通信行业月报：北美云厂商继续上调资本开支硅光助力AI网络规模化扩展

内容目录行情回顾 6指数情况 6子板块及个股行情回顾 6通信行业可转债市场表现情况 7通信行业ETF市场表现情况 7行业跟踪 8全球云基础设施数据跟踪 8我国ICT市场发展情况 10行业经济数据跟踪 10国内电信行业跟踪 电信用户发展情况 12电信业务使用情况 13通信能力情况 13新兴业务发展情况 14手机行业跟踪 15全球智能手机及AI手机发展情况 15通信设备行业跟踪 22光模块 22服务器 29交换机 29行业动态 31光通信 31人工智能 32电信运营 32卫星互联网 32河南通信行业动态 33河南通信上市公司行情回顾 33河南光模块出口数据跟踪 33河南通信行业要闻 33投资建议 34风险提示 35图表目录图1：中一行数10月跌（%） 6图2：通三业10涨跌（%） 6图3：北四云商本开（美） 8图4：头云商收速情况 9图5：25Q2全云础施服支情况 9图6：国本（亿） 10图7：2023-2028年国ICT市支预测 10图8：我规以工增加当同增速 图9：我规以工增加累同增速 图10：TMT行营及润情况 图通器类售增速 图12：信营务和电业总情况 图13：动话户情况 12图14：5G用发情况 12图15：网带兆速率户况 12图16：联终用况 12图17：动联累量及速况 13图18：均量（DOU）及增情况 13图19：国网带数 13图20：国10GPON口数 13图21：国5G基数量 14图22：翼云25H1发情况 14图23：通云25H1发情况 15图24：国动能云解方案 15图25：球能机量及速 16图26：球能机市场额按货） 17图27：25Q3球能机出量五厂市份额 17图28：25Q3国陆能手出量增速 17图29：22Q1-25Q3大陆能机货及速 18图30：24Q1-25Q3大陆能机部牌货量额 18图31：2020-2029年智能机货及测 18图32：2025-2029年智能机货及测 18图33：2022-2029年智能机场ASP预测 18图34：2025-2029年主要能机牌ASP测及速 18图35：球能机售价美）高细市场货份额 19图36：球能机售价美）高细市场货份额 19图37：能机AI峰算力20图38：AI手端总AI计算源测 20图39：球AI手出量及场额测 21图40：国AI手市预测 21图41：国要能市场测 21图42：AIAgent将展未来AI机互中心 22图43：国模出况 22图44：国模出价（元/kg） 22图45：国模出量（kg） 22图46：国美光出口况 23图47：国美光出口价元/kg） 23图48：国美光出口量（kg） 23图49：苏光块情况 23图50：川光块情况 23图51：北光块情况 24图52：海光块情况 24图53：国信备含光块出情况 24图54：2024年球块厂排名 25图55：据心电器件入况 26图56：2024年器入排名 26图57：2024年模货量名 26图58：球模细场规及测百美） 27图59：模主细场增速 27图60：球速模货量估 27图61：太光块预测百美） 28图62：连高率趋势 28图63：2024-2030年集成路收长测按技平划） 29图64：骅技度情况 29图65：国太交出口（美） 30图66：国太交出口（） 30图67：国太交出口价美元台） 30图68：国太交累计口（美） 30图69：国太交累计口（） 30图70：球信备和资开情况 31图71：球信备商份情况 31图72：南光块额（元） 33图73：信中）指数盈率 34表1：通行涨幅（%）前个股 7表2：通行可债的2025年10月跌况 7表3：通业ETF2025年10涨幅况 7表4：河省信业市司10月情 33行情回顾指数情况通信）202510月（2025.10.01-2025.10.31）0.24%指数（1850（00110、创业板指（1.56%图1：中信一级行业指数10月涨跌幅（%）15%10%5%0%-5%电力及公用事业电力及公用事业轻工制造电力设备及新能源基础化工食品饮料电子汽车传媒行业指数10月涨跌幅（%）子板块及个股行情回顾2025105.25%2.06%、0.69%。图2：通信三级行业10月涨跌幅（%）10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%行业指数10月涨跌幅（%）520673（（（3（（（%。表1：通信行业涨跌幅（%）前十个股证券代码 证券简称 涨幅（%） 证券代码 证券简称 跌幅（%）688027.SH国盾量子65.19%688205.SH德科立-21.95%300136.SZ信维通信38.64%688159.SH有方科技-21.38%600105.SH永鼎股份17.68%603083.SH剑桥科技-19.37%300308.SZ中际旭创17.29%601869.SH长飞光纤-15.82%300555.SZST路通16.76%688592.SH司南导航-15.28%002792.SZ通宇通讯13.49%300571.SZ平治信息-14.61%300710.SZ万隆光电11.39%603322.SH超讯通信-14.49%300081.SZ恒信东方9.86%000988.SZ华工科技-13.69%300711.SZ广哈通信9.74%603118.SH共进股份-13.23%300322.SZ硕贝德7.91%301191.SZ菲菱科思-12.86%通信行业可转债市场表现情况截至2025年11月10日，通信行业共有3只可转债标的。2025年10月，烽火转债下跌14.04%，中贝转债下跌4.42%，盟升转债下跌1.47%。表2：通信行业可转债标的2025年10月涨跌幅情况代码可转债简称信用发行总额（亿元）到期日期现价转股溢价率月涨跌幅年初至今涨跌幅等级(%)(%)(%)110062.SH烽火转债AAA30.882025-12-02110.722-0.38-14.04-4.51113678.SH中贝转债A+5.172029-10-19138.02120.68-4.328.46118045.SH盟升转债AA-3.002029-09-12195.14120.18-1.4713.38注：截至2025.11.11ETF市场表现情况2025年10月，通信行业ETF涨多跌少，其中，国泰中证全指通信设备ETF上涨1.57%。表3：通信行业ETF2025年10月涨跌幅情况基金代码基金简称上市日期基金规模（亿元）月涨跌幅(%)年初至今涨跌幅(%)515880.SH国泰中证全指通信设备ETF2019-09-06118.401.5791.94515050.SH华夏中证5G通信主题ETF2019-10-1689.44-0.6177.04159695.SZ嘉实国证通信ETF2023-05-102.780.1056.47159695.OF嘉实国证通信ETF2023-05-102.780.1056.47159511.SZ南方中证通信服务ETF2023-08-071.30-0.8854.57159507.SZ广发国证通信ETF2023-06-211.250.0657.26159507.OF广发国证通信ETF2023-06-211.250.0657.26注：截至2025.11.11行业跟踪全球云基础设施数据跟踪AIAIMeta2025400025Q325Q334260.56%AI和核123.8GW202512502026349AIGPU和GPU和CPU20262025AI总80%谷歌：25Q3239.583.4%2025850亿美元上调至910-930亿美元，预计2026年资本支出将大幅增加。Meta：25Q3193.7Meta2025660-720700-720预计2026年资本支出仍将保持显著增长，增长主要由基础设施成本推动，包括新增的云费用和折旧。图3：北美四大云厂商资本开支（亿美元）0

亚马逊 Meta 谷歌 微软 合计YoY(%，右轴)

100%80%60%40%20%0%-20%，亚马逊，微软，谷歌，MetaCanalys25Q295322%20%AI25Q2，AWS、Azure65%27%。25Q232%17.5%24Q117%-19%25H1，AWS1950，市场需求持续强劲。微软Azure22%AzureAI2.5102024年全年持平。图4：头部云厂商营收增速情况 图5：25Q2全球云基础设施服务支出情况Omdia，Canalys Omdia，CanalysAIAIAI包括开源AIAIAIAIAI25Q2615.82025AI图6：我国BAT资本开支（亿元）0

腾讯 阿里巴巴 百度 YoY(%，右轴)

300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%，阿里巴巴，腾讯，百度ICT市场发展情况IDC20287517.65CAGR6.5%ICT2693.620242028ICT4150AIAIICTAIICTIDC5CAGR24.3%ITIaaSIDCIaaS5CAGR14.3%。图7：2023-2028年我国ICT市场支出预测IDC中国行业经济数据跟踪20251-9+12.0%TMT图8：我国规模以上工业增加值当月同比增速 图9：我国规模以上工业增加值累计同比增速0%

20%15%10%5%2024-022024-032024-042024-052024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-092024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-09规模以上工业增加值：当月同比（%） 规模以上工业增加值：累计同比（%）规模以上工业增加值：计算机、通信和其他电子设备制造业：当月同比（%）

规模以上工业增加值：计算机、通信和其他电子设备制造业：累计同比（%）20259+16.2%图10：TMT行业营收及利润情况 图通讯器材类零售额增速15%10%5%0%

100%50%0%-50%

40%30%20%10%2024-022024-032024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-08-10%国内电信行业跟踪20251-95G100990。图12：电信主营业务收入和电信业务总量情况5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%电信业务收入增速（%，左轴） 电信业务总量累计增速（%，右轴

16%14%12%10%8%6%4%2%0%工信部电信用户发展情况5G用户快速发展。截至2025年9月，三大运营商及中国广电的移动电话用户总数达18.28202437955G20241.5363.9%5G5G5G4K/8K5G探索提升个人用户粘性和ARPU图13：移动电话用户发展情况 图14：5G用户发展情况191817162024-022024-032024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-09移动电话用户总数（亿户）

1510505G移动电话用户数（亿户）5G用户占比（%）

80%60%40%20%0%工信部 工信部千兆用户规模持续扩大。截至2025年9月，三大运营商固网宽带接入用户总数达6.95亿202424866.612.35283933.9%20243.0pct（IPTV、OTT）2025年928.8820242.32电视（IPTV、OTT）用户数达4.12亿户，比2024年末净增456.8万户。图15：固网宽带千兆接入速率用户情况 图16：物联网终端用户情况01000M以上用户数（万户）1000M以上用户占比（%）

0%

403020100物联网用户数（亿户）

30%20%10%0%工信部 工信部电信业务使用情况9DOU20251-9287416.6%2025916.07亿2024370420259（DOU）达到21.23GB/户·月，同比+15.5%。随着5G渗透率提高，未来DOU有望维持较高水平。图17：移动互联网累计流量及增速情况 图18：户均流量（DOU）及增速情况40003500300025002000150010005000移动互联网累计流量（亿GB）移动互联网累计流量增速（%）

5%0%

2520151050户均移动互联网接入流量（GB/户·月）YoY(%)

20%15%10%5%0%工信部 工信部700MHz5G5G800MHz/900MHz5G5G5G2.4.3.通信能力情况2025年912.412024388812.02024397596.7%10GPON3096+13.32%。图19：我国固网宽带端口数 图20：我国10GPON端口数12.5 12.0 4%11.5 11.0

0

50%40%30%20%10%0% 工信部 工信部5G20259月，5G470.52024年45.536.6%25H10.9pct。5G图21：我国5G基站数量05G基站（万个） 占比（%）

40%30%20%10%0%工信部2.4.4.新兴业务发展情况运营商聚焦工业制造、数字政府、医疗、教育、能源等关键领域，充分发挥云网融合及新一代数字技术的整合优势，推进数字技术与实体经济的紧密结合。三大运营商均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用，针对DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。中国电信通过天翼云全场景上架DeepSeek，提供从部署到推理、微调的全流程服务。天翼云自主研发的息壤一体化智算平台完成国产算力与DeepSeek-R1/V3系列大模型的深度适配优化。成为国内首家实现DeepSeek模型全栈国产化推理服务落地的运营商级云平台。中国电信自研天翼云服务器操作系统通过国家安全可靠测评；突破算力融合调度、训练推理加速等关键技术，创新提出Triless架构，实现资源、框架与工具三重解耦，推动跨服务商、跨地区、跨架构的多元算力互联互通，蝉联中国算力互联调度市场第一。图22：天翼云25H1发展情况中国电信，CCID赛迪顾问中国联通焕新升级联通云，强化算智云网融合，实现毫秒级智能调度和一体化智能运营，打造AI智选联通云品牌形象。联通云基于星罗平台实现国产及主流算力适配多规格DeepSeek-R1模型，兼顾私有化和公有化场景，可在全国270+骨干云池预部署，全面接入联通云桌面、编程助手等多产品场景。联通云基于A800、H800、L40S等多款主流算力卡，预置DeepSeek-R1多尺寸模型，用户可搭建DeepSeek-R1推理和微调环境。图23：联通云25H1发展情况中国联通针对政企客户在AI创新、安全合规、迁移适配等方面的需求，中国移动推出移动云智能信创云解决方案。智能信创云解决方案在咨询设计、迁移适配、测试验证、安全保障等全栈信创服务体系基础上，进一步构建算力基座-训推工具链-智能体开发-DeepSeek大模型调用-全生命周期运营的全链路智能AI服务矩阵。移动云适配主流CPU/GPU、操作系统、自研大云磐石服务器等，信创通算、智算资源一体化调度，依托一站式智算平台与大模型服务平台，现已完成对DeepSeek的深度技术适配，实现从底层架构到上层应用的全链路贯通。图24：中国移动智能信创云解决方案中国移动手机行业跟踪AI手机发展情况25H1全球智能手机市场整体出货量与24H1持平，市场受到多重因素影响，主要包括美国关税政策调整带来的不确定性、供应链重组、零售流量放缓以及厂商主动去库存等。Omdia313200图25：全球智能手机出货量及增速Omdia25Q3全球智能手机厂商排名：三星：25Q360606%GalaxyZGalaxyA07和A17A系列苹果：25Q35650Q4础款iPhone17由于在不涨价的情况下提供更大储存空间，超出上市预期；而重新设计的iPhone17ProPro4340传音：25Q312%（100（70025Q3Omdia图26：全球智能手机厂商市场份额（按出货量） 图全球智能手机出货量前五大厂商市场份额Omdia OmdiaOmdia25Q33%vivo18%105016%1010100099028：25Q3中国大陆智能手机出货量及增速OmdiaOmdia2025AI功能AIAI图29：22Q1-25Q3中国大陆智能手机出货量及增速 图中国大陆智能手机头部品牌出货量份额Omdia OmdiaOmdia202512.21%的CAGR图31：2020-2029年全球智能手机出货量及预测 图32：2025-2029年区域智能手机出货量及预测Canalys，Omdia Canalys，OmdiaCounterpoint预计全球智能手机平均售价(ASP)将从2025年的370美元稳步升至2029年412CAGR3%20295640CAGR5%AIASP2029ASPPro2025919美元20291000图33：2022-2029年全球智能手机市场ASP预测图34：2025-2029年全球主要智能手机品牌ASP预测及增速Counterpoint Counterpoint智能手机ASP上升主要因SoC和内存价格上涨以及生成式AI设备的推动。全球智能手机ASP增长由多重因素引起，包括智能手机向5G转型、算力的提高以及向高端智能手机的明显转向等。2025年，消费者对生成式AI的兴趣增加将主要支持高端化趋势，因为生成式AI需要在CPU、NPU和GPU能力方面有显著提升的SoC。此外，在成熟的智能手机市场上，手机的更换周期更长，手机厂商需要采用包括生成式AI在内的先进科技来促进高端市场产品的不断升级。2024-2025年，生成式AI智能手机的出现导致每台设备的物料清单(BoM)成本增加约40-60美元。随着AI逐渐成熟，ASP增长将从成本推动转向价值驱动，因为消费者会更愿意为围绕AI功能为核心的设备支付溢价。图35：全球智能手机平均售价（美元）及高端细分市场出货量份额Counterpoint2025AI作为CounterpointAI能25H160080%AIAI2026-2027年，生成式AI（400-599）（250-399）30%AI2027-2028250AI。图36：全球智能手机平均售价（美元）及高端细分市场出货量份额CounterpointSoC的TOPS性能与生成式AI手机的AI能力紧密相关。智能手机AI能力正变得越来越强大，而手机芯片厂商在这一转变中扮演重要角色。Counterpoint预计旗舰智能手机的芯片峰值AI算力水平将继续增长，2025年将会达到60TOPS以上。图37：智能手机AI峰值算力（TOPS）CounterpointAI360ServiceAIAI下，全球智能手机的总体AICounterpoint年AIAI50000EOPSAI为重要的AI图38：AI手机端侧总AI计算资源预测CounterpointAI360ServiceAIAICanalys2025AI算力的升级将进一步助推AI2025年芯片厂商发布的新款次旗舰SoC，8sGen49400e年AI预计新一代AI202420271.550%图39：全球AI手机出货量及市场份额预测 图40：我国AI手机市场预测2.0

1.5

60%1.51.00.50.0

0.40.15.5%

0.813.213.2%

1.345.3%51.9%%20%%0%2023 2024E 2025E 2026E 2027E出货量（亿台） AI手机市场占比（%）Canalys，Omdia IDC，OPPODeepSeek2-5C1.3%OPPOvivoAIDeepSeekAIDeepSeekDeepSeekAI图41：中国主要智能终端市场预测IDC中国24H2AIAIAI心。头部厂商通过AIAgentAIAIAgent图42：AIAgent将发展为未来AI手机交互的中心联发科，CounterpointResearch通信设备行业跟踪光模块2025930.8-14.5%，环比+17.1%口均价为127元g52133050kg98，环比+3.4%。2025年1-9月，我国光模块出口总额为277.8亿元，同比-15.0%。图43：我国光模块出口情况50403020100出口额（亿元） YoY(%) MoM(%)

150%100%50%0%-50%海关总署图44：我国光模块出口均价（元/kg） 图45：我国光模块出口数量（kg）-

60%40%20%0%2022.12022.52022.12022.52022.92023.12023.52023.92024.12024.52024.92025.12025.52025.9

0

100%50%0%-50%2022.12022.52022.12022.52022.92023.12023.52023.92024.12024.52024.92025.12025.52025.9出口均价（元/kg） YoY(%) MoM(%)

出口数量（kg） YoY(%) MoM(%)海关总署 海关总署202593.0-80.4%，环比+19.4%；对美元/kg-18.8%，环比+28.2%-6.8%20251-956.346：我国对美国光模块出口情况20 300%15 200%10 100%5 0%2023.12023.22023.12023.22023.32023.42023.52023.62023.72023.82023.92023.102023.112023.122024.12024.22024.32024.42024.52024.62024.72024.82024.92024.102024.112024.122025.12025.22025.32025.42025.52025.62025.72025.82025.9对美国光模块出口额（亿元） YoY(%) MoM(%)海关总署图47：我国对美国光模块出口均价（元/kg） 图48：我国对美国光模块出口数量（kg）-

100%50%0%-50%2023.12023.42023.12023.42023.72023.102024.12024.42024.72024.102025.12025.42025.7

0

300%200%100%0%2023.12023.42023.12023.42023.72023.102024.12024.42024.72024.102025.12025.42025.7对美国光模块出口均价（元/kg）YoY(%)MoM(%)

对美国光模块出口数量（kg）YoY(%)MoM(%)海关总署 海关总署2025年9月，四川、湖北、上海光模块出口额环比增速较高。从省份出口数据来看，2025年9月，江苏省出口额为11.05亿元，环比-9.4%；四川省出口额为6.24亿元，环比+76.0%；湖北省出口额为4.6亿元，环比+86.6%；上海市出口额为2.0亿元，环比+282.9%。图49：江苏省光模块出口情况 图50：四川省光模块出口情况30 300% 151020 200%1010 0% 52024.12024.32024.52024.12024.32024.52024.72024.92024.112025.12025.32025.52025.72025.9

400%200%0%2024.12024.32024.12024.32024.52024.72024.92024.112025.12025.32025.52025.72025.9江苏省出口（亿元） YoY(%)

四川省出口（亿元） YoY(%) MoM(%)海关总署 海关总署图51：湖北省光模块出口情况 图52：上海市光模块出口情况6.04.02.00.0

300%200%100%0%2024.12024.32024.12024.32024.52024.72024.92024.112025.12025.32025.52025.72025.9

5.04.02.01.00.0

800%600%400%200%0%2024.12024.32024.12024.32024.52024.72024.92024.112025.12025.32025.52025.72025.9湖北省出口（亿元） YoY(%)

上海市出口（亿元） YoY(%) MoM(%)海关总署 海关总署（T202525Q223H12025华工科技：24H2800G4HS8517.62.009（HScode:8517.62.00）614.661-9（HScode:8517.62.00）3319.20+100.9%。图53：泰国通信设备（包含光模块）出口情况-出口额（亿泰铢） YoY(%) QoQ(%)

200%150%100%50%0%-50%泰国海关LightCounting20247席（46910图54：2024年全球光模块厂商排名LightCounting，C114通信网，面向AI800G20252024WDM400ZR和ZR+MarvellAcaciaCiena202520241.6T800ZR根据CignalAI60%160400G800GCoherentCoherent、BroadcomLumentum1.6T20252026400/800G2025400ZRWSS2024Lumentum和Acacia400ZR图55：数据中心及电信光器件收入情况CignalAI，讯石光通讯网，图56：2024年光器件收入排名 图57：2024年光模块出货量排名 CignalAI，讯石通讯网， CignalAI，讯石通讯网，LightCounting2025-2030CAGR3520302024AI基础400G/800G（DSP、TIA）2025DWDM而用于交换机ASICDSPAI4iig202648%InP2024AOC26%202553%。DWDM202622%DWDMAI（Scale-across2026800GZR/ZR+图58：全球光模块细分市场规模及预测（百万美元） 图59：光模块主要细分市场增速 LightCounting，C114， LightCounting，C114，AI800G/1.6T2025400G3,19056.5%。DeepSeekAIAIAIDeepSeekCSP、AIAI3-5AIAIAI800G/1.6T400G图60：全球高速光模块出货量预估TrendForce，智通财经，云服务商在数据中心及配套网络基础设施的投资，为光模块市场创造新的细分领域。2023-2025年AI发展的浪潮催生了新一轮光连接需求，这一增长势头将延续至2030年。2026-2030scale-up预计CPO2025-202630-35%，2027-203015-20%AI32022图61：以太网光模块销售预测（百万美元）LightCounting，C114通信网，//1.5-23-4一代，AI图62：光连接高速率发展趋势中国信通院硅光子技术推动网络带宽不断突破，助力AI网络规模化扩展。YoleGroup预计硅光市场规模将从2024年的2.78亿美元增长至2030年的27亿美元，CAGR有望达到46%。（AI硅（SI）和绝缘体上铌酸锂（NI，为具有大规模、可扩展性的应用提供了多功能平台，图63：2024-2030年功率集成电路营收增长预测（按技术平台划分）YoleGroup，C114通信网，服务器年，70%BMC90%BMC2-3个月体现服务器市场景气度的变化。107.31+6.5%-10.3%20251-10骅科技累计实现营收73.72亿新台币，同比+46.2%。图64：信骅科技月度营收情况0

200%150%100%50%0%-50%2021-012021-042021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-10月度营业额（百万新台币） YoY(%) MoM(%)信骅科技2.6.3.交换机202591.92238.45+7.8%-10.8%80.44美元/台，同比-14.3%，环比+7.2%。图65：我国以太网交换机出口额（亿美元）4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0以太网交换机出口额：当月值（亿美元） YoY(%) MoM(%)

100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%图66：我国以太网交换机出口量（台） 图67：我国以太网交换机出口均价（美元台）0

50%0%2023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-07

500

100%50%0%2023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-07以太网交换机出口量：当月值（万台）YoY(%)MoM(%)

以太网交换机出口均价：当月值（美元/台）YoY(%)MoM(%)2025年1-9月，我国以太网交换机累计出口额为17.29亿美元，同比-5.1%；以太网交换机累计出口量为2264.51万台，同比+5.3%。图68：我国以太网交换机累计出口额（亿美元） 图69：我国以太网交换机累计出口量（台）40 30 50%0%200%102023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-07

0

40%20%0%-20%2023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-07以太网络交换机出口额：累计值（亿美元）YoY(%)

以太网交换机出口量：累计值（万台）YoY(%)根据Dell’OroGroup（包RN）25H1+4%25H1+8%2024图70：全球电信设备收入和资本开支情况 图71：全球电信设备供应商份额情况Dell’OroGroup，C114通信网， ，研究所 所行业动态光通信Dell’OroGroup，C114通信网， ，研究【Coherent：InP供应短缺限制业绩增长】近日，全球光通信领导者之一Coherent公布2026财年第一季度业绩。报告期内，Coherent实现收入15.8亿美元，环比增长3.4%，同比增长17%。CoherentCEOJimAnderson表示：收入增长是由人工智能相关数据中心和通信的强劲需求所推动。基于不断增长的数据中心和通信需求以及持续的产能扩张，我们预计本财年将继续保持强劲增长。数据显示，2026财年第一季度业绩，Coherent数据通信和通信业务收入为10.9亿美元，同比增长26%，占收比为69%。Coherent推出适用于共封装光学（CPO）与硅光设计的高功率400毫瓦连续波（CW）激光器，正向多家客户送样，性能位居业界顶尖水平。Coherent表示，数据中心业务的整体订单强劲，尤其是800G及更高速率的产品订单。另外用于数据中