【《科创板上市公司盈余管理研究》开题报告5800字】

科创板上市公司盈余管理研究开题报告1.1研究背景2019年科创板正式落地。科创板不仅可以解决企业融资难的问题，国内投资者还可以在企业的发展中享受到一些红利，而且还有助于整体提振我国资本市场，同时还促进了我国资本市场更加趋于国际化。此外，在科创板这一资本市场改革的“实验培养基”中实行注册制这一举措对于未来A股市场的发展有着重要意义。在科创板的设立中存在许多重大突破点。第一个突破点是在科创板的制度中亏损的公司是被允许上市的；第二个突破点是科创板的制度允许同股不同权的公司上市；第三个重大突破点是红筹公司和VIE架构的公司也可以上市。不同于要求极为严格的主板和创业板，申请科创板上市的企业只需满足五种财务指标中的一种即可。根据以往经验申请主板和创业板上市的企业为了达到上市的标准去人为操控利润粉饰报表盈余管理的动机很强。从这一方面来看，相较于核准制，注册制下科创板上市公司的盈余管理动机是较弱的。但从另一方面，如若公司在上市之前就一直呈现亏损状态，那么就可能会影响到发行定价，以及企业筹集的资金也会相对的比较少，这对公司的后续研发以及存续可能造成影响。因此，在科创板上市的公司也存在一定程度的可能性去进行盈余管理。基于此，本文利用相关财务管理理论，立足于己有研究成果，结合案例，研究科创板上市公司在盈余管理方面会采取什么措施、效果如何，以期为丰富科创板盈余管理方面的研究做出微薄的贡献。1.2研究目的及意义1.2.1研究目的会计工作的水平会随着社会经济的发展而提升，在各类企业中，特别是成长迅速的企业广泛存在盈余管理。基于现有的相关研究与数据，以科创板、注册制为切入点，研究科创板上市企业的盈余管理，同时结合天准科技的实际案例，对其盈余管理进行具体分析，进而研究科创板+注册制的背景对于上市公司的盈余管理存在的影响，同时也丰富了科创板上市公司盈余管理理论的内容。1.2.2研究意义理论层面上，学者们主要采用实证分析法对上市企业的盈余管理行为过程进行研究，通过实证研究证实一些因素与盈余管理的关系及其影响程度，而并未对上市公司的盈余管理进行案例研究。由于科创板是2019年才创立，过去对上市公司盈余管理的研究大多以于主板和创业板上市的公司为主，基于科创板的研究还未出现或比较少。本文采取案例分析这一方法深入探究科创板上市企业的盈余管理有何独特性，其盈余管理的程度在注册制的背景下更强还是更弱，将理论与案例公司结合起来，以期为丰富科创板上市公司盈余管理的相关理论献出微薄之力。在实践意义方面，科创板在我国资本市场中正式启动，并结合重点在于信息披露的注册制，科创板的特殊的上市标准、上市流程和严格的持续监管等因素都可能对科创板上市公司的盈余管理产生影响。本文以天准科技为案例，与其自身上市前后的盈余管理进行对比、分析，在此基础上总结出结论并根据结论提出有效建议，希望能为科创板上市的同类型公司盈余管理提供参考。1.3文献综述1.3.1盈余管理相关研究盈余管理的定义KatherineShipper（1989）[1]对于盈余管理的主张是操控和细微的修改报表中的盈余指标，再把修饰过的报表公开披露，最终达到有利于公司利益的局面。Goel（2003）[2]对盈余管理提出主张是在企业报表上有关于盈余的信息质量基础之上，财务报表中的数据不能真实的反映盈余管理的情况，盈余管理主要是体现高层管理者的期望。魏明海（2000）[3]主张的盈余管理是为了达到一定的目的管理层通过改造财务报告内容以及数据的行为来影响最终财务结果的过程，从而使数据信息使用者的决策也受到相应影响。秦荣生（2001）[4]对盈余管理的主张是企业编制各方面的数据时所采用的是最有利于自身的评估方法。实际盈余管理在宁亚平（2004）[5]的理念中是指公司的实际经营活动不危害其自身价值然后操控盈余,而会计盈余管理则是指公司在法律允许的范围内通过会计选择从而对盈余产生影响。李刚（2014）[6]认为盈余管理是企业为了对自己有利在对外发布财务报告时选择不同的会计政策和会计估计，前提是不得超出法律规定允许的范围。盈余管理的方式盈余管理的方式主要有两种，分别是应计项目盈余管理和实际活动盈余管理。关于实际活动盈余管理，Roychowdhury（2006）[7]给出的解释是公司调整盈余可以通过建立交易业务或者对交易事项发生的时间进行调整的方式。Cohen和Zarowin（2010）[8]发现，公司高管层为了配合分析师的盈余预测，或为了满足财报预期盈余，往往利用产出逾额、减少可控费用和价格折扣这些措施。翟玲玲等（2014）[9]提出了更改收入、费用确认时间这两种公司盈余管理的方式；扩大公司短期销售收入；降低产品成本可以采用大量产出逾额产品的方式；通过减少随意性支出以便于编写高额利润报告等。廖楚君等（2017）[10]把盈余管理细分为了三种，主要是从非经常性损益这个方面进行的分类。第一种是使经营性利润上涨；第二种是超前或延迟确认非经常性收益和损失；最后一种是对于非经常性收益和损失项目的公布分别使他们的数量减少和增加。吴长虹和苏强（2018）[11]认为企业进行盈余管理的方式有会计操纵和交易操纵两种。通过阅读国内外的文献可以发现，存在多种多样的影响因子影响盈余管理方式的选择。冯丽艳等（2016）[12]认为，公司的真实活动盈余管理受其社会责任的限制。通过研究处在不同的生命周期的企业，周晓苏和陈沉（2016）[13]发现，企业进行盈余管理的程度会受之影响，并且企业应计盈余管理和真实盈余管理的程度随着企业生命周期而不断增加。许文静等（2018）[14]认为我国实施的新退市制度可以积极整治公司真实盈余管理行为。盈余管理的动因Healy（1985）[15]，Bergstrader和Philippon（2004）[16]，Burns和Kedia（2004）[17]都认为是管理层不断地进行盈余管理是因为高管薪酬结构所带来的激励使然。而Bolton，Scheinkman和Xiong（2006）[18]表明，真正促使盈余管理这一行为的主要因素是存在于公司当前的股东和未来的股东之间的冲突。他们认为公司股票的短期表现是促使当前股东激励管理层甚至是激励管理层操纵盈余收入的原因所在。在这种背景下，就需要建立公司的内部控制系统去解决这一所有权和控制权所带来的问题，从而降低盈余管理动机。倪敏和黄世忠（2014）[19]认为盈余管理的动机可以概括成三大类：契约动机、资本市场动机和政治成本动机。契约动机方面，张柳（2017）[20]做出企业长期和短期的债务资产比的增加会影响盈余管理的幅度增加。在研究公司业绩和高管业绩时，Zimmerman和Watts（2006）[21]提出，当二者存在联系时，公司高管为了获得更多的奖励和收入，会提前确认后期收益。资本市场动机方面，在研究分析了以国有控股公司为样本的数据，吕俞霖（2018）[22]、蔡菊芳和杨昆元（2018）[23]发现在我国特殊的退市机制背景下，上市公司避免退市的方法常常是通过盈余管理来实现扭亏为盈。张昕（2008）[24]表明，在某个需要扭转盈亏的年度之前，经营不善亏损的上市公司通过人为地将企业利润调低，公司可以在那年第四季度进行盈余管理来满足盈利的需要。Skinner和Dechow（2000）[25]和田文萍（2012）[26]均表明，在公司上市前，公司决策层为了获取更高的利润回报和减少融资成本支出，他们会在不违反法律法规的条件下，合理运用各国会计准则，通过对会计收益进行巧妙管理来美化财务报表。政治成本动机方面，Cahan（1992）[27]表明利用盈余管理来躲避反垄断调查通常是上市公司会采用的手段。Watts和Zimmerman（1990）[28]通过研究发现，基于短期视角，公司会通过调节会计盈余，达到改善财务状况的目的，完成避税动机。但在长期视角下，由于公司总体利润整体上保持不变，应交税费也相对稳定，这种情况下企业无法对其进行调节，因而避税动机也就消失了。逃避行业监督管理动机就是企业往往为了规避行业监管带来的风险而采取一定程度的盈余管理行为，通过研究炼油公司1990年财务报表，Han和Wang（1998）[29]发现这家公司人为降低了公司第三、四季度的利润以达成规避行业监管动机。张自巧（2016）[30]则认为，政府的介入与政治风险没有必然的联系，政府的资金介入、融资政策优待和政府财政政策倾斜也可以给企业带来一笔财富来源和丰富的资源，甚至有助于企业打破行业管制壁垒。1.3.2IPO盈余管理相关研究IPO盈余管理主要研究公司是否操控了会计盈余。Aharony,Lee和Wong（2000）[31]经过研究最终得出的结论是，企业在IPO前两年开始准备会出现上市前两年该企业的资产回报率的发展趋势是逐年增加的并在上市当年达到最高值之后出现下降趋势的现象。Cohen（2010）[32]从企业未来收益和融资结果两个方面来研究盈余管理的手段，最终得出以下结论，即在多种盈余管理方式中，真实活动的盈余管理最为有效。Gunny（2005）[33]得出的结论是企业具有多元的且大部分较为隐蔽不受限制的盈余管理方式，例如应计项目、操纵真实活动等。林舒和魏明海(2000)[34]进行了实证研究，他们发现样本公司在调取的观察期间的数据显示，在首次公开募股的前两年里资产收益率的水平是最高的。而在IPO当年资产收益率水平出现大幅度的下降。张向钦（2016）[35]通过研究发现在公司首次公开募股之前，公司业绩呈现逐年上升态势并在IPO的前一年处于最高水平；在公司成功上市后的首年业绩下滑幅度最大并呈现逐年下降趋势。他还认为，在公司首次公开募股前后这段时间，公司为了使自身运营现状与上市所需具备的条件相符，通常情况下会通过真实盈余管理修饰公司的经营业绩。通过比较高新技术行业和非高新技术行业的盈余质量，向雨欣（2016）[36]认为，盈利能力和成长能力对企业盈余质量产生显著的影响，得出前者的质量高于后者的结论。1.3.3文献述评对与盈余管理相关的现有研究成果进行总结，不难发现在高新技术企业中盈余管理的行为也是存在的，但是在资本市场中的展示存在一定差异，并且所处板块不同，其盈余管理效果也存在一定差异，这是由于所处板块不同，其上市条件、流程等是不同的。总体而言，这些研究中，主要围绕盈余管理的实证分析，并且研究样本集中在主板、中小板和创业板企业上，以科创板企业为研究对象的研究成果相对较少，而基于科创板上市公司盈余管理的研究则更加稀少。因此，在科创板上市公司盈余管理这一方面的研究是具有研究价值的。1.4研究内容和方法1.4.1研究内容与框架本文主要结合科创板注册制的背景对科技创新类公司的盈余管理进行研究。回顾我国盈余管理发展现状，对比分析注册制下科创版与审核制下主板、中小板以及创业板有何不同，整理总结科创板的特点。并以天准科技为案例，通过纵向对比天准科技在科创板上市前后自身的经营情况，进行财务分析，并以此为依据，运用全部应计盈余管理模型检测天准科技是否进行了盈余管理，总结出“科创板+注册制”的背景对天准科技盈余管理有何影响，其盈余管理有何特点。本文的框架结构如下：第一章绪论。主要对选题背景、意义、各国研究现状、研究内容、思路方法进行介绍。第二章对概念以及相关理论进行介绍，包括科创板及与其他板块的差异、注册制、盈余管理等相关概念。其次，对盈余管理的相关理论进行了归纳总结包括相关概念和基本特征。第三章是天准科技盈余管理现状，主要介绍了科创板的定位和现状，天准科技的概况，以及通过运用全部应计盈余管理模型，对天准科技是否进行了盈余管理进行测试，再推测其盈余管理的手段。第四章是天准科技盈余管理的动机和经济后果分析，本章主要通过参考全部应计盈余管理模型的测试结果，以及根据天准科技上市前后的业绩对比分析结果推测其盈余管理的动机，最后对天准科技盈余管理的经济后果进行总结。第五章是天准科技盈余管理的对策与建议，分为微观层面和宏观层面去提建议与对策，微观层面从天准科技公司自身出发，宏观层面从国家监管和投资人层面出发。第六章对本文研究结论进行总结，并指出了本文研究的局限性，通过以上研究得出本文的核心结论，并对文中存在的缺陷和局限性做简单阐述。图1-1本文框架图1.4.2研究方法文献分析法：本文通过参阅国内外相关文献和相关研究成果并进行梳理，发现研究方向的缺失部分，从而为本文的写作方向提供思路，同时也为本文的研究给予理论支撑。案例分析法：本文运用的分析案例是天准科技，运用天准科技所公示的数据对其自身进行研究并运用适合的模型进行了验证，对案例公司是否存在盈余管理行为做出判断，并根据已做的研究来分析其盈余管理手段和动机以及其后果和影响。对比分析法：通过将天准科技上市前后的业绩进行纵向对比，并基于上述对比分析得出结论进行本文的研究。1.5研究创新科创板是2019年应运而生的新板块，将研究对象定位在刚落脚的科创板上市公司上，在科创板+注册制这样的模式下，越来越多的创新型，科技型公司会登陆科创板，研究紧扣热点话题，也可以在一定程度上丰富科创板盈余管理的研究成果，为后续学者们对这一领域进行相关研究起到一定的参照作用。过去国内外众多学者在研究盈余管理过程中，大部分采用实证研究，利用数据分析，证实一些因素与盈余管理的相关性影响程度，而鲜有采用案例分析法对上市公司的盈余管理进行研究。本文采取案例分析这一方法深入探究科创板上市公司盈余管理的特点，结合理论与案例公司，以期为丰富科创板上市公司盈余管理的相关理论做出相应贡献，为后续学者们对这一领域进行相关研究起到一定的参照作用。参考文献SchipperKatherine.Commentaryonearningsmanagement[J].AccountingHorizons,1989,2(4):91-102.AnandMohanGoelandAnjanV.Thakor.WhyDoFirmsSmoothEarnings?[J].TheJournalofBusiness,2003,76(1):151-192.魏明海.盈余管理基本理论及其研究述评[J].会计研究,2000(09):37-42.秦荣生.财务会计新课题:盈余管理[J].当代财经,2001(02):55-60+80.宁亚平.盈余管理的定义及其意义研究[J].会计研究,2004(09):62-66.李刚.浅析上市公司的盈余管理动因与治理对策[J].中国乡镇企业会计,2014(07):116-118.SugataRoychowdhury.Earningsmanagementthroughrealactivitiesmanipulation[J].JournalofAccountingandEconomics,2006,42(3):335-370.DanielA.CohenandPaulZarowin.Accrual-basedandrealearningsmanagementactivitiesaroundseasonedequityofferings[J].JournalofAccountingandEconomics,2010,50(1):2-19.翟玲玲,吴璇,张丹尼.浅谈企业盈余管理动机和常见的盈余管理手段[J].现代经济信息,2014(13):251.廖楚君,袁春生.非经常性损益归类变更盈余管理手段及其监管[J].会计之友,2017(15):41-43.吴长虹,苏强.我国上市企业盈余管理的动机及手段分析[J].生产力研究,2018(02):155-160.冯丽艳,肖翔,张靖,赵天骄.企业社会责任与盈余管理治理——基于盈余管理方式和动机的综合分析[J].重庆大学学报(社会科学版),2016,22(06):79-92.周晓苏,陈沉.从生命周期视角探析应计盈余管理与真实盈余管理的关系[J].管理科学,2016,29(01):108-122.许文静,苏立,吕鹏,郝洪.退市制度变革对上市公司盈余管理行为影响[J].会计研究,2018(06):32-38.HealyPaulM..Theeffectofbonusschemesonaccountingdecisions[J].1985,7(1-3):85-107.DanielBergstresserandThomasPhilippon.CEOincentivesandearningsmanagement[J].JournalofFinancialEconomics,2004,80(3):511-529.NatashaBurnsandSimiKedia.Theimpactofperformance-basedcompensationonmisreporting[