《企业财务报表分析》期末试卷影响公司长期偿债能力的表外因素分析及对策

PAGEPAGE4《企业财务报表分析》期末试卷影响公司长期偿债能力的表外因素分析及对策小论文写作（请从论文选题范围内，任选一个题目进行写作，具体要求如下。总分100分）一、论文题目企业财务分析指标体系。财务报表分析中应注意的问题。基于杜邦体系的财务报表分析及其发展。浅析应收账款周转率的现实应用。影响公司长期偿债能力的表外因素分析及对策。影响公司长期偿债能力的表外因素分析及对策摘要：随着经济体制改革的进行，我国的企业管理已经由生产粗放型转变为生产集约型经营，我国的经济再也不是计划经济，而是转变为市场经济。从债权人的角度看债权人是在企业经营过程中，为获得利息或其它经济利益，把资金投入到企业经营活动的，债权人最关心的是自己在企业的资金本金和利息能否按期收回。总之是要通过偿债能力各项指标很好的为企业做出决策提供很好的依据。关键词：偿债能力；因素分析；对策；市场竞争的日益激烈使得国内企业发展要面对更为复杂多变的市场环境，为了在实际中形成一种持续有效的市场竞争能力，要明确偿债在一个企业发展中的重要性，通过提高偿债能力，可以实现适应整个社会经济发展的目的，这也是完善我国经济结构转型的一个重要环节。一、影响公司长期偿债能力的表外因素分析（一）、投资的期末计价方法对长期偿债能力的影响公司对外投资期末可以选择的计价方法主要有俩种，即成本法和成本与市价熟低法。当投资的成本等于或低于市价时，无论采用何种方法计价，对长期偿债能力指标的影响都是相同的。但在投资市价低于其成本的情况下，选择成本与市价熟低法计价投资，与成本法比较，必将使得期末投资价值及资产总额相对较低，据以计算的资产负债率指标相对较高。不仅如此，由于所确认的跌价损失冲减了投资收益，使得利润总额相对减少，据以计算的已获利息倍数也相对较低。（二）、存货计价方法对长期偿债能力的影响当期末存货的历史成本确定时，若成本等于或低于市价时，选择成本与市价熟低法计价存货对对偿债能力指标的影响与成本法相同；而当期末成本高于市价时，选择成本与市价熟低法计价存货，相对于成本而言，无疑也将使得所计算的资产负债率相对较高已获利息倍数较低。在物价下跌期间，选择后进先出法计价存货对长期偿债能力指标的影响则个刚好相反。(三)、长期投资质量状况与长期偿债能力公司长期投资的质量高低主要取决于俩个因素，即长期投资价值变动状况和长期投资收益状况。其中，长期投资价值变动状况是指长期投资的保值、增值或减值状况。相对而言，长期投资在持有期限内若呈增值状况，则表明其质量较高；反之，若长期投资在持有期内价值呈下跌趋势，则表明其质量状况不佳。长期投资收益状况是指长期投资在各个期间的报酬率水平，若长期投资能定期获取收益或收益在各个期间呈增长趋势，表明长期投资的质量愈优；反之，若投资收益为负数或投资收益在各个期间呈下降趋势，表明长期投资的质量不佳。公司长期质量状况将直接影响其长期偿债能力。相对而言，长期投资质量状况优良，表明其价值风险小，增值潜力大，以长期投资账面价值为依据计算的长期偿债能能力能够反映其偿债能力的实际水平；反之，若长期投资质量不佳，表明其价值风险大，无增值潜力，在这种情况下，以长期投资账面价值为依据所计算的长期偿债能力指标无疑低于其实际偿债能力。值得说明的是，长期投资质量状况对长期偿债能力的影响取决于公司的性质及经营方式。一般而言，对于一些专业性投资公司以及从事多元化的公司来说，由于其长期投资在总资产中占得比重较大，因此，长期投资质量状况对长期偿债能力的影响较为突出。甚至可以认为公司的实际偿债能力主要取决于长期投资的质量状况。然而对于其他公司来说，一般情况下长期投资占总资产的比例不大。因此，长期投资质量状况对公司实际偿债能力的影响有限。有鉴于此，当我们在评价专业性公司及多元化经营公司的长期偿债能力时，必须将长期投资的质量状况作为关键性因素分析。(四)、无形资产对长期偿债能力的影响从财务角度看，无形资产的质量状况主要指无形资产的摊余价值与其公允价值的差异性质及程度。相对而言，无形资产的公允价值高于其摊余价值，表明公司所持无形资产质量的状况较优良并且这种差异程度愈大，无形资产质量的状况愈好；反之，若公司所持无形资产的公允价值低于其摊余价值，表明其质量状况不佳，存在损失风险。无形资产状况是影响公司长期偿债能力的又一重要因素，相对而言，无形资产的质量状况优良，根据其账面价值计算的长期偿债能力指标能够反映其实际偿债能力；反之，就可能导致偿债能力高估。(五)、会计估计对企业长期偿债能力的影响

影响公司的长期偿债能力的会计估计主要要会计估计、长期投资减损估计、固定资产折旧年限及残值估计、无形资产摊销估计等。会计估计不同，据以计价的资产额和确定的收益额也就不同，进而也就会影响到长期偿债能力指标，比如应收账款坏账及长期投资减值的估计额愈高，多确定的资产和利润将愈低，据以计算的资产负债愈高，已获利息倍数愈低

，否则反之。再如，固定资产折旧及无形资产摊销的估计年限愈长，各年的折旧及摊销费也就愈低，由此确定的各年资产减值的幅度愈小，收益额愈大，长期偿债能力指标中的资产负债率将会因此降低，已获利息倍数相对较高，否则反之。再如，固定资产折旧及无形资产摊销的估计年限愈长，各年的折旧及摊销费也就愈低，由此确定的各年资产减值的幅度也就愈小，收益额也就愈大，长期偿债能力指标中的资产负债率将会因此变得相对愈低，已获利息倍数相对较高，否则反之。总之，公司会计政策及会计估计对长期偿债能力指标值的影响是客观的，因此，我们在比较不同企业以及同一企业在不同的期间长期偿债能力指标时，必须关注会计政策及会计估计的差异及变化，以便能够获得客观的评估结论。二、公司长期偿债能力对策分析（一）、定量分析和定性分析相结合定量分析和定性分析的统一性，深刻反映了定量分析和定性分析俩者之间存在不可分割的联系，这种不可分割的联系取决于它们各自反映了同一事物的不同侧面。因为在企业财务分析中的任何指标，都同时存在着质和量的规定性，既不存在只有质没有量的经济指标，也不存在只有量没有质的经济指标。（二）、静态分析和动态分析相结合将负债资金的形成、使用、偿还作为一个资金流来加以分析和判断，负资金从形成、使用到偿还任何一个环节出现障碍，都会影响整个资金流循环的质量，从而不能全面、客观地反映企业真实的偿债能力水平。现金流量动态状况是进行偿债能力分析时不容忽视的因素，应成为企业偿债能力分析的重要依据。其中以经营活动现金流量分析企业的偿债能力是一种十分稳健的分析方法，从一定程度来讲，有稳定可靠的生产经营现金净额作保障，企业的偿债能力是可信的。参考文献：[1]蒋理标.关于企业偿债能力的探讨[J].会计之友2005[2]许华.浅谈财务分析中的偿债能力分析[N].南昌