国际金融（第二版） 课件 模块7国际货币体系

模块七国际货币体系国际货币体系概述国际货币体系演变欧洲货币体系132任务知识目标：掌握国际货币体系的概念和内容；

了解国际货币体系的演变过程；

掌握国际金本位体系的内容及特点；

掌握布雷顿森林体系的内容及特点；

掌握牙买加体系的内容及特点；

了解欧洲货币体系的形成及区域货币一体化的特征。技能目标：能够结合实际分析、评价现行的国际货币体系。【学习目标】任务一国际货币体系概述01国际货币体系是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。其中，国际货币制度是指各国政府为适应国际贸易和国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所作的一系列安排，包括为此所确定的原则、采取的措施和建立的组织机构。一、国际货币体系的基本概念01国际收支及其调节03国际储备资产的确定04国际货币活动的协调与管理02汇率及汇率制度二、国际货币体系的内容根据国际储备资产划分，国际货币体系可分为金本位体系、金汇兑本位体系和信用本位体系。根据汇率制度划分，国际货币体系可分为固定汇率体系和浮动汇率体系。根据历史演进及习惯称谓划分，国际货币体系大体可分为国际金本位体系、布雷顿森林体系和牙买加体系。三、国际货币体系的类型任务二国际货币体系演变02一、国际金本位体系（一）国际金本位体系的类型1.国际金币本位制（1816——1914年）2.国际金块本位制（1924——1928年）3.国际金汇兑本位制（1924——1928年）1.黄金执行国际支付手段和国际储备货币的职能2.各国黄金执货币的汇率由其法定平价决定3.具有自动调节国际收支的机制（二）国际金本位体系的特征（1）黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。（2）黄金存量在各国的分配不平衡。（3）第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。（三）国际金本位体系崩溃的原因（1）国际金本位制有效地控制了通货膨胀。（2）国际金本位制保证了汇率的稳定。（3）可以依靠市场机制调节国际收支，政府不需要付出干预行为涉及的各种代价。（四）对国际金本位体系的评价二、布雷顿森林体系（一）布雷顿森林体系的建立（二）布雷顿森林货币体系的主要内容1.成立国际货币基金组织2.实行“双挂钩”制3.可调整的固定汇率制4.储备制度5.国际收支的调节机制以美元为中心的国际货币体系美元与黄金挂钩各国货币与美元挂钩“双挂钩”（三）布雷顿森林体系的解体布雷顿森林体系是以美元为中心的国际货币体系，美元的稳定与否是布雷顿森林体系稳定的关键。第二次世界大战之后，美元经历了从“美元荒”到“美元灾”和“美元危机”的过程，布雷顿森林体系是在美元危机的频繁爆发中走向解体的。（四）对布雷顿森林体系的评价1.布雷顿森林体系的积极作用2.布雷顿森林体系的缺陷（1）自身无法克服的“特里芬难题”（2）美元作为国际主要储备资产享有一种特权地位（3）过分强调汇率的稳定，忽视汇率对国际收支的调节机制（4）缺乏弹性的固定汇率制度可能造成会员国的通货膨胀（5）国际收支调节责任不对称维持布雷顿森林体系的基础必须具备三个基本前提：一是美国国际收支必须保持逆差，提供足够的美元作为国际清偿手段以及稳定美元价值。但若美国国际收支持续性逆差，美元对外价值长期不稳，美元则会丧失其中心地位，危及布雷顿森林体系存在的基础。二是美国拥有绝对的黄金储备优势，才能保持美元对黄金的兑换。若美国黄金储备流失过多，储备不足，则难以履行兑换义务，则布雷顿森林体系难以维持。三是黄金价格维持官价水平，才能不使美元比价下降。若美国黄金储备不足，无力进行市场操作和平抑金价，则美元比价就会下降，国际货币制度的基础也就会随之动摇。

特里芬难题——最终导致布雷顿森林体系的崩溃因而，布雷顿森林体系存在着自身无法克服的内在矛盾，即供给不足则国际清偿手段不足，而美元供给过多则不能保证全部兑换黄金，将会导致储备货币美元的信用危机。这一内在矛盾使美元处于一种进退两难的状况中。美元的这种两难，是美国经济学家特里芬于20世纪50年代首先预见到的，故又称“特里芬难题”。特里芬难题指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性，最终导致了布雷顿森林体系的崩溃。特里芬难题——最终导致布雷顿森林体系的崩溃三、牙买加体系（一）牙买加体系的形成（二）牙买加体系的主要内容1.承认浮动汇率制度的合法化2.黄金非货币化3.增加基金组织会员国缴纳的基金份额4.扩大对发展中国家的资金融通5.提高特别提款权的国际储备地位三、牙买加体系（三）牙买加货币体系的运行特征1.储备货币多元化2.汇率安排多样化3.国际收支调节手段多样化三、牙买加体系（四）对牙买加体系的评价1.牙买加体系的积极作用2.牙买加体系的消极影响任务三欧洲货币体系03（一）欧洲共同体的建立——欧洲货币一体化的开端和基础一、欧洲货币体系的建立和欧洲货币—体化（二）欧洲货币体系——欧洲货币一体化的制度安排及深化（三）欧洲经济货币联盟——欧洲货币一体化