2025年期货从业资格之期货投资分析考试题库有完整答案

2025年期货从业资格之期货投资分析考试题库

第一部分单选题（300题）

1、通常情况下，资金市场利率指到期期限为（）内的借贷利率，

是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年

【答案】：B

2、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化

【答案】：D

3、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消

耗量（y,单位：千瓦小时）与可支配收入（xl,单位：百元）、居住

面积（x2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.110：（31=（32=0；III：B1WB2W0

B.IIO：B1=B2WO；H1：B1WB2=O

C.HO：B1W82WO；H1：Bl=B2W0

D.HO；31=B2=0；Hl；Bl、B2至少有一个不为零

【答案】：D

4、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车

公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7-3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900

【答案】：D

5、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，

现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9

月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。此时基差是（）

元/千吨。（铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式二湿

基价格/（1-水分比例））

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9

【答案】：D

6、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持

仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多

空持仓量排名最前面（）名会员额度名单即数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C

7、下列不属于石油化工产品生产成木的有（）

A.材料成本

B.制造费用

C.人工成本

D.销售费用

【答案】：D

8、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,

同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交

易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现

货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上

海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利

金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，

铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂

买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为（）元/

吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

9、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）/2

B.（初始国债组合的修正久期又初始国债组合的市场价值+期货有效久

期X期货头寸对等的资产组合价值）/（期货头寸对等的资产组合价

值+初始国债组合的市场价值）

C.（

【答案】：D

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减

【答案】：D

14、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1：3

B.1：5

C.1:6

D.1：9

【答案】：D

15、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本

6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x

【答案】：A

16、如果两种商品x和v的需求交叉弹性系数是2.3,那么可以判断出

（）O

A.x和v是替代品

B.x和v是互补品

C.x和v是高档品

D.x和v是低价品

【答案】：B

17、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是

（）O

A.线性约束检验

B.若干个回归系数同时为零检验

C.回归系数的显著性检验

D.回归方程的总体线性显著性检验

【答案】：C

18、导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。

A.流动性低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.品种较少

D.买卖双方不够了解

【答案】：A

19、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。

A.趋势策略

B.量化对冲策略

C.套利策略

D.高频交易策略

【答案】：D

20、经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协

整关系，则表明二者之间（）。

A.存在长期稳定的非线性均衡关系

B.存在长期稳定的线性均衡关系

C.存在短期确定的线性均衡关系

D.存在短期确定的非线性均衡关系

【答案】：B

21、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票

率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

【答案】：B

22、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进

行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人

【答案】：A

23、由于大多数金融时间序列的（）是平稳序列，受长期均衡关系

的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

A.一阶差分

B.二阶差分

C.三阶差分

D.四阶差分

【答案】：A

24、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本

特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值

为6・9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

I）.做空了345万元的美式期权

【答案】：C

25、基差定价的关键在于（）。

A.建仓基差

B.平仓价格

C.升贴水

D.现货价格

【答案】：C

26、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。

A.ARCH模型假定波动率不随时间变化

B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在

估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系

【答案】：A

27、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。司时,

卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权

费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投

资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B

28、()是指留出10%的资金放空股指期货，其余9096的资金持有

现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：A

29、()是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品

牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。

A.品牌串换

B.仓库串换

C.期货仓单串换

D.代理串换

【答案】：C

30、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是()。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

【答案】：D

31、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数,

每()年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

32、相对关联法属于（）的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法

【答案】：A

33、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（）。

A.两者都需交换本金

B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息

C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息

D.两者的违约风险一样大

【答案】：C

34、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4

月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应

（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A

35、下列不属于压力测试假设情景的是（）。

A.当日利率上升500基点

B.当日信用价差增加300个基点

C.当日人民币汇率波动幅度在20〜30个基点范围

D.当日主要货币相对于美元波动超过10%

【答案】：C

36、跟踪证的本质是（）。

A.低行权价的期权

B.高行权价的期权

C.期货期权

D.股指期权

【答案】：A

37、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时

【答案】：A

38、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足

（）O

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F2S+W-R

【答案】：C

39、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率

B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大

C.需要购买一篮子股票构建组合

I）.交易成本较直接购买股票更高

【答案】：A

40、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,

同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易

的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货

计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海

期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金

100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆

厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的

看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

I）.55700

【答案】：D

41、若公司项目中标，同时到期日欧元/人民币汇率低于8.40,则下

列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧形人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时入民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】：B

42、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，

Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

I）.四阶

【答案】：B

43、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规

模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约

B.期货合约

C.仓库

D.虚拟库存

【答案】：D

44、下列关于国债期货的说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使

用效率

【答案】：B

45、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/千吨确定为最终的干基

结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日

铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨

数，期货风险管理公司按照648元/湿吨X实际提货吨数，结算货款，

并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公

司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元

【答案】：B

46、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是（）

A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇

B.调整国内货币政策和财政政策

C.在国际范围内发表表态性亳论以影响市场心理

D.通过政治影响力向他日施加压力

【答案】：D

47、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△1【的概率密度函数曲

线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形

【答案】：B

48、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵

制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是

【答案】：B

49、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代

表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，

其基差B为（）。

A.B=(F・C)-P

B.B=(F•C)-F

C.B=P-F

D.B=P-(F・C)

【答案】：D

50、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会

()O

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定

【答案】：B

51、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是()。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者

【答案】：A

52、考虑到运输时叵，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16

日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612

元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的反榨

费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为()元/吨。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】：C

53、某看涨期权，期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta=-

0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化

()元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B

54、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本

6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是()。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000—6x

D.yc=24+6000x

【答案】：A

55、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资

产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上

升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B

56、（）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务

项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

【答案】：B

57、对模型yi=00+Plxli+P2x2i+ui的最小二乘回归结果显示,

R2为0.92,总离差平方和为500,则残差平方和RSS为（）。

A.10

B.40

C.80

D.20

【答案】：B

58、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国

经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元

指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。

A.提前加息；冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；持续震荡；大幅下挫

【答案】：B

59、宏观经济分析是以为研究对象，以_____为前提。（）

A.国民经济活动；既定的制度结构

B.国民生产总值；市场经济

C.物价指数；社会主义市场经济

I）.国内生产总值；市场经济

【答案】：A

60、如果C表示消费、I表示投资、G表示政府购买、X表示出口、M

表示进口，则按照支出法计算的困内生产总值（GDP）的公式是（）。

A.GDP=C+1+G+X

B.GDP=C+1+GM

C.GDP=C+1+G+（X+M）

D.GDP=C+1+G+（XM）

【答案】：D

61、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）

A.国债价格下降

B.CP1、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升

【答案】：C

62、国债期货套期保值策略中，（）的存在保证了市场价格的合理

性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。

A.投机行为

B.大量投资者

C.避险交易

D.基差套利交易

【答案】：D

63、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

I).需求类经济指标

【答案】：B

64、以TF09合约为例，2013年7月19010付息债24(100024)净

化为97.8685,应计利息L4860,转换因子L017,TF为09合约价格

为96.336。则基差为预计基差将扩大，买入100024,卖出国

债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入

(O

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662

【答案】：A

65、当前美元兑日元汇率为115.00,客户预期美元兑日元两周后大幅

升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权

面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日

元期权的协定汇率为115.00,期限为两星期，根据期权费率即时报价

(例1.0%)交纳期权费500美元(5万XL0%=500)。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

【答案】：A

66、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指()。

A.社会集团消费品总额

B.城乡居民与社会集团消费品总额

C.城镇居民与社会集团消费品总额

D.城镇居民消费品总额

【答案】：B

67、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望

7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期

产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴

极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定,

套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积

极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协

商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电

缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/

吨作价成交。

A.盈利170万元

B.盈利50万元

C.盈利20万元

D.亏损120万元

【答案】：C

68、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价

【答案】：A

69、采取基差交易的优点在于兼顾公平性和（）。

A.公正性

B.合理性

C.权威性

D.连续性

【答案】：B

70、2010年5月8同，某年息10%,每年付息1次，面值为100元的

国债，上次付息日光2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99

【答案】：C

71、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n—1

B.n-k

C.n—k—1

D.n-k+1

【答案】：C

72、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新

订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个

扩散指数加权计算得出，通常供应商配送指数的权重为（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%

【答案】：C

73、ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项

经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15

【答案】：A

74、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的

（）O

A.期间

B.幅度

C.方向

D.逆转

【答案】：C

75、铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

76、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽

车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价

【答案】：B

77、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动

成（）变化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向

【答案】：A

78、回归系数检验统计量的值分别为（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857

【答案】：D

79、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类

【答案】：D

80、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出

售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投

资者免于出售股票

I）.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加

投资收益

【答案】：C

81、外汇汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向

【答案】：A

82、江恩认为，在（）的位置的价位是最重耍的价位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%

【答案】：B

83、（）是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本

【答案】：B

84、双重顶反转突破形态形成的主要功能是（）。

A.测算高度

B.测算时问

C.确立趋势

D.指明方向

【答案】：A

85、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数,

每（）年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

86、波动率指数由芝加哥期货交易所（CBOT）所编制，以（）期权的

隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

I）.香港恒生指数

【答案】：A

87、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

A.程序化交易就是自动化交易

B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式

C.程序化交易需使左高级程序语言

D.程序化交易是一种下单交易工具

【答案】：C

88、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。

A.设计和发行金融产品

B.自营交易

C.为客户提供金融服务

D.设计和发行金融工具

【答案】：B

89、（）是全球第一PTA产能田，也是全球最大的PTA消费市场。

A.美国

B.俄罗斯

C.中国

D.日本

【答案】：C

90、通常，我国发行的各类中长期债券（）。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次

【答案】：D

91、美元指数中英镑所占的比重为（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

【答案】：C

92、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

D.了解风险因子之间的相互关系

【答案】：D

93、()是中央外行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特

定日期卖出有价证券的交易行为。

A.正回购

B.逆回购

C.现券交易

D.质押

【答案】：B

94、关于时间序列正确的描述是()o

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动

【答案】：A

95、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产

品的()风险。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta

【答案】：D

96、“保险+期货”中应用的期权类型一般为()。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B

97、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、

奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（）。

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型

【答案】：D

98、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。

A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购

成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材

料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司

B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%

C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交

收

D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购

商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营

【答案】：C

99、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议？（）

A.巴西

B.澳大利亚

C.韩国

D.美国

【答案】：D

100、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。

A.市场大多数人认光市场会出现小的波动

B.市场大多数人认为市场会出现大的波动

C.市场大多数人认为市场价格会上涨

D.市场大多数人认龙市场价格会下跌

【答案】：B

101、下列关丁MACD的使用，正确的是（）。

A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠

B.MACD也具有一定高度测算功能

C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效

D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入了另一个指标DEA,共同构

成MACD指标

【答案】：C

102、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到（）。

A.轨道线

B.压力线

C.上升趋势线

D.下降趋势线

【答案】：C

103、回归系数含义是（）。

A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响

B.自变量与因变量成比例关系

C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化

D.上述说法均不正确

【答案】：A

104、在进行利率互痍合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考

（）O

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流

【答案】：A

105、一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市

值增长了6.73%：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指

期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B

106、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需

求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】：D

107、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同

时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9

月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜

期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。该进口

商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B

108、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。

A.国际大豆贸易商和中国油厂

B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商

C.美国大豆农场主和中国油厂

D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂

【答案】：B

109、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石,

现货湿基价格665元/湿吨（含696水分）。与此同时，在铁矿石期货9

月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

110、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就

会采取（）

A.中性

B.紧缩性

C.弹性

I）.扩张性

【答案】：B

111、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线

（）O

A.向左移动

B.向右移动

C.向上移动

D.向下移动

【答案】：B

112、ADF检验回归模型为

A.HO：6i=0

B.HO：4）i=l

C.HO：入=0

D.HO：X=1

【答案】：C

113、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是

97.85,CTD券为20抗疫国债04,那么该国债收益率为1.21%,对应净

价为97.06,转换因子为0.9864,则T2012合约到期的基差为（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21

【答案】：C

114、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

【答案】：B

115、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是

（）O

A.区间浮动利率票据

B.超级浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

【）.逆向浮动利率票据

【答案】：A

116、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

A.程序化交易就是自动化交易

B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式

C.程序化交易需使月高级程序语言

D.程序化交易是一种下单交易工具

【答案】：C

117、国家统计局根据调查（）的比率得出调查失业率。

A.失业人数与同口径经济活动人口

B.16岁至法定退休总龄的人口与同口径经济活动人口

C.失业人数与非农业人口

D.16岁至法定退休总龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】：A

118、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品

【答案】：B

119、某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其

基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权

价值为6.9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C做多了4625万元日勺零息债券

I）.做空了345万元的美式期权

【答案】：A

120、（）是指月数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高

低程度。

A.风险度量

B.风险识别

C.风险对冲

D.风险控制

【答案】：A

121、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.不相关

【答案】：A

122、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利

收益率为3%,标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8机

则该远期合约的即期价格为（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32

【答案】：B

123、若一项假设规定显著陆水平为±二0.05,下而的表述止确的是

（）。

A.接受H。时的可靠性为95%

B.接受H1时的可靠性为95%

C.Ho为假时被接受的概率为5%

D.H1为真时被拒绝的概率为5%

【答案】：B

124、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准

备的在（）的存款。

A.中国银行

B.中央银行

C.同业拆借银行

D.美联储

【答案】：B

125、美国劳工部劳动统计局一般在每月第（）个星期五发布非农

就业数据。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

126、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出

售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投

资者免于出售股票

【）.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加

投资收益

【答案】：C

127、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕,

协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨

的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元/

吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基

差为（）元/吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

【答案】：D

128、（）是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据

【答案】：D

129、在n=45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变

量，若计算的R2为。.8232,则调整的R2为（）。

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322

【答案】：B

130、经济周期的过程是（）。

A.复苏一一繁荣一一衰退一一萧条

B.复苏一一上升一一繁荣一一萧条

C.上升一一繁荣一一下降一一萧条

D.繁荣一一萧条一一衰退一一复苏

【答案】：A

131、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y（单位：元）和

A1109价格*（单位:元）建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回

归结果显示：可决系数R2=0.922,DW=0.384；对于显著性水平Q=0.05,

*的T检验的P值为0.000,F检验的P值为0.000.利用该回归方程对

Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330寸，针对置信度为95%.预

测区间为（8142.45,

A.对Y0点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66

B.对Y0点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79

C.Y0落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%

DYO未落入预测区间（8142.45,10188.87）的概率为95%

【答案】：A

132、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不

得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（），具体串换限额由

交易所代为公布。

A.20%

B.15%

C.10%

D.8%

【答案】：A

133、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.买的信号确定，卖的信号不确定

D.卖的信号确定，买的信号不确定

【答案】：B

134、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于

策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘

【答案】：C

135、关丁被浪理论，下列说法错误的是（）。

A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期

界时，可适用范围内自动警报

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量

化交易系统的规程

【答案】：C

139、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4

月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交

易单位为10吨/手）

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A

140、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值,

则该公司的融资成本会怎么变化？（）

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断

【答案】：A

141、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执

行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期

铜价格为4170美元/吨，则该交易者的净损益为（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元

【答案】：B

142、证券市场线描述的是（）。

A.期望收益与方差的直线关系

B.期望收益与标准差的直线关系

C.期望收益与相关系数的直线关系

D.期望收益与贝塔系数的直线关系

【答案】：D

143、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生

的原因？（）

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多

【答案】：D

144、需求价格弹性系数的公式是（）

A.需求价格弹性系数二需求量/价格

B.需求价格弹性系数二需求量的变动/价格的变动

C.需求价格弹性系数二需求量的相对变动/价格

D.需求价格弹性系数二需求量的相对变动/价格的相对变动

【答案】：D

145、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是（）。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入

【答案】：B

146、有关财政指标，下列说法不正确的是（）。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就

会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活

动和过程

【答案】：C

147,下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

I）.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期

权的价格通常会高于标的资产的价格

【答案】：D

148、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美

分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖

出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日,

该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分

/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。该交易的价差（）美分/

蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40

【答案】：C

149、2008年9月22日,郑州交易所棉花0901月合约（13185元/吨）

和0903月合约（13470元/吨）价差达285元，通过计算棉花两个月的

套利成本是207.34元，这时投资者如何操作？（）

A.只买入棉花0901合约

B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

D.只卖出棉花0903合约

【答案】：B

150,如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空

方持仓数量，说明该合约（）。

A.多单和空单大多分布在散户手中

B.多单和空单大多掌握在主力手中

C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中

D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中

【答案】：C

151、劳动参与率是____占____的比率。（）

A.就业者和失业者；劳动年龄人口

B.就业者；劳动年龄人口

C.就业者；总人口

D.就业者和失业者；总人口

【答案】：A

152、（）是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平

【答案】：A

153、影响国债期货，介值的最主要风险因子是（）。

A.外汇汇率

B.市场利率

C.股票价格

D.大宗商品价格

【答案】：B

154、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了（）过程。

A.6

B.7

C.8

D.9

【答案】：C

155、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在

失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网

波动的商品是（）

A.汽车

B.猪肉

C.黄金

D.服装

【答案】：B

156、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本佥不

低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值〉投资本金

B.零息债券的面值〈投资本金

C.零息债券的面值二没资本金

D.零息债券的面值2投资本金

【答案】：C

157、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值

A.双曲线

B.椭圆

C.直线

D.射线

【答案】：C

158、以下不属于影响产品供给的因素的是（）。

A.产品价格

B.生产成本

C.预期

D.消费者个人收入

【答案】：D

159、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽

车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7-1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900

【答案】：C

160、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为

()O

A.增加其久期

B.减少其久期

C.互换不影响久期

D.不确定

【答案】：B

161、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社

会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查()次。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

162、基础货币不包括()o

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金

【答案】：B

163、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价

无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8

月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了

4000手(2万吨)，卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融

危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存

跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结

头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元

/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。

A.盈利12万元

B.损失7800万元

C.盈利7812万元

D.损失12万元

【答案】：A

164、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同

时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（)O

A.卖出100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货,同时买人100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货,同时买进100万元同月到期的股指期货

【答案】：D

165、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段

【答案】：B

166、以下商品为替代品的是（）。

A.猪肉与鸡肉

B.汽车与汽油

C.苹果与帽子

D.镜片与镜架

【答案】：A

167、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D.股票

【答案】：C

168、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C

169、以下哪项属于进入完全垄断市场障碍的来源？（）

A.政府给予一个企业排他性地生产某种产品的权利

B.企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品

C.关键资源出几家企业拥有

D.在些行业，只有个企业生产比更多企业生产的平均成本低，存在范

围经济

【答案】：A

170、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营

规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约

B.期货合约

C.仓库

D.虚拟库存

【答案】：D

171、货币政策的主要手段包括（）。

A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率

B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和法定存款准备金率

【答案】：A

172、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表

8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

I）.3550

【答案】：C

173、若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以

无风险利率4%借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合

约”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312

【答案】：D

174、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭弓力

消耗量（y,单位：千瓦小时）与可支配收入（xl,单位：百元）、居

住面积（x2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量xl和x2解释

B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量xl解释

C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释

D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量xl和x2决定的

【答案】：A

175、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为

（）O

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

【答案】：A

176、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常

需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约,

其中（）最常用。

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.远期合约

【答案】：A

177、原材料库存风险管理的实质是（）。

A.确保生产需要

B.尽量做到零库存

C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险

D.建立虚拟库存

【答案】：C

178、保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的，

其中的债券可以看作是（）。

A.附息债券

B.零息债券

C.定期债券

D.永续债券

【答案】：B

179,如果美元指数报价为85.75,则意味着与1973年3月相比，美

元对一揽子外汇货币的价值（）。

A.升值12.25%

B.贬值12.25%

C.贬值14.25%

D.升值14.25%

【答案】：C

180、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自

动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定

量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

【答案】：A

18kA企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月

份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，

而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同

约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余

的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值

的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三

个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和

某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期

合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合

同下的收入为（）。

A.820.56万元

B.546.88万元

C.1367.44万元

I）.1369.76万元

【答案】：C

182、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。

A.商品ETF

B.商品期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】：A

183、表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆

供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市场预期全球大豆供需转向宽松

B.市场预期全球大豆供需转向严格

C.市场预期全球大豆供需逐步稳定

D.市场预期全球大豆供需变化无常

【答案】：A

184、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力

消耗量（y,单位：千瓦小时）与可支配收入（xl,单位：百元）、居

住面积（x2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

增加0.2562千瓦小时

B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米,

居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米,

居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

减少0.2562千瓦小时

【答案】：B

185、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主

要原因是利率互换中（）的存在。

A.信用风险

B.政策风险

C.利率风险

D.技术风险

【答案】：A

186、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出

口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.7979元人民

币。此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。由于

目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进

行风险规避。出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选

择多头套期保值即买入人民币/美元期货对汇率风险进行规避。考虑到

3个月后将收取美元货款，因此该企业选择CME期货交易所RMB/USD主

力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.14689。3个月后，人民币

即期汇率变为1美元=6.6490元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货

合约7手，成交价为0.15137。

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

【答案】：A

187、国家统计局根据()的比率得出调查失业率。

A.调查失业人数与同口径经济活动人口

B.16岁至法定退休上龄的人口与同口径经济活动人口

C.调查失业人数与非农业人口

D.16岁至法定退休£龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】：A

188、对于金融机构而言，假设期权的v=0.5658元，则表示()。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高

0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高

0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价

值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价

值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

【答案】：D

189、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和

医药类股份分别占比36虬24%、1896、和22%,其B系数分别是0.8、

1.6、2.1、2.5,则该投资组合的P系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

【答案】：C

190、财政支出中的经常性支出包括（）。

A.政府储备物资的购买

B.公共消赞产品的购买

C.政府的公共性投资支出

D.政府在基础设施上的投资

【答案】：B

191、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/

吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期

货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785

的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业

在5