2025年大学大二（财务管理）财务风险控制综合测试卷

2025年大学大二（财务管理）财务风险控制综合测试卷

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的，请将正确答案的序号填在题后的括号内。1.企业在进行财务决策时不考虑沉没成本，这主要体现了财务管理的（）。A.有价值的创意原则B.比较优势原则C.期权原则D.净增效益原则2.下列关于财务目标的表述中，不正确的是（）。A.如果假设投入资本相同、利润取得的时间相同，利润最大化是一个可以接受的观念B.假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义C.假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义D.股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量3.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。A.解聘B.接收C.激励D.停止借款4.下列关于金融市场的说法中，不正确的是（）。A.资本市场的风险要比货币市场大B.场内市场按照拍卖市场的程序进行交易C.二级市场是一级市场存在和发展的重要条件之一D.按照证券的资金来源不同，金融市场分为债务市场和股权市场5.下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增6.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。A.13382B.17623C.17908D.310587.下列关于证券组合风险的说法中，不正确的是（）。A.证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券报酬率之间的协方差有关B.对于一个含有两种证券的组合而言，机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系C.风险分散化效应一定会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合D.如果存在无风险证券，有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，即资本市场线8.下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的是（）。A.β系数可以为负数B.β系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低D.β系数反映的是证券（或投资组合）的全部风险9.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.18010.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（）。A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加11.在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）。A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率12.下列关于短期偿债能力指标的说法中，正确的是（）。A.营运资本是流动资产超过流动负债的部分，是流动负债的“缓冲垫”B.流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强C.采用大量现金销售的企业，速动比率大大低于1很正常D.现金比率反映了企业直接偿还流动负债的能力13.下列关于长期偿债能力指标的说法中，不正确的是（）。A.资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的B.产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系C.权益乘数表明每1元股东权益借入的债务额D.长期资本负债率反映企业长期资本结构14.下列关于杜邦分析体系的说法中，不正确的是（）。A.杜邦分析体系以净资产收益率为起点B.总资产净利率和权益乘数是杜邦分析体系的核心指标C.决定净资产收益率高低的主要因素是销售净利率、总资产周转率和权益乘数D.要想提高销售净利率，只能降低成本费用15.下列关于财务杠杆系数的说法中，正确的是（）。A.财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越小，财务风险越大B.财务杠杆系数与经营杠杆系数的乘积等于总杠杆系数C.财务杠杆系数只与固定性融资成本有关D.财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险越小16.下列关于资本结构理论的说法中，不正确的是（）。A.权衡理论是强调在平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本的基础上，实现企业价值最大化时的最佳资本结构B.财务困境成本的大小和现金流的波动性有助于解释不同行业之间的企业杠杆水平的差异C.债务代理成本的存在对债权人的利益没有影响D.优序融资理论是当存在融资需求时，首先选择内源融资，其次选择债务融资，最后选择股权融资17.下列关于经营杠杆系数的说法中，正确的是（）。A.经营杠杆系数越大，表明经营杠杆作用越小，经营风险越大B.经营杠杆系数只与固定性经营成本有关C.经营杠杆系数与经营杠杆作用同向变动D.经营杠杆系数与经营风险反向变动18.下列关于股利分配政策的说法中，不正确的是（）。A.剩余股利政策能保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低B.固定股利政策有利于公司树立良好的形象，增强投资者对公司的信心C.固定股利支付率政策能使股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则D.低正常股利加额外股利政策具有较大的灵活性，有利于稳定股票价格19.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购20.下列关于认股权证的说法中，不正确的是（）。A.认股权证是一种股票期权B.认股权证本身含有期权条款C.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能D.认股权证的执行会引起公司发行在外的股份数增加第II卷（非选择题共60分）答题要求：请根据题目要求，在答题区域内作答，注意字迹清晰，条理清楚。（一）简答题（共2题，每题10分，共20分）21.简述财务风险控制的主要方法。22.如何理解净增效益原则在财务决策中的应用？（二）计算分析题（共1题，每题15分，共15分）23.某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量情况如下表所示：|年份|0|1|2|3|4||----|----|----|----|----|----||现金流量|-1000|200|300|400|500|已知该企业要求的必要报酬率为10%，要求：（1）计算该项目的净现值；（2）计算该项目的现值指数；（3）计算该项目的内含报酬率；（4）根据净现值和现值指数判断该项目是否可行。（三）综合题（共1题，每题15分，共15分）24.甲公司是一家制造企业，目前处于稳定增长状态。公司预计下一年度的净利润为1000万元，发放股利600万元，目前的股价为20元/股。已知甲公司的股权资本成本为12%，股利支付率保持不变。要求：（1）计算甲公司下一年度的股利增长率；（2）计算甲公司目前的股利支付率；（3）计算甲公司股票的内在价值；（4）判断甲公司股票是否被高估，并说明理由。（四）案例分析题（共1题，每题10分，共10分）25.材料：乙公司是一家生产电子产品的企业，近年来市场竞争激烈。为了应对竞争，公司决定进行战略调整，加大研发投入，推出新产品。在实施过程中，公司遇到了资金紧张的问题，财务部门经过分析，认为公司目前的资本结构不合理，需要进行优化。已知乙公司目前的资产负债率为60%，债务利息率为8%，公司的息税前利润为500万元，所得税税率为25%。公司计划通过发行债券和增发普通股的方式筹集资金，预计发行债券的利率为10%，发行普通股的资本成本为15%。要求：（答题区域：请分析乙公司目前的财务状况，并计算不同筹资方式下的每股收益无差别点息税前利润，为公司制定合理的筹资方案提供建议。）（五）论述题（共1题每题10分，共10分）26.材料：丙公司是一家多元化经营的企业，在不同行业都有涉足。公司在财务风险控制方面存在一些问题，如资金周转困难、债务负担过重等。为了加强财务风险控制，公司决定采取一系列措施，如优化资本结构、加强资金管理等。要求：（答题区域：请论述丙公司加强财务风险控制的重要性，并结合公司实际情况，阐述优化资本结构和加强资金管理在财务风险控制中的具体作用。）答案：1.D2.A3.D4.D5.B6.C7.C8.A9.A10.B11.C12.ABCD13.C14.D15.B16.C17.C18.B19.C20.D21.风险规避、风险降低、风险转移、风险接受。22.净增效益原则是指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。在财务决策中，要考虑方案对企业价值的影响，避免沉没成本，关注增量现金流量等。23.（1）净现值=-1000+200×（P/F，10%，1）+300×（P/F，10%，2）+400×（P/F，10%，3）+500×（P/F，10%，4）=-1000+200×0.9091+300×0.8264+400×0.7513+500×0.6830=166.3（万元）。（2）现值指数=（200×0.9091+300×0.8264+400×0.7513+500×0.6830）÷1000=1.17。（3）设内含报酬率为IRR，-1000+200×（P/F，IRR，1）+300×（P/F，IRR，2）+400×（P/F，IRR，3）+500×（P/F，IRR，4）=0，用内插法解得IRR≈16%。（4）净现值大于0，现值指数大于1，该项目可行。24.（1）股利增长率=（1000-600）÷600≈67%。（2）股利支付率=600÷1000=60%。（3）股票内在价值=600×（1+67%）÷（12%-67%）=20（元/股）。（4）股票内在价值等于当前股价，股票没有被高估。25.乙公司资产负债率较高，财务风险较大。设每股收益无差别点息税前利润为EBIT，则（EBIT-500×60%×8%）×（1-25%）÷[（500×60%÷8%）+（500-500×60%）÷15%]=（EBIT-500×60%×10%）×（1-25%