2025年证券行业入门证券基础知识通关宝典

证券从业资格考试证券基础备考精髓

基础（数字类）

国第一种证券交易所阿姆斯特丹荷兰的

周柴思胡同的“乔纳林咖啡馆''众多经纪人在此交易成名

卜790年美国费城证券交易所成立（第一种）

卜773年|英国第一家交易所咖啡馆成立（18政府正式同意）（最初交易政府债券一后来企业债

券矿山运河股票一一铁路股票盛行）

1792年5月17用24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低原则

仲国最早证券交易丽是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”

回夏北平证券交易所成立（中国人自己开办第一家

|1872年设置的轮船招商局是我国第一家股份制企业

|197月|上海证券物品交易所成立（当时规模最大的

叵87年2月深圳特区证券企业成立（中国第一家专业证券企业中）

［19921（国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）

|1998・04|国务院证券委撤销（建立了集中统一-的市场监管体制）

|1997”《证券投资基金管理暂行措施》（规范基金发展）

（12.11|中国加入WTO外资合营外资比例不超过33%加入后3年内不超过49%

叵］接纳日本野村证券上海代表处首席尤其会员，同意日本内藤证券直接申请B股席位叵工］

瑞士银行成为首家获批的QFII

记名股东发起设置方式设置企业发起人初次出资不得低于注册资本的20%其他部份2年内缴

足募集方式发起人认购股份不低于35%

全体股东的货币出资不得低丁注朋资本的30%,股东大会作出决策须经出席会议表决权半数通

过，修改企业章程，增减资，合并分立须2/3通过

募集企业上市条件：向社会公开发的股份数要到达25%以上股本总额超4亿的比例为10%以

上企业股本总额不少于3000万，企业3年无违法行为

同步近来3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿,为近3年净利润

的10倍

股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%发售在12个月内不超5%在24

个月内不超10%

回讶年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券

帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便本低安全），可记名可挂失

50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954〜1958国家经济建设公债（发行5

次）

11981年帙复发行国债无记名国债退出市场

|1982年开始发行金融债券,同年中国国际信托投资企业在日本东京证券市场发行外国金融债

券

网用中国投资银行被同意境内发行外币金融债券

|国债发行方式：］1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式.0

7.02开始在银行间债券市场实行净价交易

混合资本债券是商业银行为补充资本发行的,清偿位干股权资本之前列在一般债务和次级债

之后期限在15年以上，内不可赎回

保险企业中次级债偿还须保证偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付

国证监会颁布实行《企业债券发行试点措施》标志我国企业债券（1年以上期限内还本付息

的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万

项国财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府初次在国外发

行债券）

基金来源于英国18世纪末19世纪初产业革命推进下出现的

Il997.11|国务院颁布《证券投资基金管理暂行措施》

国匚|我国《基金法》实行（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和

作用）

封闭基金存续期5年以上，一般10〜

10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会

基金企业设置：］注册资本不低于1亿必须是实缴资本。重要股东3年内无违法记录注册资本

不低于三亿

我国基金管理费一般为1.5%,货币基金0.33%债券基金不低于％封

基托管费按0.25%开放基金低于0.25%

封基年度收益分派比例不低于年度已经实现收益的90%

股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券

一只基金持有一家上市企业股票不得超过基金净值的10%,一家管理企业的所有

基金持有一家企业的证券不得超过该证券的10%

外汇期货|1972在国际货币巾场（属于芝加哥商业交易所）率先推出

可转换企业债|最短1年最长6年。发行起6个月后可转换企业股票

初次公开发行股剽4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超500（）万元应当由承销团承

销

上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业

深圳证券交易所1989.11.15筹建，199L04.il经中国人民银行同意成立，1991.07.

03营业

回国务院同意中小企业板设置

|中证指数企业的指数：|中证流通指数中证规模指数中讦100指数（基期.12.30某点1（10（）点）

沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200/500/7D0/80

。指数（基期.12.31基点1000）

中证100（排名前100）=沪深300-中证200中证700=中证500+中证20

0中证800=中证500+沪深300

上证交易所股价指数：|上证综合指数（基期1990.12.19基点100点）

企业税后利润分派时|,提10%列入企业法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。

怯定公积金转为资本时|留成比例不得少于转赠前注册资本的25%

回月底我国共有证券企业106家

［证券辿设置重要股东规圃近来3年无重大违规，净资产不低于2亿元

证券监督机构自受理证券企业设置中请之日起6个月内进行审查,作出答复。不样意要阐明

理由

单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人

风险控制指标：

经纪业务净资本不低于万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+

一项=净资本1亿

经纪业务+2项及以上的=净资本2亿

净资本：风险准备之和＞100%净资本：净资产＞40%净资本：负债＞8%

净资产：负债＞20%流动资产：流动负债＞100%经纪业务净资本/营业部家数＞500万自

营股票规模〈净资本的100%自营证券规模（按成本价计）〈净资本200%自营持有一种

非债券证券成本＜5%该证券市值

承销要按10%计算风险准备，承销企业债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算

定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%,专题资产按0.5%证券企

业按上一年营业费用总额的10%计算风险准备

单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资

融券规模的10%计算风险准备

〈证券法〉|1998.12.29通过1999.07.01实行"企业法）|1993/2.29通过1994.07.01实行｝.

10.27修订.01.01生效

证券企业股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%

〈企业破产法5"|于.06.01实行

新企业法：|企业注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资,投资工企业5年内缴足有限

责任企业最低注册资本减少到3万元

非公开发行实际控制人认购的股份^36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易FI

均价的90%

融资融券试点：|经纪业务已满3年的创新类证券企业近二年各项风险控制指标持续符合规定，

近6个月净资本在12亿以上

底而1经国务院同意,证监会'财政部'中国人民银行联合公布《证券投资者保护基金管理措施》

沪深交易所在风险基金到达规定上限后经手费的20%纳入基金，证券企业按营业收入的0.5〜

5%交纳基金

中国症券业协会成立于|1991.08.28

.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理措施》.02.01实行

申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会立案，不符的要书面阐明现

由

基础［总结］

有价证券I是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，

运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）

有价证券按发行主体分：|1政府证券2政府机构证券（我国不容许）3企业证券（包括金

融证券）（凭证式国债，一般开放式基金）

胺与否在交易所挂牌分：|1上市证券2非上市证券

|按募集方式：|I公募证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）

|按代表的权利性质分：|股票债券其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权

证》）

有价证券的特性「|A收益性B流动性C风险性D期限性

证券市场的特性:|A价值直接互换的场所B财产权利直接互换的场所C风险直接互换的场所

证券市场的品种构造：|股票债券基金衍生品市场

证券市场的基本功能：|筹资一投资定价资本配置功能

回市场中介机桅］证券企业证券登记结算企业证券服务机构（投资征询企业，会计师事

务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）

证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展

国际证券市场发展趋势：A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E

交易所重组企业化F证券市场网络化G金融风险复杂化

H金融监管合作化

期货的过渡）

WTO后证券亚在M车过渡期的对外开放包括r|1吏接B股交易2成为交易所尤其会员3设

置合营企业从事基金管理业务4加入三年内设置合营证券企业从事A股B股H股和政府债,

企业债的承销和交易5合资券商开展征询服务，予以国民待遇，可设分权机构

股票的性质：股票的特性：股票类型：股票的价值：

A有价证券1收益性A一般股票和优先股股票（权利不一样

分）1票面价值热B要式证券2风险性B记名股票

和无记名股票（与否记名分）2账面价值（净值OR每股净资产）

C证权证券3流动性C有面额和无面额股票（与否标明金额

分）3清算价值

D资本证券4永久性股票的价格：理论价格=预期股息/必要收益

率4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）

E综合权利证券5参与性市场价格

影响股票价格的原画厂

位企业的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入

7原材料供价8重要经营者埋替9企业重组10意外灾害）

生宏观经济原因（1经济增长2经济周期3货币政策《准各金率，再贴现。公开市场业》4财政

政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）

C政治原因1战争2玫权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）

D心理原因稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）_F人为操纵原因

一般股股东的权利：

1重大决策参与权2企业资产收益权和剩余资产分派权3优先认股权4查阅企业资料5

交易股票

清偿次序口清算费用一一职工工资一一社保费用一一法定赔偿一一所欠税款一一企业债务一一

一般股东

我国股票按投资主体分：|国家股法人股社会公众股外资股

债券的特性：|偿还性流动性安全性收益性

债券分类：|发行主体分（政府债券金融债券企业债券）按付息方式分：零息债券附

息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债

券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务

政府债券特隹口安全性高流通性强收益稳定免税待遇

国债按资金用途分：|赤字国债建设国债战争国债特种国债

储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸取个人小额储蓄为主

记账式国债利率|由记账国债承销团投标确定

储蓄国债利率|由财政部参照存款利率和供求关系确定

企业债券类型：信用企业债（无担保）不动产抵押企业债保证企业债收益企业债可转换

企业债附认股权证企业债

国际债券特性：|资金米源厂发行规模大存在汇率风险畲国家主权保障以自由兑换货币

作计量货币

幽券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券

投资基金的特点1I集合投资分散风险专.业理财

基金的作用：I为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展

基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告不必召开持有人大会

基金投资风险：I市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险

金融衍生工具基本特性：幡期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流

动性风险结算风险运作风险法律风险）

金融感壬具按声赢苏和交易场所运|内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的

衍生工具

金融衍生工具按自身交易措施及特点分类：|金融远期合约金融期货金融期权金融互跌睡

化金融衍生工具按基础工具分类：|股权类（股票期箔股票期权股票指数期货股票指数期

权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互

换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合

约）信用类（信用互换信用联结票据）其他类

金融衍生工具的创新厂|风险管理型创新增强流动型创新信用发明型创新股权发明型创新

期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格

下跌，看跌期权价格上长升

权证的要素包括类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月如下）行权日期

行权结算方式行权比例

可转债换发行时证券的性质分：|可转换债券可转换优先股

懈托凭证（DR）［也称预若凭证对发行人的长处匚人市场容量大，筹资能力强B避开直

接发行股票债券的法律规定，上市手续简朴成本低

ADR对投资者的长处：|以美元交易，国内清算ADR须经美国证监会注期有助丁保障投资者的

权益股利发放以美元支付规避投资政策限制

资产证券化分类口按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化

未来收益证券化债券组合证券化）按地区分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证

券化产品的属函弱（股权型债权型混合型）

资产证券化当事人包括丁|发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为

发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）资金和资产存管机构信用增级机构信用评

级机构承销人投资者

证券发行市场无固定场所是一种无形市场

证券发行制度I（注册制核准制）

我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实

守信

我国初次公开发行股票I以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，

保荐机构在发行价格区间向询价对像合计投票询价

荷兰式招词（最低中标价最高收益率.）短期贴现债券采用单一价格方式

美式招标I按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》

会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监

会任免

《深圳证券交易所设置中小企业板块实行方案》包括四项基本丽（审慎推讲统分结合从

严监管统筹兼顾）

中小板的“两个示虾（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露规定不变）“四个独立”

（运行独立监察独立代码独立指数独立）

基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）

计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）

几何加权股价指数又叫施雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）

股票收益：I股息收入资本利得公积金转增收益

股息种类:I现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一种例外）

债券收益：I债息收入资本利得再投资收益

公积金来源溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产

系统风险］政策风险经济周期波动利率风险购置力风险（通胀）

非系统性风险信用风险经营风险财务风险

证券资产管理是实现委托资产收益的最大化

证券经纪业务及其他二项业