企业管理-股票质押流程 SOP

企业管理-股票质押流程SOP一、适用范围与核心定义适用范围本SOP适用于A股市场（沪市、深市）上市公司股东（含个人股东、机构股东，如控股股东、董监高）办理股票质押业务，涵盖股票质押式回购（股东将股票质押给证券公司，融入资金并约定未来回购）、场外股票质押（股东将股票质押给银行、信托等金融机构，用于融资担保）两种主流模式，明确质押方（股东）、质权方（金融机构）、证券登记结算机构（中登公司）等主体的操作规范。核心定义股票质押：质押方将其持有的上市公司股票作为质押物，向质权方融入资金或担保债务履行的行为，质押期间股票所有权仍归质押方，质权方享有优先受偿权；质押率：质权方根据股票质地（如流动性、业绩稳定性）确定的融资金额与质押股票市值的比例，通常主板股票质押率不超过60%，创业板/科创板股票不超过50%（高质押率需额外风险缓释）；预警线/平仓线：质权方设置的风险管控线，当质押股票市值下跌至预警线（如质押率150%）时，质押方需补充质押物或资金；跌至平仓线（如质押率130%）时，质权方可启动平仓处置；限售股质押：质押方持有的未解禁限售股（如首发前限售股、定增限售股）需满足“解禁后可上市流通”条件，且质押率通常低于流通股（如限售股质押率不超过40%）。二、质押前准备阶段（启动前1-2个月）（一）主体资质与质押需求确认质押方资质自查质押方需对照质权方要求，自查是否满足以下核心条件：主体类型核心要求核查要点个人股东1.持有有效身份证，具备完全民事行为能力；2.质押股票为其合法持有（非冻结、司法查封状态）；3.董监高股东需符合“每年减持不超过25%”的股份锁定要求核查股票持有证明（中登公司出具的《证券持有变更记录》）、是否存在股份质押限制（如承诺锁定的股票不可质押）机构股东1.具备有效的营业执照、公司章程，无经营异常或失信记录；2.质押决策符合公司章程规定（如需股东会/董事会审议）；3.质押股票非“外资持股限制”或“战略投资者锁定股”提供公司章程（含对外担保决策条款）、股东会/董事会决议（需全体股东/董事签字盖章）、企业信用报告质押需求与方案确定明确融资用途：质押方需说明资金用途（如“补充企业流动资金”“项目投资”），不得用于“炒股、场外配资、违规借贷”等监管禁止领域，质权方需核查用途合规性；确定核心参数：质押标的：明确质押股票代码、数量（需为100股的整数倍，且不超过质押方持有数量的90%，预留部分用于应对市值波动）；融资金额：根据质押股票市值（按前20个交易日均价计算）与质押率确定（如市值1亿元，质押率50%，可融资金额5000万元）；期限与利率：约定质押期限（通常1-3年，最长不超过5年）、融资利率（参考LPR加点，如LPR+100BP）、付息方式（按月/按季付息，到期还本）。（二）质权方筛选与尽调质权方筛选标准质押方需综合评估质权方的资金成本、风控灵活性、服务效率，优先选择以下机构：股票质押式回购：选择具备“股票质押业务资格”的证券公司（如中信证券、华泰证券），重点关注其质押率、预警线/平仓线设置、违约处置效率；场外股票质押：选择银行（如国有大行、股份制银行）、信托公司，重点关注融资利率（银行利率通常低于信托）、审批周期（银行审批需2-4周，信托需3-6周）。质权方尽调配合提供材料：质押方需向质权方提交《股票质押申请书》、身份证明（个人身份证/机构营业执照）、股票持有证明、资金用途证明（如购销合同、项目可行性报告）；现场尽调（机构股东）：配合质权方核查企业经营状况（如实地走访办公场所、查看财务报表）、质押股票权属（确认无代持、纠纷），确保质押行为真实合规。三、质押协议签署与申报阶段（准备完成后2-3周）（一）质押协议起草与谈判核心协议条款确定质权方牵头起草《股票质押合同》（场外质押）或《股票质押式回购交易协议》（场内回购），核心条款需明确：双方权利义务：质押方需承诺“质押股票无权利瑕疵”“按时付息还本”；质权方需承诺“按约定放款”“不擅自处置质押股票”；风险管控条款：预警线（如“当质押股票市值≤融资金额×150%时触发预警”）、平仓线（如“≤融资金额×130%时触发平仓”）、补充质押/资金的时限（如预警后3个工作日内补充）；违约条款：约定质押方违约情形（如逾期付息、股票被司法冻结）、质权方权利（如启动平仓、要求赔偿损失）、违约金比例（通常为逾期金额的0.05%/日）。协议谈判与修订质押方重点关注：降低质押利率（如争取LPR+80BP而非+100BP）、提高预警线/平仓线（如预警线160%、平仓线140%，增加缓冲空间）、明确“提前还款免责条款”（如提前30日通知可无违约金）；质权方重点关注：增加“交叉违约条款”（如质押方其他债务违约视为本次质押违约）、明确平仓处置权限（如无需司法程序即可通过二级市场减持），确保风险可控；最终协议需双方签字盖章（个人股东签字，机构股东盖公章+法定代表人签字），一式多份（质押方、质权方、中登公司各留存1份）。（二）申报材料编制与提交核心申报材料清单由质权方牵头，联合质押方编制申报材料，需包含以下文件（均需加盖双方公章/签字）：材料类别具体文件编制要点基础材料1.《股票质押申请书》《股票质押合同/回购协议》；2.质押方身份证明（个人身份证复印件/机构营业执照复印件）；3.股票持有证明（中登公司《证券持有变更记录》）申请书需注明质押股票代码、数量、融资金额，合同需明确核心条款无歧义合规材料1.机构股东股东会/董事会决议（同意质押）；2.董监高股东《股份质押合规承诺函》（承诺符合减持规定）；3.资金用途证明（如购销合同、银行流水）决议需明确“同意质押XX股票XX万股，融资金额XX万元”，承诺函需声明“不违反监管规定”登记材料1.《证券质押登记申请表》（中登公司标准模板）；2.质权方业务资格证明（如证券公司股票质押业务资格证书、银行金融许可证）申请表需准确填写质押方/质权方证券账户信息，资格证明需在有效期内材料提交流程场内股票质押（质押式回购）：质权方（证券公司）通过“中登公司PROP/IST系统”提交电子材料，同步将纸质材料邮寄至中登公司当地分公司（如上海分公司、深圳分公司）；场外股票质押：质权方（银行/信托）需先通过“中登公司场外质押业务系统”注册账户，再提交材料，且需质押方现场签字确认（部分银行要求面签）；中登公司在收到材料后3个工作日内进行形式审查，材料齐全的出具《受理通知书》，缺失的需在5个工作日内补充。四、质押登记与放款阶段（申报后1-2周）（一）证券质押登记（中登公司办理）登记审核与确认中登公司审核材料真实性与合规性，重点核查：质押股票状态（是否为冻结、限售状态，限售股需确认解禁时间）；质押方与质权方证券账户信息（是否与中登公司登记信息一致）；协议条款合法性（如平仓权限是否符合监管要求）；审核通过后，中登公司在1个工作日内完成质押登记，出具《证券质押登记证明》，明确质押登记编号、质押股票数量、质押期限，同步在中登公司官网更新“股票质押公示信息”（投资者可查询）。登记信息核对质押方与质权方需在收到《证券质押登记证明》后1个工作日内核对信息：质押股票代码、数量是否与协议一致；质押期限、质权方名称是否准确；若发现错误，需立即联系中登公司申请更正，避免影响后续放款。（二）资金放款（质权方执行）放款条件核查质权方在放款前需确认以下条件满足：已收到中登公司《证券质押登记证明》（质押登记生效）；质押方已完成资金用途证明补充（如项目合同备案）；无影响放款的重大风险（如质押股票突发利空导致市值大幅下跌）。资金划转质权方按协议约定，将融资金额划至质押方指定银行账户（需为质押方本人/本机构账户，不得转入第三方账户）；放款后，质权方需向质押方出具《放款通知书》，注明放款金额、放款日期、起息日（通常为放款次日）、付息日，质押方需签字确认收到资金。文件归档质权方将《证券质押登记证明》《放款通知书》《质押合同》等材料归档保存，建立“股票质押业务档案”，留存期限不少于质押到期后5年；质押方需保存《放款通知书》《质押合同》，作为后续付息、解押的依据。五、质押期间履约管理（质押期内）（一）日常风险监控（质权方主导）市值监控与预警质权方每日通过“中登公司数据接口”或行情系统查询质押股票收盘价，计算质押股票市值与质押率：当市值下跌至预警线（如融资金额1亿元，预警线150%，即市值≤1.5亿元）时，质权方需在1个工作日内发送《风险预警通知书》，要求质押方在3个工作日内补充质押物（如增加股票质押）或补充资金（存入保证金账户）；当市值下跌至平仓线（如市值≤1.3亿元）时，质权方发送《平仓通知》，质押方需在2个工作日内采取补救措施，否则质权方可启动平仓。信息披露配合（质押方责任）控股股东、董监高股东办理股票质押后，需在2个交易日内通过上市公司发布《股东股份质押公告》，披露：质押股东名称、质押股票数量、占公司总股本比例；质权方名称、融资金额、资金用途、质押期限；质押股票是否存在平仓风险；质押期间若发生“补充质押、部分解押”，需在1个交易日内补充披露《股东股份质押进展公告》。（二）付息与展期管理利息支付质押方需在协议约定的付息日（如每月20日）前1个工作日，将应付利息划至质权方指定账户（利息=融资金额×利率×计息天数/360）；若逾期付息，质权方可按协议收取违约金（如逾期金额×0.05%/日），并暂停后续可能的展期申请；逾期超过30日，视为违约，质权方可启动处置。质押展期（需提前申请）质押方若需延长质押期限，需在原质押到期前1个月向质权方提交《展期申请书》，说明展期原因（如“资金周转暂时困难”），并提供新的资金用途证明；质权方审核展期申请，若同意需重新签订《股票质押展期协议》，调整质押率、利率（展期利率通常高于原利率），并向中登公司申请办理“质押登记变更”（更新质押期限）；展期次数通常不超过2次，每次展期不超过1年，避免长期占用质押股票。六、解押与违约处置阶段（质押到期后）（一）正常解押（质押方足额还款）还款申请与资金划转质押方在质押到期前5个工作日，向质权方提交《解押申请书》，确认还款金额（本金+最后一期利息）；在到期日当天，将足额资金划至质权方指定账户，质权方确认资金到账后，出具《还款确认书》。质押登记注销质权方在收到还款后1个工作日内，向中登公司提交《证券质押登记注销申请表》及《还款确认书》，申请注销质押登记；中登公司审核通过后，在1个工作日内完成注销，出具《证券质押登记注销证明》，同步更新股票质押公示信息（质押状态变为“无质押”）；质押方收到《注销证明》后，确认股票恢复可自由交易状态，解押流程完成。（二）违约处置（质押方未履约）违约情形认定出现以下情况，质权方可认定质押方违约：到期未足额偿还本金或利息（逾期超过30日）；质押股票被司法冻结、拍卖，影响质权实现；质押方提供虚假材料，隐瞒重大风险（如未披露股票代持）。处置方式选择（按协议约定）平仓处置（场内质押优先）：质权方（证券公司）通过交易所交易系统，按“集中竞价”或“大宗交易”方式减持质押股票，减持价格不低于平仓线对应的价格，减持所得优先用于偿还本金、利息、违约金及处置费用，剩余部分返还质押方；司法拍卖（场外质押为主）：质权方向法院提起诉讼，申请拍卖质押股票，通过司法拍卖平台（如阿里拍卖）公开拍卖，拍卖成交后办理股票过户，所得资金按法定顺序清偿；补充质押物处置：若质押方已补充质押物（如额外质押股票），质权方可一并处置补充质押物，覆盖违约损失。处置信息披露质权方启动处置后，需在1个交易日内通知质押方，并通过上市公司发布《股东股份质押违约处置公告》，披露处置原因、处置方式、拟处置股票数量；处置期间若涉及“控股股东持股变动”（如处置后持股比例低于30%），需按“上市公司收购管理办法”履行信息披露义务，