2023年电大财务报表分析综合能力分析

同仁堂财务报表综合分析

一、历史比较分析

北京同仁堂股份有限企业2023年、2023年、2023年财务报表见“同仁堂报表资料”。

1、同仁堂的现金流量分析计算数据如下；

2023年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流晟：流动负债X100%

=38471.144-83466.11X100%=46.09%

2023年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量：流动负债X100%

=12102.084-79234.13X103%=15.27%

2023年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量♦流动负债X100%

=42278.994-84211.77X100%=50.21%

2023年末债务保障率=经营活动现金净流量小(流动负债+长期负债)X100%

=38471.144-(83466.11+2824.99)X100%=44.58%

2023年末债务保障率;经营活动现金净流量彳(流动负债+长期负债)X100%

=12102.08+(79234.13+2198.86)X100%=14.86%

2023年末债务保障率;经营活动现金净流量彳(流动负债+长期负债)X100%

=42278.994-(84211.77+2996.76)X100%=48.48%

2023年末每元销售现金停流入=经营活动现金净流量+主营业务收入

=38471.144-240906=0.16

2023年末每元销售现金净流入-经营活动现金净流量：主营业务收入

=12102.08+270285.09=0.04

2023年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量+主营业务收入

=42278.99+293904.95=0.14

2023年末所有资产现金回收率=经营活动现金净流量+所有资产X1()0%

=38471.144-382203X100%=10.07%

2023年末所有资产现金回收率;经营活动现金净流量♦所有资产X100%

=12102.08^-419467.66X190%=2.89%

2023年末所有资产现金回收率;经营活动现金净流量♦所有资产X100%

=42278.994-455007.25X130%=9.29%

2023年末营运指数=经营活动现金净流量+(净收益-非经营净收益+非付现费用)

=38471.144-[23352.45-(-899.63+128.64)+(4378.74+11128.38+

104.02-1.17-39.51+7.22)]

=0.97

2023年末营运指数=经营活动现金净流量小(净收益-非经营净收益+非付现费用)

=12102.08+[23289.11-(-1024.47+289.92)+(1901.59+10636.81+

329.44+84.93+76.77+24.4)]

=0.33

2023年末营运指数=经营活动现金净流量+(净收益-非经营净收益+非付现费用)

=42278.994-[35063.73-(-478.42+16237)+(2166.54+9662.95+

+4.92)J

=0.89

历次分析指标值整顿如下表列示。

偿债能力分析指标：2023年实际值2023年实际值2023年实际值

营运资本173950.22221484.91255891.37

流动比率3.083.84.04

应收账款周转率8.888.76

存货周转率1.121.79

速动比率1.431.91.92

现金比率0.971.121.4

资产负债率（％）22.619.4119.17

产权比率（%）29.1694.0922.71

有形净值债务率（％）29.7324.4724.37

利息偿付倍数33.2331.5187.94

资产运用效率分析指标：

应收账款周转率8.888.76

存货周转率1.121.05

流动资产周转率0.9690.917

固定资产周转率2.4522.855

总资产周转率0.6740.672

获利能力分析指标：

销售毛利率（％）40.6340.3141.42

营业利润率（％）11.6213.5713.89

总资产收益率（％）7.869.79.62

长期资本收益率（％）11.1412.1711.83

现金流量分析指标：

现金流量与当期债务比（％）46.0915.2750.21

债务保障率（％）44.5814.8648.48

每元销售现金净流入0.160.040.14

所有资产现金回收率（％）10.072.899.29

营运指数0.970.330.89

通过对短期偿债指标的分析，我们可以看出同仁堂2023年的J营运成本比上两个年度都

多，阐明偿债更有保障，不能偿债的I风险更小；2023年的J流动比率比上两个年度高，阐明

短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度也更高了；2023年日勺应收账款周转率略低于

2023年水平，阐明2023年该企业在货款回收，资产流动性，短期偿债能力方面比上一年度

有所下降；2023年的存货周转率比2023年的高，阐明存货依J占用水平低，流动性强，存货

转换成现金日勺速度快，短期偿债能力也强；2023年H勺速度比率比上两个年度也高，阐明偿

还流动负债H勺能力更强了；2023年的现金比率也比上两个年度高，阐明支付能力更强了。

通过度析，可以得出结论：同仁堂企业2023年度的J短期偿债能力比以往年度有较大增强。

通过对长期偿债能力的分析，我们可以看出同仁堂2023年的资产负债率比上两年低，

远远低于资产负债率的合适水平40%—60%,阐明借债少，风险小，不能偿债的也许性小；

2023年的产权比率比上两年低，阐明财务构造风险性小，所有者权益对偿债风险的承受能

力强；2023年的有形净值债务率比上两年减少，表明风险小，长期偿债能力强；2023年的

利息偿付倍数比上两年明显提高，阐明有较高的、稳定的偿付利息的能力，完全可以偿还债

务利息。通过度析，可以得出结论：同仁堂企业具有很强的长期偿债能力，企业的财务风险

很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超过了合理保障的需要。不过，这样做不能发

挥负债的财务杠杆作用，并不是一种合理日勺资本构造，企业应考虑合适提高资产负债率，使

资本构造趋于合理。

通过对资产运用效率指标的分析，同仁堂总资产周转率在2023、2023年度该项指标分

另I」为0.674、0.672。阐明总资产周转率2023年比2023年略有减少，总资产运用效率有所

减少，企业运用所有资产进行经营活动能力有所减少，最终将影响企业盈利能力和和偿债能

力，该指标的变化趋势，要引起企业高度重视。企业应采用合适措施提高各项资产H勺运用程

度，对那些确实无法提高运用率日勺多出、闲置资产及时进行处理，提高总资产周转率。流动

资产周转率在2023、2023年度分别为0.969和0.917,同比略有卜降，阐明企业流动资产

周转速度在减少，运用效率在下降，未来也会影响企业日勺盈利能力。固定资产周转率在2023、

2023年度分别为2.452和2.855。该项指标同比有所提高，表明同仁堂在固定资产使用效

率上有所提高，周转率速度在逐年加紧，，营运能力在加强。应收账款周转率在2023、2023

年度分别为8.88和8.76,阐明应收账款收账时间同比在延长，坏账的也许性和收账的费用

有增长的趋势，资产流动性及短期偿债能力在减少，企业H勺经营风险在增长，影响企业流动

资产的盈利能力。以成本为基础的存货周转率指标在2023、2023年度分别为1.12和1.05,

阐明企业的存货周转率指标同比呈减少的趋势，阐明企业的存货运用效率在减少，存货占用

资金及占用时间在增长，资产的流动性在减弱，企业的盈利能力也在减弱。

通过对获利能力及投资酬劳指标的分析，我们可以看出同仁堂2023年的销售毛利率比

上两个年度都高，表明单位收入的毛利有所提高，抵补各项期间费用的能力在加强，企业的

获利能力在提高：营业利泡率从三年的数据分析在逐年提高，表明企业主营业务欧I获利能力

在逐年提高；2023年日勺总资产收益率比2023年度高，比2023年度略低，表明企业资产口勺

运用效率、运用资产发明利润的能力及企业的获利能力、财务管理水平等方面正在向好的方

面发展，显现增强趋势但亦不稳定；2023年H勺长期资本收益率比2023年度高，比2023年

度低，表明企业的长期资本获利能力比2023年度强，但与2023年度比有所回落。通过度析，

可以得出结论：同仁堂企业2023年度口勺获利能力总的来说是呈向好发展的趋势但不够稳定，

部分指标显示有所回落。

通过对现金流量指标的分析，我们可以看出同仁堂2023年的现金流量与当期债务比比

上两个年度都高，表明现金流入对当期债务清偿欧I保障加强了，企业的流动性也在加强；

2023年日勺债务保障率比上两个年度都高，表明企业承担债务总额日勺能力越来越强了；2023

年的每元销售现金净流入比2023年低，比2023年高，表明企业通过销售获取现金口勺能力在

加强；2023年口勺所有资产现金回收率比2023年低，比2023年高，表明企业运用所有资产

获取现金的能力有所加强；2023年的营运指数比2023年低，比2023年高，表明企业营运

管理的水平和收益口勺质量有所提高。通过度析，可以得出结论：同仁堂企业2023年度口勺现

金流入状况是呈上升趋势，

现代人们最重视的是盈利能力，盈利能力决定了偿债能力，尤其是长期偿债能力。同仁

堂2023年度的盈利能力展现上升趋势，且2023年度的短期偿债能力和长期偿债能力都是增

强的；虽然2023年度I向资产运用状况不太理想，不过2023年度现金流量指标分析的状况

还是趋势向好发展，因此，总H勺来说，同仁堂2023年度的企业业绩还是良好的。

二、同行业比较分析

可比企业江苏恒瑞医药股份有限企业2023年、2023年、2023年财务报表略，只提供有

关数据

恒瑞企业的现金流量分析计算数据如下：

2023年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量♦流动负债X100%

=26617.544-14085.31X103%=188.97%

2023年末现金流量与当期债务比二经营活动现金净流量：流动负债X1()0%

=21887.37+35500.9X100%=61.65%

2023年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流显：流动负债X100%

=11745.974-22991.4Xl(X)%=51.09%

(三年简朴平均值为：100.57%)

2023年末债务保隙率=经营活动现金净流量+(流动负债+长期负债)X100%

=26617.544-(14085.31+6022.08)X100%=132.38%

2023年末债务保障率=经营活动现金净流量小(流动负债+长期负债)X100%

=21887.37+(35500.89+2540.89)X100%=57.52%

2023年末债务保障率;经营活动现金净流量+(流动负债+长期负债)X100%

=II745.97+(22991.4+0)X|()()%=51.09%

(三年简朴平均值为:80.33%)

2023年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量♦主营业务收入

=26617.544-143661=0.19

2023年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量+主营业务收入

=21887.374-195966=0.11

2023年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量♦主营业务收入

=11745.974-239256=0.05

(三年简朴平均值为:0.12)

2023年末所有资产现金回收率;经营活动现金净流量♦所有资产X100%

=26617.544-145797.16X100%=18.26%

2023年末所有资产现金回收率;经营活动现金净流量♦所有资产X100%

=21887.374-202368.89X100%=10.87%

2023年末所有资产现金回收率=经营活动现金净流显+所有资产X100%

=11745.97+225436Xl（X）%=5.2%

（三年简朴平均值为：11.44%）

2023年末营运指数=经营活动现金净流量+（净收益-非经营净收益+非付现费用）

=26617.544-[20696.79-（-347.31-1815.04）+（5693.86+20.89-2.6）]=0.93

2023年末营运指数=经营活动现金净流量+（净收益-非经营净收益+非付现费用）

=21887.37+[41292.13-（-384.98+3884.71）+（2309.22+5772.02+65.81-36.11）1=0.48

2023年末营运指数=经营活动现金净流量+（净收益-非经营净收益+非付现费用）

=11745.97.[43559.42-（-148.15+2176.39）+（3282.13+5955.80+68.33-21.87+18114.81）]

=0.23

（三年简朴平均值为:0,55）

历次分析指标值整顿如卜.表列示。

偿债能力分析指标：同仁堂2023年实际值可比企业简朴平均值与平均水平差异值

营运资本255891.37108913.16146978.21

流动比率4.045.89-1.85

应收账款周转率8.765.553.21

存货周转率1.793-1.21

速动比率1.925.32-3.4

现金比率1.42.83-1.43

资产负债率（％）19.1714.34.87

产权比率（％）23.7116.896.82

有形净值债务率（％）24.3717.087.29

利息偿付倍数87.94-258.89346.83

资产运用效率分析指标：

应收账款周转率8.765.553.21

存货周转率1.053-1.95

流动资产周转率0.9171.59-0.673

固定资产周转率2.8554.77-1.915

总资产周转率0.6721.13-0.458

获利能力分析指标：

销售毛利率（％）41.4282.31-40.89

营业利润率（％）13.8918.81-4.92

总资产收益率（％）9.6224.28-14.66

长期资本收益率（％）11.8328.13-16.3

现金流・分析指标：

现金流量与当期债务比（％）50.21100.57-50.36

债务保障率（％）48.4880.33-31.85

每元销售现金净流入0.140.120.02

所有资产现金回收率（％）9.2911.44-2.15

营运指数0.890.550.34

通过对短期偿债指标的分析，除因营运成本是绝对数，不便于不一样企业间的比较外,

我们可以看出同仁堂2023年的流动比率比恒瑞企业低，阐明短期偿债能力比恒瑞企业低，

债权人利益日勺安全程度也比恒瑞企业低；2023年的应收账款周转率比恒瑞企业高，阐明同

仁堂比恒瑞企业欧J资产流动性强，短期偿债能力也高；2023年的存货周转率比恒瑞企业低,

阐明同仁堂比恒瑞企业的存货占用水平高，流动性差，存货转换成现金日勺速度慢，短期偿债

能力也弱；2023年日勺速动比率比恒瑞企业也低，阐明偿还流动负债的能力不如恒瑞企业；

2023年的现金比率也比恒瑞企业低，阐明支付能力比恒瑞企业差。通过度析，可以得出结

论：同仁堂企业2023年度的短期偿债能力比恒瑞企业要弱。

通过对长期偿债指标的分析，我们可以看出同仁堂2023年的资产负债率比恒瑞企业高,

阐明借债比恒瑞企业多，风险相称较大，不能偿债H勺也许性也较大；2023年的产权比率比

恒瑞企业高，阐明财务构迨风险性比恒瑞企业大，所有者双益对偿债风险的承受能力弱;2023

年的有形净值债务率比恒瑞企业大，表明风险比恒瑞企业大，长期偿债能力弱；2023年的

利息偿付倍数比恒瑞企业2023年低，阐明偿还利息的能力比恒瑞企业低，但还是远远高于

一般公认原则值的I,完全可以偿还债务利息。通过度析，可以得出结论：同仁堂企业长期偿

债能力相对来说不如恒瑞企业强，企业的J财务风险比恒瑞企业也高，债权人利益受保拧口勺程

度要比恒瑞企业低，但各项指标都在合理范围内。

通过对资产运用效率指标的分析，同行业企业江苏恒瑞总资产周转率指标平均值为

1.13。同仁堂与之相比，低于江苏恒瑞平均水平。表明总资产运用效率比江苏恒瑞低，偿债

能力和盈利能力也弱，表明它并非处在行业领先水平，盈利能力和偿债能力一般，总资产周

转率一般。江苏恒瑞流动资产周转率平均值1.59。同仁堂与之相比低于江苏恒瑞平均水平。

表明同仁堂比江苏恒瑞流动资产流动性较弱，风险较大，流动资产运用效率偏低。江苏恒瑞

固定资产周转率平均值4.77,.同仁堂与之相比低于江苏恒瑞的平均水平。表明同仁堂在企

业固定资产运用方面与江苏恒瑞相比,运用的不够充足，固定资产的使用效率没有充足发挥,

企业的经营活动不够有效,江苏恒瑞应收账款周转率平均值5.55,.同仁堂与之相比高于江

苏恒瑞R勺平均水平，表明同仁堂在应收帐款管理方面比江苏恒瑞日勺管理效率要高，货款回收

速度要快，减少了企业W、J经营风险。江苏恒瑞成本基础的存货周转率平均值3,•同仁堂与

之相比低于江苏恒瑞的平均水平且差距较大，阐明在存货控制管理上与同行业比较存在较大

差距，存货管理水平和管理效率不够理想，但愿引起企业注意，防止未来库存积压和滞销。

通过对获利能力及投资酬劳指标