额酬劳。

21.［答案详解］Bo与其他类型基金比较，货币市场基金具有风险低、流动性

好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性规定较高的投资

者进行短期投资的理想工具，或临时寄存现金的理想场所。但需要注意的是，

货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资。

22.［答案详解］Bo股票基金以追求长期的资本增值为目的，比较适合长期投

资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但收益也较高。

23.［答案详解］Bo资金清算是基金托管业务或吒管人承担的职责之一，重要

是执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。

24.［答案详解］Co被动型基金(一般被称为指数型基金)一般选用特定的指数

成分股作为投资的对象，不积极寻求超越市场的体现，而是试图复制指数的体

现。

25.［答案详解］Ao凡根据《基金法》等有关法律法规在中华人民共和国境内

公开发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人应当按照

本准则的规定编制基金上市交易公告书。

26.［答案详解］Do乖离率(BIAS)是测量股价偏离市场平均线大小程度的指

标。当股价偏离市场平均成本太大时，均有一种回归的过程，即所谓的“物极

必反”。乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于超买超卖型指标。

27.［答案详解］Ao基金财产清算账册及有关文献由基金托管人保留以上。

28.［答案详解］Co债券基金投资风格重要根据基金所持债券的久期与债券的

信用等级来划分。

29.［答案详解］Bo证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不一样于有

形产品营销，有其特殊性，重要体目前其服务性、专业性、持续性和合用性四

个方面。

30.［答案详解］Do1976年，查理德•罗尔对资本资产定价模型提出了批评，

由于该模型永远无法用经验事实来检查。与此同步，史蒂夫・罗斯突破性地发

展了资本资产定价模型，提出了套利定价理论。

31.［答案详解］Bo20世纪80年代后来，证券投资基金在世界范围内得到普

及性发展，基金业的迅速扩张成为一种国际性的现象。

32.［答案详解］Ao基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时

汇报书，经基金上市的证券交易所核准后予以公告，同步汇报中国证监会。

33.［答案详解］Co基金费用从基金资产中支付，而基金管理人和托管人因未

履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运

作无关的事项发生的费用等不得列入基金费用。

34.［答案详解］Co根据计算公式可知：

净认购金额=10000+(1+1%)Q9900.99(元)；

认购手续费=9900.99X1%=99.01(元)；

认购份额=9900.99+1.00=9900.99(份)。

由上述计算可知，投资者10000元认购基金，可得到9900.99份基金份额。

35.［答案详解］Ao确定目的客户是证券投资基金市场营销的中心，基金企业

的一切营销活动都围绕这一中心展开。

36.［答案详解］Do目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%〜1.5%左右，

债券型基金的认购费率一般在1%如下，货币型基金一般认购费率为0。

37.［答案详解］Do基金份额折算比例的计算公式为：折算比例

=(X4-Y);(14-1000)。以四舍五入的措施保留小数点后8位。

38.［答案详解］Bo基金管理企业应当建立健全独立董事制度。独立董事人数

不得少于3人，且不得少于董事会人数的三分之一。

39.［答案详解］Bo市场环境是基金产品定价的第二个考虑原因。市场竞争越

剧烈，为有效获取市场份额，基金费率一般会越低。

40.［答案详解］Bo恒定混合方略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变

动，而是假定资产的收益状况和投资者偏好没有大的变化，因而最优投资组合

的配置比例不变。恒定混合方略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支

付曲线为凹型。

41.［答案详解］Bo市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价

格与每股净资产的比值。即市盈率=20+0.5=40,市净率=20+5=4。

42.［答案详解］C。木题是对基金资产净值的复核的考察.基金托管人对会计

核算进行复核的重要内容包括：基金账户的复核、基金头寸的复核、基金资产

净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分派的复核和业绩体现数

据的复核等。

43.［答案详解］Bo从控制过程来看，证券组合管理一般包括如下几种基本环

节：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）组建证券投资组

合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合；（6）业绩评估。其中，在构建证券

投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问

题。

44.［答案详解］B。在我国，基金托管按前一日基金资产净值的一定比例逐日

计提。基金托管费逐日计提合计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月

前数个工作日内从基金资产中一次性支付。详细支付的时间规定由基金协议规

45.［答案详解］Bo资本市场线上的各点反应的是由市场组合与无风险资产构

成的资产组合的期望收益与风险程度之间的关系，不能反应单项资产的期望收

益与风险程度之间的关系。

46.［答案详解］Do投资组合保险方略是在将一部分资金投资于无风险资产'

从而保证资产组合最低价值的前提下，将其他资金投资于风险资产，并伴随市

场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同步不放弃资产升值潜力的一种

动态调整方略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产

的投资比例也随之提高；反之则下降。

47.［答案详解］Co对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动获得的收

入，根据税法的规定征收营业税和企业所得税。

48.［答案详解］Do道氏理论认为价格的波动尽管体现形式不一样，不过最终

可以将它们分为三种趋势，即重要趋势、次要趋势和短暂趋势。道氏理论认

为，收盘价是最重要的价格；交易量和价格有亲密关系，可根据交易量与价格

的关系来确定市场走势。

49.［答案详解］Do基金募集信息披露可分为初次募集信息和存续期募集信息

披露。其中，初次募集信息披露重要包括基金份额发售前至基金协议生效期间

进行的信息披露。

50.［答案详解］Ao基金监管在内容上重要波及到对基金服务机构的监管、对

基金运作的监管以及对基金高级管理人员的监管三个方面。

51.［答案详解］Co注意对弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场三

者的辨别。强势有效市场假设认为，目前的股票价格反应了所有信息的影响，

所有信息不仅包括历史价格信息、所有公开信息，并且还包括私人信息以及未

公开的内幕信息等。

52.［答案详解］Do指数化投资方略的目的是使债券投资组合到达与某个特定

指数相似的收益，它以市场充足有效的假设为基础，属于消极型债券投资方略

之一。这种方略虽然可以到达预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会

或不能满足投资者对现金流的需求。

53.［答案详解］Do根据基金当事人的信息披露义务规定，基金管理人编制基

金年度汇报、中期汇报、投资组合汇报，经托管人复核后予以公告，同步分别

报送中国证监会和基金上市的证券交易所立案。

54.［答案详解］Bo基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券

价格的绝对变动额；价格变动收益率值是新的收益率值与初始收益率（价格变动

前的收益率）的差额；久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。

55.［答案详解］Bo确定资产类别收益预期的重要措施包括历史数据法和情景

综合分析法两类。

56.［答案详解］Do组合型消极投资方略的关键思想是相信市场是有效的，因

而不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，并不试图对此辨别。

57.［答案详解］Bo《证券投资基金法》的有关规定。

58.［答案详解］Co流动性风险重要用于衡量投资者持有债券的变现难易程

度。在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小。

59.［答案详解］Bo基金托管人是指按法律、法规的规定，承担基金资产保管

等职责的专业机构。其重要职责是：资产保管；执行基金的投资指令；复核审

查管理人计算的基金净资产；监督基金管理人的行为，是基金资产的监护人。

60.［答案详解］Bo证券组合的期望收益率等于各个证券期望收益率的加权平

均，并不反应两个证券收益率之间的走向关系。协方差反应了两个证券收益率

之间的走向关系，假如是同向变化，其协方差就是正值，反之则是负值。

二、多选题

1.［答案详解］ABo基金与股票、债券所筹资金的投向不一样：股票和债券是

直接投资工具，筹集的资金重要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所

筹集的资金重要投向有价证券等金融工具。

2.［答案详解］ACo基金份额持有人即基金投资人，是基金单位或份额的持有

者，对其持有的基金份额享有所有权、收益权、转让权或处分权，以及获得基

金清算后的剩余资产的权利。基金管理人享有基金资产管理权，基金托管人享

有基金保管权。

3.［答案详解］ABDo证券投资基金市场服务机构重要包括基金销售机构、注册

登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资征询企业、基金评级企业

等。证券交易所属于基金的自律管理机构之一。

4.［答案详解］CDo基金单位净值是影响基金价格的首要原因；同步，封闭式

基金是在证券巾场的投资者之间进行转让的，因而基金价格受巾场供求关系的

影响较大。

5.［答案详解］ABo封闭式基金和开放式基金两者划分原则是基金规模和基金

存续期限的可变性。人数不是其划分的原则。

6.［答案详解］ABD。企业型基金指基金自身为一家股份企业，企业通过发行股

票或受益凭证的方式来筹集资金。它在形式上类似于一般股份企业。目前我国

的基金所有是契约型基金。在国际上，美国的基金以企业型基金为主，有上市

基金也有非上市基金。

7.［答案详解］AB。成长型基金是指以追求资本增值为基本目的，较少考虑当

期收入的基金，重要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜

力的企业股票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和企业债券是收入型基

金的重要投资对象。

8.［答案详解］ABCo证券投资基金在我国的作用重要有如下几方面：为中小型

投资者拓宽了投资渠道；增进了产业发展和经济增长；增进证券市场的稳定和

健康发展。

9.［答案详解］ABDo基金财产不得用于下列投资或者活动有：（1）承销证券；

（2）向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他

基金份额，不过国务院另有规定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出

资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；（6）买卖与其基

金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有

其他重大利害关系的企业发行的证券或者承销期内承销的证券；（7）从事内幕

交易、操纵证券交易价格及其他不合法的证券交易活动；（8）根据法律、行政

法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定严禁的其他活动。

10.［答案详解］ABo《证券投资基金法》规定基金份额持有人大会可以采用现

场方式召开，也可以采用通讯等方式召开。

11.［答案详解］ACDO本题是对基金份额净值的计算及披露的考察，QDII基金

份额净值应当在估值后来2个工作日内披露。

12.［答案详解］BCDo定期汇报的信息披露文献除B、C、D三项外，还包括年

度汇报。公开阐明书是应当定期披露的文献，但并不属于定期汇报。

13.［答案详解］ABCo基金财产保管的基本规定包括：（1）保证基金资产的安

全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不一样基金资产的债权

债务不得对应抵消；（2）依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财

产的权利；（3）严守基金商业秘密；（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。D

项属于基金托管人严禁的行为之一。

14.［答案详解］ABCDo下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审以决定：

（1）提前终止基金协议；（2）基金扩募或者延长基金协议期限；（3）转换基金

运作方式；（4）提高基金管理人、基金托管人的酬劳原则；（5）更换基金管理

人、基金托管人；（6）基金协议约定的其他事项。

15.［答案详解］ABDo基金业委员会的重要职责是调查、搜集、反应业内意见

和提议；研究、论证业内有关政策与方案；草拟或审议证券投资基金业务有关

规则、执业原则、工作指导和自律公约；协助开展业内教育培训、国际交流与

合作等。

16.［答案详解］ABD。契约型基金与企业型基金的区别重要体目前如下三点：

（1）法律形式不一样。（2）投资者的地位不一样。（3）基金的营运根据不一

样。

17.［答案详解］ABCD.本题是对《证券投资基金法》第二十条对基金管理人不

得有的行为的规定的考察。

18.［答案详解］CDo按照基金的募集方式可以划分为公募基金和私募基金；按

照基金的流通方式可以划分为上市基金和非上市基金。

19.［答案详解］ABCDo基金会计核算的特殊性表目前：（1）会计主体是证券投

资基金；（2）会计分期细化到日；（3）对未实现利得进行确认；（4）公允价值

计算。

20.［答案详解］ABCo《证券投资基金法》第六十七条规定：有下列情形之一

的，基金协议终止：C）基金协议期限届满而未延期的；（2）基金份额持有人

大会决定终止的；（3）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新

基金管理人、新基金托管人承接的；（4）基金协议约定的其他情形。

21.［答案详解］ABCD.根据我国法律法规的规定，基金资产托管业务或者吒管

人承担的职责重要包括资产保管、资产清算、资产核算、投资运作监督等方

面。

22.［答案详解］ABD。C项提供投资资讯功能属于前台管理系统应当具有的功

能。

23.［答案详解］ABCDo开放式基金的销售重要分为直销和代销两种方式。直销

是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接发售给投

资者的模式。

代销是一种通过银行、证券企业、保险企业、财务顾问企业等代销机构销售基

金的措施。

24.［答案详解］ABo在基金份额认购上存在两种收费模式，即前端收费模式和

后端收费模式。

25.［答案详解］BDo基金托管人一般是由政府主管机关同意的金融机构担任。

我国基金托管人由中国证监会和中国人民银行同意的商业银行担任。基金托管

人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收

取一定的酬劳。

26.［答案详解］ABCDo目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人

与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、财务处理及

基金净值计算。

27.［答案详解］ABCo一般而言，基金财务会计汇报分析可以到达的目的有：

评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过度析基金现时的资产配置及投

资组合状况来理解基金投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的

投资决策提供根据。

28.［答案详解］ABo目前拥有基金托管资格的机构仅限于商业银行。国家开发

银行属于政策性银行，中国人民银行属于中央银行。

29.［答案详解］BDo为了便于分析，一般选用一定的指标来描述企业的成长

性：净资产收益率乘以盈余保留率，或称为持续增长率和红利收益率。

30.［答案详解］ACo法规对基金管理企业独立董事提出了较高规定，其中两点

为：具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历；近来'3年没有在拟任职的

基金管理企业及其股东单位、与拟任职的基金管理企业存在业务联络或者利益

关系的机构任职。

31.［答案详解］BCDo监察稽核部在规范企业运作、保护基金挣有人合法权

益、完善企业内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相称重要的作

用。

32.［答案详解］ABDo目前，对基金高管人员平常监管的手段有：年检登记制

度、定期检查制度、谈话提醒制度、持续教育制度、严禁性行为、离任审计、

违规处理。

33.［答案详解］ABCo积极型股票投资方略归纳起来大体包括如下几种：C）

在否认弱势有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资方略，如道氏理论、

移动平均法、价格与交易量的关系等理论；（2）在否认半强势有效市场前提下

的以基本分析为基础的投资方略，如低市盈率法和股利贴现模型等；（3）结合

对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常方略，如小企

业效应、日历效应等。

34.［答案详解］ABCDo银行、证券企业、律师事务所、会计事务所等作为理财

顾问或金融规划师，瓦以针对特定客户的需求，提供独立的征询服务，将基金

作为客户资产组合的一部分销售出去。

35.［答案详解］ABCD.通过人员推销、广告促销、营业推广和公共关系来到达

沟通的目的，这就是所谓的促销组合四要素。

36.［答案详解］ABC。资产配置在不一样层面有不一样含义。从范围上看，可

分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度

和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置

等；从配置方略上可分为买入并持有方略、恒定混合方略、投资组合保险方略

和动态资产配置方略等。

37.［答案详解］ABCo应急免疫属于积极的债券组合管理方略。消极的债券组

合管理方略还包括多重负债下的组合免疫方略。

38.［答案详解］ABCo托管人在对基金资产进行保管时，应做到以一下基本规

定：（1）独立、完整、安全地保管基金的所有财产；（2）依法处分基金财产；

（3）严守基金商业秘密；（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。但只耍履行了

法定的资产保管义务，基金托管人无需对基金投资的损失承担赔偿责任，D选

项错误。

39.［答案详解］BCo夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，

因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。

40.［答案详解］ABCo基金宣传推介材料必须真实、精确，与基金协议、基金

招募阐明书相符，与立案的材料一致，不得有下列情形：（1）虚假记载、误导

性陈说或者重大遗漏；（2）预测该基金的证券投资业绩；（3）违规承诺收益或

者承担损失；（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其

他基金管理人募集或管理的基金；（5）夸张或者片面宣传基金，违规使用安

全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等也许使投资者认为

没有风险的词语；（6）刊登单位或者个人的推荐性文字；（7）中国证监会规定

严禁的其他情形。对于D选项，向投资者描述基金投资风险是基金宣传时应尽

的告知义务，不属于严禁性行为。

二、多选题

1.［答案详解］Ao契约型基金是基于一定信托关系成立的基金类型，基金资产

由基金管理人管理，由基金托管人保管，基金投资者享有收益分派权、转让权

和处分权。

2.［答案详解］Bo产品线的宽度，是指一家基金管理企业所拥有的基金产品的

大类有多少。

3.［答案详解］Ao本题实际是在考察证券投资基金的定义。证券投资基金是指

通过公开发售基金份额募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基

金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券及资的资金集合。

4.［答案详解］Bo商业银行属于中国证监会认定的从事基金销售的机构之一。

5.［答案详解］A。基金的份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资

产的所有者和基金投费回报的受益人。契约型基金的投资者购置基金份额后成

为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的

信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，乂是基金的受益人，即享

有基金的受益权。

6.［答案详解］Ao证券投资基金的三个重要当事人（基金投资人、基金管理人

和基金托管人）是根据信托关系而运作的。基金投资人乂称为基金份额持有人或

基金受益人，是出资购置基金单位，并成为基金资产所有者，享有基金投资收

益分派权利的权利和义务主体。发起人或投资人的代表，承担了信托人的职

责，将投资人手中的资金集中起来，形成资金集合体，然后，委托管理人管

理，委托托管人托管。在基金运作关系中，发起人是委托人或信托人，管理人

和托管人是受托人。

7.［答案详解］Ao基金和银行储蓄存款的收益与风险特性不一样。基金收益具

有一定的波动性，投资风险较大，收益也相对较大；银行存款利率相对固定，

投资者损失本金的也许性很小，投资相对比较安全，收益相对较小。

8.［答案详解］Bo”基金同意之日起3个月”只是募集的最终期限，并不是必

须通过的时间。并且时间的起点不对，封闭式基金的募集期限自基金的发售之

日起计算。

9.［答案详解］Ao系列基金中的各子基金，具有完全独立的法律地位。

10.［答案详解］Bo基金管理人、基金托管人从事基金管理话动获得的收入，

根据税法的规定征收营业税和企业所得税。

11.［答案详解］Bo指数基金是被动型基金，一般采用被动的投资方略，并不

积极寻求超越市场的体现，而是试图复制指数的体现。

12.［答案详解］Bo封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请、中国证监会

核准，可以在证券交易所上市交易。中国证监会可以授权证券交易所根据法定

条件和程序核准基金份额上市交易。

13［答案详解］Ao略

14.［答妻详解］Bo我国封闭式基金的交收同A股同样实行T+1交割、交收，

即指到达交易后，对应的基金交割与资金交收在成交日的下一种营业日（T+1日）

完毕。

15.［答案详解］Bo证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价

的货币市场基金一般逐日结转损益。

16.［答案详解］Ao基金招募阐明书是投资人理解基金的最基本也是最重要的

文献之一，是投资前的必读文献。由于开放式基金的申购是一种持续的过程，

其间有关基金的诸多原因均有也许发生变化，为此，招募阐明书（公开阐明书）

必须定期更新。一般，自基金协议生效之日起，每6个月更新一次、并于6个

月结束之后来的45日内公告，更新内容截至6个月的最终一日。

17.［答案详解］A。略

18.［答案详解］Bo基金管理企业、基金代销机均在销售基金时可以予以投资

人折扣，可以予以中间人佣金，但应当予以明示。予以投资人的折扣及予以中

间人的佣金必须如实记账。

19.［答案详解］Ao略

20.［5案详解］B。契约型基金必须聘任专业的基金管理人从事基金管理，企

业型基金可以聘任、也可以不聘任基金管理人。

21.［答案详解］Bo封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上

公告一次，开放式基金由基金管理人在每个开放后来的第一天公告。

22.［答案详解］Bo贝塔值将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联络

起来，用以反应基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。假如某基金的仄塔

值不小于1,阐明该基金是一只活跃或激进型基金。假如某基金的贝塔值不不

小于1,阐明该基金是一只稳定或防御型的基金。

23.［答案详解］Bo基金管理费费率由基金管理人确定，基金托管费费率由管

理人和托管人协商确定。基金管理费费率和基金吒管费费率必须在基金招募阐

明书中订明，不得随意更改。

24.［答案详解］Ao封闭式基金成立后，可申请上市交易；上市前2天刊登上

市公告书。

251［答案详解］Bo成长型基金是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目

的，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。

26.［答案详解］Bo过去投资管理关注的重要是投资的收益方面，CAPM使得基

金管剪发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的主线性转变。投

资管理应当考虑风险水平。

27.［答案详解］Ao《证券投资基金销售管理措施》的规定。

28.［答案详解］Bo根据《开放式证券投资基金试点措施》的规定，开放式基

金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额10%时，为巨额赎回。巨额赎

回申请发生时，在基金管理人当日接受赎回比例不低于基金总份额10%的前提

下，可以对其他赎回申请延期办理。

29.［答案详解］Bo对于价值型股票，可以采用股息率进行估值；对于成长型

的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。

30.［答案详解］Ao久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假

设其他原因不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。

31.［答案详解］Ao投资组合保险方略是在将一部分资金投资于无风险资产从

而