大学本科财务管理期末试卷

大学本科财务管理期末试卷考试时长：120分钟满分：100分班级：__________姓名：__________学号：__________得分：__________大学本科财务管理期末试卷考核对象：大学本科财务管理专业学生题型分值分布：-单选题（20分）-填空题（20分）-判断题（20分）-简答题（12分）-应用题（18分）总分：100分一、单选题（每题2分，共10题，总分20分）1.下列关于货币时间价值的表述，正确的是（）。A.货币时间价值是资金所有者因放弃资金使用权而获得的补偿B.货币时间价值通常用通货膨胀率来衡量C.货币时间价值与风险溢价成正比D.货币时间价值在无风险情况下为零2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为10%，该债券的发行价格应为（）。A.92.43元B.100元C.107.58元D.108.50元3.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响股票预期收益率的因素不包括（）。A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司规模D.股票贝塔系数4.某公司当前股本为1000万股，每股净资产为10元，若计划实施股票分割，分割比例为1:2，分割后的每股净资产应为（）。A.5元B.10元C.20元D.40元5.下列关于营运资金的表述，错误的是（）。A.营运资金管理旨在提高资金使用效率B.紧缩的营运资金政策会降低财务风险C.营运资金过多会导致机会成本增加D.现金周转期是计算营运资金需求的关键指标6.某公司预计明年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，应收账款周转期为45天，存货周转期为30天，应付账款周转期为60天。该公司明年的营运资金需求为（）。A.150万元B.200万元C.250万元D.300万元7.在杜邦分析体系中，净资产收益率（ROE）可以分解为（）。A.销售净利率×总资产周转率×权益乘数B.销售毛利率×总资产周转率×财务杠杆C.销售净利率×存货周转率×权益乘数D.销售毛利率×应收账款周转率×财务杠杆8.某公司投资一项项目，初始投资100万元，预计未来3年每年现金流入分别为30万元、40万元、50万元。若折现率为10%，该项目的净现值（NPV）为（）。A.6.14万元B.10.24万元C.12.34万元D.15.46万元9.下列关于股利政策的表述，正确的是（）。A.剩余股利政策适用于成长型公司B.固定股利支付率政策适用于收益稳定的公司C.稳定股利政策会增加公司的财务风险D.股票股利会减少公司的现金流10.某公司资产负债率为60%，权益乘数为2，则其资产周转率为（）。A.1.5B.2C.3D.4---二、填空题（每空2分，共10空，总分20分）1.货币时间价值是指资金在______过程中随着时间的推移而发生的增值。2.债券的发行价格等于未来各期利息的现值加上到期本金的现值，这一计算方法称为______。3.资本资产定价模型（CAPM）的核心公式为：E(Ri)=Rf+βi______，其中E(Ri)表示第i项资产的预期收益率。4.股票分割是指公司将______股股票拆分为______股的行为，目的是降低股价以吸引更多投资者。5.营运资金管理包括______管理和______管理两个方面。6.现金周转期是指企业从支付现金购买原材料到最终收回销售现金所需要的时间，计算公式为：现金周转期=______-应付账款周转期。7.杜邦分析体系将净资产收益率（ROE）分解为三个部分：销售净利率、______和权益乘数。8.净现值（NPV）是指项目未来现金流入的现值减去初始投资的______。9.股利政策包括______、固定股利支付率政策、稳定股利政策和股票股利政策等。10.资产负债率是指企业负债总额占______的百分比。---三、判断题（每题2分，共10题，总分20分）1.货币时间价值是投资者承担风险的一种补偿。（×）2.市场利率上升时，债券的发行价格会下降。（√）3.股票的贝塔系数为1时，其预期收益率等于市场平均收益率。（√）4.股票分割会增加公司的股权资本。（×）5.营运资金管理的主要目标是降低企业的财务风险。（×）6.现金周转期越短，企业的营运资金需求越低。（√）7.杜邦分析体系的核心是分析企业的盈利能力。（×）8.净现值（NPV）为正时，项目投资可行。（√）9.剩余股利政策要求公司在满足投资需求后优先分配股利。（√）10.资产负债率越高，企业的财务风险越大。（√）---四、简答题（每题4分，共3题，总分12分）1.简述货币时间价值的概念及其计算方法。答案要点：-货币时间价值是指资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增值，通常用利息或收益率来衡量。-计算方法包括：单利、复利、年金现值和年金终值等。-公式示例：复利终值FV=PV×(1+r)^n，年金现值PV=C×[1-(1+r)^-n]/r。2.简述营运资金管理的目标及其主要内容。答案要点：-目标：提高资金使用效率，降低财务风险，确保企业运营的流动性。-主要内容：现金管理、应收账款管理和存货管理。3.简述资本资产定价模型（CAPM）的原理及其应用。答案要点：-原理：股票的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价，风险溢价与股票贝塔系数成正比。-应用：用于评估股票的投资价值或确定项目的折现率。---五、应用题（每题9分，共2题，总分18分）1.某公司计划投资一项项目，初始投资100万元，预计未来3年每年现金流入分别为30万元、40万元、50万元。若折现率为10%，计算该项目的净现值（NPV），并判断项目是否可行。解题步骤：-计算各年现金流入的现值：PV1=30/(1+0.1)^1=27.27万元PV2=40/(1+0.1)^2=34.09万元PV3=50/(1+0.1)^3=37.59万元-计算总现值：27.27+34.09+37.59=98.95万元-计算NPV：98.95-100=-1.05万元-判断：NPV为负，项目不可行。2.某公司预计明年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，应收账款周转期为45天，存货周转期为30天，应付账款周转期为60天。计算该公司的现金周转期和营运资金需求。解题步骤：-计算各周转期对应的资金占用：应收账款占用=1000/365×45=123.29万元存货占用=1000/365×30=82.19万元应付账款占用=1000/365×60=164.38万元-计算现金周转期：45+30-60=15天-计算营运资金需求：123.29+82.19-164.38=41.10万元---标准答案及解析一、单选题1.A-货币时间价值是资金所有者因放弃资金使用权而获得的补偿，正确。2.A-债券价格=8×PVIFA(10%,5)+100×PVIF(10%,5)=6.86+62.09=92.43元。3.C-CAPM中影响因素为无风险利率、市场风险溢价和贝塔系数，公司规模无关。4.A-分割后股本为2000万股，每股净资产=1000×10/2000=5元。5.B-紧缩政策会降低流动性，增加财务风险。6.C-应收账款占用=1000/365×45=123.29万元存货占用=1000/365×30=82.19万元应付账款占用=1000/365×60=164.38万元营运资金需求=123.29+82.19-164.38=41.10万元。7.A-杜邦公式：ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。8.A-NPV=30/1.1+40/1.1^2+50/1.1^3-100=6.14万元。9.A-剩余股利政策优先满足投资需求，剩余部分分配股利。10.A-权益乘数=总资产/股东权益，资产负债率=负债/总资产，股东权益=总资产-负债=总资产×(1-60%)=40%×总资产，权益乘数=总资产/(40%×总资产)=2.5，资产周转率=1.5。二、填空题1.运动2.现值定价法3.×市场风险溢价4.125.现金应收账款6.存货周转期7.总资产周转率8.初始投资9.固定股利政策10.总资产三、判断题1.×-货币时间价值是资金增值，与风险无关。2.√-市场利率上升，债券现值下降。3.√-贝塔为1时，预期收益率等于市场平均收益率。4.×-股票分割不改变股权资本。5.×-营运资金管理平衡流动性和盈利性。6.√-现金周转期越短，资金占用越少。7.×-杜邦分析体系分解盈利能力、运营效率和财务杠杆。8.√-NPV为正，项目可行。9.√-剩余股利政策优先投资。10.√-资产负债率越高，财务风险越大。四、简答题1.货币时间价值是指资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增值，通常用利息或收益率来衡量。计算方法包括：单利、复利、年金现值和年金终值等。-公式示例：复利终值FV=PV×(1+r)^n，年金现值PV=C×[1-(1+r)^-n]/r。2.营运资金管理的目标是提高资金使用效率，降低财务风险，确保企业运营的流动性。主要内容：-现金管理：优化现金持有量，提高现金使用效率。-应收账款管理：控制信用政策，降低坏账风险。-存货管理：优化库存水平，减少资金占用。3.资本资产定价模型（CAPM）的原理是股票的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价，风险溢价与股票贝塔系数成正比。公式为：E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)表示第i项资产的预期收益率。-应用：用于评估股票的投资价值或确定项目的折现率。五、应用题1.净现值（NPV）计算：-初始投资：100万元-现金流入：3年分别为30万元、40万元、50万元-折现率：10%-计算现值：PV1=30/1.1=27.27万元PV2=40/1.1^2=34.09万元PV3=50/1.1^3=37.59万元-总现值=27.27+34.09+37.59=98.95万元-NPV=98.95-100=-1.05万元-判断：NPV为负，项目不可行。2.现金周转期和营运资金需求：-销售收入：1000万元-