【《我国上市商业银行盈利能力分析-以中国工商银行为例》13000字】

摘要商业银行盈利能力相关概念和理论2.1商业银行盈利能力特征由于商业银行的赢利能力与一般的商业公司有着相同的特点，并且它的业务对象比较特殊，是以货币和信贷为业务的金融机构，所以它的赢利能力是非常独特的。一方面，商业银行所从事的业务与普通的业务有着很大的区别。商业银行与一般的企业有着巨大的区别，货币与其它的商品也不相同，能推动更高层次的经济发展。另一方面，也要受到国家的监督，确保银行稳健经营。银行经营的稳定性，与银行和整个金融市场都有直接的联系，乃至国家经济的稳定都有联系。在国际上，他们根据巴塞尔协定，定义了资本银行的帐户，并建立了风险权重和资本充足率的度量标准。同时，本文还对市场发展进行了监督与规范。2.2商业银行盈利能力评价指标2.2.1盈利能力的可持续性指标赢利的可持续性，主要是看是否能够持续到今后的时间，并且可以预见将来的利润将会对工商银行的利润产生影响。可持续发展指数可以帮助我们衡量目前中国工商银行的收入增长是否为阶段性或长期。2.2.2盈利能力的成长性指标目前，我国的商业银行面临着越来越多的竞争和越来越多的产品。2.2.3盈利能力的获利性指标盈利能力就是在一定期限内运用各种资源创造盈利的能力。2.3商业银行盈利能力评价方法本文运用趋势分析、指数分析等手段，对工商银行的财务状况进行了较为详细的分析。2.3.1趋势分析法趋势分析是基于公司的财务业绩，在横向和纵向上比较两个以上的财务数据，得到其结论。趋势分析主要有两个部分：一是依据公司的年度财务报表的同比和月度分析数据；二是将分析的资料整合后进行统计，得出相应的资料比例，使企业在具体情况下对绩效有一个清晰的了解。2.3.2指标分析法本文选取了主要收入能力指标，并将其与财务报告的数据结合起来，并运用相关指数对其进行评估。本文根据五年来工商银行的财务报表，对各项指标进行了细致的分析和测算，在此基础上，从不同的角度，分析了公司的利润和运营情况。中国工商银行盈利能力分析3.1中国工商银行简介中国工商银行于一九八四年一月一日正式建立。公司总部设在北京市复兴门内大街55号，是一家国有大型商业银行，是国家二级领导机构。工行的根本使命是：利用国内外筹资、强化信贷管理、支持企业的生产、技术改造，为中国的经济发展提供依据。2018全球500家企业500强企业名单于2018年12月18日公布，中国工商银行位列43名。中国工行和其他八大银行于2019年6月26日发布了第一套网上企业信息认证系统。在2019年七月，位列《财富》杂志第26位的世界500家企业。中国工商银行于2019年12月荣获“中国百大品牌”。中国工商银行在2019年12月18号《人民日报》公布了《中国品牌发展指数100强排行榜》。获得2020年度“财经”常青奖“永续发展利益奖”。在2020年三月，它被选入了世界500大企业的第六位。在《财富》杂志公布的世界500强排行榜中，中国工行名列第24名。2020年九月二十八日，在中国500家公司排行榜上，位列第五。3.2中国工商银行盈利能力纵向分析3.2.1中国工商银行盈利能力获利性分析必须综合分析和评估工商银行的赢利状况，将其财务和经营状况考虑在内。提供有效的建议以增加盈利。为了对公司的利润进行更加精确的分析，本文运用了以银行净资产收益率为核心的指标分析了公司的利润。表12016-2020年中国工商银行杜邦模型数据表项目/年份20162017201820192020净资产收益率（％）15.2414.3513.7913.2512.30总资产收益率（％）1.201.11.111.081.00营业净利润率（％）41.2939.5738.6136.6435.99总资产周转率（次）0.030.030.030.030.03权益乘数12.1812.1811.8111.3611.72从表1可以看出，2016-2020年，工商银行的股本收益一直在下降，而总的资产回报率也在逐年下降。杜邦分析结果显示，股权投资回报率与资本回报率、股本乘数呈正相关，其中，资产收益率对净资产收益率的影响最大，2016-2017年中国工商银行总资产收益率基本持平，净资产收益率则较低。3.2.2中国工商银行盈利能力可持续性分析如果工商银行忽视可持续的赢利，只追求短期利润，那么必然会对其今后的发展产生不利影响。银行是具有特殊性的公司，其盈利能力的持续性主要体现在三个方面：不良贷款率、准备金覆盖率和资本充足率，从多个角度对中国工行的可持续发展进行分析，找出问题，及早采取相应的改进措施。（1）资本充足率分析银行的资本充足率是指在存款和债权人的财产没有受到损失之前，其资本的抗御能力，资本充足率越高，其抗风险的能力也就越强。根据《商业银行资本管理办法》的最新规定，一家银行应以6%以下的资本比率和8%的资本充足率为标准。表22016－2020年中国工商银行资本充足率指标指标/年份20162017201820192020一级资本充足率（％）13.4213.2713.4514.2714.28资本充足率（％）14.6115.1415.3916.7716.88从表2可以看出，2017年中国工商银行的一级资本充足率整体上呈现出一种较为缓慢的发展趋势，2020年，其一级资本比例从2016年的0.86%增至2.27%，而按照中国银监会规定的6%、8%这两个指标来看，中国商业银行在抵御风险和资产收益率方面具有更大的优势。（2）不良贷款率分析银行要保证高利贷业务的持续发展，必须对其资信状况进行评估，这是衡量其资信水平和经营绩效的主要指标。由于商业银行的利润主要来源于利息收入，高坏帐不仅不利于收回贷款，同时，也会加大公司的运营风险，降低公司的利润，从而导致公司无法继续盈利。表32016-2020年中国工商银行不良贷款率指标指标/年份20162017201820192020不良贷款率（％）1.621.551.521.431.58从表3可以看出，2016-2019年的坏账率持续下降，较上年同期减少了0.19%,2019-2020年的总体水平只有0.15%。工商银行的坏账率是1.5%，低于中国人民银行监管机构要求的5%，这表明公司的资产质量相对较低，经营风险相对较低。（3）拨备覆盖率银监会要求，各银行的准备金准备金率不得低于150%。从表4可以看出，中国工行2017年的准备金率仅为150%，在2018年至2020年间呈逐年增长趋势，表明工行对不良贷款、信贷损失等风险的抗御能力得到了加强，而中国工行则加强了对其风险的监控和控制，从而提高了对短期风险的反应能力，从而获得了较高的长期收益。3.2.3中国工商银行盈利能力成长性分析中国工商银行要在这一行业中处于领导地位，并维持较高的运营效率，必须不断地分析盈利和持续发展的能力，同时也要对其盈利能力的成长情况进行深入的研究。成长性指的是对未来的一种预测，当公司的发展潜力不大时，为了保持公司的高增长和持续的利润，我们必须采取积极的行动。（1）成长收入比分析成本-收益比率是银行经营费用与经营收益的比率，是银行成本控制的体现。表52016-2020年中国工商银行成本收入比指标指标/年份20162017201820192020成本收入比（％）25.9124.4623.9123.2722.30如表5所示，中国工行2016-2020年期间，中国工行的费用-收入比率呈递减趋势，5年内下降3.61%。这表明，工商银行在成本管理方面有了很大的进步，利润增长的空间更大，公司的盈利水平也在逐步提升。（2）市价指标分析银行市场价格指数是对企业利润增长的最好的预测工具。可以更好地预测目前的银行经营状况，并为其利润的增长提供依据。表62016-2020年中国工商银行市价表指标/年份20162017201820192020市盈率（PE）（％）5.737.856.456.845.80市净率（PB）（％）0.780.920.780.750.55从表6可以看出，市盈率是一般股东为公司的净收入所付出的代价。PE从0到14，通常高于市价，值得继续投资，工商银行5年净资产值0-14不等，这意味着它有很大的升值空间，所以，股东越多，收益越大，而从自身角度，也可以看出工行的发展潜力。所以，从市盈率上来说，工商银行有着良好的投资与发展空间。从表格上可以看到，中国大部分商业银行的市净率都在1%以下，这说明工行在证券市场上的投资风险较低，而且具有较好的抗风险能力，是一种值得投资的好方法。该指标可帮助商业银行在扩大资本规模时，增加资金投入，降低融资困难，有效地防止因资金不足而导致的业务停顿。（3）成长性比率分析中国商业银行成长率，就是企业经营业绩、净利润与资产增长率相结合的指标，并对此进行了分析，能更加全面，直观的反映出中国商业银行盈利水平。表72016-2020年中国工商银行成长性比率分析指标/年份20162017201820192020营业收入增长率（％）-3.127.496.5110.513.18净利润增长率（％）0.503.013.904.901.38总资产增长率（％）8.698.086.178.7010.75从上表可知（1）整体表现出良好的发展态势，表明工行已经具备了发展的能力。(2)由于利率市场化改革的原因，2016年，但是，在过去一年中，公司的总资产增长率一直保持在一个比较稳定的水平，并没有过度依赖于营业收入。(3)2016-2020年的成长率已基本稳定，这表明我国的市场经济经过多年的发展，已逐步成熟，经过不断的摸索，摸索出了一条稳健、有效的盈利模式。3.3中国工商银行盈利能力横向分析3.3.1获利性对比银行盈利主要来自利息收入，所以净利率对商业银行获利能力具有重要意义，其数值越大，说明其获利能力越强。表82016－2020年五家银行净利息收益率单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行2.502.432.572.502.45建设银行2.202.212.312.252.17工商银行2.162.222.362.302.15农业银行2.252.282.382.232.20如表8所示，2016-2020年，四大银行的净利息收入呈现整体下滑趋势，其中招商银行的净利润表现最稳定，工商银行、建设银行、农行三家银行的净利息收入水平接近，且变动趋势接近，表明在利率市场化的影响下，这三家银行的生息资产结构存在着相似性。3.3.2可持续性对比（1）资本充足率横向对比表92016－2020年五家银行资本充足率单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行13.3315.4815.6815.5416.54建设银行14.9415.5017.1917.5217.06工商银行14.6115.1415.3916.7716.88农业银行13.0413.7415.1216.1316.59从表9可以看到，四家大型商业银行的资本比率都是比较稳定的，而工商银行则是最稳定的，这表明他们有较好的应对风险的能力；招商银行近年来的资本充足率上升幅度最大，说明其获利能力仍有继续成长的空间，所以在保持现有水准的前提下，应向招商银行学习，以提升资本充足率、保障存款持有人利益、提升公司获利能力。（2）不良贷款率横向对比表10五家银行不良贷款率单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行1.871.611.361.161.07建设银行1.521.491.461.421.56工商银行1.621.551.521.431.58农业银行2.371.811.591.401.57从上表可知，工行的不良贷款率在国内属于中等水平，虽然处于较低水平，但相对稳定，说明工行在控制不良贷款率上有较强的控制力，当不良贷款率上升后，可以通过适当的措施来降低其不良贷款率。（3）拨备覆盖率横向对比表112016－2020年五家银行拨备覆盖率单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行180.02262.11358.18426.78437.68建设银行150.36171.08208.37227.69213.59工商银行136.69154.07175.76199.32180.68农业银行173.40208.37252.18288.75260.64根据表11可知，与另外3家银行相比，工商银行拨备覆盖率最低，与建设银行值较为接近，但是仍略有差距。工商银行拨备覆盖率不需要提350%以上，但是起码应该提资产结构相似的农业银行拨备覆盖率，以免对银行经营产生负面影响。为此，工商银行应多角度强化银行资产安全管理，提高银行的准备金覆盖率，增强银行的风险防范能力。3.3.3成长性对比（1）营业收入同比增长率表12营业收入同比增长率对比数据单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行3.755.3312.528.507.70建设银行-0.022.745.997.107.12工商银行-3.127.496.5110.513.20农业银行-5.626.1311.464.804.90从表12可以看出，与去年相比，中国工商银行的经营业绩增长速度明显低于去年，招商银行已经连续五年盈利增长，而且增长速度要快于工商银行。由此可以看到，工行的盈利增长潜力很小。（2）归属净利润同比增长率表13归属净利润同比增长率对比数据单位：％银行/年份20162017201820192020招商银行7.6013.0014.8415.284.82建设银行1.454.675.111.624.74工商银行0.402.804.064.891.18农业银行1.864.905.094.591.80根据表13可知，与四大银行相比，工商银行净利润同比增长速度相对较低，而招商银行的净利润年均增长率却持续较高，可以看出，招商银行通过一系列举措，优化了资产结构，扩大了经营规模，实现了高成长。所以，一方面，中国工行可以从对建行、农行等相关资料的观察中，发现其盈利增长中的问题；另外，可以借鉴招商银行的相关政策来提高公司的盈利增长。总体而言，工行2016-2020年的总体业绩表现为：第一，工商银行资产规模庞大，资产总额、股东权益、营业收入、净利润等都位列前四，但综合了赢利性、持续性和成长性的综合收益指标，在四大银行中排名靠后，这说明资产的利用率还需要进一步提高。第二，从赢利的角度考虑，工商银行目前的资本充足率很高，而净利率却偏低，说明工商银行还需要提高资产的利用率，避免过分依赖借贷，降低运营成本，从而进一步促进自身盈利能力的高效持续增长。第三，从长远来看，尤其需要通过强化资产配置、优化现有资产结构、采用科学的风险管理方法来提高银行的抵御风险能力。中国工商银行盈利能力存在的问题4.1净资产收益率持续下降，盈利能力降低资产回报率是银行经营状况的重要指标。工行权益报酬率呈现出先稳定后逐渐降低的特征。中国工行自2013年以来，其股本回报率持续稳定增长，自2013年以来，中国工行的净利润持续下滑。按照上述分析，工商银行仍然是以负债运营为主，以存款作为其主要的资金来源，从而增加了银行的净利润。然而，由于国际大环境和商业环境的冲击，各大银行间的竞争日益加剧，导致了银行的利润水平不断下滑。4.2收入来源单一，中间业务比重低就当下来看，由于金融市场的波动性，工商银行的存款、贷款利率差异所产生的利润空间也在逐渐萎缩，而其中间业务所占比例还不到百分之三十。此外，由于长期以来的垄断，我国国有上市银行存在着一定的垄断价差。当金融市场发生改变后，工行不能运用其创新能力拓展利润来源渠道，这样会使得企业长期处于高利差收入，收入来源单一的运行状态。尽管在相当长的一段时间里工商银行只靠单一的利润来盈利，但其盈利大部分来源于国家财政支持，因而需要寻找其它途径来增加盈利。此外，我国商业银行在发展初期，由于受行业内的各种法规和政策限制，经营范围较小。目前，随着金融市场的改革，随着利率市场化进程的深入，传统的单一收益来源方式已经越来越不利于工行的长远、稳健发展，如果工商银行不加快改革，继续依靠利差收益，那么，直接融资将会把工商银行的利润都分走，利润下降，运营压力增大，因此，必须改变和改善工商银行的收入结构。2016-2020年，公司的利息净利维持在百分之七十五左右，而其中间业务的收入和比重则有所下降，说明其主要的资金来源是贷款，这种收入结构和经营方式决定了工商银行的盈利能力。中国工商银行2016-2020年营业收入中约百分之七十来源于利息收入，经营结构单一，经营风险加大。个人金融，私人银行，信用卡等行业在过去5年中占有很大的比例，并且能够保持下去。对于公理财会和投行来说，有很大的发展空间，可以考虑拓展业务。4.3经营管理效率低及信贷质量较低近几年，工商银行业务盈利一直在下降；金融产品单一，缺乏差异化，金融服务存在诸多限制。为了获得更高的利润，必须从提高经营效率、减少经营成本等方面入手。然而，工商银行的经营支出逐年增加，其主要盈利方式是贷款与存款的差额，因此会带来较高的贷款费用，而在中间业务方面，尽管无需动用自身的资本也能获得较大的收益，但由于其经营模式过于单一、不完善。而工商银行在设立分支机构时，没有充分考虑当地的经济发展情况和居民的资金需求，导致很多网点在经营过程中无法盈利，目前仍然处于亏损状态，主要是因为一些配套设施闲置，导致了资源的浪费。对中国工商银行资产的总体收益率进行了分析，结果表明，在2016-2020年期间，我国商业银行的总资产回报率呈现出较大的下滑趋势。与其它同业比较，工商银行的坏账比率比邮政储蓄要高得多。长期以来，工商银行的不良贷款率一直处于高位，资产规模巨大，不良贷款总额较高，这说明银行在开展信贷业务时，往往忽略了工程质量，只注重项目的数量。不良贷款率不但会影响到未来的盈利，也会削弱银行盈利的能力，而且会给未来带来各种各样的风险，从而降低工作效率。与同类银行相比，工行应对风险的手段相对单一。工商银行其它业务，如投资银行、理财产品等，需要加强对银行风险的关注。在我国经济持续发展的背景下，国内资本市场和债券市场之间的相互影响的危险程度与日俱增，因此，必须构建一种更为完善的风险监控系统，以防范风险。健全金融控股公司的监管体系及内部审计监督体系以提升企业的治理水平。我国尚未有独立于政府的金融监管机构对整个金融体系运行和改革进行整体协调，同时这个问题也受到高层高度关注。对此，银监会颁布了多项文件对金融控股公司进行规范。4.4不良贷款率上升，经营风险增加不良贷款率愈高，表明银行在一定时期内不能偿还的贷款额会增加。但是，随着我国供给侧结构改革的深入，宏观经济持续低迷，进入了中低速发展的时期，伴随着“去产能”、“去库存”和“去杠杆”等政策的实施，国有企业的不良资产数量不断增加，这些都是政府和社会各界共同关心的问题。长期以来，我国的不良贷款比率较高，总资产规模较大，不良贷款总量较高，表明了银行在进行信贷业务时，对信用质量的要求不高，对量的要求更高。2016年以后，由于不良贷款规模不断扩大，银行不良贷款率不断上升，而银行的准备金比例又不能满足这一要求，两者叠加，加大了企业的运营风险，加大了企业的管理难度，影响了企业的长期发展。与此同时，中国工商银行的资本充足率和各项指标也在持续下降，这也是银行持续发展缺乏动力和成长性无法得到保证的重要原因，由于这是银监会对银行业整体风险的一种度量，如果资本充足率降低，不但会对银行的正常运作产生不利影响，也会增加银行的经营风险，而银行的资金充足率过低则可能导致银行倒闭。提高中国工商银行盈利能力的对策5.1提高经营效率，减少赘余成本虽然工行的费用-收益比例每年都在下降，但它的成本也极大地影响着公司的利润，因此降低成本是企业获取利润的一个重要手段。企业的运营效率是衡量公司的运营水平和质量的一个重要指标，而成本管理的高低直接关系到企业的经营效益、提升生产效益、提升成本管理。从利润的角度来说，上市银行的盈利就是利润和成本的差额。因此，通过这种方式，它能够极大地降低银行运营成本、增加银行盈利能力、继而促进企业长期发展。为了在当今的市场上取得竞争优势，工行要强化成本控制和管理。要想得到合理的控制和减少开支，就必须对未来的成本进行精确的估算。在进行成本估算时，不仅要兼顾各层级的人力资源节省，还要注意各层级的沟通，确保各层级的沟通顺畅，减少不必要的开支。要想增强我国商业银行的赢利能力，就必须在拓展利润来源的同时，加强对其运营和发展的资金的有效管理。本文认为，在我国商业银行开展业务活动时，应强化成本管理制度，强化对业务活动的控制。中国工商银行拥有1.7万家的国内外分支机构，遍布中国各大中城市和各大国际金融中心。工商银行也是非常的看重在网络方面的业务拓展，他们也想要扩张，所以投入了不少的资金，不过为了赚取更多的利益，还是要将自己的成本计算进去。工行对一些网点收入偏低的问题给予了重点关注，这将有助于其重点发展。5.2降低不良贷款率工行不良贷款比率高，对金融市场产生了很大的影响，因此，银行要想减少不良资产，就必须采取措施。要想减少不良贷款率，首先要建立起一套完整的制度。工行要建立审批决策机制，建立专门的部门，强化对高风险贷款的控制；要想从根源上减少不良资产，就必须在盘活存量信贷的前提下进行增量优化。此外，银行的经营风险也很大，其发展也受到了一定程度的制约。在管理方面，要重视政策风险的预防、成本控制、风险控制、信用结构的调整、机构、业务、类别的综合风险管理；另外，在资产配置方面，工商银行应对负债规模进行适当的控制。虽然我国的商业银行在政策上得到了更多的保障，不存在不能还本付息的情况，但也要借鉴国外的经验，采取有效的防范措施，加强风险管理，从而增加公司的收益。提高资本充足率和流动性水平作为一个国家或地区金融安全的重要标志之一，银行资本充足率是衡量一国金融体系稳定与否的主要指标，直接影响金融机构对外部冲击的抵抗能力和自身可持续发展能力，还体现了整个经济体系中各个产业之间资金融通状况和其效益的好坏，可为政府宏观调控措施的制定提供依据。5.3发展中间业务以与传统的储蓄、放款方式相比，中间业务的收益更为稳定。目前，随着互联网金融的迅猛发展，银行业应更加重视优化、转型、拓展中间业务、构建多元化的利润结构，这样才能提高企业的创造价值，并为企业带来新的盈利增长点。加快我国居民收入结构转型的第一要务是增加中间业务的比重。工行要大力发展非利息业务，增加非利息收入在营业收入中的比例。在开展中间业务时，要重视与其他银行的比较，找出自己的不足之处，通过丰富的客户资源和机构网点，在网络代理收入、银行卡市场、个人金融市场等方面不断增设业务。5.4强化利率风险管理如果中国工商银行的盈利能力稳定增长，就需要对其变化趋势进行严密的关注，并对其变化趋势进行精确的预测，并对其进行改进，以适应利率的变化，这样才能有效地避免利率风险，提高资本利用效率。此外，尽管调整存款准备金率不会对银行造成太大影响，但是，当法定准备金率达到一定水平时，那么银行的可用资金将会大幅下降，从而导致流动性的危机。在政策调控上，工商银行必须严格控制各项指标。根据当前商业银行的监管资料，工商银行的各项指标均符合一定的要求，并且已经超过了设定的要求。而各方面的监管指标都是由银监会根据实际情况制订的，所以在追求达标的过程中，不能操之过急，必须在满足监管要求后，主动监测各