大消费行业2025Q3基金持仓分析：大消费板块重仓比例持续回落子板块重仓比例环比均下降

正文目录大消费板块重比例续回落，子板块重比环比均下降 4个股持仓：TOP20大费板块席位占据2个席，较2025Q2减少1席 5投资建议 8风险因素 9图表1：大费块比例势其仓例均值（%） 4图表2：2024Q3-2025Q3各一行基重比（%） 4图表3：2025Q3A股重仓例TOP205图表4：2024Q3-2025Q3全行基重例个（%） 6图表5：2025Q3大板块仓例TOP107图表6：2024Q3-2025Q3大消板基重例TOP10（%） 7图表7：2025Q3重例动TOP10个及比例（%） 8降2025Q32025Q31.15pcts至4.69远低于201811.15。图表1：大消费板块重仓比例走势及其重仓比例平均值（%）18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00费块重比例() 例平均()2025Q3以电升，而大消费全部子板块基金重仓比例均环比下降。食品饮料（.81（1.09农牧位大费块三中品料重仓比例环比-0.57pcts，在全部一级行业中下降至第五名；家用电器行业重仓比例环比-0.30pt-0.pct，图表2：2024Q3-2025Q3各一级行业基金重仓比例（%）2024Q3 2024Q4 2025Q1 2025Q2 2025Q3行业名称重仓比例行业名称重仓比例行业名称重仓比例行业名称重仓比例行业名称重仓比例电子5.68电子6.59电子6.35电子6.20电子8.19食品饮料4.98电力设备4.72食品饮料4.24电力设备3.54电力设备4.60电力设备4.86食品饮料4.56电力设备3.98食品饮料3.38通信3.03医药生物3.98医药生物3.45医药生物3.44医药生物3.26医药生物2.99非银金融2.55非银金融2.94非银金融2.49银行2.85食品饮料2.81银行2.12银行2.31银行2.33非银金融2.75非银金融2.54有色金属1.96家用电器1.74汽车2.11汽车1.71有色金属2.21家用电器1.93汽车1.59家用电器1.70有色金属1.60银行1.34汽车1.87通信1.33有色金属1.62通信1.41汽车1.16通信1.60计算机1.10机械设备1.23家用电器1.38机械设备1.13国防军工1.17有色金属1.10计算机1.22国防军工1.18计算机1.09机械设备1.05机械设备1.09国防军工0.93计算机1.09家用电器1.09公用事业0.99国防军工1.07通信0.89机械设备1.01国防军工0.95计算机0.98公用事业0.91公用事业0.77公用事业0.80传媒0.66基础化工0.85基础化工0.74基础化工0.71基础化工0.64基础化工0.61交通运输0.68交通运输0.63交通运输0.52交通运输0.55公用事业0.44农林牧渔0.53农林牧渔0.43农林牧渔0.40传媒0.50农林牧渔0.40房地产0.48煤炭0.39传媒0.39农林牧渔0.46交通运输0.37煤炭0.46传媒0.32房地产0.29房地产0.23煤炭0.24传媒0.37房地产0.29煤炭0.24煤炭0.19房地产0.20石油石化0.28石油石化0.27钢铁0.19轻工制造0.17建筑材料0.14轻工制造0.22建筑装饰0.22轻工制造0.17建筑装饰0.16钢铁0.13建筑装饰0.20轻工制造0.22商贸零售0.17商贸零售0.15石油石化0.12纺织服饰0.14纺织服饰0.16建筑装饰0.17石油石化0.15建筑装饰0.12建筑材料0.14商贸零售0.15石油石化0.15建筑材料0.13轻工制造0.10社会服务0.12钢铁0.15建筑材料0.15美容护理0.11商贸零售0.10商贸零售0.12建筑材料0.14纺织服饰0.12纺织服饰0.10美容护理0.08钢铁0.11社会服务0.10社会服务0.12钢铁0.10纺织服饰0.06环保0.10环保0.10美容护理0.10环保0.09环保0.05美容护理0.10美容护理0.08环保0.10社会服务0.09社会服务0.05综合0.02综合0.02综合0.02综合0.02综合0.02注：重仓比例为重仓股基金持股市值/基金股票投资市值，下同个股持仓：TOP20大消费板块席位占据2个席位，较2025Q2减少1席全市场个股持仓TOP20212025Q3TOP20台、的团重比分别1.37环-.36ct0.52环比-.27ct1048（环比-23914-232家）1名205QTP2202Q图表3：2025Q3A股基金重仓比例TOP20个股名称持有基金数持股总量(万股)季报持仓变动(万股)持股占流通股比()持股总市值(亿持股市值占基金股票投资市值比所属行业元)()宁德时代212451510.91-5049.7312.12070.742.30电力设备贵州茅台10488563.04-321.616.841236.491.37食品饮料中际旭创115827513.767882.5624.891110.681.23通信新易盛111630110.035548.9534.011101.331.22通信紫金矿业1598299714.64-2716.7314.56882.360.98有色金属寒武纪-U9225380.97-919.4212.86712.980.79电子中国平安705118717.58-3852.8311.14654.250.73非银金融东方财富434233521.4415734.2217.46632.350.7非银金融691137957.34-27054.726.69557.490.62银行中芯国际59239582.89-7761.2819.8554.680.62电子海光信息56820736.01-4954.068.92523.680.58电子美的集团91463994.21-14716.899.23464.980.52家用电器澜起科技35729190.03-40.125.49451.860.5电子药明康德56440317.014676.7216.3451.670.5医药生物立讯精密93167341.68-563.29.27435.630.48电子工业富联65964501.6248455.23.25425.780.47电子恒瑞医药73459250.81-2589.079.29423.940.47医药生物阳光电源58025187.33-1222.1215.84407.980.45电力设备中微公司37712275.7-919.1419.61366.830.41电子长江电力432113172.29-34674.914.71308.390.34公用事业注：持有基金数为重仓口径，下同图表4：2024Q3-2025Q3全行业基金重仓比例TOP20个股（%）2024Q3 2024Q4 2025Q1 2025Q2 2025Q3股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例贵州茅台2.30宁德时代2.52宁德时代2.12宁德时代1.98宁德时代2.30宁德时代2.30贵州茅台2.05贵州茅台204贵州茅台174贵州茅台1.37中国平安0.99美的集团0.980.991.05中际旭创1.23美的集团0.950.92美的集团092中国平安0.94新易盛1.22五粮液0.94中国平安0.89中国平安0.84紫金矿业0.82紫金矿业0.98紫金矿业0.87五粮液0.82紫金矿业0.81美的集团079寒武纪-U0.790.83东方财富0.80比亚迪0.77东方财富0.70中国平安0.73比亚迪0.64寒武纪-U0.73东方财富0.68长江电力0.62东方财富0.70长江电力0.64中芯国际0.70中芯国际0.60中芯国际0.580.62立讯精密0.62长江电力0.67长江电力0.57兴业银行0.55中芯国际0.62阳光电源0.61海光信息0.63五粮液053寒武纪-U0.53海光信息0.58中际旭创0.58中信证券0.59寒武纪-U0.52海光信息0.50美的集团0.52恒瑞医药0.53立讯精密0.58海光信息0.52恒瑞医药0.45澜起科技0.50迈瑞医疗0.52迈瑞医疗0.47立讯精密0.51比亚迪0.44药明康德0.50中芯国际0.47紫金矿业0.45恒瑞医药0.47新易盛0.43立讯精密0.48东方财富0.45恒瑞医药0.44兴业银行0.43中际旭创0.40工业富联0.47海光信息0.45中微公司0.43山西汾酒040五粮液038恒瑞医药0.47新易盛0.44兴业银行0.37药明康德0.40药明康德0.34阳光电源0.45山西汾酒0.40阳光电源0.35迈瑞医疗0.37北方华创0.33中微公司0.41泸州老窖0.38北方华创0.34北方华创0.36中微公司0.33长江电力0.34注：加粗为大消费板块个股大消费重仓比例TOP10中，食品饮料较上季占据席位由6位下降至4位，家用电器由2位上升至4234（-076p.23-0.9pc图表5：2025Q3大消费板块重仓比例TOP10个股名称持有基金数持股总量季报持仓变动持股占流通股比持股总市持股市值占基金股所属行业(万股)(万股)()值(亿元)票投资市值比()贵州茅台10488563.04-321.616.841,23.491.37食品饮料美的集团91463994.21-14716.899.23464.980.52家用电器五粮液28422460.3-746.65.79272.50.30食品饮料山西汾酒16113456.41713.5811.03261.60.29食品饮料泸州老窖14617679.32286.8612.03233.20.26食品饮料三花智控20126320.044372.37.14127.470.14家用电器石头科技1955874.12364.3122.67123.230.14家用电器海大集团19316947.01-4280.7610.19108.070.12农林牧渔牧原股份26918711.712904.274.9199.170.11农林牧渔海尔智家26231723.42-3317.595.0780.360.09家用电器图表6：2024Q3-2025Q3大消费板块基金重仓比例TOP10（%）2024Q3 2024Q4 2025Q1 2025Q2 2025Q3股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例股票名称重仓比例贵州茅台2.30贵州茅台2.05贵州茅台2.04贵州茅台1.74贵州茅台1.37美的集团0.95美的集团0.98美的集团0.92美的集团0.79美的集团0.52五粮液0.94五粮液0.82五粮液0.53五粮液0.38五粮液0.30山西汾酒0.40山西汾酒0.33山西汾酒0.40山西汾酒0.29山西汾酒0.29泸州老窖0.38泸州老窖0.32泸州老窖0.35泸州老窖0.24泸州老窖0.26格力电器0.29格力电器0.27格力电器0.22格力电器0.18三花智控0.14海尔智家0.24伊利股份0.20伊利股份0.17海大集团0.17石头科技0.14古井贡酒0.20海尔智家0.17海尔智家0.17海尔智家0.12海大集团0.12洋河股份0.17古井贡酒0.15古井贡酒0.14伊利股份0.10牧原股份0.11石头科技0.16洋河股份0.14石头科技0.13东鹏饮料0.09海尔智家0.09注：加粗为食品饮料行业个股104、3（3（贵州（,（1（。图表7：2025Q3重仓比例变动TOP10个股及变动比例（%）重仓比例提升TOP10重仓比例变动(pct)所属行业重仓比例下降TOP10重仓比例变动(pct)所属行业三花智控0.06家用电器贵州茅台-0.36食品饮料石头科技0.06家用电器美的集团-0.27家用电器科沃斯0.04家用电器格力电器-0.10家用电器酒鬼酒0.02食品饮料五粮液-0.08食品饮料牧原股份0.02农林牧渔海大集团-0.05农林牧渔泸州老窖0.02食