第五章 K线与K线组合分析

本篇将介绍技术分析理论的相关知识，包括K线理论、形态理论、切线理论、技术指标等，通过专项实验巩固理论在实践中的运用。技术分析法的理论基础是建立在以下三个重要假设之上的：市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动以及历史会重演。技术分析的特点主要有以下三个方面：运用公开的市场信息、分析重点在于价格变动而不是价格水平、侧重于投资时机的分析，帮助投资者决定何时买卖金融商品。证券投资技术分析实训第二篇

K线图起源于日本，引入中国地区以后有了新的发展与变化，应用范围也得到了拓展，频繁应用于证券价格的分析中，在软件中那些红红绿绿的K线记录了证券价格的变化，本章将向大家介绍K线理论，借助K线图及K线组合来对证券价格变动趋势进行判断。本章指引一、K线的画法二、K线的主要形状及含义没有上下影线只有实体的K线1、没有上下影线的小阴小阳实体光头光脚小阳线与小阴线2、没有上下影线的大阴大阳线实体光头光脚大阳线与大阴线3、只有一条横线的K线一字线带上影线的K线1、上影线比实体短的阳线或阴线倒锤线（一）2、上影线与实体长度相等的阳线倒锤线（二）3、上影线比实体长1.5倍以上的阳线与阴线射击之星4、上影线长而实体只是一条横线墓碑线二、K线的主要形状及含义没有上影线只有下影线的K线1、下影线比实体短的阳线或阴线锤头线（一）2、下影线与实体长度相近的阳线锤头线（二）3、下影线比实体长1.5倍以上的阳线或阴线吊颈线4、下影线长而实体只是一条横线T形线带上、下影线的K线1、上下影线与K线实体差不多长的阳线或阴线小阳线与小阴线2、上下影线比K线实体长1.5倍的阳线或阴线螺旋桨3、上下影线很长，开、收盘价相同的K线十字星锤形线二、K线的主要形状及含义600010包钢股份000518四环生物T形线二、K线的主要形状及含义600074st中达600089特变电工射击之星两个倒锤线一、K线组合的种类（一）早晨之星与黄昏之星早晨之星黄昏之星（1）该组合均由三根K线组合而成，第一根的实体的阴阳性与原运行趋势方向一致。早晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。（2）第二根小实体是小阴线或小阳线或者是十字星，构成该组合“星”的主体，第二根K线与第一根之间有缺口，小实体的阴阳不重要，如果是十字星那么转势讯号更加明显。（3）第三根K线的阴阳与第一根K线的阴阳相反。（4）第一根K线是长实体，第三根K线基本上也是长实体，有时实体会略小于第一根K线，有没有上下影线并不影响该组合的市场含义，但影线不能长过实体。一、K线组合的种类（一）早晨之星与黄昏之星600903贵州燃气002014永新股份一、K线组合的种类（一）早晨之星与黄昏之星600035楚天高速600985雷鸣科化一、K线组合的种类（二）曙光初现与乌云盖顶（1）该组合均由两根K线组合而成，第一根的实体的阴阳性与原运行趋势方向一致。曙光初现是阴线；乌云盖顶是阳线。（2）第二根K线阴阳与第一根K线的阴阳相反，曙光初现是阳线后市看涨，乌云盖顶是阴线后市看跌。（3）注意第二根K线位置关系，曙光初现阳线收盘价没有高过阴线的开盘价，阳线开盘价是低于阴线的收盘价的；乌云盖顶阴线的收盘价高于阳线的开盘价，阴线的开盘价高于阳线的收盘价。（4）两根K线均是长实体，实践中也存在变形有一些上下影线，影线的长度不能超过实体长度。曙光初现乌云盖顶一、K线组合的种类（二）曙光初现与乌云盖顶300165天瑞仪器300021大禹节水一、K线组合的种类（二）曙光初现与乌云盖顶000707双环科技600015华夏银行曙光初现乌云盖顶曙光初现一、K线组合的种类（三）日出东方与倾盆大雨（1）该组合均由两根K线组合而成，第一根的实体的阴阳性与原运行趋势方向一致。日出东方是阴线；倾盆大雨是阳线。（2）第二根K线阴阳与第一根K线的阴阳相反，日出东方是阳线后市看涨，倾盆大雨是阴线后市看跌。（3）注意第二根K线位置关系，日出东方阳线开盘价高过阴线的收盘价，阳线收盘价是高于阴线的开盘价的；倾盆大雨阴线的开盘价低于阳线的收盘价，阴线的收盘价低于阳线的开盘价。与曙光初现与乌云盖顶相比，第二根K线重心向下。（4）两根K线均是长实体，实践中也存在变形有一些上下影线，影线的长度不能超过实体长度。日出东方倾盆大雨一、K线组合的种类300017网宿科技600137浪莎股份（三）日出东方与倾盆大雨一、K线组合的种类（四）牛市鲸吞与熊市鲸吞（1）本组合由两根K线组成，K线实体前短后长，该形态出现之前一定经历了相当长的明确的趋势。（2）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。（3）第二根K线的阴阳反映趋势，牛市鲸吞的阳线反应上升趋势；熊市鲸吞的阴线反映下降趋势。（4）第二天的实体必须完全包含前一天的实体，是否将前一K线的上下影线包含在内不是最重要的。而第一天如果是十字星，则该K线组合的市场讯号将更加明显。牛市鲸吞熊市鲸吞一、K线组合的种类002027分众传媒002019亿帆医药（四）牛市鲸吞与熊市鲸吞一、K线组合的种类600061中纺投资600068葛洲坝（四）牛市鲸吞与熊市鲸吞黄昏之星牛市鲸吞熊市鲸吞一、K线组合的种类（五）牛市孕育与熊市孕育（1）孕育组合有时也称为身怀六甲组合，由两根K线组成，K线实体前长后短（与鲸吞线正好相反），在本组合出现之前一定经历了相当长的明确趋势。（2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内，第二根K线的影线是否包含于第一根K线实体内并不严格要求。（3）第一天的长实体颜色反映市场的原趋势方向，但是该组合反映的是反转信号，预示后市将沿原趋势相反的方向变动。（4）第二根K线可以是小阴、小阳、亦可以是十字星。牛市孕育熊市孕育一、K线组合的种类300073当升科技002023海特高新（五）牛市孕育与熊市孕育一、K线组合的种类000609绵世股份000619海螺型材（五）牛市孕育与熊市孕育牛市孕育牛市孕育乌云盖顶熊市鲸吞射击之星熊市孕育型一、K线组合的种类（六）红三兵与三乌鸦（1）这一对组合均由三根实体阴阳相同、实体长度较长而影线较短或者无上下影线的K线组成。（2）三根实体较长的阴阳线表示未来的变动趋势，红三兵是三根阳线预示后市看涨，三乌鸦是三根阴线预示后市看跌。（3）这对组合若分别出现在股价运行的低位或高位，通常都是见底或见顶反转的信号。红三兵出现在底部，三乌鸦出现在顶部。（4）每根K线均为跳空开盘，如红三兵连续三日跳空低开高走，三乌鸦连续三天跳空高开低走。（5）若红三兵连续三日跳空高开高走，三乌鸦连续三天低开低走，那么后市涨跌的信号将更加强烈。红三兵三乌鸦一、K线组合的种类603970中农立华600353旭光股份（六）红三兵与三乌鸦一、K线组合的种类600079人福医药600079人福医药（六）红三兵与三乌鸦三只乌鸦曙光初现红三兵一、K线组合的种类（七）一阳吃两阴与一阴吃两阳（1）这对组合均由三根K线组成，前两根K线阴阳相同，第三根K线阴阳与前两根阴阳不同。（2）第三根K线实体吞没前两根K线实体部分，K线是否有上下影线不影响组合的市场判断讯号。（3）均为反转的讯号，一阳吃两阴是底部反转，后市看涨；一阴吃两阳是顶部反转，后市看跌。（4）其市场讯号都比鲸吞组合更强烈，一阳吃两阴后市看涨的讯号强于牛市鲸吞，一阴吃两阳后市看跌的讯号强于熊市鲸吞。一阳吃两阴一阴吃两阳一、K线组合的种类600167联美控股600303曙光股份（七）一阳吃两阴与一阴吃两阳一、K线组合的种类（八）上升三法与下降三法（1）一般由5根K线组成，第一根与第五根K线的阴阳相同，K线实体都比较长。（2）第二、三、四根K线实体包含在前后两根长实体K线中。（3）第一根与第五根的阴阳相同，也预示着后市走势，上升三部曲是阳线，预示后市延续原上涨趋势继续上涨，下跌三部曲是阴线，预示后市延续原下跌趋势继续下跌。（3）实践中K线数量可能超过5根，震荡调整中出现多根小阴小阳线甚至十字星等都不改变该组合市场讯号，只需要第一根与最后一根K线实体较长，阴阳相同即可。（4）均是整理组合，和前面的顶部底部反转的组合讯号不同。上升三法下降三法一、K线组合的种类300091金通灵300079数码科技（八）上升三法与下降三法牛市孕育型上升三部曲一、K线组合的种类（八）上升三法与下降三法600819耀皮玻璃002466天齐锂业射击之星，下跌三部曲，牛市鲸吞型一、K线组合的种类（九）上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦由三根K线组合而成：第一根是实体较长的大阳线，后两根为阴线，在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线，第二根阴线的实体较第一根长，且实体的下部低于第一根阴线（实战中也出现过第二根实体较第一根短的情况）。上升缺口两乌鸦000059华锦股份一、K线组合的种类300122智飞生物（十）强弩之末强弩之末（1）三根皆是阳线，第一根和第二根K线是长阳线实体，第三根K线实体很短，三根阳线实体越来越短表明市场买方实力一点一点缩小，K线可以有上下影线，只要长度不超过实体长度即不影响市场讯号。

（2）第二天跳空低开高走，但第三天的开盘价接近第二天的收盘价。

（3）第三天是小实体并极有可能是十字星，表明买方力量衰竭。一、K线组合的种类300125易世达（十一）双针探底（1）由三根K线组合而成，第一根为十字星，第三根为锤头线，第二根可以是小阴小阳线。（2）在实践中，双针探底K线组合的K线数量可以超过3根，只要第一根和最后一根同样拥有长长的下影线即可。双针探底二、应用K线及其组合应注意问题战术非战略警惕庄家相对建议与基本分析对立时一、K线图的调用及周期切换K线图的调用鼠标实现K线周期的切换一、K线图的调用及周期切换主菜单栏“多周期图”选项个股多周期K线图页面二、五彩K线快捷菜单“叠加指标”选项添加五彩K线上证指数“黄昏之星”五彩K线图三、形态预测格力电器形态预测结果格力电器形态预测结果对话框一、实验目的通过实验熟悉掌握K线及K线组合形态构成，明白K线传递的价格信息、市场信号。会利用K线组合形态对证券涨跌作出预测判断。二、实验要求（一）仔细观察并理解K线和常见K线组合形态；（二）理解K线图的定义，掌握K线图的绘制；（三）掌握K线组合形态的市场含义，利用其市场讯号对证券未来趋势做出预测；（四）利用截图与计算机画图工具以及文字说明等方式相结合完成实验报告。三、实验组织运行要求集中授课，单独实验，学生自主训练并完成实验报告。四、实验条件计算机、互联网、同花顺软件、同花顺虚拟交易所、office/wps软件。五、实验内容（一）K线结构实验训练1、选择601766中国中车这只股票，当天收盘后，根据挂单区当天的最高价、最低价、开盘价、收盘价四个价格用Excel软件画出该只基金当天K线图，明确标出其实体阴阳、实体长度、影线长度，。2、根据上一绘制的K线图，描述其实体部分与影线部分传递的市场讯号，并且根据K线图判断市场的买卖双方资金实力与买卖热情。（二）验证性实验训练1、说出600119长江投资股票2017.10.23这一日K线的名称及市场含义，通过该日K线后几个交易日的价格变动的轨迹验证其市场含义是否正确。2、说出基金501018南方原油2018.1.15这一日K线的名称及市场含义，通过该日K线后几个交易日的价格变动的轨迹验证其市场含义是否正确。3、选出002029七匹狼股票的K线图，观察其历史多日K线组合图形，请说出2017.12.27与2017.12.28这两个交易日以及2018.1.5-2018.1.9（1.6-1.7为周末休市）这三个交易日所组成的K线组合名称，利用该组合未来几日的价格变动趋势验证该K线组合的市场含义。五、实验内容4、找出300047天源迪科股票在2017年10月出现的黄昏之星组合，并验证该组合的市场含义。5、说出002125湘潭电化2017.9.18-2017.9.19和002128露天煤业2017.12.15-2017.12.18的K线组合名称，比较这对K线组合