【《基于AHP法的中小企业绿色信贷业务信用风险评估实证研究》24000字】

V目录基于AHP法的中小企业绿色信贷业务信用风险评估实证研究摘要近年来，中小银行在助力地方实体经济发展过程中发挥了重要作用。但是中小银行在绿色信贷方面的贡献较大型银行和全国股份制银行而言相对逊色，其因资金规模较小、风险评估体系不健全等原因，担心将资金投放给有潜在环境风险的企业从而可能面临企业违约导致其信用风险敞口扩大，为自身经营和发展埋下隐患，所以中小银行的绿色信贷业务基本上仅停留在政策及意识层面。鉴于此，本文基于中小银行视角，主要探究以城商行为代表的中小银行如何发挥自身优势，重点关注绿色信贷的贷前风险评估环节，采取AHP方法建立可操性的评估模型并进行实证，为中小银行绿色信贷决策提供参考。首先，梳理了国内外学者的相关研究，并在对比不同信用风险评估方法的基础上，认为层次分析法比较适用于中小银行绿色信贷信用风险评估的研究。其次，将商业银行分为三类，通过对比和归纳分析，明确了中小银行在绿色信贷业务开展、风险评估等方面的不足。再次，重点构建了中小银行环保评估模型，筛选掉环保评级不达标的企业，对于符合环保要求的企业再进一步结合财务因素、管理因素进行分析，借助中小银行绿色信贷信用风险评估模型计算企业的信用评分，判断其信用风险的大小，并结合中小银行绿色信贷的典型客户，深入剖析了一家中小银行对其环保企业客户授信过程中的风险评估，通过量化评估的分析过程最终得到了绿色信贷授信对象的综合得分，验证了模型的可行性，此评估过程能够起到辅助中小银行绿色信贷决策的作用。最后，对中小银行绿色信贷信用风险评估存在的问题从中小银行层面、当地政府层面以及其他相关主体层面提出解决问题的对策建议。希望通过本文的研究，为中小银行建立健全绿色信贷风险评估的流程和体系，也为广大中小银行未来绿色信贷业务的长远发展提供一定的分析思路。关键词：AHP法；中小银行；绿色信贷；环保评估；信用风险评估目录TOC\o"1-3"\h\u30857摘要 I10162第1章引言 1270211.1研究背景与研究意义 124475 114402 2298991.2国内外文献综述 218151 226584 429670 594831.3研究思路和研究方法 627610 614884 74817 8315161.4研究的创新点和不足 929816 95657 923241第2章绿色信贷信用风险评估的理论基础 11225172.1绿色信贷理论基础 11263482.1.1绿色信贷概念及特点 11117802.1.2环境风险管理理论 1298412.2信用风险评估理论基础 125885 1212046 131072第3章中小银行绿色信贷发展现状及风险管理分析 15239313.1中小银行绿色信贷发展现状 15300673.1.1中小银行绿色信贷余额及占比情况 15307723.1.2中小银行绿色信贷产品现状 20116243.1.3中小银行绿色信贷风险管理现状 21156413.2中小银行绿色信贷风险管理存在的问题 222317 2222858 2273513.2.3风险评估过程缺乏量化考核评估机制 2212043.2.4绿色信贷人才储备不足 2325273.2.5政府与其他相关主体配合不到位 231829第4章中小银行绿色信贷信用风险评估模型的建立 24236664.1AHP层次分析法 24232654.1.1层次分析法简介 24295674.1.2层次分析法步骤 242764.2中小银行绿色信贷信用风险评估模型构建过程 25226484.2.1指标选取原则 25324014.2.2指标选取内容 25167434.2.3构建层次模型 26275764.2.4模型使用原理 347609第5章中小银行绿色信贷信用风险评估方案的应用 3562795.1企业简介 35190985.2环保业绩评估 3636065.3江苏银行对JYT股份有限公司绿色信贷项目的信用风险评估 3713045第6章结论及提升中小银行绿色信贷风险管理水平的对策 41166566.1结论 411396.2提升中小银行绿色信贷风险管理水平的对策 4194516.1.1坚持向绿色产业倾斜发展 41283586.1.2健全评估指标体系 4235666.1.3落实好贷前审核流程 4254346.1.4加大专业人才培养力度 42636.1.5政府及其他主体通力协作配合 4328385参考文献 4415509附录A 4819616附录B 527997附录C 53 PAGEPAGE2第1章引言近年来人们对生态环境要求逐步提高，我国经济也正在向环境友好型的可持续发展阶段过渡。截至目前，在中国的金融体系中，商业银行在金融资产配置过程中仍发挥着主体作用，故银行业金融机构开展绿色信贷业务对于推行和完善绿色金融基础设施建设有着关键的影响作用。中国人民银行在2021年度重点工作部署中明确指出，未来金融机构要进一步配合政府部门积极引导资金流向，让金融资源得到有效配置的同时充分流向绿色产业和绿色项目。据央行数据统计，截至2020年末，我国绿色贷款余额近12万亿元，整体规模近年来稳步增加2021.02.09.国新办绿色金融有关情况吹风会文字实录.，可见政府高度重视绿色信贷的落实情况。绿色信贷是生态文明建设中最为有效的手段之一，其通过将生态环境要素纳入到商业银行的贷款决策当中，有助于商业银行客观和全面评估授信对象的实际情况，实现其稳健经营的目的，也能够2021.02.09.国新办绿色金融有关情况吹风会文字实录.综上所述，随着生态文明建设地位的提升，绿色金融成为了我国实现高质量发展的必要手段，而绿色信贷作为绿色金融的主体，其发展也越来越受到重视。近年来多家中小银行已经相继尝试开展了绿色信贷业务，但中小银行整体表现不佳，尤其在环境风险管理方面，多数中小银行还未能做到准确识别和评估绿色信贷业务的风险，而绿色信贷信用风险评估属于贷前环节，贷前调查和分析工作是否可靠对贷款是否投放起着决定性的作用，若遗漏了某些重要信息，中小银行就可能做出错误的贷款决策，可能导致其贷款等级下滑，不良贷款率上升，但若能够做到全面搜集信息，综合评估贷款风险，就能够最大限度的保证决策的合理性，也能够依据风险等级做出是否放贷和以差别利率放贷的决策，从而提升中小银行经营的稳健性，降低不良贷款率。PAGEPAGE2第2章绿色信贷信用风险评估的理论基础2.1绿色信贷理论基础2.1.1绿色信贷概念及特点绿色信贷符合我国宏观经济长远的发展目标，在中国政府大力倡导和支持生态文明建设以及环境保护的大背景下，绿色信贷能够通过安排不同的贷款利率、期限等手段实现改变资金流向的目的。从微观主体的角度出发，绿色信贷就是指银行业金融机构依照国务院、生态环保部门及人民银行等部门联合制定的政策和法律法规向特定的绿色行业投放资金，同时也是一种出于自身内部改革、提升经营绩效等目的主动发放绿色贷款的行为，能够引导贷款资金流向国家鼓励的产业，但对高污染、高耗能产业执行限制性贷款以约束其发展。绿色信贷相比于传统信贷，在贷款原则、风险评估因素考量以及贷款资金流向等方面存在诸多差异，不同之处如下表所示。表2-1绿色信贷与传统信贷的特点对比差异绿色信贷传统信贷贷款期限多为长期贷款短期、中期、长期贷款都有贷款资金流向绿色交通运输、战略性新兴产业生产制造端、可再生能源及清洁能源、垃圾处理及污染防治等项目无固定流向发放贷款理念结合“三性原则”，着重考虑环境因素决定是否放贷主要考虑流动性、安全性和收益性贷款审核原则综合考虑财务因素、社会因素以及环境因素主要考虑历史信用、财务信息等经营理念强调经济社会可持续发展，注重自身贷款质量与长期效益以银行自身效益为目标，更加关注短期效益与风险资料来源：根据相关资料整理完成综上所述，绿色信贷与传统信贷业务存在较大差异，但对中小银行而言既是机遇也是挑战，其应深入领会和贯彻绿色信贷政策的意图，结合自身优势进行实践，建立健全相应的绿色信贷审核标准和流程，重视长期利益，使得环境保护带来的正效益与中小银行的长期效益相互结合，形成良性循环的发展模式。2.1.2环境风险管理理论中小银行绿色信贷业务在国家政策倡导和金融机构内部转型发展的要求下得到了快速发展，但在中小银行绿色信贷信用风险评估方面尚未出现针对性很强的理论，现有理论大都以商业银行或者金融机构为主体，未对不同类型金融机构作出区分。考虑到中小银行在大力推行和落实绿色信贷业务之前，必须认识到环境风险给自身带来的不利影响，故本文以环境风险管理理论为基础，认为中小银行应该有效识别和检测环境风险敞口，防范和管理环境因素带来的金融风险。该理论认为环境风险会演化为金融机构的潜在风险。一是环境风险与商业银行的信用风险存在正向的相关性，其原理是当气候环境发生了不利的变化或是监管机构对企业提出了更高的环境管理标准等一系列外部因素发生变化时，会直接影响企业内部的资产负债或是现金流的情况，导致企业固定资产受损或是现金流出现断裂等而无法及时偿还贷款，从而间接增加为其贷款银行的信用风险敞口；二是有潜在环境风险的企业可能会牵连为其贷款的银行，目前我国监管机构正在考虑明确银行所应承担的环境法律责任，即当企业发生环境事故时，提供贷款的商业银行也要为其承担污染连带责任；三是环境风险会降低商业银行长期以来在全社会树立的良好声誉，若是银行在环境风险控制和绿色贷款评估等方面未达到公众的预期，即其提供贷款的企业客户后期发生了环境事故或是严重污染事件等，公众会认为银行未能履行好企业社会责任并质疑其风险管理能力，也会降低投资者的预期[41]。所以中小银行要想落实好绿色信贷政策，首先需要做到正确识别环境风险及声誉风险等带来的的破坏性、连带责任等的影响，才能从根本上转变思想意识，深刻理解绿色信贷的意义所在。2.2信用风险评估理论基础风险即未来损失的不确定性，本文所指的信用风险是指商业银行特定的授信对象在规定的期限内能否按照合同要求进行还本付息的不确定性。信用风险评估是指商业银行基于前期对贷款对象进行充分审查，通过一定的手段和方法对贷款对象的资质、潜在的风险因素等进行充分调查、了解和评估，从而对未来借款人是否能够及时履约形成一定的判断的过程。信用风险评估的作用主要体现在有效的评估方案能够帮助商业银行正确识别授信对象的风险形成因素，并进一步判定借款人是否达到了申请贷款的标准以及自身是否能够容忍这些风险，以及如果投入了信贷资金，面对潜在的风险因素自身应如何防范和应对。本文所研究的绿色信贷信用风险是指：绿色信贷的借款主体（节能环保企业）因内部经营状况不佳或外部环境的变化导致其不能如期履行还款责任导致贷款人遭受损失的可能性。根据上文分析，无论是传统的专家评分法，还是现代信用风险计量模型、指标体系赋权法、人工智能等方法，都存在一些局限性。一是由于现在理论界和实践界采用的比率分析方法只能评估静态的信用风险，而风险的识别、评估和计量是需要商业银行具备一定的动态研究和预测能力的，所以这种方法下得出的结论未必可信，同样多元判别分析、数据包络判别法等方法仍侧重于静态评估，均未能达到满意的预测效果。鉴于此，西方发达国家纷纷采用一系列计量模型如KMV、CreditMetrics模型试图进行动态的评估研究，但这类方法的局限性在于我国已有的数据信息系统并不健全，故缺乏可靠的数据支撑，同时我国金融市场也并不完善和有效，不能很好地满足模型相关假设，因此导致这类方法在实际中未得到很好地应用；二是缺乏定性和定量相结合的研究，在前期研究中大量学者大多仅选取定量指标而忽略了定性因素的影响，实际中定性因素也发挥着不可忽视的影响作用，例如客户的历史信誉状况、内部经营管理水平、行业及自身发展潜能等因素，因此为了保证评估过程的严谨性和充分性，需要从定性和定量两个方面出发来构建信用风险评估模型，才能最大程度避免有效信息的遗漏。综上所述，本文考虑到绿色信贷属于中小银行的新型交叉业务，所以从理论研究的角度，目前研究中尚未出现专门针对中小银行绿色信贷信用风险评估的方法，相关数据仍比较缺乏。本文后续的研究主要从中小银行对客户进行环保评级和信用等级评定的角度展开，故选取AHP层次分析法作为评估中小银行绿色信贷信用风险的主要方法。PAGEPAGE2第3章中小银行绿色信贷发展现状及风险管理分析3.1中小银行绿色信贷发展现状3.1.1中小银行绿色信贷余额及占比情况本文所指的中小银行是指除了大型银行、全国股份制银行以外的存款类金融机构，主要是指城市商业银行。中小银行由于经营更灵活、决策效率高，是服务当地中小微企业的主力军。但在绿色信贷业务开展方面，中小银行起步较晚，其绿色信贷余额和占比相对较低，并且各家中小银行之间绿色信贷发展水平也参差不齐，存在较大差距。为了对比分析其中的差距，并基于数据的可得性，故本文选取了6家大型银行和6家全国股份制银行及6家数据披露较全的城商行（江苏银行、贵阳银行、南京银行、长沙银行、无锡银行、上海银行）进行对比分析，从上述各家银行公布的年度报告和社会责任报告中提取相关数据，分析中小银行与其他两类银行2016-2019年来绿色信贷业务的开展情况。（1）中小银行绿色信贷余额对比分析中小银行绿色信贷余额为绝对量指标，可以较为直观的看出近年来不同类型商业绿色信贷业务开展的总体情况，如图3-1所示。图3-1中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷平均余额对比分析数据来源：各家银行年度报告、社会责任报告、上海证券交易所官网。图3-1反映了自2016-2019年来不同类型银行在绿色信贷业务实施方面的总体情况，可见三类银行绿色信贷业务开展情况存在较大差距。其中大型银行绿色信贷平均余额逐年稳步上升，虽然2016年绿色信贷平均余额只有5501.64亿元，但至2019年已经达到8378.10亿元的水平；股份制银行绿色信贷平均余额2016年为1553.47亿元，随后三年呈现缓慢增长的趋势，至2019年达到了2749.03亿元的水平。而中小银行近年来绿色信贷业务总量和增速均与前两类银行呈现较大差距，其2016年的绿色信贷平均余额只有146.38亿元，至2019年绿色信贷平均余额也只有不到300亿元的规模。为了进一步分析三类商业银行内部绿色信贷业务开展的情况，故分别在三类银行中选取有代表性的6家银行，对比分析2016-2019年来不同类型商业银行绿色信贷业务各自的发展情况，从中看出中小银行的差距所在。如表3-1所示。表3-1中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷余额对比分析单位：亿元年份大型银行绿色信贷余额股份制银行绿色信贷余额中小银行绿色信贷余额2016中国工商银行9785.60兴业银行4944.00江苏银行467.00201710991.996806.00670.00201812377.588449.00796.00201913508.3810109.00860.002016中国建设银行8892.21招商银行1436.64贵阳银行33.45201710025.211571.0382.99201810422.601660.33155.27201911758.021767.73179.622016中国农业银行6494.32浦发银行1738.12南京银行154.0020177476.251813.69194.00201810504.002175.15284.46201911910.002260.53447.542016中国银行4673.42光大银行493.76长沙银行43.7620175387.99749.0065.2720186326.67784.00101.8620197375.70906.99138.33续表3-1中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷余额对比分析单位：亿元年份大型银行绿色信贷余额股份制银行绿色信贷余额中小银行绿色信贷余额2016交通银行2411.99华夏银行453.5无锡银行49.4520172771.08532.4864.9820182830.54566.9915.2120193283.52798.4428.812016邮政储蓄银行752.31中信银行254.78上海银行130.6120171648.98274.87183.5620181904.05629.37126.3320192433.01651.4893.71数据来源：各家银行年度报告、社会责任报告、上海证券交易所官网。表3-1分别选用了6家大型银行、6家主要股份制银行以及6家数据披露较全的中小银行作为分析对象，分析2016-2019年各自绿色信贷业务的落实情况，由上表可以看出，6家大型银行内部的绿色信贷余额存在较大差距，其中中国工商银行表现优异，2016年该行的绿色信贷余额为9785.60亿元，至2019年绿色信贷余额达到13508.38亿元的水平，绿色信贷余额领先于中国建设银行和中国农业银行，而中国银行、交通银行与邮政储蓄银行绿色信贷余额则明显偏低。主要股份制银行中兴业银行作为绿色信贷业务的“领头羊”，其绿色信贷业务表现较为突出，2016-2019年以来，绿色信贷余额迅速增长，至2019年已经达到了10109亿元的水平，招商银行、浦发银行等表现并不突出，招商银行2016年绿色信贷余额为1436.64亿元，近年来增长较为缓慢，2019年仍未突破2000亿元。与前两类银行相比，中小银行绿色信贷平均余额处于第三档的水平，2016年的绿色信贷平均余额只有146.38亿元，至2019年也只达到了291.34亿元的水平，约占主要股份制商业银绿色信贷平均余额的1/10，占大型商业银行的近1/30。其中作为首家履行赤道原则的城商行江苏银行表现较好，2016年绿色信贷余额为467亿元，2019年已经达到了860亿元，贵阳银行绿色信贷增速较快，自2016年的33.45亿元增至2019年的179.62亿元，南京银行和长沙银行也积极开展绿色信贷业务，表现为绿色信贷余额的迅速增长，无锡银行和上海银行绿色信贷业务发展较慢，其中无锡银行该业务出现了负增长，2016年绿色信贷余额为49.45亿元，至2019年却只有28.81亿元的规模。（2）中小银行绿色信贷占比对比分析绿色信贷余额属于绝对量指标，为了更加明晰中小银行与大型银行、股份制银行近年来绿色信贷业务的增长情况，故采用绿色信贷占比（绿色信贷余额/各项贷款余额）衡量三类银行绿色信贷业务的发展增速，结果如图3-2所示。图3-2中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷占比平均值对比分析数据来源：各家银行年度报告、社会责任报告、上海证券交易所官网。图3-2反映了不同类型的银行近年来绿色信贷占比平均值的情况，可见中小银行与大型银行虽然在绿色信贷规模上存在较大差距，但是绿色信贷占比平均值较为相似，大型银行绿色信贷占比平均值稳步上升，基本维持在5%-6%左右的水平，中小银行绿色信贷占比平均值总体低于主要股份制银行占比平均值，但与大型银行占比平均值的水平较为接近。股份制银行绿色信贷平均余额介于这两类商业银行之间，但是占比平均值却较高，近几年维持在7%-8%左右的水平。相比之下，中小银行绿色信贷占比平均值呈现一定波动态势，自2017年达到6.38%的最高水平，随后小幅降低又呈现上升趋势，至2019年达到5.76%的水平。同样，为了进一步探究三类商业银行内部绿色信贷占比的情况，明确中小银行绿色信贷占比上的差距，故继续采用对比方式进行分析，详见表3-2。表3-2中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷占比分析单位：%年份大型银行绿色信贷占比股份制银行绿色信贷占比中小银行绿色信贷占比2016中国工商银行7.49兴业银行23.77江苏银行7.1920177.7228.008.9720188.0328.798.9520198.0629.378.27续表3-2中小银行与大型银行、股份制银行绿色信贷占比分析单位：%年份大型银行绿色信贷占比股份制银行绿色信贷占比中小银行绿色信贷占比2016中国建设银行7.74招商银行4.40贵阳银行3.2620177.794.416.6120187.804.229.1220198.374.378.782016中国农业银行6.68浦发银行6.29南京银行5.3120176.975.685.8820188.806.135.9220198.915.707.872016中国银行4.69光大银行3.04长沙银行3.6920174.943.894.2320185.353.384.9820195.643.605.312016交通银行2.87华夏银行3.73无锡银行8.2120173.073.829.8320182.973.512.0220193.294.263.392016邮政储蓄银行2.79中信银行0.91上海银行2.3620174.540.892.7620184.451.871.4920194.891.770.96数据来源：各家银行年度报告、社会责任报告、上海证券交易所官网。可见中国工商银行、中国建行和中国农业银行绿色信贷占比约在6%-9%的水平，但中国银行、交通银行和邮政储蓄银行的绿色信贷占比明显较低。兴业银行绿色信贷占比近年来基本维持在20%以上的水平，2019年达到了29.37%，相比之下招商、浦发、华夏、中信银行则远落后于兴业银行，其中招商银行和浦发银行的绿色信贷占比约维持在4%-6%之间，中信银行表现最差，近年来绿色信贷占比仅维持在1%-2%的水平。本文在分析前两类商业银行绿色信贷实施情况的基础上，重点关注了中小银行这一群体在绿色信贷业务方面的表现情况，中小银行虽然陆续开展了该业务，但是实施的效果并不明显。江苏银行作为中小银行中首家践行“赤道原则”的城市商业银行，其整体表现优于其他城商行，绿色信贷占比近三年来维持在8%左右，高于其他中小银行的水平。相比之下，贵阳银行虽然绿色信贷余额较低，但是绿色信贷占比表现较好，近年来增幅较大，2016年的绿色信贷余额只有3.26%的水平，至2019年达到了8.78%，甚至略高于江苏银行。南京银行、长沙银行、无锡银行、上海银行表现居中，近几年绿色信贷信息披露也较为完整。但更为普遍的是多家中小银行近年来才陆续上市，或由于其他原因使其在财务信息披露和企业社会责任信息披露方面表现不佳，许多中小银行并未连续披露绿色信贷方面的具体信息，尤其是2018年以前的数据存在缺失，如西安银行未披露2018年度之前的绿色信贷数据信息，杭州银行的数据也存在缺失，可以发现广大中小银行在绿色信贷业务的拓展、深化和信息披露等方面仍存在较多不足。3.1.2中小银行绿色信贷产品现状绿色信贷通过“绿色＋信贷”的模式，充分发挥金融杠杆作用，考虑环境、经济和社会因素，并落实到银行最基本的信贷环节。通过在节能环保领域引入金融创新工具，能够有效改善环境污染的现状，同时也为中小银行引入特色化服务提供了发展空间。其中部分上市中小银行绿色信贷产品创新情况如表3-3所示。表3-3部分上市中小银行绿色信贷产品创新银行名称绿色信贷产品江苏银行环保贷、光伏贷、能效贷款、土壤修复贷、垃圾处理及污染防治贷款、绿色林业项目贷款等北京银行节能补贴贷、中小企业节能减排融资项目上海银行产业绿贷、合同能源贷、IFC能效贷、阳光贷贵阳银行“爽农订单贷”“绿色果蔬贷”“绿色养殖贷等在内的“爽绿贷”系列产品杭州银行林权抵押贷款、合同能源管理贷、排污权初始分配贷款无锡银行绿能贷、绿色交通运输、自然保护生态修复、绿色农业开发等项目贷款长沙银行合同能源管理贷款、排污权抵押贷款南京银行形成“鑫动绿色”产品体系，包括排污权质押贷款、光伏项目贷款等，与法国开发署（AFD）签署协议，将AFD提供的专项资金去定向投入绿色项目资料来源：各个商业银行年度社会责任报告。除此之外，杭州银行也陆续推行《杭州银行绿色金融行动计划（2018-2020年）》和《2019年度绿色信贷业务专项考核办法》，明确了重点支持的方向和服务领域。2019年，该行从新增客户和新增信贷投放两个维度对全年绿色信贷业务发展情况进行了考核评价。为了推动绿色金融政策理念在全行自上而下得到充分落实，杭州银行特地安排了人员激励机制，并在绿色信贷业务方面设置了优先权，以达到有效激励全行人员认真贯彻落实绿色信贷任务的目标。贵阳银行也积极遵循人民银行、银保监会、证监会、交易所相关政策指引，按照《贵阳银行关于加快发展绿色金融的实施方案》（2018-2020年）打造绿色生态特色银行的定位，近年来贵阳银行不断探索符合当地经济特色的绿色金融发展模式，创新性地推出多种绿色金融产品，逐步实现成为环境友好型银行的目标。但也有部分上市的中小银行如西安银行、成都银行、重庆银行、常熟银行等未对绿色信贷的具体落实情况进行详实的披露。3.1.3中小银行绿色信贷风险管理现状中小银行绿色信贷风险管理目前仍处于探索阶段，不同中小银行之间差距较大，表现较好的例如江苏银行，为了能够完善内部的环境与风险管理体系，开展好考调查和评估工作，特地在在总行公司部设立绿色金融事业部，负责宣传和推进全行的业务，与此同时充分发挥赤道银行的代表性影响，与国内领先机构合作开展环境风险管理等相关工作。此外，南京银行表现也较为突出，通过建立与环境风险管理相关的一系列措施来确保全行在绿色金融领域的长期发展目标，同样在顶层设计和制度安排方面，也成立了绿色金融部门专门负责行内绿色项目的产品发行、授信审核、风险管理、人员绩效考核等实务，确保绿色业务在行内的全方面有效分配和执行。除此之外，大多数中小银行只是按照各自的理解发放绿色贷款，并未设计具体的环境风险评级标准和工作实施准则等，导致其业务流程与传统的信贷投放流程没有较大区别，大都只是象征性的考量环境因素或是采取在传统的风险评估工具中加入绿色因子等方式来管理绿色信贷风险，或是为了满足政策要求去组建十人以内的小团队作为名义上的绿色金融部门，而实际运作中并未将绿色信贷业务落到实处，可见各家中小银行尚未从思想意识、机构设置、运行措施等方面对环境风险管理体系进行全面构建，对于防范绿色信贷业务风险方面表现不足[42]。绿色信贷风险管理工作对广大中小银行而言具有一定的挑战性，一方面对于融资企业的环保状况、行业属性等有着更细致的要求；另一方面，贷前风险评估的工作会耗费分支行客户经理、审批人员等更多的精力，需要更加专业的人员和配套的方案技术，我国中小银行开展的绿色信贷业务量对于大型银行而言十分有限，所以其普遍缺乏完善的流程和贷前评估的经验，为其设计风险评估模型也是本文的初衷所在。3.2中小银行绿色信贷风险管理存在的问题中小银行的发展是需要因地制宜，走符合当地经济模式的特色化道路，但以城商行为代表的中小银行与当地政府和企业有着紧密关联，这往往会导致其难以割舍一些“两高一剩”行业的大客户，盲目追逐短期利益，放贷时优先考虑企业性质而忽略对企业环境绩效和行业前景等的考量，往往国有控股的企业比民营企业更容易获得资金，因为这类客户还款能力强，有地方政府担保。由此可见多数中小银行尚未形成长远的绿色发展理念，在长短期利益权衡之间，很难做到大幅削减对这类客户的信贷规模而将资金投放期限较长的绿色信贷领域。尽管该领域属于国家重点扶持的节能环保、新能源行业，但大都不是国有企业，而是中型或小型企业，由于其财务状况不稳定，可供抵押或担保的资产不足等原因导致中小银行难以下决心转变资金投放的方向。目前中小银行缺乏统一的的绿色信贷风险指标体系，相对完善的指标体系能够为中小银行绿色信贷业务的贷前风险评估提供有效的指导。现阶段许多中小银行开展绿色信贷业务多数凭借自身的经验，或是有当地政府背书等，未利用科学严格的指标体系进行风险评估，这样会限制中小银行业务的开展，绿色信贷具有一定的普惠性质，其主体不应局限，未来更多的高新技术企业、环保企业以及环境工作落实到位的传统企业都应该纳入绿色信贷范围，设计统一的指标体系可以缓解对于中小环保企业资金配给的力度不足的问题。3.2.3风险评估过程缺乏量化考核评估机制中小银行绿色信贷量化评估主要体现在两方面，一是绿色信贷风险管理中的贷前评估模型，二是绩效考核体系对绿色信贷的要求。绿色信贷的考核与作为民生大计的普惠金融考核要求差异较大，如支持小微企业融资的贷款比重在各家银行有着明确要求，而绿色信贷作为生态文明攻坚战的重要组成部分，考核却未作出明确要求，也未落实到个人。基于本文的写作重点，本文落脚于第一个量化考核，即风险评估的量化分析。目前关于中小银行绿色信贷风险评估方面的研究还不够成熟，并且评估过程中没有统一的实施细则和管理标准。中小银行开展绿色信贷业务时间较短，对企业和贷款项目的信用风险评估缺乏专门的评估方法和标准，尚未做到有效地对绿色信贷企业或项目的信用风险进行定量化评估，并且目前学术界也没有专门适用于中小银行绿色信贷风险评估的模型。随着市场竞争的加剧，中小银行对绿色信贷风险评估过程中量化分析的需求变得日趋强烈。3.2.4绿色信贷人才储备不足中小银行的绿色信贷业务处于发展的起步阶段，无论是现阶段绿色信贷发展相对较好的如江苏银行、贵阳银行，还是发展缓慢的如西安银行、常熟银行等，都没有储备足够数量的复合型、专业型人才。多家中小银行目前并未在总行与分支行中设立绿色金融相关的部门，如绿色信贷审批、环境法律合规等部门，即相应部门设立和人才匹配的数量仍存在大量缺口。绿色信贷业务在开展过程中更容易受到环境、政策、企业经营等各方面因素的影响，所以若中小银行未投入一定时间和资金成本为对公客户经理、信贷审批人员进行环境风险等方面的培训，后期业务开展伴随潜在信用风险并出现损失的可能性会大大增加，也会严重影响其经营的稳定性。3.2.5政府与其他相关主体配合不到位绿色信贷业务的顺利开展需要多方主体的协调与配合，仅凭借中小银行自觉履行社会责任，防范环境风险的意识是难以达到较为理想的实施效果的。实际中地方政府的激励政策并没有很好地落实到中小银行业务层面，例如西安市环保局、西安市政府等并没有出台详细的激励政策，广大中小银行如西安银行、长安银行等仅在总行或分行层面传达了政策意图，但是业务拓展主要靠各个支行去完成，一线的客户经理等员工也没有明确的激励考核，此外企业自身的环保意识比较薄弱，第三方评级机构等也并没有发挥出应有的监督作用。PAGEPAGE2第4章中小银行绿色信贷信用风险评估模型的建立4.1AHP层次分析法4.1.1层次分析法简介评估中小银行绿色信贷信用风险会涉及到多方面因素的考虑，因此需要引入一个能够综合考量多种不确定因素的复杂系统。借助这个系统对描述目标的相对重要性作出客观的评价，从而达到多目标决策的目的。在此引入层次分析法(AnalyticHierarchyProcess,AHP)作为本文研究的主要方法，这种方法通过对各影响因素的相对重要性进行估测来达到全面反映因素重要程度的目的。该方法的优势包括：一是适用性，能够综合考虑各种因素带来的影响；二是简洁可操作性，能够帮助中小银行对公业务的一线员工和管理层进行有效决策；三是该方法能够有效克服数据量有限的局限性。这种方法能够将复杂问题中的各因素划分成相关联的有序层次，通过计算赋予不同指标相应权重，这种结合主客观因素综合度量的过程能够实现多目标、多准则、定性与定量结合的分析。4.1.2层次分析法步骤层次分析法是将所要进行决策的问题置于一个系统中，将其中的多种影响因素层次化处理，构建一个多层阶梯结构模型，再结合定性分析和数学方法，最终根据个方案计算的权重来达到辅助决策的目标。确定权重的步骤如下。构造判断矩阵。以A表示目标，ui、uj(i,j=1,2,⋯,n)表示因素。uij表示ui对uj的相对重要性数值。并由uij组成A-U判断矩阵P。(4-1)计算重要性排序。根据判断矩阵,求出其最大特征根λmax所对应的特征向量w，方程如下：(4-2)所求特征向量w经归一化，即为各评价因素的重要性排序，也就是权重分配。(3)一致性检验。以上得到的权重分配是否合理，还需要对判断矩阵进行一致性检验。检验使用公式如下。(4-3)式中,CR为判断矩阵的随机一致性比率，CI为判断矩阵的一致性指标。它由下式给出:(4-4)RI为判断矩阵的平均随机一致性指标,1～9阶的判断矩阵的RI值如下。n123456789RI000.520.891.121.261.361.411.46当判断矩阵P的CR<0.1时或λmax=n,CI=0时，认为P具有满意的一致性，否则需调整P中的元素以使其具有满意的一致性。4.2中小银行绿色信贷信用风险评估模型构建过程4.2.1指标选取原则本文为构建中小银行绿色信贷信用风险评估模型选取了若干分析指标，这些指标的选取原则包含以下四个方面。一是要考虑针对性，即本文根据中小银行企业客户的特点，借鉴目前中小银行对公业务信用评级体系，提取不同中小银行间公用的指标和本文着重考量的指标，构建了本文分析所需要的指标体系；二是科学性，选取的指标要根据现有的文件及数据资料进行筛选，最大化确保指标的科学性；三是全面性，能够综合考量各方面因素带来的影响，构建全面的指标评估体系来确保有效完成评估工作；四是可操作性，指标的选取不能太过复杂，要结合实际选择适用性更强的指标。4.2.2指标选取内容评估中小银行绿色信贷信用风险首先需要选取适合的分析指标，本文借鉴以往学者的研究成果，结合与银行行业专家的访谈，整理出以下三类指标，一是环保评估指标，包括污染防治指标：大气污染排放量、水污染排放量、固体废弃物排放量；环境管理指标：排污许可管理、环境风险管理、环境设施运行；社会影响指标：环境突发事件、行政处罚状况、公众投诉、环境信息披露；二是财务指标，包括偿债能力指标：流动比率、速动比率、资产负债率；营运能力指标：总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率；盈利能力指标：权益报酬率、总资产报酬率、销售利润率；发展能力指标：总资产增长率、资本积累率、销售收入增长率；三是管理指标，包括贷款方式、历史信用、企业管理、市场份额、生产经营、行业前景。4.2.3构建层次模型中小银行环保业绩评估模型本文构建的中小银行环保业绩评估模型主要考虑了三方面的因素，分别采用污染防治因素、环境管理因素和社会影响因素作为该模型的中间层，并在每一层级中考虑将具体的环境指标作为准则层，思路如图4-1所示。图4-1中小银行环保业绩评估模型层次结构图AHP分析法通过构造判断矩阵来计算指标权重，本文设计了社会调查表并以发放问卷的形式获取了指标相对重要性评判的量化值。经过暑期的社会调研，本人最终收到了由西安市环保局、西安市莲湖区环保局、江苏银行北京分行、西安银行咸阳分行、西安建设银行南大街支行以及西稍门支行相关部门总计35份反馈答复的结果。通过回收经过专家打分的问卷并进行综合整理，将问卷所得数据录入系统形成了如下的判断矩阵并分别计算各个因素的权重大小，具体判断矩阵和指标权重见表4-1。表4-1环保业绩评估模型各因素两两比较判断矩阵环保业绩评估污染防治环境管理社会影响污染防治11/23环境管理215社会影响1/31/51根据判断矩阵，计算出CI=0.0018，CR=0.0036<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到该层次下环保业绩评估的指标权重。表4-2环保业绩指标权重环保业绩指标污染防治环境管理社会影响权重0.30900.51860.1095可以看到环境业绩指标中环境管理的权重最大，其次是污染防治，社会影响的指标权重最小。表4-3污染防治下各因素两两比较判断矩阵污染防治大气污染排放量水污染排放量固体废弃物排放量大气污染排放量123水污染排放量1/213固体废弃物排放量1/31/31根据判断该矩阵，计算出CI=0.0268，CR=0.0516<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到污染防治层次下的指标权重。表4-4污染防治指标权重污染防治指标大气污染排放量水污染排放量固体废弃物排放量权重0.52780.33250.1720根据上表可以看出大气污染排放量指标的权重最大，其次是水污染排放量，最后是固体废弃物排放量。表4-5环境管理下各因素两两比较判断矩阵环境管理排污许可管理环境风险管理环保设施运行排污许可管理134环境风险管理1/313环保设施运行1/41/31根据判断该矩阵，计算出CI=0.0396，CR=0.0707<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到环境管理层次下的指标权重。表4-6环境管理指标权重环境管理指标排污许可管理环境风险管理环保设施运行权重0.61440.26840.1172根据上表可以看出排污许可管理指标的权重最大，其次是环境风险管理指标，最后是环保设施运行指标。表4-7社会影响下各因素两两比较判断矩阵社会影响环境突发事件行政处罚状况公众投诉环境信息披露环境突发事件11/31/31/4行政处罚状况3123公众投诉31/211/5环境信息披露41/351根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0889，CR=0.0999<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到社会影响层次下的指标权重。表4-8社会影响指标权重社会影响指标环境突发事件行政处罚状况公众投诉环境信息披露权重0.09590.45520.16260.2864根据上表可以看出行政处罚状况指标的权重最大，其次是环境信息披露指标，再次分别是公众投诉和环境突发事件。表4-9环保业绩评估模型权重分配表目标层中间层准则层中小银行环保业绩评估污染防治（0.3090）大气污染排放量（0.1631）水污染排放量（0.1027）固体废弃物排放量（0.0432）续表4-9环保业绩评估模型权重分配表目标层中间层准则层中小银行环保业绩评估环境管理（0.5186）排污许可管理（0.3573）环境风险管理（0.1561）环保设施运行（0.0682）社会影响（0.1095）环境突发事件（0.0105）行政处罚状况（0.0498）公众投诉（0.0178）环境信息披露（0.0313）综上所述，可以得到环保业绩评估模型以及底层元素、中间层元素的权重大小，表4-9反映了中小银行在放贷时考量企业不同环境指标的权重分配情况。中小银行绿色信贷信用风险评估模型本文构建中小银行绿色信贷信用风险评估模型分别选用财务因素、环境因素和管理因素作为该模型的中间层，并在每一层级中考虑将具体的分析指标作为准则层，思路如图4-2所示。图4-2中小银行绿色信贷信用风险评估模型层次结构图与环保业绩评估模型中数据获取的方法类似，此处的中小银行绿色信贷信用风险评估模型的数据仍采用专家打分法进行获取，将问卷进行回收整理并输入软件进行计算，可获得以下指标权重，结果如表4-10至4-23所示。表4-10绿色信贷信用风险评估下两两因素相互比较绿色信贷信用风险评估财务因素环境因素管理因素财务因素123环境因素1/212管理因素1/31/21根据判断该矩阵，计算出CI=0.046，CR=0.088<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到总目标下的指标权重。表4-11中间层指标权重中间层指标财务因素环境因素管理因素权重0.53960.29700.1634根据上表可以看出财务因素指标的权重最大，其次是环境因素指标，再次是管理因素。表4-12财务因素下各指标两两比较判断矩阵财务因素偿债能力营运能力盈利能力发展能力偿债能力1346营运能力1/311/24盈利能力1/4217发展能力1/61/41/71根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0818，CR=0.0919<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到财务因素下的指标权重。表4-13财务因素的指标权重财务因素指标偿债能力营运能力盈利能力发展能力权重0.53330.16540.25040.0509根据上表可以看出偿债能力指标的权重最大，其次是盈利能力指标，再次分别是营运能力和发展能力。表4-14偿债能力下各因素两两比较判断矩阵偿债能力流动比率速动比率资产负债率流动比率122速动比率1/211/2资产负债率1/221根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0268，CR=0.0516<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到偿债能力下的指标权重。表4-15偿债能力下的指标权重偿债能力指标流动比率速动比率资产负债率权重0.49340.19580.3108根据上表可以看出流动比率指标的权重最大，其次是资产负债率指标，再次速动比率。表4-16营运能力下各因素两两比较判断矩阵营运能力总资产周转率存货周转率流动资产周转率总资产周转率11/31/3存货周转率312流动资产周转率31/21根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0268，CR=0.0516<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到偿债能力下的指标权重。表4-17营运能力下指标权重营运能力指标总资产周转率存货周转率流动资产周转率权重0.13960.52780.3325根据上表可以看出存货周转率的权重最大，其次是流动资产周转率指标，再次总资产周转率指标。表4-18盈利能力下各因素两两比较判断矩阵盈利能力权益报酬率总资产报酬率销售利润率权益报酬率121/3总资产报酬率1/211/3销售利润率331根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0268，CR=0.0516<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到盈利能力下的指标权重。表4-19盈利能力下各因素指标权重盈利能力指标权益报酬率总资产报酬率销售利润率权重0.24930.15710.5936根据上表可以看出销售利润率的权重最大，其次是权益报酬率指标，再次总资产报酬率指标。表4-20发展能力下各因素两两比较判断矩阵发展能力总资产增长率资本积累率销售收入增长率总资产增长率131/2资本积累率1/311/3销售收入增长率231根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.0268，CR=0.0516<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到发展能力下的指标权重。表4-21发展能力下各因素指标权重发展能力总资产增长率资本积累率销售收入增长率权重0.33250.13960.5278根据上表可以看出销售收入增长率的权重最大，其次是总资产增长率指标，再次资本积累率指标。表4-22管理因素下各因素两两比较判断矩阵管理因素贷款方式历史信用企业管理市场份额生产经营行业前景贷款方式11/33335历史信用313445企业管理1/31/31333市场份额1/31/41/3121/3生产经营1/31/41/31/211/2行业前景1/51/51/3321根据判断该矩阵，计算出修正后的CI=0.1097，CR=0.087<0.1，因此判断该矩阵通过一致性检验，得到管理因素的指标权重。表4-23管理因素下各因素指标权重管理因素指标贷款方式历史信用企业管理市场份额生产经营行业前景权重0.24530.38940.15620.06690.05680.0854根据上表可以看出历史信用的权重最大，其次是贷款方式指标，再次是企业管理、行业前景、市场份额和生产经营指标。表4-24中小银行绿色信贷信用风险评估模型权重分配表目标层中间层指标层中小银行绿色信贷信用风险评估财务因素（0.5396）偿债能力（0.5333）流动比率（0.0142）速动比率（0.0563）资产负债率（0.0894）营运能力（0.1654）总资产周转率（0.0125）存货周转率（0.0471）流动资产周转率（0.0297）盈利能力（0.2504）权益报酬率（0.0337）总资产报酬率（0.0212）销售利润率（0.0802）发展能力（0.0509）总资产增长率（0.0091）资本积累率（0.0036）销售收入增长率（0.0145）续表4-24中小银行绿色信贷信用风险评估模型权重分配表目标层中间层指标层中小银行绿色信贷信用风险评估环境因素（0.297）污染防治（0.3090）大气污染排放量（0.0484）水污染排放量（0.0305）固体废弃物排放量（0.0128）环境管理（0.5186）排污许可管理（0.1061）环境风险管理（0.0463）环境设施运行（0.0202）社会影响（0.1095）环境突发事件（0.0031）行政处罚状况（0.0148）公众投诉（0.0053）环境信息披露（0.0093）管理因素（0.1634）贷款方式（0.0401）历史信用（0.0636）企业管理（0.0255）市场份额（0.0109）生产经营（0.0093）行业前景（0.014）综上所述，上表反映了中小银行在投放绿色信贷过程中需要全方位衡量企业环境、财务和管理因素的权重分配情况，通过建立量化考核评估指标体系，能够简明清晰的评估其绿色信贷授信对象的风险大小。4.2.4模型使用原理本章所构建的两个模型是下文案例分析的基础。在实际应用中的原理如下：首先，由中小银行根据其企业客户的环境表现，应用环保评级模型给出的指标权重，结合该企业环境打分情况计算企业的环保评分，将结果与企业环境行为分级标准进行对比，如果企业环保不达标则不考虑发放贷款，只有环保达标的企业才能列入可以发放贷款的范围；其次，应用中小银行绿色信贷信用风险评估模型，计算出企业的综合得分；最后结合中小银行内部的信用等级评定表确定企业的信用评级，从而为中小银行绿色信贷风险评估和差异化定价奠定基础。中小银行绿色信贷信用风险评估方案的应用为了进一步验证中小银行绿色信贷信用风险评估方案的有效性和适用性，本文选取江苏银行的企业客户作为案例分析的对象。江苏银行作为中小银行绿色信贷业务的领头羊，成为继兴业银行之后，国内首家遵循“赤道原则”的中小银行。江苏银行多年来根据相关政策文件的指引在绿色信贷领域进行了积极的探索，在实践中积累了丰富的经验，其推出的“光伏贷”“能效贷”“节能贷”等，为多家环保企业提供了有力的资金支持，其绿色信贷业务量逐年稳步增长，截止2020年末，该行的绿色信贷余额为957亿元，与2019年相比增幅达到了11.28%，在同业中已经树立的良好的绿色声誉。其绿色信贷业务在支持当地经济高质量发展的同时，也提升了江苏银行的经营绩效。鉴于此，本人与江苏银行北京分行公司业务部门的相关员工进行了沟通，对方提供了该行近期的绿色信贷业务实例。本文采用江苏银行北京分行的企业客户作为案例分析的对象，用以验证该模型的有效性和易操作性，为其风险评估工作提出建议，也为其他中小银行绿色信贷风险评估工作提供可供参考的方案。具体的思路为：首先对该客户应用中小银行环保评级模型，结合《企业环境信用评价办法》《企业环境行为评价技术指南》进行评分，对于环保不达标的企业拒绝投放贷款，该模型能够回答中小银行是否应该对于某企业发放贷款的问题；其次在企业环保达标的前提下，再应用中小银行绿色信贷信用风险评估模型，参考《中国信用行业标准》（GB/TCCA9002-2009）、结合江苏银行内部信用等级标准进行评估，该模型为中小银行对满足环境标准的企业进行合理定价提供基础。5.1企业简介本文选择的企业是JYT股份有限公司，该公司主营业务主要集中在高端装备制造、节能环保和新能源发电领域。该案例主要围绕公司在新能源发电产业的环境和财务表现进行分析和评估，国家能源局发布的关于新能源发电项目建设的通知中明确指出要坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。截至2019年底，公司通过发电业务实现营业收入约12亿元，相较于去年同期增长幅度为3%左右，增加的营业收入主要归结于该公司持续性的精细化管理和高效的运营等。江苏银行北京分行积极支持该公司业务的发展，先后发放长短期抵押和质押贷款支持该公司的项目建设，据有关资料整理可知，2019年6月江苏银行北京分行向该公司提供短期借款5000.00万元，短期借款应付利息为9.30万元；在长期借款方面该行还与其子公司签订了长期借款合同和综合授信合同，最高授信额度为人民币47000万元，截至2019年末长期借款剩余本金37337万元，其中一年内到期的金额为4442万元；该行也将公司的发电设备作为抵押物为其提供贷款。5.2环保业绩评估JTY股份有限公司发电设备生产等过程对环境的影响主要包括：一是空气污染方面，施工期间会产生大量的废气污染物，其主要来源于土石方的开挖、回填等过程，同时在建筑材料的装卸和运输过程也会带来扬尘污染，可以采取的措施包括施工现场采用苫布遮盖、洒水抑尘等方式降尘，与此同时调整施工时间，合理安排作业，禁止大风天作业，安装集气及布袋除尘等处理设施，处理达标后排放，因此施工现场产生的少量扬尘对周围环境未产生较大的影响；二是水污染方面，施工期会产生大量的废水污染物，其主要包括生活产生的污水和施工过程排放的废水，其中生活污水可以回收到集中的场地统一处理，例如排入化粪池进行堆肥，后续由当地居民进行二次利用而不外排；施工废水如果不含其他有毒有害物质，经沉淀池处理后予以回用；其他废水则按照来源不同、分流排放的原则建设排水系统，设备及地面冲洗水、经过预处理后的污水经污水管网再排入污水处理厂；三是固体废弃物方面，在施工过程中产生的固体废弃物中最常见的如生活垃圾和施工垃圾，需要按规定进行收集、处置和综合利用，不合格产品等全部回收用于生产，垃圾集中收集，由JYT股份有限公司统一委托环卫部门处理。此外，JYT股份有限公司还根据相关部门的要求，严格执行环境保护相关的政策规定，并建立了《环境保护技术监督检测计划》《环境保护与资源节约管理办法》等制度。在环境风险管理方面，该公司为有效避免突发环境事件的发生，按照国家的相关规定，除了对设备等进行实时监控外，还在风险预防、宣传教育、事故处置技能培训和事故风险管理制度等方面也做了许多工作，并制定了突发环境事件应急预案，成立突发环境事件“应急救援指挥部”。在公众投诉方面，未有对该公司项目工作持反对意见的公众。在环境设施运行方面，表现良好，未发生过重大事故。在行政处罚方面，无相关的处罚信息。但在环境信息披露方面，未披露社会责任报告，表现一般。表5-1企业环保指标得分环保指标得分环保指标得分大气污染排放量100环境设施运行100水污染排放量100环境突发事件100固体废弃物排放量100行政处罚状况100排污许可管理100公众投诉100环境风险管理100环境信息披露80资料来源：《企业环境信息评价办法（试行）》《企业环境行为评价技术指南》基于环保评级模型，将企业的环保指标得分分别与环保评级模型各个指标权重相乘，所得数值加总可得企业环境综合得分为99.37，参见企业环境行为分级标准（见附录B），可知JYT股份有限公司环境行为优秀，符合绿色信贷的贷款前提条件，所以能够进一步应用中小银行绿色信贷信用风险评估模型进行综合分析。5.3江苏银行对JYT股份有限公司绿色信贷项目的信用风险评估根据JYT股份有限公司2019年的年报、巨潮资讯网等找到所需的财务数据，以及本文所需的财务指标计算，结果分别如表5-2、表5-3所示。表5-2JYT股份有限公司财务数据项目金额（万元）项目金额（万元）流动资产424385.19净利润27630.77存货71121.28平均净资产712032.99流动负债459076.24营业收入205740.33总负债958568.04本期营业收入增加额2336.01总资产1683472.71上期营业收入203404.31销售收入147418.65本期资产增加额152979.59平均资产余额1606997.91资产期初余额1530523.11平均流动资产余额393023.63股东权益增加额25743.35平均存货余额69630.18股东权益期初余额699161.32销售成本138756.74-数据来源：JYT股份有限公司年度报告表5-3JYT股份有限公司财务指标财务指标计算值财务指标计算值流动比率0.92权益报酬率3.88%速动比率0.76总资产报酬率1.72%资产负债率56.94%销售利润率13.43%总资产周转率0.10次总资产增长率10.00%存货周转率1.94次资本积累率3.68%流动资产周转率0.38次销售收入增长率1.15%数据来源：JYT股份有限公司年度报告在分析整理JYT股份有限公司的财务信息后，对非财务的信息进行搜集和整理，即综合考虑企业的财务因素和管理因素之后才能进行审慎评估。在贷款方式方面，该公司进行过抵押和质押贷款及保证贷款；从历史信用来看，根据全国企业信用信息公示系统，该企业历史信用状况良好；从企业管理方面看，该公司有着健全的企业文化体系、合理的人员管理机制和高效的管理方式；从市场份额看，营业收入占行业总收入的三分之一；从生产经营看，企业生产平稳有序进行，基本上处于优秀水准；从行业前景来看，我国政府部门如发改委、能源局近年来多次出台相关政策利好于新能源发电行业，并且多年来的技术创新使得该行业有着核心的竞争优势，这些政策、技术等因素将持续推动我国风电、光伏等可再生能源的发展，长远来看具有较好的行业前景。根据上述财务信息和非财务信息的分析，结合《企业绩效评价标准值》（2019年版）中给出的标准值与计算的财务指标比率进行对比分析，可以得出JYT股份有限公司财务指标的得分，详见表5-4。表5-4JYT股份有限公司财务指标得分财务指标计算值得分非财务指标得分流动比率0.9280贷款方式90速动比率0.7660历史信用100资产负债率56.94%100企业管理95总资产周转率0.10次20市场份额85存货周转率1.94次100生产经营90流动资产周转率0.38次40行业前景100权益报酬率3.88%60-续表5-4JYT股份有限公司财务指标得分总资产报酬率1.72%55-销售利润率13.43%95-总资产增长率10.00%80-资本积累率3.68%55-销售收入增长率1.15%65-数据来源：JYT股份有限公司年度报告、企业绩效评价标准（2019）根据第4章得到的表4-24的指标权重，结合第5章的表5-1和表5-4，根据以下公式计算JYT股份有限公司的综合评分：其中i为所涉及指标的个数，Xi指标的得分情况，Pi为指标体系分配的权重。即=80*0.0142+60*0.0563+100*0.0894+20*0.0125+100*0.0471+40*0.0297+60*0.0337+55*0.0212+95*0.0802+80*0.0091+55*0.0036+65*0.0145+100*0.0484+100*0.0305+100*0.0128+100*0.1061+100*0.0463+100*0.0202+100*0.0031+100*0.0148+100*0.0053+80*0.0093+90*0.0401+100*0.0636+95*0.0255+85*0.0109+90*0.0093+100*0.014=77.32分JYT股份有限公司的短期偿债能力表现较好，偿债能力是银行发放贷款首要考虑的因素；该企业的营运能力虽然表现一般，但是盈利能力较好，未来获得发展的潜力也较大，根据该企业各项指标的得分结果，进一步结合本文构建的评估模型中各指标的权重计算企业的总得分，经计算该企业的综合评分是77.32分，参考中国信用协会信用标准化技术委员会发布的《企业信用评价规范》，结合江苏银行内部系统的评级体系对该企业进行信用评级，可知对应的信用评级是AAA7（见附录C），属于信用较强的企业，说明该企业财务实力及管理水平良好，发展前景正面，环保措施到位，受到不利经济环境的影响不大。该评级结果与江苏银行北京分行公司部在实践中的结果较为一致，一方面验证了模型的有效性，另一方面本文的分析过程是源于实践，又高于实践的。现有的评估过程相对粗糙，在贷前审核和确定客户评级、绿色信贷风险综合评价方面落实不够有效和全面，包括非现场调查对资料进行审核，以及现场调查核实财务状况、环保情况和贷款的合法用途等，该模型评估的过程可以应用于调查的全流程，降低了评估的难度，提高了业务拓展的可操作性和规范性。由此可见中小银行不能仅仅考量申请绿色信贷企业的财务信息，应该综合考量，如果仅看报表会遗漏许多重要信息，或许会影响贷款决策，故要想落实好绿色信贷就需要充分考量环境、财务和管理方面的因素，合理评估企业的贷款风险，在国家要求的优惠利率之上合理根据企业的不同风险等级给出风险溢价的水平，这样才能确保国家的绿色信贷政策下沉到企业，而不仅仅是停留在口号层面。中小银行也要提升绿色信贷风险评估的水平，确保长远看能够获取一定的收益，并且树立自身的绿色声誉，较好地履行企业社会责任，政府也应该出台相关的减税政策，配合银行搭建企业信息披露平台等。PAGEPAGE2结论及提升中小银行绿色信贷风险管理水平的对策6.1结论中小银行绿色信贷业务处于起步阶段，具有十分广阔的前景和发展潜力，随着中国政府进一步全面推进绿色金融体系的建设，绿色信贷将会获得更多的激励政策以及资金的支持，中小银行更需要抓住机遇，走特色化和专业化的绿色信贷之路。本文以中小银行为研究主体，在分类比较大型银行、全国股份制银行和以城商行为主的中小银行绿色信贷业务开展情况的基础上，深入解析了中小银行目前存在的差距。认为虽然中小银行绿色信贷平均余额和占比平均值呈上升趋势，但相比于前两类商业银行，中小银行绿色信贷平均余额总量较低，绿色信贷占比平均水平也较低，并且不同地区的中小银行绿色信贷发展层次不一，包括绿色信贷创新产品、环境信息披露以及环境风险管理等方面均表现形成了明显的差异，进而揭示差异形成的原因，明确了中小银行绿色信贷目前存在的突出问题，包括中小银行绿色信贷风险评估指标体系尚不健全、评估过程缺乏量化考核评估机制、政府与其他相关主体配合不紧密等。进而明确了本文的研究目的：针对中小银行面临的突出问题建立实证分析模型。本文采用AHP分析法建立梯级层次模型，再结合江苏银行北京分行提供的企业客户进行实证分析，用环保评级模型分析的结果是JYT股份有限公司的环保业绩达标，有资格获得江苏银行北京分行的信贷资金，再结合绿色信贷信用风险评估模型得到该企业最终的信用评分，对照信用等级评定表可知评级结果为AAA7，与实践的结果较为一致，从而验证模型的可操作性和有效性，也为广大中小银行绿色信贷信用风险评估过程提供经验借鉴和未来发展的对策建议。6.2提升中小银行绿色信贷风险管理水平的对策6.1.1坚持向绿色产业倾斜发展许多绿色信贷项目是需要长期注入资金才能获得回报的，企业前期需要投入大量资金，所以在项目前期经济效益并不显著，但随着前期基础设施的建成，中后期只需要进行周期性的维护，就能带来可观的回报，如风力发电、光伏发电等项目，故中小银行更应该将目光放长远，加大向绿色产业倾斜发展的力度，对于环保评估和整体风险评估均达标的企业，应持续性地投入资金，为企业成长和发展助力。中小银行只有长期坚持落实绿色信贷业务，坚持“科技金融+绿色金融+普惠金融”共同发展的路径，大力支持掌握高新技术、处于快速发展阶段的中型、小型民营企业，而非局限于眼前短期传统项目带来的盈利，这样才能够在长期内获利，同时能提升中小银行品牌吸引力，为其带来良好的口碑和绿色声誉。6.1.2健全评估指标体系完善的指标体系可以优化中小银行的风险评估流程，让中小银行绿色信贷业务一线的工作人员能够提高贷前评估的效率，指标体系的建立并非是一劳永逸的，而是需要一个动态的、在实践中不断进行调整和修正的过程，并且不同城市的中小银行业务侧重不一样，可以根据业务发展的需要不断开拓和完善符合实际需求的指标体系，并投入一定的人力和技术资源，建立绿色企业信息数据库，整合大数据资源，并不断开发有针对性的评级模型，同时及时搜集公司部门员工的反馈，结合行内其他部门的资源进行修正和调整，达到精准、合理评估的目的。6.1.3落实好贷前审核流程绿色信贷能否为中小银行带来收益，很大程度上取决于贷前对信用风险的把控和评估。大型商业银行凭借自身在各方面的优势能够做到对风险的严格把关，但是许多中小银行由于在人才储备、资金预算等各方面的劣势，难以真正花费精力去做贷前调查，或者实地考察过程流于形式。所以对公客户不能仅以业绩考核为目标，而要把工作重心更多地放在业务质量而非工作量上，要全面落实贷前环境风险考核工作、严格执行环境考核机制、建立健全环保评级模型来全面考核企业经营发展过程中对环境的影响，包括对环境的污染、治理等方面，强化量化分析的流程。6.1.4加大专业人才培养力度中小银行要专设部门并加大人才培养的力度，例如可以成立专门的绿色信贷部门，匹配足够数量的专业人员。中小银行可以从已有的信贷审核岗位抽调有经验的员工，或者结合各行的具体情况培训一批储备人才，同时定期为新老员工组织绿色金融产品和绿色信贷审核等方面的培训，在利用大数据平台基础上整合自身的差异化数据，建立真正的绿色信贷风控模型，不断提高对公客户经理等业务人员的专业素质和风险防控意识，对绿色信贷贷前、贷中和贷后环节的风险点进行严格把控，从而为绿色信贷业务的开展提供保证。6.1.5政府及其他主体通力协作配合政府应设计有效的绿色信贷激励政策，以保证绿色信贷业务的顺利开展。地方政府可以为开展绿色信贷业务的中小银行提供一定的绿色贷款贴息补助、绿色信用贷款风险补偿，以及为不断投入绿色金融产品创新和服务的中小银行进行专项奖励等，鼓励当地中小银行树立绿色发展方向，逐渐将绿色信贷业务作为转型探索的核心方向之一。除此之外，政府也应积极出台相关的税收优惠政策，可以对从事国家重点扶持节能环保等领域的企业实施所得享受免征、减征企业所得税等政策，同时借助自身优势整合资源，如湖州市政府为了帮助当地环保企业和项目融通资金，结合大数据和云计算等方式搭建服务平台，减少交易双方的信息不对称，从而实现高效的银企对接。企业应该加强自身的污染物减排工作，处理好经营绩效与环境保护之间的关系。在当前国家高度重视环境保护的大背景下，企业的自身盈利与环保工作的落实并不矛盾，而是相辅相成的关系。一旦企业为了自身发展不顾对环境造成的负面影响，则会受到严厉的处罚，而环保工作落实到位的企业和一些绿色环保行业的企业则会在长期内获得较为稳定的发展，所以企业应全面落实好环境信息披露、环保设施运营、环境风险管理、环境突发应急事件处理等工作的细则，只有从意识和行动上共同重视环保工作，才能在确保不发生重大环境破坏事件的基础上提高自身盈利能力，拓宽发展前景。此外，还应充分发挥第三方机构专业评级和环保监督的作用。有经验的第三方评级机构应该积极开展对企业的环保评级评估等相关业务。目前的评级机构主要是公益机构和商业评级公司，包括彭博、富时等，不同公司指标体系基本都包括了环境因素、社会责任和治理可持续性方面的内容，对企业展开ESG评级、环境风险分析等，有利于中小银行在降低成本的前提下提高绿色信贷决策的可靠性。除此之外，第三方机构也应该充分发挥好监督职能，如环保主管部门可以通过建立公共环境数据共享平台，提高企业环境和社会责任信息的披露程度，同时能够让中小银行这类金融机构共享到企业的公开信息从而有效限制污染企业贷款。PAGEPAGE12附录参考文献Monaghan,S.Aborrower'sguidetoloweringcorporateenvironmentalliabil-ity[J].JournalofCorporateAccounting&Finance.1993,4(3):353-367.Thomas,S.,Repetto,R.,Dias,S.IntegratedEnvironmentalandFinancialPerform-anceMetricsforInvestmentAnalysisandPortfolioManagement[J].TheA-uthorsJournalCompilation,2007,15(3):421-426.RobBa