2025年大学大四（财务管理）营运资金优化综合测试试题及答案

2025年大学大四（财务管理）营运资金优化综合测试试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共30分）答题要求：本卷共6题，每题5分。每题只有一个选项符合题意，请将正确答案的序号填在括号内。1.以下关于营运资金的说法，正确的是（）A.营运资金越多越好B.营运资金包括流动资产和流动负债C.营运资金的管理目标是保持较高的流动性D.营运资金管理只涉及短期资金的筹集和运用2.企业在进行营运资金管理时，通常不考虑的因素是（）A.资金成本B.风险收益C.投资回收期D.资产负债率3.某企业的应收账款周转天数为30天，存货周转天数为60天，应付账款周转天数为20天，则该企业的现金周转期为（）A.70天B.50天C.40天D.10天4.下列关于短期借款的说法，错误的是（）A.短期借款的利率通常比长期借款高B.短期借款的期限一般在一年以内C.企业可以根据需要随时偿还短期借款D.使用短期借款会增加企业的财务风险5.企业采用ABC分析法进行存货管理时，应重点控制的是（）A.A类存货B.B类存货C.C类存货D.所有存货6.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.180第II卷（非选择题共70分）二、多项选择题（共20分）答题要求：本卷共5题，每题4分。每题有多个选项符合题意，请将正确答案的序号填在括号内。少选、多选、错选均不得分。1.营运资金管理的原则包括（）A.保证合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力E.充分考虑资金的时间价值2.企业持有现金的动机包括（）A.交易性动机B.预防性动机C.投机性动机D.投资性动机E.储备性动机3.下列属于商业信用筹资方式的有（）A.应付账款B.预收账款C.应付票据D.融资租赁E.短期借款4.存货的成本包括（）A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.机会成本E.管理成本5.企业在确定最佳现金持有量时，可采用的模式有（）A.成本分析模式B.存货模式C.随机模式D.现金周转模式E.因素分析模式三、判断题（共10分）答题要求：本卷共10题，每题1分。判断下列说法的正误，正确的打“√”，错误的打“×”。1.营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。（）2.企业持有现金越多，越有利于提高资金使用效率。（）3.应收账款周转率越高，表明企业收账速度越快，平均收账期越短。（）4.商业信用筹资属于自然性融资，无需办理复杂的筹资手续。（）5.存货周转次数越多，存货周转天数越短，存货管理水平越高。（）6.企业采用激进型流动资产投资策略时，流动资产的持有成本较高。（）7.应付账款的筹资成本通常高于短期借款。（）8.企业在进行营运资金管理时，应尽量减少流动资产的占用，以提高资金使用效率。（）9.现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金的时间间隔。（）10.企业采用ABC分析法进行存货管理时，对C类存货应重点控制。（）四、案例分析题（共20分）材料：某企业2024年度有关资料如下：1.年初存货300万元，年末存货400万元；2.全年销售收入2000万元，销售成本1600万元；3.年初应收账款150万元，年末应收账款250万元；4.年初应付账款100万元，年末应付账款120万元；5.全年经营现金支出1400万元。要求：1.计算该企业2024年度的存货周转次数、应收账款周转次数和应付账款周转次数。（6分）2.计算该企业2024年度的现金周转期。（6分）3.分析该企业营运资金管理的状况，并提出改进建议。（8分）五、综合应用题（共20分）材料：某企业计划扩大生产规模，需要筹集资金500万元。现有以下两种筹资方案可供选择：方案一：向银行借款500万元，期限为3年，年利率为8%，每年付息一次，到期还本。方案二：发行普通股100万股，每股发行价格为5元，预计第一年每股股利为0.5元，以后每年股利增长率为5%。该企业适用的所得税税率为25%。要求：1.计算方案一的筹资成本。（6分）2.计算方案二的筹资成本。（6分）3.比较两种筹资方案的优缺点，并为企业选择合适的筹资方案。（8分）答案：一、选择题1.B2.D3.A4.C5.A6.A二、多项选择题1.ABCDE2.ABC3.ABC4.ABC5.ABCD三、判断题1.√2.×3.√4.√5.√6.×7.×8.×9.√10.×四、案例分析题1.存货周转次数=销售成本÷平均存货=1600÷[(300+400)÷2]=4.57（次）应收账款周转次数=销售收入÷平均应收账款=2000÷[(150+250)÷2]=10（次）应付账款周转次数=销售成本÷平均应付账款=1600÷[(100+120)÷2]=14.55（次）2.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期存货周转期=360÷存货周转次数=360÷4.57≈78.77（天）应收账款周转期=360÷应收账款周转次数=360÷10=36（天）应付账款周转期=360÷应付账款周转次数=360÷14.55≈24.74（天）现金周转期=78.77+36-24.74=90.03（天）3.该企业存货周转次数较低，存货周转期较长，说明存货管理效率有待提高，应加强存货的采购、生产和销售管理，减少存货积压。应收账款周转次数较高，应收账款周转期较短，说明收账速度较快，但仍可进一步优化信用政策，提高资金回笼速度。应付账款周转次数较高，应付账款周转期较短，说明企业在利用商业信用筹资方面做得较好。总体来看，企业营运资金管理状况尚可，但仍有提升空间。五、综合应用题1.方案一的筹资成本=年利率×(1-所得税税率)=8%×(1-25%)=6%2.方案二的筹资成本=第一年每股股利÷每股发行价格+股利增长率=0.5÷5+5%=15%3.方案一的优点是筹资成本较低，缺点是增加了企业的财务风险。方案二