2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷二新型题

2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷二［新型题］

［单选题］1.0通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。

A.主动轮动

B.强势轮动

C.被动轮动

D.弱势轮动

正确答案：A

参考解析：轮动投资策略是通过对特定代理变量的观测适时投资强势投资品

种，从而获取超额收益。轮动投资策略有主动轮动和被动轮动之分。主动轮动

通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则在轮

动趋势确立后进行相关行业的投资，代理变量主要用来刻画轮动趋势。考点行

业轮动的主要策略及配置

［单选题］2.内部评级高级法下，抵（质）押品的信用缓释作用体现在0的估值

中。

A.违约概率

B.违约损失率

C.违约风险暴露

D.授信额度

正确答案：B

参考解析：内部评级高级法下，抵（质）押品的信用缓释作用体现在违约损失

率的估值中。

［单选题］3.核心存款比率等于（）。

A.核心存款/总资产

B.核心存款/贷款总额

C.核心存款/核心存款

D.贷款总额/总资产

正确答案：A

参考解析：核心存款比率等于核心存款/总资产，对于金融机构，该比率高的流

动性相应较好，核心存款是指那些相对来说比较稳定，对利率变化不敏感的存

款，季节变化和经济环境对其影响较小。考点：流动性风险管理

［单选题］4.证券公司.证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和

时间安排向公司住所地证监局.媒体所在证监局报备。

A.1

B.3

C.5

D.7

正确答案：C

参考解析：证券公司.证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和

时间安排向公司住所地证监局.媒体所在证监局报备。

［单选题］5.72法则是指，假设按照()的复利计息，经过72年后，本金会翻一

番。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

正确答案：A

参考解析：72法则是指，假设按照设的复利计息，经过72年后，本金会翻一

番。

［单选题］6.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML()o

A.斜率增加

B.斜率减少

C.平行移动

D.旋转

正确答案：C

参考解析：证券市场线(SML)方程为R=RF+B(RM-RF),无风险利率为纵轴的截

距，则当无风险利率上升，风险的市值不变时，SML会平行移动。

［单选题］7.关于金融泡沫形成过程中非理性特征，下列说法中，错误的是()。

A.悲观的预期

B.大量“幼稚投资者”的涌入

C.价格与价值的严重背离

D.庞氏骗局

正确答案：A

参考解析：选项A说法错误：金融泡沫形成过程中非理性特征的几个表现：

(1)乐观的预期。(选项A说法错误)(2)大量“幼稚投资者”的进入。

(选项B说法正确)(3)价格与价值的严重背离。(选项C说法正确)(4)

庞氏骗局。(选项D说法正确)

［单选题］8.道氏理论认为，最重要的价格是()。

A.最高价

B.最低价

C.收盘价

D.开盘价

n确答案：c

参考解析:市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理

论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘

价计算平均价格指数。

［单选题］9.下列关于道氏理论的说法，正确的是()。

A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力

B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票

C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早

D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义

正确答案：A

参考解析：道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘

价的基础上确定股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大

的作用，但对丁每口每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论的另一

个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号

太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进

行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。

［单选题］10.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票,大型资

本股票和()资本股票。

A.价值型

B.混合型

C.投机型

D.能源型

正确答案：B

参考解析：木同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分，可将股票

分为小型资本股票.大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为

所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类.周期类.稳定类和能源类等类

型；按照公司成长性，可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

［单选题］11.如果某投资者的效用一财富函数是下凸函数，那么，该投资者对待

风险的态度是()。

A.风险偏好型

B.无法判断

C.风险中性型

D.风险厌恶型

正确答案：A

［UM］卜凸*致星律战足以卜式f的南心；

参考解析：算中勒,的是定义域内自支■的内个任意值。下凸的效用一财富函数

如图1所示。其中，横轴代表财富，纵轴代表效用，表示投资者喜欢财富越多

越好，但财富增加为投资者带来的边际效用递增。这种效用函数对财富的一阶

导数和二阶导数均大于零。这种投资者称为风险追求者或风险爱好者。

户承诺或者保证投资收益。

A.提供投资顾问的服务能力和过往业绩

B.提示具体买卖时点

C.不基于证券研究报告

D.提示潜在的投资风险

正确答案：D

参考解析:加券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择,投资

组合以及理财规划建议等，证券投资顾问的主要职责包括：证券投资顾问应当

向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。

［单选题］16.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在

个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠

账户及中止交易账户客户）的O（）

A.2：10%

B.1；15%

C.2；15%

D.1；10%

正确答案：D

参考解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完

成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。客户回访

应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

［单选题］17.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询

机构从事证券投资顾问业务必须取得（）业务资格。

A.证券投资咨询

B.证券自营

C.投资银行

D.证券资产管理

正确答案：A

参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资

顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册

登记为证券投资顾问。

［单选题］18.市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的（）。

A.加权平均值

B.调和平均值

C.算术平均值

D.几何平均值

正确答案：A

参考解析:布场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均值，加

权值是单一证券（或组合）的投资比例。

［单选题］19.下列不属于客户风险特征的是()。

A.风险认知度

B.实际风险承受能力

C.风险预期

D.风险偏好

正确答案：C

参考解析：客户风险特征的构成：(1)风险偏好。(2)风险认知度。(3)实

际风险承受能力。

［单选题］20.下列走势中，当出现()时，发出了买入信号。

A.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线

B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌

C.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

D.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升

正确答案：D

参考解析：根据葛兰威尔法则，买入信号主要包括以下四种情况：①MA从下降

开始走平，股价从下上穿平均线；②股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；

③股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；④股价跌

破平均线，并连续暴跌，远离平均线。ABC三项属于卖出信号的情况。

［单选题］21,下列关于道氏理论说法，正确的是()。

A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力

B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票

C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早

D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义

正确答案：A

参考解析：道氏理论应注意的问题有：①道氏理论不是用来指出应该买卖哪只

股票，对大形势的判断有较大的作用，无法判断小波动.次要趋势。②可操作性

较差，首先，道氏理论的信号太迟，结论落后于价格变化；其次，理论本身有

缺陷。

［单选题］22.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有()。

A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度

B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比

C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值

D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好

H确答案：D

参考解析:从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低

越好。

［单选题］23,一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。

A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

B.股价完成旗形形态

C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度

D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

正确答案：B

参考解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续

整理形态之一，所以不构成反转形态。

［单选题］24.在成熟市场中，机构投资者非常看重0移动平均线，并以此作为长

期投资的依据。

A.60天

B.200天

C.180天

D.120天

正确答案：B

参考解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的

依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

［单选题］25.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。

A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归

B.\IA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势

D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

正确答案：A

参考解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继

续向突破方向发展的愿望。

［单选题］26.能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够

对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是()。

A.缺口分析

B.敞口分析

C.敏感分析

D.久期分析

正确答案：D

参考解析：久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺

口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于

1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变

动的长期影响进行评估。

［单选题］27.VaR值的局限性不包括()。

A.无法预测尾部极端损失情况

B.无法预测单边市场走势极端情况

C.无法预测市场非流动性因素

D.无法预测市场流动性因素

正确答案：D

参考解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测

尾部极端损失情况.单边市场走势极端情况.市场非流动性因素。

［单选题］28.政府债券.金融债券和公司债券，是按债券的()分类。

A.付息方式

B.债券形态

C.发行额度

D.发行主体

正确答案：。

参考解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不

同，债券可以分为政府债券.金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否

规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券.附息债券和息票

累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券.凭证式债券和记账式债券；

④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可

分为有担保债券和无担保债券。

［单选题］29.下列不属于行业轮动驱动因素的是0。

A.国家政策因素

B.公司自身运行状况因素

C.科技进步与行业成长周期因素

D.自然因素

正确答案：D

参考解析：行业轮动的驱动因素包括：1.国家政策因素；2.公司自身运行状况

因素；3.科技进步与行业成长周期因素；4•投资者理念变化。

［单选题］30.依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券

市场发行的.按约定还本付息的有价证券是()。

A.金融债券

B.公司债券

C.混合资本债券

D.商业银行次级债券

正确答案：A

参考解析：本题考核的是金融债券的概念。金融债券是指依法在中华人民共和

国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的.按约定还本付息的有

价证券。

［单选题］31.证券公司.证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客

户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由()制定。

A.本公司

B.中国证监会

C.中国证券业协会

D.交易所

正确答案：C

参考解析：证券公司,证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户

签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

［单选题］32.证券投资技术分析理论认为市场行为最基本的表现是()。

A.周期及趋势

B.时间和空间

C.波浪和形态

D.成交价和成交量

正确答案：D

参考解析：市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价.

成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量.

成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势。

［单选题］33.无论是否依托系统化.精确化.动态化的风险预警系统，风险预警都

应依次完成如下程序()。

A.信用信息的收集和传递一风险分析一风险处置一后评价

B.风险分析一信用信息的收集和传递一风险处置一后评价

C.信用信息的收集和传递一风险分析一后评价一风险处置

D.后评价一信用信息的收集和传递一风险分析一风险处置

正确答案：A

参考解析:风险预警的程序是：(1)信用信息的攻集和传递。(2)风险分析。(3)

风险处置。(4)后评价。

［单选题］34.证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差

被定义为()。

A.夏普指数

B.人气指数

C.特雷诺指数

D.詹森指数

正确答案：A

参考解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值

等于证券组合的风险溢价除以标准差。

［单选题］35.债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于()。

A.前者常被使用，后者很少被使用

B.前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略

C.假定的均衡交易价格不同

D.处理利率暴露风险的方式不同

正确答案：D

参考解析：指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们

的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构

与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个儿

乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表

现几乎毫无影响。

［单选题］36.经营机构对投资者进行告知.警示，应当采用()形式送达投资者，

并由其确认已充分理解和接受。

A.电子

B.书面或电子

C.书面

D.书面和电子

正确答案：C

参考解析:全营机构对投资者进行告知.警示，内容应当真实.准确.完整，不存

在虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知,警示应当采

用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。

［单选题］37.指数化投资策略是()的代表。

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

正确答案：C

参考解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全

被动之间存在广泛的中间地带，通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代

表。

［单选题］38.构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是指()。

A.确定具体的证券投资品种和各证券上的投资比例

B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察

C.投资组合的修正和业绩评估

D.决定投资目标和可投资资金的数量

正确答案：A

参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证

券投资品种和在各证券上的投资比例。

［单选题］39.以技术分析为基础的投资策略，是在否定()前提下的。

A.强式有效市场假设

B.无效市场假设

C.半强式有效市场假设

D.弱式有效市场假设

正确答案：D

参考解析：以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以

历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未

来变化趋势的一种投资策略。

［多选题］1.不能被共同偏好规则区分优劣的组合有()。

A.。2A#。2B且E(rA)WE(rB)

B.02A<o2B且E(rA)>E(rB)

C.02A<o2B且E(rA)

D.02A>。2B且E(i-A)>E(rB)

正确答案：ACD

参考解析：02A<。213且E(rA)>E(rB),组合A的期望收益率比B大，而方

差比B小，说明风险比B小，所以能够区分出A优于B。

［多选题］2.分析证券产品应该运用0对具体证券的真实价值.市场价格及价格涨

跌趋势进行深入分析。

A.基本分析

B.技术分析

C.相对分析

D.组合理论

正确答案：ABD

参考解析：分析证券产品：运用基本分析.技术分析和组合理论对具体证券的真

实价值.市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。考点证券产品选择的步骤

［多选题］3.行业轮动的特征包括()。

A.行业轮动必须建立在对具体的体制.制度以及发展阶段的分析基础之上

B.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响

C.行业轮动必须建立在对宏观的体制.制度以及发展阶段的分析基础之上，并且

关注经济的周期变化不同制度的国家.不同的经济体系.不同的发展阶段，轮动

策略不同

D.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式

正确答案：ABD

参考解析：C项错误，行业轮动必须建立在对具体的体制.制度以及发展阶段的

分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家.不同的经济体系.不

同的发展阶段，轮动策略不同。行业轮动的特征：(1)行业轮动必须建立在对具

体的体制.制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制

度的国家.不同的经济体系.不同的发展阶段，轮动策略不同；(2)行业轮动与经

济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；(3)行业轮动必须注意经济体

系的特征和经济变量的相互作用方式。考点行业轮动的特征

［多选题］4.行业生命周期包括()

A.幼稚期

B.成长期

C.rWj原期

D.衰退期

正确答案：ABD

参考解析：行业生命周期包括幼稚期.成长期,成熟期.衰退期。主要从公司数量.

产品价格.利润.风险对四个生命周期进行分析。

［多选题］5.乖离率(BIAS)是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其应用法

则包括()。

A.从BIAS的取值大小考虑

B.从BIAS的曲线形状方面考虑

C.从两条BIAS线结合方面考虑

D.从BIAS的正负考虑

正确答案：ABCD

参考解析：BIAS的应用法则包括：①从BIAS的取值大小和正负考虑，一般来

说，正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负

的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。②从BIAS的曲线形状方面考虑。

③从两条BIAS线结合方面考虑。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出

信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。

［多选题］6.下列关于情景分析法，说法正确的有()。

A.情景分析法也叫做脚本法或前景描述法

B.以假定某种现象或某种趋势将持续到未来作为前提

C.在某一前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法

D.情景分析法不适用于资金密集的情况

正确答案：ABC

参考解析:情景分析法适用于资金密集.产品/技术开发的前导期长,战略调整

所需投入大.风险高的产业或不确定因素太多，无法进行唯一准确预测的情况。

(D项错误)

［多选题］7.基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分

析流派。

A.宏观经济形势

B.行业特征

C.地区特征

D.上市公司的基本财务数据

正确答案：ABD

参考解析：基本分析流派是指以宏观经济形势.行业特征及上市公司的基本财务

数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前

西方投资界的主流派别。

［多选题］8.杜邦财务分析法的分析步骤为()。

A.从净资产开始算起

B.从净资产收益率开始，根据会计资料•，逐步分解计算各指标

C.将计算出的指标填入杜邦分析图

D.逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析

正确答案：BCD

参考解析：杜邦财务分析体系的分析步骤为：①从净资产收益率开始，根据会

计资料(主要是资产负债表和利润表)逐步分解计算各指标；②将计算出的指标

填入杜邦分析图；③逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向

对比分析。

［多选题］9.下列的客户信息中，属于定量信息的有()。

A.家庭各类资产额度

B.家庭储蓄额度

C.投资偏好

D.职业生涯发展情况

正确答案：AB

参考解析：按照定量和定性的关系，客户信息可以分为定量信息和定性信息。

其中，定量信息包括家庭各类资产额度.家庭各类负债额度.家庭各类收入额度.

家庭各类支出额度和家庭储蓄额度。

［多选题］10.资本资产定价模型在资源配置方面应用时主要考虑的因素有()。

A.无风险收益率

B.对市场走势的预测

C.B值的选择

D.风险溢价

正确答案：BC

参考解析：在资源配置方面，资本资产定价模型根据对市场走势的预测来选择

具有不同8系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。证券市场线表

明，B系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此：①牛市时，应选择高

B系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益；②熊市时，应

选择低B系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

［多选题］1L指数化型证券组合可以模拟的指数有()。

A.市场指数

B.某种专业化指数

C.夏普指数

D.詹森指数

正确答案：AB

参考解析：根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：①模拟内

涵广大的市场指数；②模拟某种专业化的指数，如道・琼斯公用事业指数。

［多选题］12.证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证

券投资顾问0与服务方式.业务规模相适应。

A.人员数量

B.业务能力

C.合规管理

D.风险控制

正确答案：ABCD

参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司.证券投资咨

询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量.业务能力.合

规管理和风险控制与服务方式.业务规模相适应。

［多选题］13.国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有()。

A.操作风险

B.信用风险

C.结算风险

D.市场风险

正确答案：ABCD

参考解析：除A.B.C.D四项外，金融衍生工具的风险还包括：①因市场缺乏交

易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；②因合约不符合所

在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。

［多选题］14.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，包括

Oo

A.证券研究报告

B.新闻报道

C.基金经理的投资建议

D.基于证券研究报告.理论模型以及分析方法形成的投资分析意见

正确答案：AD

参考解析:根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条，证券投资顾问向客

户提供投资建议，应当具有合理的依据，投资建议的依据包括证券研究报告或

者基于证券研究报告.理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

［多选题］15.关于个人风险承受能力的评估，以下说法正确的是()。

A.定性分析和定量分析相结合是常见的评估方法之一

B.通过确定和调整客户可接受的风险水平，来帮助客户做出客观评估

C.评估内容涵盖了客户财务状况.投资经验.投资风格.投资目标和风险承受能力

五大模块

D.根据风险偏好类型和程度，客户可被划分为保守型.稳健型.平衡型.成长型和

进取型

正确答案：ACD

参考解析：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客

户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户

认识自我，以作出客观的评估和明智的决策，B项错误。

［多选题］16.传统体制下的直接传导机制的特点有()。

A.时滞短，方式简单，作用效应快

B.缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动

C.信贷.现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控

D.企业对银行依赖性弱

正确答案：ABC

参考解析:传统体制下的直接传导机制与高度集中统一的计划管理体制相适

应，完全采用行政命令的方式通过指令性指标运作。其特点是：①方式简单，

时滞短，作用效应快；②信贷.现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主

动对经济进行调控；③由于缺乏中间变量，政策缺乏灵活性，政策变动往往会

给经济带来较大的波动；④企业对银行依赖性强。

［多选题］17,下列会引起货币供应量减少的现象包括()。

A.财政收支平衡

B.财政结余

C.中央银行认购政府债券

D.国际收支逆差

正确答案：BD

参考解析：财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少，A错误；财政结余

和国际收支逆差会导致货币供应量减少，B.D正确；中央银行认购政府债券.财

政向中央银行透支会导致货币供应量增加，C错误。

［多选题］18.公司通过配股融资后，()。

A.公司负债结构发生变化

B.公司净资产增加

C.公司权益负债比率下降

D.公司负债总额发生变化

正确答案：BC

参考解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都

不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人

承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

［多选题］19.为防止金融泡沫，必须通过有效的。来控制金融机构的经营风险。

A.外部监管

B.内部自律

C.行业互律

D.个人反省

正确答案：ABC

参考解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之

后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外

部监管.内部自律.行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。

［多选题］20.关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法不正确的有（）。

A.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化

B.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化

C.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化

D.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化

正确答案：AB

参考解析：

【解析】（期末）年金现值的公式为：=-^［1（期末）年金终值的公式为：

门干二”可知,利率与年金现值反方向变化.与年金终值同方向变化。।

［多选题］2；判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的方番包括

Oo

A.行业规模

B.产出增长率

C.利润率水平

D.资本进退

正确答案：ABCD

参考解析：具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方

面：①产出增长率；②行业规模；③技术进步和技术成熟程度；④利润率水

平；⑤从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；⑥开工率；⑦资本进退。

［多选题］22.影响流动比率的主要因素有（）。

A.流动资产中的应收账款数额

B.营业周期

C.存货的周转速度

D.同行业的平均流动比率

正确答案：ABC

参考解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期.

流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

［多选题］23.流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之

一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（）。

A.现金头寸指标二现金头寸/总资产

B.核心存款指标二核心存款/总资产

C.贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/总资产♦（核心存款/总资产）

D.大额负债依赖度二（大额负债-短期投资）/（盈利资产-短期投资）

正确答案：BCD

参考解析：现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标二（现金头寸+应收存款）

/总资产，A错误。

［多选题］24.下列关于历史模拟法的说法，正确的有0。

A.是一种全值估计

B.需要对市场因子的统计分布进行假定

C.是一种参数方法

D.无须分布假定

正确答案：AD

参考解析：历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行

假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有

效处理包括期权的非线性组合。

［多选题］25.关于每股净资产指标，下列说法正确的有（）。

A.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益

B.该指标反映净资产的变现价值

C.该指标反映净资产的产出能力

D.该指标在理论上提供了股票的最低价值

正确答案：AD

参考解析：每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通

股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。

在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反

映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供

了股票的最低价值。

［多选题］26.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包

括（）。

A.资产负债表

B.现金流量表

C.利润分配表

D.中间业务表

正确答案：AB

参考解析：从业人员向客户提供财务分析.财务规划的顾问服务时，需要掌握两

类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

［多选题］27.进行市场间利差互换时投资者面临的风险有（）。

A.过渡期会延长

B.新买入债券的价格和预期的趋势不同

C.到期收益率走势和预期的趋势不同

D.全部利率反向变化

正确答案：ABC

参考解析：进行市场间利差互换时投资者也会面临风险，比如过渡期会延长.新

买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同等。

［多选题］28,根据K线理论，在其他条件相同时，（）。

A.实体越长，表明多方力量越强

B.上影线越长，越有利于空方

C.下影线越短，越有利于多方

D.上影线长于下影线，有利于空方

正确答案：BD

参考解析：对多方与空方优势的衡量，主要依靠上,下影线和实体的长度来确

定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强；阴线

实体越长，表明空方力量越强。上影线越长，下影线越短，越有利于空方占

优。上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方。

［多选题］29.证券投资顾问不得通过()等公众媒体，作出买入.卖出或者持有具

体证券的投资建议。

A.报刊

B.电视

C.广播

D.网络

正确答案：ABCD

参考解析：证券投资顾问不得通过广播.电视・网络.报刊等公众媒体，作出买入.

卖出或者持有具体证券的投资建议。

［多选题］30.对客户未来支出的预测，主要包含0。

A.客户的常规性支出

B.满足基本生活的支出

C.客户期望实现的支出水平

D.客户的临时性支出

正确答案：BC

参考解析：在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客

户支出：(1)满足客户基本生活的支出。(2)客户期望实现的支出水平。

［多选题］31.为实现有效债务管理的目标，需要完成的事项包括0。

A.算好可负担的额度

B.使债务负担最小化

C.拟定偿债计划

D.按计划还清负债

正确答案：ACD

参考解析：在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟定偿债计划，按

计划还清负债，负债是平衡现在与未来享受的工具。

［多选题］32.相对价值策略一般包括()。

A.ETF套利策略

B.可转债套利策略

C.分级基金套利策略

D.定向增发策略

正确答案：ABC

参考解析：相对价值策略是一种无风险或者低风险套利。该策略一般包括ETF

套利策略.可转债套利策略和分级基金套利策略。此类策略普遍呈现较低收益.

较低风险特征。

［多选题］33.评价组合管理的业绩需考虑的主要因素包括（）。

A.组合收益的高低

B.组合承担的风险

C.组合的规模

D.组合管理者的收入

正确答案：AB

参考解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所

承担风险的大小”的基本原则。

［多选题］34.产品或者服务存在下列（）因素的，应当审慎评估其风险等级。

A.自律组织认定的高风险产品或者服务

B.产品或者服务的可理解性，因结构复杂.不易估值等因素导致普通人难以理解

其条款和特征的产品或者服务

C.产品或者服务的募集方式，涉及面广.影响力大的公募产品或者相关服务

D.产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场.参与投资者少等因素导致

难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务

正确答案：ABCD

参考解析：产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：（1）存在

本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产

品或者服务。（2）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场.参与投资

者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务。（3）产品或

者服务的可理解性，因结构复杂.不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和

特征的产品或者服务。（4）产品或者服务的募集方式，涉及面广.影响力大的公

募产品或者相关服务。（5）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异.适用境外

法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务。（6）自律组织认定的高风险产

品或者服务。（7）其他有可能构成投资风险的因素。

［多选题］35.风险识别是证券投资顾问业务管理部门结合自身发展战略,经营状

况和风险变化趋势，识别出可能影响其战略目标实施的潜在事项的过程。风险

识别的方法包括（）。

A.制作风险清单

B.分解分析法

C.失误树分析方法

D.资产财务状况分析法

正确答案：ABCD

参考解析：风险识别的方法包括制作风险清单.・资产财务状况分析法.失误树分

析方法.分解分析法。

［多选题］36,在日常生活中，任何个人或家庭都会面临许许多多的风险，通过购

买保险产品，可以将个人或家庭面临的风险进行分散和转移。保险产品的特征

包括()。

A.契约性

B.期限性

C.条件性

D.诺成性

正确答案：ABCD

参考解析:展险产品的特征包括：(1)契约性。屹)期限性。(3)条件性。(4)诺

成性。

［多选题］37,关于客户信息的收集方法，下列说法中，正确的有()。

A.客户信息的收集主要包括初级信息和次级信息的收集

B.客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集

C.交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段

D.通过数据库可以实现客户全部信息的收集

正确答案：AC

参考解析：B项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息.财务信息和个

人兴趣及人生规划和目标。D项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。

收集客户信息的方法有多种，包括开户资料.调查问卷.面谈沟通和电话沟通四

矛中。

［多选题］38.关于客户的次级信息，下列说法正确的有()。

A.次级信息是指客户个人和财务资料

B.次级信息包括政府部门或金融机构公布的宏观经济数据

C.次级信息靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得

D.次级信息可以靠数据库来获得

正确答案：BD

参考解析：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户的个人和财务的

资料。次级信息是指从政府部门或金融机构公柞的信息中获得的宏观经济信

息。

［多选题］39.根据行业运行周期与宏观经济景气度相关度，行业可归类为()。

A.非周期型行业

B.增长型行业

C.周期型行业

D.消费型行业

正确答案：AC

参考解析:后据行业运行周期与宏观经济景气度相关度，行业可归类为周期型

行业和非周期型行业。周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处

于上升时期。这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，

且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

［多选题］40.根据套利定价理论（APT）,套利组合应满足的条件有（）。

A.组合中各种证券的权数之和等于零

B.组合因素灵敏度系数为零

C.组合具有正的期望收益率

D.组合期望收益率为零

正确答案：ABC

参考解析:所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各

种证券的权数满足：W1+W2+…+WN=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零。（3）该组

合具有正的期望收益率

［判断题］1.免税债券与可比的应纳税债券相比，价值要大一些。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析：投资者拿到的实际上是税后现金流，因此。免税债券（如政府债券）

与可比的应纳税债券（如公司债券.资产证券化债券等）相比，价值要大一些。

［判断题］2.最低标准的失业保障月数是2个月，能维持6个月的失业保障较为

妥当。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：最低标准的失业保障月数是3个月，能维持6个月的失业保障较为

妥当O

［判断题］3.基差走强，有利于买进套期保值者。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：翥差走弱，有利于买进套期保值者。当基差变大，即基差走强，有

利于卖出套期保值者。

［判断题］4.一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对外标

的。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析:一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标

的。

［判断题］5.从事证券投资咨询业务的机构，应有10名以上取得证券投资咨询从

业资格的专职人员。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：《证券.期货投资咨询管理暂行办法》规定，申请证券.期货投资咨

询从业资格的机构，应具备的条件之一是：分别从事证券或者期货投资咨询业

务的机构，有5名以上取得证券.期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事

证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券.期货投资咨询从业资

格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从

业资格。

［判断题］6.系统风险是可以抵消.回避的，因此又称为可分散风险或可回避风

险。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：非系统风险是可以抵消.回避的，因此又称为可分散风险或可回避风

险

［判断题］7.单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超

过该基金总份额的

10%,持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析:金一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超

过该基金总份额的20%,持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的

30%o

［判断题］8.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的是基金中基金。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析：80%以上的基金资产投资于其他基金份额的是基金中基金。

［判断题］9.标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析:而、定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素。

［判断题］10.货币供给的减少有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投

资增长和生产扩大，从而增加社会总供给。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析:需币供给的增加有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投

资增长和生产扩大，从而增加社会总供给。反之，货币供给的减少将促使贷款

利率上升，从而抑制社会总供给的增加。

［判断题］11,从统计数据来看，在大多数时间里，小公司的投资回报要优于大公

司。前述体现的是小公司效应。0

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析：所谓小公司效应就是以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的

投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。一些研究成果支持了这一效应。

从统计数据来看，在大多数时间里，小公司的投资回报要优于大公司。

［判断题］12.对于普通投资者来说，市场定投法最省时省力，积少成多，分散投

资风险。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：对于普通投资者来说，普通定投法最省时省力。积少成多，分散投

资风险。

［,断题］13.消费型企业上下游都有风险，其风险属于双向敞口的类型，0

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：贸易型企业既担心涨价，又担心跌价。采购货物时，担心价格上

涨，导致采购成本上升；出售货物时，又担心价格下降，导致销售利润减少。

然而，采购货物时，货物持续跌价，企业也不敢买，担心购买之后价格继续下

跌。因此，贸易型企业上下游都有风险，其风险属于双向敞口的类型。

［判断题］14.指数基金具有客观稳定.费用低廉.分散风险.监控便利等特点，近

年来发展十分迅速。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析:指数基金具有客观稳定.费用低廉.分散风险.监控便利等特点，近年

来发展十分迅速。

［判断题］15•《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构违反本办法规

定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其

他直接责任人员，采取责令改正,监管谈话.出具警示函等监督管理措施。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第37条规定，经营机构违反本

办法规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人

员和其他直接责任人员，采取责令改正.监管谈话.出具警示函等监督管理措

施。

［判断题］16,在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信

用等级较低的债券，收益率较高。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析:这其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信

用等级较低的债券，收益率较高。

［判断题］17.影响金融期货价格的主要因素是内在价值。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：影响金融期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。

［判断题］18.时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间

价值越明显。0

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析：时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间

价值越明显。

［判断题］19.混合基金的风险高于股票基金，适合较为激进的投资者。（）

A.正确

B.错误

正确答案：B

参考解析：混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为

投资者提供了一种在股票.债券等不同资产类别之间进行分散投资的工具，基金

管理人对基金投资有比较大的调整自由权限，适合较为保守的投资者。

［判断题］20.违约概率一般被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与

003%中的较高者。（）

A.正确

B.错误

正确答案：A

参考解析:星约概率一般被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与

0.03%中的较高者。

共享题干题

根据以下材料，回答问题

李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购

买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子(10岁)。

［不定项选择题］L从个人理财生命周期分析，王先生属于()

A.探索期

B.建立期

C.稳定期

D.维持期

正确答案：C

参考解析：李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。

李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购

买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子(10岁)。

［不定项选择题］2.下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是()。

A.以固定收益投资工具为主，如各种债券.债券型基金.货币基金等

B.尽可能多地储备资产.积累财富

C.适当节约资金进行适度金融投资，如股票.基金.外汇.期货投资

D.可考虑采用定期定额基金投资等方式

正确答案：BD

参考解析：稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高.

风险适度的理财产品。A项属于退休期的投资工具。C项属于建立期的投资工具

李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购

买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子(10岁)。

［不定项选择题］3.从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有()

A.保险安排需提高寿险保险

B.核心资产配置中，股票所占比重可接近50%,债券接近40%

C.信贷运用以房屋贷款.汽车贷款为重点

D.理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品

正确答案：CD

参考解析：夫妻年龄在30〜55岁属于家庭成长期，这一时期的理财核心资产配

置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近

60%,债券接近30%,货币接近10%,保险安排是以子女教育年金储备高等教

育学费，信贷运用以房屋贷款.汽车贷款为重点。

李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购

买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。

［不定项选择题］4.在以客户的内在属性进行分类的方法中，（）是最著名.最常用

的客户分类方法。

A.按财富观分类法

B.按风险态度分类法

C.按交际风格分类法

D.生命周期理论

正确答案：D

参考解析•：餐以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名.最

常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞

生,成长.发展.成熟.衰退直至消亡的过程。

某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共

发行面值为100元.票据利率为5%.到期期限为3年的债券10亿元，每年11月

20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。

［不定项选择题］5.该债券的投资者每张债券第一年后收到的第一笔利息的现值

为（）元。

A.4.5

B.4.55

C.4.76

D.5.05

正确答案：C

参考解析：木题考查现值的计算。一张债券持有一年获得的利息二100X5%

二5（元），现值=5/（1+5%）=4・76（元）。

某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共

发行面值为100元.票据利率为5%.到期期限为3年的债券10亿元，每年11月

20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。

［不定项选择题］6.该债券的发行价格应为（）元。

A.86.38

B.90.7

C.95.23

D.100.00

正确答案：D

参考解析：条题考查债券定价。市场利率等于债券收益率时，债券的市场价格

（购买价）等于债券面值，即债券为平价发行，也称等价发行。

某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共

发行面值为100元.票据利率为5%.到期期限为3年的债券10亿元，每年11月

20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。

［不定项选择题］7.该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益

率为（）。

A.7.00%

B.4.55%

C.5.00%

D.5.23%

正确答案：c

参考解析：本题考查债券定价。市场利率（或债券预期收益率）等丁债券收益率

（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即债券为平价发行，

也称等价发行。根据题干所说“以发行价格买入该债券”，说明该债券的市场

价格（购买价）等于债券面值，即平价发行，所以其获得的收益率应等于其息票

利率，即5%。

某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共

发行面值为100元.票据利率为5%.到期期限为3年的债券10亿元，每年11月

20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。

［不定项选择题］8.下列关于市场利率.债券价格与收益之间关系的说法中，正确

的有（）。

A.市场利率上升,债券价格下降

B.市场利率下降,债券价格不变

C.债券价格越高,到期收益率越高

D.债券价格越低,到期收益率越高

正确答案：AD

参考解析：木题考查到期收益率。债券的市场价格与到期收益率成反向变化关

系。市场利率与债券价格成反向变化关系。

在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股税后利润为0.20

元，市场利率为2.5%。

［不定项选择题］9.该只股票的理论价格是（）元。

A.4

B.20

C.8

D.5

正确答案：C

参考解析：股票的理论价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决

定，要公式：股票的理论价格二预期股息收入+市场利率，即0.2・2.5%

二8（元）o

在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股税后利润为0.20

元，市场利率为2.5%。

［不定项选择题］10.若平均市盈率为20倍，则该只股票的理论价格是0元。

A.6

B.4

C.20

D.8

正确答案：B

参考解g股票理论价格二预计每股税后利润X市场所在地平均市盈率，即0.2

X20=4(元)。

在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年木的每股税后利润为0.20

元，市场利率为2.5%。

［不定项选择题］H.若市场利率为原来的两倍，在预期股息收入不变的情况下，

股票的理论价格为原来的()倍。

A.4

B.2

C.0.5

D.0.25

正确答案：c

参考解析:股票的理论价格二预期股息收入+市场利率。分子不变，分母为原来

的两倍，则整体为原来的0.5。

在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股税后利润为0.20

元，市场利率为2.5%。

［不定项选择题］12.根据股票静态价格分析，投资者的行为选择有()。

A.当股票市价

B.当股票市价

C.当股票市价》P0时，可买进该只股票

D.当股票市价二P0时，可继续持有或抛出该只股票

正确答案：ABD

参考解析：理论上讲，当该种股票市价小于P0时，投资者可买进或继续持有；

当该种股票市价大于P0时，投资者可卖出；当该种股票市价等于P0时，投资

者可继续持有或抛