2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷一

2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷一[单选题]1.某投资者于2017年2月9日（周四）下午3：50投资1万元申购A基金。2月10日（周五）、13日（周一）和14日（周二）为证券交易所交易（江南博哥）日，2月11日（周六）和12日（周日）为非交易日。关于该投资者申购A基金时所需缴纳的申购费，以下说法错误的是()。A.前端收费方式下，基金管理人可根据投资人申购金额分段设置申购费率B.对于持有期较短（低于3年）的投资人，基金管理人不得免受其后端申购费C.后端收费方式下，基金管理人可根据投资人持有期限分段设置申购费率D.申购费用=申购金额-申购费率正确答案：D参考解析：申购费用=申购金额-净申购金额。前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。[单选题]3.关于风险价值（VaR）的估算方法，以下说法错误的是()。A.蒙特卡洛模拟法的计算量较大B.蒙特卡洛模拟法被认为是最接近真实VaR值的估算方法C.参数法假设投资组合的风险因子服从某种特定的概率分布D.历史模拟法依赖于预设的概率分布假设正确答案：D参考解析：A、B选项正确，蒙特卡洛模拟法是计算密集型的，需要大量的计算资源和时间，特别是对于大型或复杂的投资组合在理论上，它被认为是最接近真实VaR值的估算方法。C选项正确，参数法也被称为"方差-协方差法"。它假设投资组合的风险因子（如金融工具的收益率）服从某种特定的概率分布（如正态分布）。通过历史数据计算这些风险因子收益率的方差、均值及相关系数等参数，进而估算投资组合的VaR。D选项错误，历史模拟法的核心假设市场的未来走势与历史走势具有相似性。该方法通过使用风险因子历史收益率的实际分布来估算风险价值，而不依赖于任何预设的概率分布假设。故本题选D选项。[单选题]4.基于金融经济变好的判断，张某计划进行大宗商品投资，他不希望花费运输和储存成本，同时希望在行情变化时通过交易所将投资资产卖出。张某可以选择的投资方式是()。Ⅰ、购买大宗商品实物Ⅱ、购买大宗商品相关股票Ⅲ、购买大宗商品期货合约Ⅳ、购买其银行发行的大宗商品结构化产品A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：B参考解析：Ⅰ项不符合题意，直接购买大宗商品实物进行投资通常面临高昂的运输、仓储成本以及品质管理问题。Ⅱ、Ⅲ项符合题意，期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。Ⅳ项不符合题意，投资大宗商品的结构化产品多为银行场外发行，通常需持有至到期或通过银行赎回，无法在交易所交易。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选B选项。[单选题]5.关于交易所发行未上市品种的业务描述，在上市前通常采用成本法估值的是()。A.某基金产品参与股票B的公开增发新股，获配1000股B.某基金产品参与交易所债券发行，获配10000元面值金额C.某基金产品参与股票C的配股，获配1000股D.某基金产品参与股票A的首次公开发行，获配1000股正确答案：D参考解析：交易所发行未上市品种的估值。（1）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。（3）交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。交易所上市交易的非流通受限品种的估值。（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。（2）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。（3）对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。交易所上市交易的流通受限品种的估值在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考流通受限股票的估值指引进行估值。[单选题]6.对基金管理人的投资运作负有监督职责的机构有()。A.基金托管人B.中国反洗钱监测分析中心C.基金销售机构D.基金注册登记机构正确答案：A参考解析：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。[单选题]7.某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率1%。关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是()。A.按日计提利息，当日确认为利息收入B.可转债不进行利息核算C.可转债付息日进行利息核算D.转股日进行利息核算正确答案：A参考解析：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，具有债券和股权的双重特性，上市之后，在到期期限内，持有该可转债是有利息收入的，到期之后还本付息，一般来说，在转股期限内，把可转债转成股票，则不再享受可转债利息收入，但是可以获得股息收入。所以对于可转债的利息收入主要是在转股前的债券利息收入，根据基金的会计核算规定可以得到，利息和溢价核算：利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。[单选题]8.业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，下列不属于完整合同要件的是()。A.交易双方签订的远期交易主协议B.交易双方签订的补充合同C.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单D.交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议正确答案：D参考解析：在债券远期交易属于银行间债券市场。进行债券交易，应订立书面形式的合同，包括交易双发签订的主合同和补充合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、账户与结算方式、交割金额和交割时间等要素做出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。债券回购主协议（补充协议）和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。[单选题]9.当市场利率()时，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。A.波动较小B.波动较大C.下降D.上升正确答案：C参考解析：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可能会提前偿还高息债券，以降低企业融资成本。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。再投资风险是指债券持有者在持有期间收到的利息收入、到期时收到的本息、出售时得到的资本收益等，用于再投资能实现的报酬，可能会低于当初购买该债券时的收益率。[单选题]10.关于债券基金针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式，以下表述错误的是()。A.定期评估交易对手的信用资质和设定交易对手限额B.根据组合的实际情况合理配置资产的投资期限和比例C.基金管理人需持续监控基金投资组合的变现天数分布D.控制交易对手集中度和组合流动性正确答案：C参考解析：针对交易对手的信用风险，常见监控指标和管理方式有：定期评估交易对手的信用资质（A选项不符合题意）、控制交易对手集中度和组合流动性（D选项不符合题意）、设定交易对手限额，以及根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例（B选项不符合题意）等。C选项符合题意，属于流动性风险管理措施。故本题选C选项。[单选题]11.关于方差和标准差，以下说法错误的是()。A.方差和标准差越小，波动性也越大B.方差为σ2，标准差为σC.对于r分布未知的情况，可以抽取样r1、r2...rn，用其样本S2来估计σ2D.方差和标准差越大，收益率r偏离期望收益率E（r）的程度越大正确答案：A参考解析：A选项错误、D选项正确，方差和标准差越大，表明收益率r偏离期望收益率E（r）的程度越大；反之，方差和标准差越小，说明数据分布更集中，波动性也越小。B选项正确，方差为σ2，标准差为σ。C选项正确，对于r分布未知的情况，我们可以通过抽取样本计算样本方差和样本标准差来估计总体方差σ2和标准差σ。假设我们有n个样本数据r，r，...，rn，其样本均值为r，用其样本S2来估计σ2。故本题选A选项。[单选题]12.关于基金资产估值，以下表述错误的是()。A.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和C.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程D.从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值正确答案：A参考解析：A选项表述错误，基金份额净值（并非基金资产净值）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。B选项表述正确，基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。C选项表述正确，基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。D选项表述正确，基金资产净值是指从基金资产中扣除基金所有负债。故本题选A选项。[单选题]13.某基金分红前的总净值为7500万元，份额数5000万份，该基金计划每10份份额0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别是()。A.7500万元，1.4850元B.7425万元，1.4850元C.7500万元，1.5000元D.7425万元，1.5000元正确答案：A参考解析：基金分红再投资，前后总净值不变，单位净值由于份额的扩大而稀释，每份稀释的幅度为0.15÷10=0.015，所以单位净值变化为7500÷5000-0.015=1.4850元。[单选题]14.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为()。如果当前2年和3年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第3年的1年期利率约为()。A.9%；10%B.1%；5%C.7.5%；15%D.15%；8%正确答案：A参考解析：根据远期利率公式（1+S2）^2=（1+S1）（1+f），S1表示1年期利率，S2表示2年期利率，f表示远期利率。设第2年的1年期利率远期利率为f1，则有（1＋7%）（1＋f1）＝（1＋8%）^2，求解可得f1＝9%。设第3年的1年期利率远期利率为f2，则有（1＋7%）^2（1＋f2）＝（1＋8%）^3，求解可得f2＝10%。[单选题]15.某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为()。A.9元B.8元C.10元D.2元正确答案：A参考解析：本题中，当前收盘价为10元，配股价格为8元，配股变动比例为100%。将数值代入公式得，除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格×配股比例]）÷（1+股份变动比例）=（10+8×100%）÷（1+100%）=9元（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]16.净额结算方式与全额结算方式的主要差异在于()。A.是否采用货银对付原则B.对交易进行差额清算还是逐笔清算C.结算场所是否在中国结算公司上海分公司D.是否实时进行结算正确答案：B参考解析：净额结算又称"差额清算"，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]17.我国的基金会计核算细化到了()。A.日B.季度C.年D.月正确答案：A参考解析：从及时性原则出发，基金会计期间划分更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日（A选项符合题意）。故本题选A选项。[单选题]18.关于我国的证券交易所，以下描述正确的是()。A.会员制证券交易所的决策机构是董事会B.证券交易所的设立是由证监会决定C.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免D.我国的证券交易所都采用的是公司制正确答案：C参考解析：A选项错误，理事会是会员制证券交易所的决策机构；董事会是公司制证券交易所的决策机构。B选项错误，证券交易所的设立和解散，由国务院决定（并非证监会）。C选项正确，证券交易所设总经理，负责日常事务，总经理是由国务院证券监督管理机构任免。D选项错误，证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。故本题选C选项。[单选题]19.某企业的总资产为200亿元，销售收入为50亿元，总负债为120亿元，销售净利率为30%，那么它的净利润和净资产收益率分别为()。A.15亿元和18.75%B.30亿元和18.75%C.15亿元和37.5%D.30亿元和37.5%正确答案：A参考解析：净资产收益率=净利润/所有者权益=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，其中销售净利率已知为30%，又因为销售利润率=销售净利率=30%=净利润/销售收入，可得净利润=50亿*30%=15亿；方法一：所有者权益=资产-负债=200亿-120亿=80亿元，净资产收益率=净利润/所有者权益=15/80=18.75%。方法二：总资产周转率=销售收入/总资产=50亿/200亿=25%；权益乘数=1/（1-资产负债率），又因为资产负债率=负债总额/资产总额=120亿/200亿=60%，所以权益乘数=1/（1-60%）=2.5。代入到第一个公式净资产收益率=30%*25%*2.5=18.75%。[单选题]20.以下属于QDII基金临时公告需要披露的事项是()。Ⅰ、变更境外托管人Ⅱ、变更投资顾问Ⅲ、投资顾问主要负责人变动Ⅳ、资产净值和份额净值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：当QDII基金发生变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。[单选题]21.某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()。A.期货交易B.卖空交易C.买空交易D.现货交易正确答案：C参考解析：买空交易也叫融资，即投资者借入资金购买证券。卖空交易也叫融券，即投资者借入证券卖出，下跌后再买入证券归还证券公司。现货交易是即时或在较短的时间内完成交收的一种交易方式。期货交易是在现货交易基础上衍生出的，在交易所内上市的标准化合约交易。[单选题]22.下列属于基金交易费用的是()。A.分红手续费B.过户费C.上市年费D.开户费正确答案：B参考解析：我国证券投资基金投资于境内股票的证券交易费用主要包括：（1）交易佣金；（2）印花税、过户费（B选项符合题意）、经手费、证管费；（3）参与银行间债券市场交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费和结算手续费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。ACD选项不符合题意，分红手续费、上市年费、开户费均属于基金运作费。故本题选B选项。[单选题]23.普通基金的份额登记时间通常是()，QDII基金的份额登记时间通常是()。A.T+2日，T+3日B.T+1日，T+1日C.T+1日，T+3日D.T+1日，T+2日正确答案：D参考解析：对于不同基金品种，份额登记时间可能不一样，一般基金通常是T+1日登记，而QDII基金则通常是T+2日登记。[单选题]24.衡量货币市场基金的风险指标主要有()。A.投资组合的β系数、平均剩余存续期、融资回购比例B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况C.久期、β系数和投资对象的信用评级D.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度正确答案：B参考解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。[单选题]25.关于公募基金合同生效的时间，以下表述正确的是()。A.中国证监会对基金备案材料和验资报告予以书面确认日起，基金合同生效B.基金验资结束日起，基金合同生效C.基金发行结束日起，基金合同生效D.基金管理人收到中国证监会书面确认文件的次日起，基金合同生效正确答案：A参考解析：中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认；向中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。故本题选A。[单选题]26.2014年1月8日，某公司购买面值为200万的固定利率债券，票面利率为6%，半年付息一次，付息时间为每年的7月8日和1月8日，到2016年7月8日付息后，该公司一共收到利息()万元。A.18B.30C.36D.24正确答案：B参考解析：利息的计算：面值200万元，半年付息一次，每次收到200*0.03=6万元。一共收到5次，6万元*5=30万。[单选题]27.交易指令在基金公司内部执行的流程为()。Ⅰ、交易员择机执行指令Ⅱ、交易总监审核指令Ⅲ、基金经理下达指令A.Ⅱ、Ⅲ、ⅠB.Ⅲ、Ⅱ、ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ正确答案：B参考解析：交易指令在基金管理人内部的执行情况如下：（1）基金经理按照投资管理制度中的授权管理规定，通过交易系统向交易室下达交易指令（Ⅲ项）；（2）交易总监审核投资指令的合法合规性，并将指令分派给交易员。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令，由交易总监反馈信息并有权终止指令（Ⅱ项）；（3）交易员接收到指令后，根据指令类型和市场判断，选择合适时机完成交易（Ⅰ项）。综上所述，Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ项的顺序符合题意。故本题选B选项。[单选题]28.以下属于可以从基金资产中列支的交易费用的是()。A.基金公司股东交易股权的费用B.基金份额持有人买卖基金的费用C.基金份额持有人基金转换费（基金的上市年费）D.基金买卖股票的证管费正确答案：D参考解析：基金销售过程中涉及两类费用：1.基金投资者承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费，不参与基金的会计核算。2.基金管理过程中发生的费用，由基金资产承担，需要从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（4）基金合同生效后的信息披露费用；（5）基金合同生效后的会计师费和律师费；（6）基金份额持有人大会费用；（7）基金的证券交易费用；（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。其中（7）我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。需要注意：公允价值变动损益不属于基金费用。对于不收取申购费（认购费）、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。[单选题]29.目前，我国基金的基础管理费常用的计提方法和支付方式是()。A.逐月计提，按月支付B.逐日计提，按月支付C.逐日计提，按日支付D.逐月计提，按季支付正确答案：B参考解析：A、C、D选项错误，B选项正确，目前，我国基金的基础管理费、基金托管费及基金销售服务费一般是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故本题选B选项。[单选题]30.根据某基金管理公司公布的基金年度报告，甲投资者对其中三只基金进行持仓结构分析。对于甲投资者的以下分析，哪项是错误的()。A.基金C的债券投资占比高于基金AB.基金C的银行存款和结算备付金占比是三只基金中最高的C.基金A的交易性金融资产投资占比高于基金BD.基金A的股票投资占比高于基金B正确答案：D参考解析：本题可以先把对应数字的单位由元换成亿元，方便求比值。基金C的债券投资占比=0.9亿/1.6亿=56.25%，基金A的债券投资占比=7亿/22亿=31.81%，基金C的银行存款和结算备付金占比=0.4亿/1.6亿=25%，基金A的银行存款和结算备付金占比=1.7亿/22亿=7.72%，基金B的银行存款和结算备付金占比=1亿/10.1亿=9.9%，基金A的交易性金融资产投资占比=（13亿+7亿）/22亿=90.9%，基金B的交易性金融资产投资占比=（9亿+0.05亿）/10.1亿=89.6%，基金A的股票投资占比=13亿/22亿=59.09%，基金B的股票投资占比=9亿/10.1亿=89.10%。其中交易性金融资产指的是股票、债券和基金资产。[单选题]31.基金经理下达交易指令的过程应为()。Ⅰ、交易员接受指令择时交易，执行时遵守公平公正原则Ⅱ、交易指令传至经纪商，并执行指令完成清算交割Ⅲ、基金经理通过交易系统下达交易指令Ⅳ、交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅡB.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅠC.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正确答案：D参考解析：基金经理通过交易系统下达交易指令，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员，交易员接受指令择时交易，执行时遵守公平公正原则，交易指令传至经纪商，并执行指令完成清算交割。[单选题]32.计算某股票贝塔系数需要用到的指标是()。Ⅰ、该股票与整个股票市场的相关性Ⅱ、股票自身的标准差Ⅲ、整个市场的标准差Ⅳ、该股票在投资组合中配置的权重A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：Cov是资产收益率和市场组合收益率之间的协方差；σ^2是市场组合收益率的方差；σ是资产收益率的标准差；ρ是资产收益率市场组合收益率之间的相关系数。[单选题]33.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列做法中正确的是()。Ⅰ、在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ、在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ、在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ、在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支及投资管理费用A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：GIPS收益率计算的相关规定（1）必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。（3）投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。（4）在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。（5）所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。（6）自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。（7）若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支（Ⅰ说法正确）；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支（Ⅲ说法正确）。故本题选C。[单选题]34.关于企业盈利能力比率，以下表述错误的是()。A.销售利润率低，说明企业的净利润总额较低B.企业的资产收益率越高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力C.计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润总额这个指标D.净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润正确答案：A参考解析：净资产收益率=净利润/所有者权益，销售利润率=净利润/销售收入，二者的计算都要使用净利润总额这个指标。净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润，反映了企业利用资产创造利润的能力，净资产收益率越高，企业有越强的资产创造利润的能力。销售利润率的高低由净利润和销售收入共同决定，可能存在销售净利润总额高，但是由于销售收入也高导致销售利润率低。故“销售利润率低，说明企业的净利润总额较低”错误。[单选题]35.下列关于衍生工具的说法，错误的是()。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块B.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具正确答案：A参考解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，是最基础的衍生工具。按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或者互换合约等。嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等。[单选题]36.关于银行间债券远期交易，以下说法错误的是()A.从成交日至结算日最长不得超过180天B.实行净价交易，全价结算C.价格和数量在成交时约定D.从成交日至结算日（含成交日不含结算日）的期限由交易双方确定正确答案：A参考解析：A选项错误、D选项正确，远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天（并非180天）。B选项正确，远期交易实行净价交易，全价结算。C选项正确，债券远期交易（简称"远期交易"）指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。故本题选A选项。[单选题]37.小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。小明购买的该商业银行发行的债券的贴现率是()。A.0.04B.0.0385C.0.0375D.0.0415正确答案：A参考解析：该商业银行发行的债券折价发行，为零息债券，到期时间为1年，应用零息债估值法公式，则该债券现值=M/（1+r）^t=100/（1+r）^1=96.1538，可以得到r=4%，M为面值，r为市场利率，t为期限。[单选题]38.关于个人投资者的特征，以下表述错误的是()。A.个人投资者的就业状态和家庭情况会对其投资需求产生多方面的影响B.个人投资者不同的财务状况会在很大程度上影响其投资需求C.影响个人投资者投资需求的基本因素是他们在生命周期中的所处阶段D.随着年龄的增加，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递增正确答案：D参考解析：影响个人投资者投资需求的基本因素是他们在生命周期中所处的阶段。投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。通常，个人投资者对待风险的态度将随着年龄的增长从风险容忍到风险厌恶转化，随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。投资者的风险容忍度取决于其承担的风险的能力和意愿两个方面。具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度，反之，则意味着具备低于平均水平的风险容忍度。[单选题]39.某2年期的零息债券的市场价格为88元，面值为100元，则该零息债券的内在价值为()。A.12.0%B.6.6%C.6.0%D.6.8%正确答案：B参考解析：期利率是指已设定到期日的零息债券的到期收益率。零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。其到期收益率的计算公式为，式中：P表示债券的市场价格；M表示债券面值；n表示期数。将题中数代入公式可得88=100*，y=6.6%。故本题选B选项。[单选题]40.证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含()。A.过户费、销售费、证管费B.过户费、托管费、证管费C.过户费、经手费、印花税D.印花税、交易单元流量费、证管费正确答案：C参考解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要向证券交易所、中国结算公司等机构支付过户费、经手费、证管费、印花税（C选项正确）等交易成本。故本题选C选项。[单选题]41.各项技术逐渐成熟，产品市场基本形成并不断扩大属于()。A.衰退期B.成熟期C.初创期D.成长期正确答案：D参考解析：在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。在成熟期，产品标准化，市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定，产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。衰退期，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩，主要由产品过时、新产品的竞争或低成本的供应商竞争所致。[单选题]42.以下证券价格指数中，出现最早的是()。A.标准普尔500指数B.沪深300指数C.道琼斯股票价格平均指数D.中证全债指数正确答案：C参考解析：A选项错误，标准普尔500指数是由标准普尔公司1957年开始编制的，覆盖美国主要交易所的500家上市公司。B选项错误，沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只证券组成，于2005年4月8日正式发布。C选项正确，道琼斯股票价格平均指数由道琼斯公司创始人查尔斯道编制，于1896年5月26日发布，最初包含12只工业股票，是全球历史最悠久的股票指数，发布时间最早。D选项错误，中证全债指数由中证指数公司编制，于2002年12月31日发布，反映中国全市场债券价格走势，属于债券指数。故本题选C选项。[单选题]43.关于跟踪误差，以下表示正确的是()。A.主动管理基金的跟踪误差通常比较小B.跟踪误差和跟踪偏离度总体上呈现负相关关系C.跟踪误差是一种绝对风险指标D.从时间维度看，跟踪误差可以区分为事前跟踪误差和事后跟踪误差正确答案：D参考解析：跟踪误差是衡量被动投资组合表现与其业绩比较基准（通常是指数）之间一致性程度的关键指标。A选项错误，与指数基金和指数增强型基金相比，主动管理基金往往表现出较高的跟踪误差。C选项错误，跟踪误差则是一种相对风险指标，用于测算投资组合收益率相对于业绩比较基准收益率的偏离的波动情况。B选项错误，一般而言，在实际投资中，跟踪误差和跟踪偏离度总体上呈现正相关关系。D选项正确，从时间维度看，跟踪误差可以区分为事前跟踪误差和事后跟踪误差。故本题选D选项。[单选题]44.关于基金分红方式，以下表述错误的是()。A.封闭式基金只能采用现金分红B.基金收益分红默认为采用分红再投资方式C.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者D.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式正确答案：B参考解析：封闭式基金只能采用现金分红。分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者。基金份额持有人事先没有做选择的，基金管理人应当默认支付现金。故“基金收益分红默认为采用分红再投资方式”错误。开放式基金分红的方式既可以是现金分红也可以是分红再投资，需要在合同中约定。[单选题]45.期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格()一定数量的某种特定资产的权利。A.买入或卖出B.买入同时卖出C.买入D.卖出正确答案：A参考解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。[单选题]46.目前，我国交易所债券市场不包括()。A.上海证券交易所B.中国金融期货交易所C.深圳证券交易所D.北京证券交易所正确答案：B参考解析：目前，我国交易所债券市场主要包括上交所（A选项不符合题意）、深交所（C选项不符合题意）、北交所（D选项不符合题意）三大市场。故本题选B选项。[单选题]47.在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为()。A.在市场有效的前提下有可能获得超额收益B.系统性地跑赢市场是不可能的C.交易成本的因素可以忽略D.不应该采取被动投资策略正确答案：B参考解析：相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。[单选题]48.以下有关于指数基金投资目标的描述中，错误的是()。A.长期超越指数B.跟踪指数获得基准指数的回报C.复制某一特定指数D.尽可能减少跟踪误差正确答案：A参考解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票，也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报，尽可能减少跟踪误差。长期超越指数属于主动投资所追求的。[单选题]49.关于基金的绝对收益和相对收益，以下描述错误的是()。A.基金的绝对收益是指证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报B.基金的绝对收益称为超额收益C.基金的相对收益是指在一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准收益的部分D.公募基金注重于相对收益考核正确答案：B参考解析：绝对收益是证券或投资组合在一段时间内所获得的回报（A选项正确），反映了资产的增值或贬值，常用百分比形式表示。相对收益，也被称为超额收益（B选项错误，并非绝对收益），指在一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准收益的部分（C选项正确）。公募基金通常以超越某个市场指数（如沪深300指数）为目标，因此更关注相对收益（D选项正确），即是否跑赢了市场或基准。故本题选B选项。[单选题]50.关于期货交易中的投机和套利，以下表述错误的是()。A.投机交易为套期保值者提供了必要的交易对手B.投机交易减弱了市场的流动性C.投机者通过预测市场走势，主动承担价格波动的风险，以期获得利润D.套利活动为市场注入了资金，有助于消除市场的价格偏差，促进市场效率的提升正确答案：B参考解析：投机者通过预测市场走势，主动承担价格波动的风险，以期获得利润（C选项正确）。其交易活动增强了市场的流动性（B选项错误），为套期保值者提供了必要的交易对手（A选项正确），从而使风险得以顺利转移。D选项正确，套利者则通过利用不同市场、合约或时间点之间的价格差异，进行低风险或无风险的交易。其活动为市场注入了资金，有助于消除市场的价格偏差，促进市场效率的提升。故本题选B选项。[单选题]51.关于报价驱动市场和指令驱动市场，以下表述错误的是()。A.在指令驱动市场中，证券交易价格在对买卖申报的逐笔撮合中形成的B.指令驱动是一种竞价交易方式C.报价驱动市场买卖双方直接交易D.报价驱动的核心是做市商制度正确答案：C参考解析：在指令驱动市场中，证券交易价格是在对买卖申报的逐笔撮合中形成的（A选项正确）。指令驱动也称"订单驱动"，是一种竞价交易方式（B选项正确）。报价驱动的核心是做市商制度（D选项正确）。在这种市场交易机制中，做市商扮演着关键角色，负责提供市场流动性和价格发现功能。做市商持续向市场提供证券的买入价和卖出价，投资者直接与做市商进行交易，而不是与其他投资者直接交易（C选项错误）。故本题选C选项。[单选题]52.确认和变更开放式基金份额的机构是()。A.基金估值核算机构B.基金投资交易机构C.基金代销机构D.基金份额登记机构正确答案：D参考解析：《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。基金份额登记机构是指从事基金份额登记业务活动的机构。基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。[单选题]53.某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，以下费用分配正确的是()。A.该基金公司承担20000元B.4只基金各承担5000元C.A基金承担10000元，该基金公司承担10000元D.A基金承担20000元正确答案：D参考解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用（A选项正确）。故本题选D选项。[单选题]54.净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是()。A.存货周转率B.总资产周转率C.权益乘数D.销售利润率正确答案：A参考解析：净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数=总资产收益率*权益乘数。与存货周转率是没有关系的。[单选题]55.反转收益率曲线的期限结构特征是()。A.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低B.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系C.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高D.长短期债券收益率基本相等正确答案：A参考解析：反转收益率曲线的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低（A选项符合题意）。B选项不符合题意，描述的是拱形收益率曲线的期限结构特征。C选项不符合题意，描述的是上升收益率曲线的期限结构特征。D选项不符合题意，描述的是水平收益率曲线的期限结构特征。故本题选A选项。[单选题]56.关于资产负债表中的资产项和负债项，以下表述不正确的是()。A.应收票据、应收账款、存货属于资产负债表中资产项B.应付债券和应付账款属于资产负债表项目负债的会计科目C.固定资产属于非流动性资产，无形资产属于流动资产D.如果企业的流动资产金额远低于流动负债，说明企业的短期偿债能力可能较差正确答案：C参考解析：资产负债表中资产类项目：（1）资产=流动资产+非流动资产。流动资产，指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括：货币资金、现金等价物、应收账款、应收票据、预付账款、存货、以及其他流动资产；非流动资产：固定资产、无形资产、长期股权投资以及其他非流动资产，注意一年内到期的长期资产要归入流动资产。（2）负债=流动负债+非流动负债。流动负债：短期借款、应付账款、应付票据、预收账款以及其他流动负债；非流动负债：长期借款、应付债券以及其他非流动负债。（3）所有者权益包括：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润、其他综合收益、库存股。（4）如果企业的流动资产金额远低于流动负债，说明企业的短期偿债能力可能较差。[单选题]57.债券基金的久期越长，基金净值对利率变化的敏感性()，承担的利率风险就()。A.越低；越小B.越低；越大C.越高；越小D.越高；越大正确答案：D参考解析：D选项正确，债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。久期越长，基金净值对利率变化的敏感性越高，承担的利率风险也越大。故本题选D选项。[单选题]58.关于基金利润分配，以下说法中正确的是()。A.对基金份额净值和投资者利益没有实际影响B.会导致基金份额净值和投资者利益的下降C.对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益下降D.会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响正确答案：D参考解析：A、B、C选项错误，D选项正确，基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。故本题选D选项。[单选题]59.关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是()。A.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序B.建立健全估值决策体系C.须与基金托管人使用相同的估值业务系统D.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性正确答案：C参考解析：基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。[单选题]60.关于QDII基金的估值责任人，以下表述错误的是()。A.QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定B.QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基金合同规定的方法计算C.QDII基金的资产估值责任主体是基金托管人D.QDII基金的托管人负有估值复核责任正确答案：C参考解析：QDII基金的资产估值责任主体是基金管理人，基金托管人负有估值复核责任。托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定，确保基金的份额净值按照基金合同规定的方法计算。[单选题]61.关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是()。A.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标B.某股票的β值为1.5，表示市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%C.β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大D.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性正确答案：A参考解析：β是描述资产或资产组合的系统风险大小的指标，反映的是投资组合对象对市场变化的敏感度。在实际应用中，市场收益往往用投资组合的基准指数来代替。贝塔系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，也可以用来比较两个投资组合的风险水平，或者用来观察同一投资组合的风险特征随时间变化的情况。[单选题]62.A企业2018年经营活动产生的现金净流量为2.7亿元，投资活动产生的现金净流量为-2.1亿元，筹资活动产生的现金净流量为-0.8亿元。则A企业2018年的净现金流为()亿元。A.-0.2B.0.6C.-2.9D.2.7正确答案：A参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。三部分现金流加总则得到净现金流（NCF），其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF=2.7亿+（-2.1亿）+（-0.8亿）=-0.2亿。经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。[单选题]63.以下属于QDII基金临时公告需要披露的事项是()。Ⅰ、变更境外托管人Ⅱ、变更投资顾问Ⅲ、涉及境外诉讼Ⅳ、基金资产净值和份额净值A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：当QDII基金发生变更境外托管人（Ⅰ项正确）、变更投资顾问（Ⅱ项正确）、涉及境外诉讼（Ⅲ项正确）等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。Ⅳ项错误，普通基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选B选项。[单选题]64.基金管理人在收到基金准予注册文件六个月之后才开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应向国务院证券监督管理机构()。A.提交延期申请B.重新提交注册申请C.备案D.口头说明正确答案：C参考解析：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。[单选题]65.投资者T日赎回1万份某开放式基金，当日基金份额净值为1.5000元，对应的赎回费为0.5%，其可以得到的净赎回金额为()元。A.14950B.14925.37C.14975D.14925正确答案：D参考解析：赎回总金额=赎回数量*赎回日基金份额净值=10000*1.5000=15000元，赎回手续费=15000*0.5%=75元，净赎回金额=赎回总额-赎回费用=15000-75=14925元。[单选题]66.以下不属于股票投资风险的是()。A.再投资风险B.公司可能破产C.股东获得分红可能低于预期D.股票价格波动正确答案：A参考解析：再投资风险是针对债券而言，而股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况。利大多分，利小少分，无利不分；公司亏损时股东要承担有限责任；公司破产时可能血本无归。股票的市场价格也会受公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等各种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。[单选题]67.中央银行通过货币政策对宏观经济进行调控，其不会采用的政策工具是()。A.利率水平调节B.公开市场操作C.存款准备金率的调节D.财政支出的调节正确答案：D参考解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：①公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债；②利率水平的调节；③存款准备金率的调节。财政支出的调节属于财政政策的范畴。[单选题]68.下列关于权证的说法错误的是()。A.按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证、认沽权证B.按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证、备兑权证C.按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证、其他权证D.按发行地域分类，权证可以分为美式权证、欧式权证、百慕大权证正确答案：D参考解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大权证等。美式权证可在权证时效日前任何交易日行权，欧式权证仅可在时效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。权证（warrant）是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例。[单选题]69.关于资产配置策略，以下说法错误的是()。A.战术资产配置试图通过动态调整以增加投资组合的价值B.战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益C.战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例D.战术资产配置对战略资产配置的偏离通常被限制在一定范围内正确答案：B参考解析：A选项正确，战术资产配置的核心在于通过对市场短期波动的敏锐把握，灵活调整各资产类别的配置比例，以期在短期内增加投资组合的价值。B选项错误，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。战略资产配置根据投资者的风险承受能力，对资产作出事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排。战略资产配置确定了各主要大类资产的投资比例，体现了适合投资者长期投资目标的最佳长期资产组合结构。C选项正确，战略资产配置确定了各主要大类资产的投资比例，体现了适合投资者长期投资目标的最佳长期资产组合结构。D选项正确，为了控制风险，战术资产配置对战略资产配置的偏离通常被限制在一定范围内，以避免由于过度的短期调整而导致投资组合偏离长期目标。故本题选B选项。[单选题]70.在资本市场理论的前提假设满足的情况下，以下表述错误的是()。A.单个资产的风险溢价与市场投资组合M风险溢价和该资产的贝塔系数成比例B.所有投资者将选择持有包括所有证券在内的市场组合MC.市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比D.市场组合处于有效前沿正确答案：C参考解析：资本市场理论的假设：①单个资产的风险溢价与市场投资组合M风险溢价和该资产的贝塔系数成比例，β系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度；②所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M，市场组合包含市场上所有风险资产，所有投资者均将M作为最佳风险投资组合；③市场组合都在有效前沿上，市场组合是最优风险投资组合，是资本市场线与有效前沿的切点。④市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比，正所谓收益越高，承受的风险越大。[单选题]71.以下不属于资本资产定价模型关于同质期望假定的是()。A.所有投资者对资产的收益率服从的概率分布具有一致的看法B.所有投资者都以方差来度量投资风险C.所有投资者对各种资产的预期收益率，风险及资产间的相关性都具有同样判断D.所有投资者都具有同样的信息正确答案：B参考解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。[单选题]72.关于开放式基金份额登记流程，以下表述错误的是()。A.基金管理人应当自收到投资者的申购、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购、赎回申请的有效性进行确认B.注册登记机构完成对基金份额持有人的基金份额登记后需将登记数据发送至基金托管人C.基金份额申购和赎回的资金清算是注册登记机构根据确认的投资者申购和赎回数据进行的D.对于投资者T日的申购和赎回申请，注册登记机构根据T+1日的基金份额净值进行确认处理正确答案：D参考解析：T日，投资者的申购和赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部，由代销机构总部将本代销机构的申购和赎回申请信息汇总后统一传送至注册登记机构。T+1日，注册登记机构根据T日各代销机构的申购和赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购和赎回数据信息下发至各代销机构，各代销机构再下发至各所属网点。[单选题]73.关于证券投资基金对金融体系和社会保障体系的作用，以下表述错误的是()。A.证券投资基金可以为保险资金提供专业化的投资服务B.证券投资基金可以在保证本金安全的前提下实现保险自己保值增值C.证券投资基金行业的发展可以增强证券市场与保险市场、货币市场之间的协调D.证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场发展壮大正确答案：B参考解析：“保证本金安全”不可能做到，且法律禁止基金管理人承诺收益或者作出任何保证本金及收益的承诺。[单选题]74.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行()元。A.134320B.150000C.113485D.120000正确答案：C参考解析：现值与终值关系计算：200000÷（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。[单选题]75.关于开放式基金申购和赎回相关费用及销售服务费，下列说法正确的是()。A.某货币市场基金销售服务费至少25%归基金财产B.某债券基金申购费至少25%归基金财产C.某ETF场内交易佣金25%归基金财产D.某股票基金赎回费至少25%归基金财产正确答案：D参考解析：（1）货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。故“至少25%归基金财产”错误。（2）目前对于不收取销售服务费的（一般为A类份额）一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，可以免收赎回费，若征收，则应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产，故“股票基金赎回费至少25%归基金财产”正确。[单选题]76.以下选项不属于货币市场工具的是()。A.一年期中央银行票据B.回购协议C.三年期国债D.半年期定期存款正确答案：C参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。未标明期限的资产支持证券和证券投资基金不属于货币市场工具。“三年期国债”不属于短期，故说法错误。[单选题]77.证券市场线（SML）不能应用于()。A.描述单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系B.评估单个资产对整个组合的风险贡献C.决定资产最合理的预期收益率D.决定最合适的资产配置点（资产配置）正确答案：D参考解析：证券市场线（SML）描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系，用于评估单个资产对整个组合的风险贡献，这种贡献也就是系统性风险可以用资产的β值来衡量。证券市场线既适用于资产组合，又适用于单个资产，决定资产最合理的预期收益率。证券市场线是基于资本资产定价模型，斜率是市场组合的风险溢价。资本市场线（CML）用标准差衡量的是总风险，斜率是市场组合的夏普比率，决定了最合适的资产配置点（资产配置），适用的是有效投资组合。[单选题]78.某证券投资基金公告进行收益分配，分红方案为每10份基金份额分0.5元。份额登记日基金单位净值为1.100元，除权日基金单位净值为1.055元，则该基金除权日复权的单位净值应为()元。A.1.1B.1.105C.1.055D.1.555正确答案：B参考解析：首先，基金利润分配会导致净值下降。基金除权日复权的单位净值=除权日净值+分红=1.055+0.05=1.105元。每10份分0.5，每份额就是0.05。[单选题]79.关于上证50ETF认购期权，以下表述正确的是()。A.除了支付给卖方一笔期权费用外，随着上证50指数的下跌，买方的损失可能还会增大B.在上证50指数下跌时，卖方退还一部分期权费用给买方C.支付给卖方一笔期权费用后，随着上证50指数的上涨，买方的收益可能还会增加D.在上证50指数上涨时，买方需要支付给卖方一笔期权费用正确答案：C参考解析：买方需支付给卖方一笔期权费用，随着上证50指数的上涨，买方的收益可能还会增加，最大损失为期权费。故A选项错误。不论上证指数上涨还是下跌，买方都需要支付给卖方一笔期权费用且该期权费用不退回，故B、D错误。[单选题]80.债券A、B、C、D的凸性分别为3、2、1、0.5，在其他特征相同时，投资者应该选择()债务进行投资。A.AB.BC.CD.D正确答案：A参考解析：凸性对投资者是有利的，在其他特征相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。[单选题]81.关于基金招募说明书的内容，以下做法合规的是()。Ⅰ、货币市场基金招募说明书中约定申购、赎回费率均为0Ⅱ、封闭式基金招募说明书中约定在基金的直销和代销网点申购和赎回Ⅲ、混合型基金招募说明书中约定基金份额净值低于1元时将停止计提管理费Ⅳ、ETF招募说明书中约定既在交易所上市交易，也在一级市场以组合证券进行申购和赎回A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0，故Ⅰ项约定申购、赎回费率均为0，是合规的。有的管理人会在招募说明书中约定，如果基金资产净值低于某一标准将停止计提管理费，故Ⅲ项约定基金份额净值低于1元时将停止计提管理费，是合规的。ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，故Ⅳ项是合规的。封闭式基金在基金存续期间不进行申购赎回，主要通过交易所进行交易，直销和代销网点属于场外交易，故Ⅱ项约定在基金的直销和代销网点申购和赎回，是不合规的。[单选题]82.关于货币的时间价值，以下表述不正确的是()。A.一定金额的资金必须注明其发生的时间，才能确切的表达其准确的价值B.两笔资金相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是相等的C.货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值D.货币的时间价值意味着同样数量的资金现在的通常比未来的价值大正确答案：B参考解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。[单选题]83.假设某投资者在某ETF基金募集期内认购了100万份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为320亿元，折算前基金份额总额为310亿份，当日标的指数收盘值为966.45元，则该投资者折算后的份额为()。A.120.8万份B.110.5万份C.105.6万份D.106.8万份正确答案：D参考解析：一般规定以标的指数的千分之一作为基金份额净值进行基金份额的折算。折算比例=（X/Y）/（Ⅰ/1000），其中X是折算日的基金资产净值，Y是折算前的基金份额总额，Ⅰ是折算日当日标的指数收盘值，代入公式中可得折算比例=（320亿/310亿）/（966.45/1000）=1.06809250（保留小数点后8位）；折算后的份额=原持有份额*折算比例=100万*1.06809250=106.8万份。[单选题]84.关于基金管理公司下属投资部门的职责，以下表述错误的是()。A.研究部通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议B.投资部负责根据交易部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C.投资决策委员会负责审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限D.投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构正确答案：B参考解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门。[单选题]85.非跨境的ETF，其交易日的基金份额净值将通过证券交易所行情发布系统于()揭示。A.下1个节假日前B.次2个交易日C.当日D.次1个交易日正确答案：D参考解析：交易日的基金份额净值除了按规定于次日（跨境ETF可以为次2个工作日）在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次1个交易日（跨境ETF可以为次2个工作日）揭示。[单选题]86.王女士2014年1月5日在某银行定期存款100万元人民币，该银行1年期定期存款利率为2.6%，到期自动续存，则到2017年1月5日，不考虑税收因素，王女士在该银行账户的资金总额为()。A.108.00万元B.106.52万元C.112.60万元D.107.80万元正确答案：A参考解析：由于该笔定期存款采取的是到期自动续存的方式，故3年之后资金总额为100×（1＋2.6%）^3＝108.00万元。[单选题]87.关于有效前沿，以下表述正确的是()。A.仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿也为曲线B.仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为曲线C.仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线D.仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线与曲线的组合正确答案：C参考解析：有效前沿上的投资组合为有效组合，其特点是包含了所有风险资产，所以称有效组合是完全分散化的投资组合。此时有效前沿为曲线。当市场中加入无风险资产，投资者可以通过投资无风险资产来提高组合的表现，所以原本的马科维茨有效前沿就不再有效。通过从无风险收益率对马科维茨有效前沿做切线，就可以得到资本市场线。此时有效前沿为直线。故本题选C。[单选题]88.10年期国债期货合约最低交易保证金是合约价值的2%，则最多可以控制()倍资产。A.20B.50C.100D.2正确答案：B参考解析：期货交易保证金为合约金额的2%，则可以控制1÷2%=50倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。[单选题]89.在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要包括()。Ⅰ、基金管理人Ⅱ、基金托管人Ⅲ、基金经理Ⅳ、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。他们应当依法及时披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。[单选题]90.某私募基金管理人于2018年1月3日办理完结基金管理人登记手续，8月15日仍未备案首只私募基金产品，中国证券投资基金业协会可以()。A.将其列入失联机构公示B.注销其管理人登记资格C.给予其纪律处分D.将其列入异常机构公示正确答案：B参考解析：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请，即证监会“注销其管理人登记资格”，需要重新注册。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。[单选题]91.关于全球投资业绩标准（GⅠPS）中收益率的具体计算，以下表述正确的是()。A.GⅠPS要求计算总收益率B.投资组合的收益必须使用期末资产市值作为权重进行加权平均计算C.自2010年1月1日起