2026年IPO律师笔试题及答案

2026年IPO律师笔试题及答案一、单选题（每题2分，共20题）1.根据《证券法》规定，首次公开发行股票的招股说明书应当在发行前（）日在中国证监会指定的媒体上全文披露。A.5B.10C.15D.202.某公司拟在科创板上市，其最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，以下说法正确的是（）。A.不符合上市条件B.符合上市条件，但需满足其他条件C.需补充提供三年净利润数据D.由交易所酌情决定3.在IPO过程中，保荐机构发现发行人存在虚假陈述，但未达到重大违法强制退市标准，以下哪种处理方式最符合《证券法》规定？（）A.通报批评，不予处罚B.责令改正，处以罚款C.暂停保荐资格6个月D.撤销保荐资格4.某上市公司2025年拟通过配股方式募集资金，根据《上市公司证券发行管理办法》，配股的发行价格不得低于本次配股前20个交易日公司股票均价的（）。A.80%B.90%C.100%D.110%5.在境外上市（如香港联交所），发行人需披露的“主要风险因素”中，以下哪项不属于必须披露的内容？（）A.市场风险B.法律合规风险C.管理层个人风险D.供应链风险6.某公司拟在北交所上市，其最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，以下说法正确的是（）。A.符合上市条件B.不符合上市条件C.需补充提供现金流量数据D.由交易所酌情决定7.在IPO过程中，审计报告被出具“保留意见”，以下哪种情况下，发行人仍可成功上市？（）A.保留意见事项不影响发行人持续经营能力B.保留意见事项已解决C.交易所认可该保留意见D.均不可行8.某公司拟在创业板上市，其最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，以下说法正确的是（）。A.不符合上市条件B.符合上市条件，但需满足其他条件C.需补充提供三年净利润数据D.由交易所酌情决定9.在IPO过程中，保荐机构发现发行人存在财务造假，但未达到重大违法强制退市标准，以下哪种处理方式最符合《证券法》规定？（）A.通报批评，不予处罚B.责令改正，处以罚款C.暂停保荐资格6个月D.撤销保荐资格10.某上市公司2025年拟通过增发方式募集资金，根据《上市公司证券发行管理办法》，增发的发行价格不得低于本次增发前20个交易日公司股票均价的（）。A.80%B.90%C.100%D.110%二、多选题（每题3分，共10题）1.在IPO过程中，发行人需披露的“主要业务”中，以下哪些内容必须披露？（）A.主要产品或服务B.主要客户C.主要竞争对手D.主要供应商2.某公司拟在科创板上市，其最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，以下哪些条件必须满足？（）A.最近一期净利润不低于人民币500万元B.最近三年经营活动产生的现金流量净额为正C.最近一期营业收入不低于人民币1亿元D.最近三年营业收入复合增长率不低于10%3.在境外上市（如香港联交所），发行人需披露的“公司治理”中，以下哪些内容必须披露？（）A.独立董事的独立性B.董事会会议记录C.关联交易披露政策D.内部控制制度4.某公司拟在北交所上市，其最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，以下哪些条件必须满足？（）A.最近三年营业收入复合增长率不低于10%B.最近一期营业收入不低于人民币1亿元C.最近三年经营活动产生的现金流量净额为正D.最近一期净利润不低于人民币500万元5.在IPO过程中，审计报告被出具“否定意见”，以下哪些情况下，发行人仍可成功上市？（）A.否定意见事项不影响发行人持续经营能力B.否定意见事项已解决C.交易所认可该否定意见D.均不可行6.某公司拟在创业板上市，其最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，以下哪些条件必须满足？（）A.最近一期净利润不低于人民币300万元B.最近三年营业收入复合增长率不低于10%C.最近一期营业收入不低于人民币5000万元D.最近三年经营活动产生的现金流量净额为正7.在IPO过程中，保荐机构发现发行人存在财务造假，以下哪些处理方式最符合《证券法》规定？（）A.通报批评，不予处罚B.责令改正，处以罚款C.暂停保荐资格6个月D.撤销保荐资格8.某上市公司2025年拟通过配股或增发方式募集资金，以下哪些说法正确？（）A.配股的发行价格不得低于本次配股前20个交易日公司股票均价的90%B.增发的发行价格不得低于本次增发前20个交易日公司股票均价的80%C.配股和增发的募集资金用途必须符合法律法规D.配股和增发的发行对象不得超过10名9.在境外上市（如香港联交所），发行人需披露的“业务前景”中，以下哪些内容必须披露？（）A.行业发展前景B.公司发展战略C.主要竞争对手D.市场风险10.某公司拟在科创板上市，其最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，以下哪些条件必须满足？（）A.最近一期净利润不低于人民币500万元B.最近三年经营活动产生的现金流量净额为正C.最近一期营业收入不低于人民币1亿元D.最近三年营业收入复合增长率不低于10%三、判断题（每题1分，共10题）1.首次公开发行股票的招股说明书应当在发行前5日在中国证监会指定的媒体上全文披露。（）2.在科创板上市，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，不符合上市条件。（）3.在IPO过程中，保荐机构发现发行人存在虚假陈述，但未达到重大违法强制退市标准，应通报批评，不予处罚。（）4.某上市公司2025年拟通过配股方式募集资金，根据《上市公司证券发行管理办法》，配股的发行价格不得低于本次配股前20个交易日公司股票均价的80%。（）5.在境外上市（如香港联交所），发行人需披露的“主要风险因素”中，管理层个人风险不属于必须披露的内容。（）6.在北交所上市，发行人最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，不符合上市条件。（）7.在IPO过程中，审计报告被出具“保留意见”，保留意见事项不解决，发行人仍可成功上市。（）8.在创业板上市，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，不符合上市条件。（）9.在IPO过程中，保荐机构发现发行人存在财务造假，应撤销保荐资格。（）10.某上市公司2025年拟通过增发方式募集资金，根据《上市公司证券发行管理办法》，增发的发行价格不得低于本次增发前20个交易日公司股票均价的90%。（）四、简答题（每题5分，共4题）1.简述首次公开发行股票的招股说明书的主要披露内容。2.简述科创板上市的主要条件。3.简述北交所上市的主要条件。4.简述创业板上市的主要条件。五、论述题（每题10分，共2题）1.论述IPO过程中，保荐机构的主要职责和法律责任。2.论述境外上市（如香港联交所）的主要条件和流程。答案及解析一、单选题1.C解析：根据《证券法》第33条规定，首次公开发行股票的招股说明书应当在发行前15日在中国证监会指定的媒体上全文披露。2.B解析：根据《科创板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，符合上市条件，但需满足最近三年经营活动产生的现金流量净额为正等其他条件。3.B解析：根据《证券法》第184条规定，发行人存在虚假陈述，但未达到重大违法强制退市标准，应责令改正，处以罚款。4.C解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，配股的发行价格不得低于本次配股前20个交易日公司股票均价的100%。5.C解析：根据香港联交所《上市规则》，管理层个人风险不属于必须披露的内容。6.B解析：根据《北交所注册管理办法》，发行人最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，不符合上市条件。7.A解析：根据《证券法》，保留意见事项不影响发行人持续经营能力，发行人仍可成功上市。8.B解析：根据《创业板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，符合上市条件，但需满足最近三年营业收入复合增长率不低于10%等其他条件。9.D解析：根据《证券法》，发行人存在财务造假，应撤销保荐资格。10.C解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，增发的发行价格不得低于本次增发前20个交易日公司股票均价的100%。二、多选题1.A、B、D解析：根据《招股说明书内容与格式准则》，主要业务需披露主要产品或服务、主要客户、主要供应商。2.A、C、D解析：根据《科创板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，需满足最近一期净利润不低于人民币500万元、最近一期营业收入不低于人民币1亿元、最近三年营业收入复合增长率不低于10%等条件。3.A、C、D解析：根据香港联交所《上市规则》，公司治理需披露独立董事的独立性、关联交易披露政策、内部控制制度。4.A、B解析：根据《北交所注册管理办法》，发行人最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，需满足最近三年营业收入复合增长率不低于10%、最近一期营业收入不低于人民币1亿元等条件。5.A、B解析：根据《证券法》，否定意见事项不解决，发行人不可成功上市。6.A、C解析：根据《创业板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，需满足最近一期净利润不低于人民币300万元、最近一期营业收入不低于人民币5000万元等条件。7.B、D解析：根据《证券法》，发行人存在财务造假，应责令改正，处以罚款，撤销保荐资格。8.A、C解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，配股和增发的发行价格不得低于相应均价，且募集资金用途必须符合法律法规。9.A、B解析：根据香港联交所《上市规则》，业务前景需披露行业发展前景、公司发展战略。10.A、C、D解析：根据《科创板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，需满足最近一期净利润不低于人民币500万元、最近一期营业收入不低于人民币1亿元、最近三年营业收入复合增长率不低于10%等条件。三、判断题1.×解析：根据《证券法》第33条规定，首次公开发行股票的招股说明书应当在发行前15日在中国证监会指定的媒体上全文披露。2.×解析：根据《科创板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币1000万元，符合上市条件，但需满足最近三年经营活动产生的现金流量净额为正等其他条件。3.×解析：根据《证券法》第184条规定，发行人存在虚假陈述，但未达到重大违法强制退市标准，应责令改正，处以罚款。4.×解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，配股的发行价格不得低于本次配股前20个交易日公司股票均价的100%。5.√解析：根据香港联交所《上市规则》，管理层个人风险不属于必须披露的内容。6.√解析：根据《北交所注册管理办法》，发行人最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为负，不符合上市条件。7.×解析：根据《证券法》，保留意见事项不解决，发行人不可成功上市。8.×解析：根据《创业板注册管理办法》，发行人最近三年净利润均为正，但其中一年净利润低于人民币500万元，符合上市条件，但需满足最近三年营业收入复合增长率不低于10%等其他条件。9.√解析：根据《证券法》，发行人存在财务造假，应撤销保荐资格。10.×解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，增发的发行价格不得低于本次增发前20个交易日公司股票均价的100%。四、简答题1.首次公开发行股票的招股说明书的主要披露内容-主要业务：主要产品或服务、主要客户、主要竞争对手、主要供应商-财务状况：最近三年及一期财务报表、主要财务指标、财务风险-主要风险因素：市场风险、法律合规风险、管理风险、财务风险等-公司治理：股权结构、董事会结构、监事会结构、独立董事情况-业务前景：行业发展前景、公司发展战略-其他重要事项：募集资金用途、关联交易等2.科创板上市的主要条件-最近三年净利润均为正，但其中一年净利润不低于人民币500万元-最近一期营业收入不低于人民币1亿元-最近三年经营活动产生的现金流量净额为正或最近三年营业收入复合增长率不低于10%-股权结构合理，不存在实际控制人或者实际控制人控制的企业累计不超过10家-持续经营能力强，不存在重大风险3.北交所上市的主要条件-最近两年净利润均为正，但经营活动产生的现金流量净额为正-最近两年营业收入复合增长率不低于10%-最近两年营业收入不低于人民币1亿元-股权结构合理，不存在实际控制人或者实际控制人控制的企业累计不超过10家-持续经营能力强，不存在重大风险4.创业板上市的主要条件-最近三年净利润均为正，但其中一年净利润不低于人民币300万元-最近一期营业收入不低于人民币5000万元-最近三年营业收入复合增长率不低于10%-股权结构合理，不存在实际控制人或者实际控制人控制的企业累计不超过10家-持续经营能力强，不存在重大风险五、论述题1.IPO过程中，保荐机构的主要职责和法律责任-主要职责：-对发行人的合规性、财务状况、业务前景等进行全面核查，出具保荐意见-协助发行人准备招股说明书等文件-配合中国证监会的审核工作-持续督导发行人履行持续经营义务-法律责任：-如保荐机构未履行职责，导致发行人出现重大违法违规行为，应