广发可转债考试题及答案

广发可转债考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）1.可转债的票面利率通常（）普通债券的票面利率。A.高于B.低于C.等于D.无法比较2.可转债进入转股期后，若股价持续低于转股价，可转债价格会（）。A.上升B.下降C.不变D.不确定3.可转债的转股价格（）初始转股价格可以进行调整。A.不可以B.可以C.部分情况可以D.视市场情况而定4.当可转债的转股价值（）可转债的市场价格时，存在套利机会。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对5.以下哪种情况不会导致可转债提前赎回（）。A.公司股价连续多个交易日高于转股价一定比例B.公司有重大投资计划C.可转债存续期达到一定期限D.公司资金充裕6.可转债的信用评级主要影响（）。A.转股价格B.票面利率C.转股比例D.到期时间7.可转换债券的基本要素不包括（）。A.标的股票B.票面金额C.赎回条款D.股息率8.若可转债的剩余期限越长，其价值通常（）。A.越高B.越低C.不变D.与剩余期限无关9.可转债的回售条款是为了保护（）的利益。A.发行人B.承销商C.投资者D.监管机构10.可转债上市交易的场所通常是（）。A.证券交易所B.银行间市场C.柜台市场D.期货交易所答案1.B2.B3.B4.A5.B6.B7.D8.A9.C10.A二、多项选择题（每题2分，共10题）1.影响可转债价值的因素有（）A.正股价格B.转股价格C.市场利率D.信用评级2.可转债的赎回条款主要作用有（）A.保护发行人利益B.促进可转债转股C.限制可转债价格D.增加投资者收益3.以下属于可转债特点的是（）A.兼具债券和股票特性B.有固定的票面利率C.可按约定转换为股票D.风险高于普通股票4.可转债转股操作需要注意的事项包括（）A.转股时间B.转股价格C.转股数量D.转股后的股票上市时间5.以下哪些情况可能引发可转债的回售（）A.正股价格持续低迷B.公司业绩大幅下滑C.可转债市场价格下跌D.达到回售触发条件6.可转债的发行主体一般具备（）特点。A.有一定规模B.信誉良好C.经营稳定D.处于高风险行业7.可转债的市场价格受到（）等因素影响。A.转股价值B.纯债价值C.市场供需D.宏观经济形势8.与普通债券相比，可转债的优势在于（）A.有可能分享股票上涨收益B.利率风险较低C.信用风险较低D.具有一定的灵活性9.分析可转债投资价值时，可以采用的方法有（）A.转股价值分析B.纯债价值分析C.期权价值分析D.市盈率分析10.可转债在（）等方面与普通债券存在差异。A.收益结构B.风险特征C.发行方式D.交易规则答案1.ABCD2.ABC3.ABC4.ABCD5.AD6.ABC7.ABCD8.AD9.ABC10.ABD三、判断题（每题2分，共10题）1.可转债一定能转换为股票。（）2.转股价格越高，可转债的转股价值越高。（）3.可转债的票面利率一般固定不变。（）4.只要正股价格上涨，可转债价格必然上涨。（）5.可转债的回售条款对发行人有利。（）6.信用评级高的可转债，其票面利率通常较低。（）7.可转债的交易价格不会低于其纯债价值。（）8.可转换债券在发行结束后即可立刻转股。（）9.公司业绩好坏对可转债价值没有影响。（）10.投资者购买可转债后只能选择持有至到期。（）答案1.×2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.×9.×10.×四、简答题（每题5分，共4题）1.简述可转债的基本概念。答案可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。兼具债券和股票特性，有固定票面利率，到期可获本息，也能按约定转股分享股价上涨收益。2.说明可转债转股价格调整的常见原因。答案常见原因有公司进行分红、送股、转增股本、增发新股、配股等。这些行为会改变公司的股本结构，为保持可转债持有人权益不变，需对转股价格进行相应调整。3.简述可转债投资的风险。答案风险包括股价波动风险，正股价格下跌会使转股价值下降；利率风险，市场利率上升，可转债价格可能降低；信用风险，发行人违约可能无法按时还本付息；还有提前赎回和回售风险等。4.如何计算可转债的转股价值？答案转股价值=正股价格×（可转债面值÷转股价格）。例如，正股价格10元，可转债面值100元，转股价格20元，则转股价值=10×（100÷20）=50元。五、讨论题（每题5分，共4题）1.讨论在什么情况下投资者应该选择将可转债转股，什么情况下选择持有至到期？答案当正股价格持续高于转股价格，转股后卖出股票预期收益大于持有至到期收益时，可选择转股。当市场不稳定，正股价格波动大且转股价值低，或投资者更看重稳定的债券本息收益时，可选择持有至到期。2.分析可转债市场价格与转股价值、纯债价值之间的关系及对投资决策的影响。答案可转债市场价格受转股价值和纯债价值影响。转股价值高，市场价格可能升高；纯债价值是底价支撑。当市场价格低于转股价值有套利空间可考虑买入；接近纯债价值时，安全性高。投资决策需综合考虑三者关系及市场趋势。3.探讨可转债发行对上市公司和投资者分别有哪些影响？答案对上市公司，可低成本融资，缓解资金压力，若转股成功还能优化资本结构。对投资者，有机会获取债券利息，也可能通