财务管理模拟考试题+参考答案

财务管理模拟考试题+参考答案一、单选题（共20题，每题1分，共20分）1.某项目预计初始投资20万元，投资后每年可获净利润4万，其中每年折旧费用1万，则静态投资回收期为（）。A、4年B、3年C、6年D、5年正确答案：A2.只有当债务成本（）企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。A、不等于B、等于C、高于D、低于正确答案：D答案解析：当债务成本低于企业的运用资本报酬率时，意味着企业通过举债所获得的资金用于投资等活动所产生的收益高于举债的成本，这样会增加企业的盈利，进而有利于股东；反之，当债务成本高于企业的运用资本报酬率时，举债会侵蚀企业利润，对股东不利。所以只有当债务成本低于企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。3.下列资金来源属于股权资本的是（）。A、优先股B、预收账款C、融资租赁D、短期借款正确答案：A答案解析：股权资本是指投资者投入企业的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益等。优先股属于股权资本的一种。预收账款是企业的负债，不属于股权资本。融资租赁形成的是长期应付款，属于负债。短期借款也是负债。所以资金来源属于股权资本的是优先股，答案选[A]。4.下列各项中，不会对投资项目的内部收益率指标产生影响的因素有（）。A、初始投资金额B、各期现金流量C、折现率D、项目计算期正确答案：C答案解析：内部收益率是使净现值为0的折现率，它是项目本身的投资报酬率，不受给定折现率的影响。初始投资金额、各期现金流量、项目计算期都会影响项目的净现值，进而影响内部收益率的计算。5.当企业的销售水平（）财务杠杆保本点时，更宜于权益融资。A、不等于B、低于C、等于D、高于正确答案：B答案解析：当企业的销售水平低于财务杠杆保本点时，意味着此时利用债务融资会面临较大风险，财务杠杆的负面效应可能更明显，而权益融资相对更能稳定企业财务状况，所以更宜于权益融资。6.企业（）必须对其投资的安全性首先予以关注。A、所有者B、债权人C、经营者D、国家正确答案：B答案解析：债权人将资金借给企业，其收益主要来源于固定的利息和到期收回本金，所以债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。企业所有者更关注企业的经营效益和长期发展；经营者侧重于企业的日常运营和业绩提升；国家主要从宏观经济和政策角度对企业进行监管等，都不如债权人对投资安全性的关注度高。7.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A、应收账款周转期B、存货周转期C、应付账款周转期D、现金周转期正确答案：C答案解析：应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间。它反映了企业利用应付账款占用供应商资金的时间长度，在一定程度上体现了企业的短期资金融通能力。现金周转期是指从购买存货支付现金到收回销售存货现金的期间；存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指从销售开始到收回现金的时间。8.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。A、20.41%B、20%C、14.70%D、12.24%正确答案：C9.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。A、短缺成本B、管理成本C、坏账成本D、机会成本正确答案：A答案解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本。短缺成本是现金和存货的成本，不属于应收账款成本。10.评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。A、已获利息倍数B、流动比率C、速动比率D、现金流动负债比率正确答案：D答案解析：现金流动负债比率是从现金流量角度反映企业当期偿付短期负债的能力，由于现金是实实在在的资产，相比其他指标更能准确反映企业短期偿债能力，所以是评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标。已获利息倍数反映的是企业长期偿债能力；速动比率和流动比率虽然也能反映短期偿债能力，但存在一定局限性，比如流动资产中可能包含大量难以快速变现的存货等。11.企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（）万元。（一年按360天计算）A、5B、7C、17D、12正确答案：B答案解析：首先计算目前信用期下应收账款占用资金应计利息：应收账款平均余额=1000/360×30=83.33（万元），应收账款占用资金应计利息=83.33×60%×10%=5（万元）。然后计算放宽信用期后应收账款占用资金应计利息：应收账款平均余额=1200/360×60=200（万元），应收账款占用资金应计利息=200×60%×10%=12（万元）。最后计算增加额：12-5=7（万元），所以放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加7万元。12.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资时间先后及回收额的有无影响的评价指标是（）。A、投资收益率B、获利指数C、静态投资回收期D、净现值率正确答案：A答案解析：投资收益率是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比，其计算与建设期长短、投资时间先后及回收额的有无均无关。静态投资回收期会受建设期和回收额影响；净现值率和获利指数的计算都与现金流量的时间分布有关，会受建设期长短、投资时间先后影响。13.某投资方案当贴现串为16％时，净现值为6．12；当贴现串为18％时，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为()A、17．32％B、18．32％C、16．68％D、14.68％正确答案：A答案解析：内含报酬率是使净现值为0的贴现率。已知当贴现率为16％时，净现值为6.12；当贴现率为18％时，净现值为-3.17。则内含报酬率在16％到18％之间。利用内插法计算：(IRR-16%)/(18%-16%)=6.12/(6.12+3.17)，解得IRR=17.32%，所以内含报酬率大于17.32％。14.项目投资决策中，完整的项目计算期是指（）。A、建设期+运营期B、建设期C、建设期+达产期D、生产经营期正确答案：A答案解析：项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期和运营期（运营期又分为投产期和达产期），所以完整的项目计算期是建设期加运营期。15.年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（）。A、30%B、32.5%C、27.5%D、20%正确答案：B16.企业所运用的资产的生产力并不受（）的影响。A、利率大小B、资本总额C、财务杠杆D、融资来源正确答案：D答案解析：企业所运用的资产的生产力主要取决于资产本身的性质、质量、技术水平等因素，而融资来源只是获取资金的渠道，不会直接影响资产的生产力。资本总额、利率大小、财务杠杆等可能会对企业的财务状况和经营决策产生影响，但并非直接作用于资产的生产力。17.计算投资项目现金流量时，下列说法不正确的是（）。A、必须考虑现金流量的增量B、尽量利用未来的会计利润数据C、不能考虑沉没成本因素D、考虑项目对企业其他部门的影响正确答案：B答案解析：计算投资项目现金流量时应尽量利用现有的会计利润数据，而不是未来的会计利润数据，未来的会计利润数据具有不确定性。必须考虑现金流量的增量，不能考虑沉没成本因素，同时要考虑项目对企业其他部门的影响。所以选项B说法不正确。18.项目投资现金流量表（全部投资现金流量表）中不包括（）。A、累计所得税前净现金流量B、所得税后净现金流量C、借款本金偿还D、所得税前净现金流量正确答案：C答案解析：项目投资现金流量表（全部投资现金流量表）是以全部投资作为计算基础，用来计算项目全部投资的所得税前和所得税后净现金流量，以及累计所得税前和所得税后净现金流量等。它不考虑借款本金偿还等资金来源问题，主要关注项目本身的现金流入和流出情况。19.下列资金时间价值系数中，表示年金现值系数的是（）。A、（F/P，I,N）B、（P/F，I,N）C、（F/A，I,N）D、（P/A，I,N）正确答案：D答案解析：年金现值系数的符号是（P/A，I，N）。选项A（F/P，I，N）是复利终值系数；选项B（P/F，I，N）是复利现值系数；选项C（F/A，I，N）是年金终值系数。20.把投资分为直接投资和间接投资的标准是（）。A、投资行为的介入程度B、投入的领域C、投资的方向D、投资的内容正确答案：A答案解析：按投资行为的介入程度，投资可分为直接投资和间接投资。直接投资是指投资者直接介入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。间接投资是指投资者通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买股票、债券等。投入领域可分为生产性投资和非生产性投资；投资方向可分为对内投资和对外投资；投资内容可分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资等。二、多选题（共52题，每题1分，共52分）1.长期债券收益率高于短期债券收益率，这是因为()A、长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀的影响B、长期债券流动性差C、长期债券面值高D、长期债券发行困难E、长期债券不记名正确答案：AB答案解析：长期债券收益率高于短期债券收益率，主要原因如下：一方面，长期债券持有时间长，在较长时期内更难以避免通货膨胀的影响，投资者需要更高的收益来补偿这种风险，所以选项A正确；另一方面，长期债券流动性相对较差，投资者持有长期债券后，如果急需资金，较难快速变现，这也使得投资者要求更高的收益率，所以选项B正确。而债券面值高低、发行困难程度以及是否记名等通常不是导致长期债券收益率高于短期债券收益率的直接原因，选项C、D、E不符合题意。2.企业持有现金的目的有（）。A、预防动机B、投机动机C、补偿性动机D、交易动机正确答案：ABCD答案解析：企业持有现金主要有以下几个目的：1.交易动机：满足日常业务的现金支付需要，如购买原材料、支付工资等。2.预防动机：为应对意外情况而持有现金，以保证企业经营的正常进行。3.补偿性动机：银行要求企业保持一定的现金余额，以补偿银行提供贷款或其他服务的费用。4.投机动机：企业为抓住突然出现的获利机会而持有现金，如有利的投资机会等。3.影响债券发行价格的因素有（）。A、票面利率B、市场利率C、债券期限D、债券面额正确答案：ABCD答案解析：1.**债券面额**：债券面额是确定债券发行价格的基础，它直接影响着债券本金的偿还金额和利息的计算基数。一般来说，债券面额越大，发行价格相对也会越高。2.**市场利率**：市场利率是影响债券发行价格的重要因素之一。市场利率与债券发行价格呈反向变动关系。当市场利率上升时，投资者要求的收益率也会相应提高，债券的吸引力下降，发行价格就会降低；反之，当市场利率下降时，债券的吸引力增加，发行价格就会上升。3.**票面利率**：票面利率决定了债券利息的支付水平。票面利率越高，债券支付的利息就越多，在其他条件相同的情况下，发行价格也会相对较高。4.**债券期限**：债券期限的长短会影响债券的风险和收益特征。一般来说，债券期限越长，投资者面临的风险越高，要求的收益率也越高，发行价格可能会相对较低；反之，债券期限越短，风险相对较低，发行价格可能会相对较高。4.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有()。A、无风险资产收益率B、风险报酬率C、风险系数D、市场平均收益率正确答案：ABCD5.企业过度经营带来的后果有（）。A、严峻的清偿能力问题B、获利能力降低C、资产运用效率的降低D、产品质量的下降正确答案：ABC答案解析：1.**获利能力降低**：-过度经营可能导致企业资源过度消耗。例如，为了扩大业务过度投入资金，增加运营成本，使得利润空间被压缩。同时，过度经营可能导致企业经营管理混乱，无法精准把握市场和客户需求，影响销售价格和销售量，进而降低获利能力。2.**严峻的清偿能力问题**：-过度经营往往伴随着大量的资金投入和债务融资。当企业过度扩张业务、过度生产等时，可能会面临资金回笼不及时的情况。而前期的债务到期需要偿还，这就容易导致企业出现资金短缺，无法按时足额清偿债务，产生严峻的清偿能力问题。3.**资产运用效率的降低**：-企业过度经营时，可能盲目购置资产、扩大生产规模等。这可能导致资产闲置或未得到充分利用，例如新购置的设备因订单不足而闲置，或者新建设的厂房未完全投入生产等，从而降低了资产运用效率。4.**产品质量的下降**：-过度经营可能使企业在生产过程中无法保证产品质量。例如，为了赶产量满足市场需求，而忽视了生产工艺和质量控制环节，或者减少对原材料质量的把关等，都可能导致产品质量下降。但产品质量下降相对获利能力降低、清偿能力问题和资产运用效率降低来说，不是过度经营最直接和必然带来的后果，所以不选D。6.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能()。A、存在闲置现金B、存在存货积压C、应收账款周转缓慢D、固定资产投资很大E、现金紧缺正确答案：ABC答案解析：流动比率=流动资产÷流动负债，流动比率过高，意味着流动资产相对流动负债过多。可能存在闲置现金，使得流动资产中现金部分过多，选项A正确；可能存在存货积压，导致存货在流动资产中占比较大，选项B正确；也可能应收账款周转缓慢，大量应收账款占用流动资产，选项C正确。固定资产投资大与流动比率过高并无直接关联，选项D错误；现金紧缺会导致流动比率降低而不是过高，选项E错误。7.一下项目属于存货的日增长费用的是（）。A、存货资金占用费B、保管费C、损耗正确答案：ABC答案解析：存货的日增长费用通常包括存货资金占用费，这是因占用资金而产生的成本；保管费，用于存货保管的支出；损耗，存货在存储等过程中发生的自然损耗等。所以选项A、B、C都属于存货的日增长费用。8.下面各项中，会降低企业的流动比率的选项是()A、股利支付B、出售存货的损失C、赊购存货D、冲销坏账E、将现金存入银行正确答案：BC9.股东权益的净资产股权资本包括()。A、未分配利润B、盈余公积C、实收资本正确答案：ABC答案解析：股东权益的净资产股权资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。实收资本是投资者实际投入企业的资本；盈余公积是企业从净利润中提取的积累资金；未分配利润是企业留待以后年度分配或待分配的利润。这三个选项都属于股东权益的净资产股权资本的范畴。10.内含报酬率是指()A、投资报酬与总投资的比率B、能使未来现金流人量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率C、投资报酬现值与总投资现值的比率D、使投资方案净现值为零的贴现率E、企业要求达到的社会资本平均报酬率正确答案：BD答案解析：内含报酬率是使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，即净现值为零的贴现率。选项A表述的投资报酬与总投资的比率通常指的是投资收益率等概念；选项C投资报酬现值与总投资现值的比率不是内含报酬率的定义；选项E企业要求达到的社会资本平均报酬率与内含报酬率无关。11.降低企业资本成本的的途径有()。A、积极参与信用等级评估B、提高企业信誉C、合理安排筹资期限D、积极利用负债经营E、合理的利率预期正确答案：ABCDE答案解析：合理安排筹资期限，可减少资金闲置浪费，降低成本；合理的利率预期能更好地选择筹资时机和方式以降低成本；提高企业信誉有助于获得更有利的筹资条件从而降低成本；积极参与信用等级评估，有利于提升信用等级进而降低筹资成本；积极利用负债经营，在一定条件下可产生财务杠杆效应降低综合资本成本。12.资金规模确定的条件下，增加负债资金的后果是（）。A、降低资本成本B、加大财务风险正确答案：AB答案解析：增加负债资金会使债务利息增加，在资金规模确定时，由于债务资本成本低于股权资本成本，增加负债会降低加权平均资本成本，所以选项A正确；同时，负债增加会使企业的固定财务费用增加，导致企业的财务风险加大，所以选项B正确。13.企业在制定其信用标准时参考的所谓信用5C的基本因素有（）。A、客户的品质B、偿还能力C、资金D、经济状况正确答案：ABCD答案解析：信用5C的基本因素包括品质（Character），即客户的信誉，是评估信用的首要因素；偿还能力（Capacity），主要考查客户的偿债能力；资本（Capital），反映客户的财务实力和财务状况；抵押（Collateral），指客户提供的可作为信用担保的资产；经济状况（Conditions），涉及客户所处的经济环境。选项中的资金可理解为资本，所以ABCD均正确。14.与独资企业或合伙企业相比较,公司制企业的优点包括(）。A、容易筹集资本B、无限存续期C、有限责任正确答案：ABC答案解析：与独资企业或合伙企业相比，公司制企业的优点包括：1.容易筹集资本，公司制企业可以通过发行股票、债券等方式迅速筹集大量资金，这是独资企业和合伙企业难以做到的。2.有限责任，公司股东仅以其出资额为限对公司债务承担有限责任，降低了股东的风险。3.无限存续期，公司具有独立的法人资格，不受股东个人寿命的限制，可以长期稳定经营。15.关于风险的说法，不正确的是()。A、风险是主观的B、风险与不确定性无区别正确答案：AB答案解析：风险是客观存在的，不以人的意志为转移，A选项错误；风险与不确定性是有区别的，风险是指未来结果的不确定性及损失发生的可能性，而不确定性强调结果的不明确性，B选项错误。16.在评估资本结构对企业价值的影响方面的理论主要有（）。A、传统理论B、净收益法C、净营业收益法D、MM理论正确答案：ABCD答案解析：1.**传统理论**：传统理论认为存在一个最佳资本结构点，在该点企业的加权平均资本成本最低，企业价值最大。当企业在一定范围内增加债务融资时，债务利息的抵税作用会使加权平均资本成本下降，企业价值上升；但当债务融资超过一定限度，财务风险增加，债务成本上升，加权平均资本成本上升，企业价值下降。2.**净收益法**：该理论认为负债可以降低企业的资本成本，负债程度越高，企业的价值越大。因为债务利息可以在税前支付，具有抵税效应，所以企业通过增加负债比例可以提高其价值。3.**净营业收益法**：此理论认为企业的加权平均资本成本不受资本结构的影响，无论企业的负债比例如何变化，企业的总价值保持不变。这是因为随着负债的增加，权益资本的风险也增加，权益资本成本上升，抵消了债务资本成本降低带来的好处。4.**MM理论**：MM理论在无税和有税的情况下分别对资本结构与企业价值的关系进行了阐述。无税MM理论认为企业价值与资本结构无关；有税MM理论认为由于债务利息的抵税作用，企业价值会随着负债比例的增加而增加。17.净现值，是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和。计算项目净现值的方法包括（）。A、插入函数法B、公式法C、列表法D、特殊方法正确答案：ABCD答案解析：净现值的计算方法包括：1.公式法：根据净现值的定义，直接利用公式计算各年净现金流量现值的代数和。2.列表法：通过编制现金流量表，将各年的净现金流量及其现值列示出来，然后计算现值的代数和。3.特殊方法：如年金法等，适用于特定类型的项目。4.插入函数法：利用财务函数在电子表格软件中计算净现值。18.不合适资本结构表现为（）。A、债务对权益资本的比率过高B、债务对权益资本的比率过低C、债务与权益资本的组合比例虽合适，但对企业活动所要求的资金总额估计过少D、债务与权益资本的组合比例虽合适，但对企业活动所要求的资金总额估计过多正确答案：ACD答案解析：资本结构不合适可能有多种表现。选项A中债务对权益资本的比率过高，会增加企业的财务风险，是不合适资本结构的一种表现；选项C中债务与权益资本的组合比例虽合适，但对企业活动所要求的资金总额估计过少，会影响企业的正常运营和发展，也是不合适的；选项D同理，对企业活动所要求的资金总额估计过多，可能导致资金闲置浪费等问题，同样属于不合适资本结构的表现。而选项B债务对权益资本的比率过低，一般不会直接导致资本结构不合适，反而可能在一定程度上降低财务风险。19.属于非贴现指标的是（）。A、投资回收期B、平均报酬率正确答案：AB答案解析：投资回收期和平均报酬率属于非贴现指标。投资回收期是指通过项目的净现金流量来收回初始投资所需要的时间，不考虑货币时间价值。平均报酬率是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，同样不考虑货币时间价值。而贴现指标如净现值、内含报酬率等是考虑了货币时间价值的指标。20.下列是关于利润最大化目标的各种说法，其中正确的有（）。A、没有考虑时间因素B、是个绝对数C、不能全面说明问题D、没有考虑风险因素E、不一定能体现股东利益正确答案：ABCDE答案解析：利润最大化目标的缺点主要包括：1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值，选项A正确；2.它是一个绝对数指标，没有反映创造的利润与投入资本之间的关系，选项B正确；3.没有考虑风险因素，选项D正确；4.片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，不能全面说明问题，选项C正确；5.利润最大化没有考虑企业利润和股东投入资本的关系，不一定能体现股东利益，选项E正确。21.项目投资现金流量表与财务会计的现金流量表相比（）。A、勾稽关系不同B、信息属性不同C、反映对象不同D、期间特征不同正确答案：ABCD答案解析：项目投资现金流量表与财务会计的现金流量表相比，存在以下不同：1.反映对象不同：项目投资现金流量表反映特定投资项目的现金流量情况；财务会计现金流量表反映企业整体的现金流量情况。2.期间特征不同：项目投资现金流量表针对项目计算期，可能跨越多个会计年度；财务会计现金流量表按会计年度编制。3.勾稽关系不同：二者的勾稽关系依据不同的核算基础和目的，存在差异。4.信息属性不同：项目投资现金流量表提供项目投资决策相关信息；财务会计现金流量表主要为外部报表使用者提供企业现金流量信息以评估财务状况等。22.存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（）。A、进货成本B、储存成本C、缺货成本正确答案：ABC答案解析：存货经济批量模型中的存货总成本包括进货成本、储存成本和缺货成本。进货成本由存货的购置成本和进货费用构成；储存成本是指为保持存货而发生的成本；缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失。所以存货总成本由进货成本、储存成本、缺货成本构成，答案为ABC。23.企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力,但也面临各种成本。这些成本主要有（）。A、坏账成本B、应收账款机会成本C、管理成本正确答案：ABC答案解析：管理成本是企业对应收账款进行管理而耗费的开支。坏账成本是指因应收账款无法收回而给企业带来的损失。应收账款机会成本是指因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。企业给对方提供优厚信用条件时，这三种成本都会面临。24.下列指标中，考虑资金时间价值的是()。A、内部报酬率B、净现值正确答案：AB答案解析：净现值是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额，考虑了资金时间价值；内部报酬率是使投资项目的净现值等于零时的折现率，也考虑了资金时间价值。25.企业持有一定量现金的动机主要包括（）。A、交易动机B、投机动机C、预防动机正确答案：ABC答案解析：1.**交易动机**：企业在日常经营活动中需要保持一定量的现金以满足交易性需求。例如，用于购买原材料、支付员工工资、缴纳税款等。企业的经营活动是持续进行的，不断有现金流入和流出，持有适量现金可以确保交易的顺利进行，避免因现金短缺而影响正常的生产经营。2.**预防动机**：企业为了应对意外事件或不确定情况而持有现金。市场环境复杂多变，可能会出现各种突发情况，如原材料价格大幅上涨、客户付款延迟、自然灾害等。持有一定的现金储备可以增强企业的风险应对能力，保证企业在面临这些意外情况时能够维持正常运营，不至于因资金链断裂而陷入困境。3.**投机动机**：企业持有现金以便抓住突然出现的获利机会。比如，当市场上出现有利的投资项目或资产价格波动时，企业可以利用手中的现金迅速进行投资，获取额外的收益。这种动机下，企业持有现金是为了在市场中捕捉商机，实现资金的增值。26.与长期负债筹资相比，流动负债筹资（）。A、速度快B、弹性大C、成本高D、风险小正确答案：AB答案解析：与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有速度快、弹性大的特点。流动负债筹资通常可以较快地获得资金，且在资金使用和偿还方面有较大的灵活性。而流动负债筹资成本一般较低，风险较大。所以选项A、B正确，选项C、D错误。27.下列哪个项目可用于弥补亏损()。A、税后利润B、资本公积C、盈余公积D、实收资本E、税前利润正确答案：ACE答案解析：企业发生亏损时，可通过以下方式弥补：一是用以后年度税前利润弥补，但弥补期限不得超过5年；二是用以后年度税后利润弥补；三是用盈余公积弥补。资本公积和实收资本不能用于弥补亏损。28.实际生活中以年金形式出现的有（）。A、房贷B、加速折旧法下各年计提的折旧C、奖金D、养老金E、租金正确答案：ADE29.在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（）A、提高企业资本成本B、加大企业财务风险C、降低企业资本成本D、提高企业经营能力E、提高产品售价F、降低企业财务风险正确答案：BC答案解析：1.首先分析选项A：-负债资金的资本成本相对权益资金较低。在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可以增加资金总额，同时由于负债成本低，会使综合资本成本降低，所以选项A正确。2.接着看选项B：-负债经营会加大企业的财务风险。因为负债需要按时还本付息，如果企业经营不善，可能面临较大的偿债压力，所以选项B错误。3.再看选项C：-如上述分析，负债经营会加大企业财务风险，所以选项C正确。4.然后看选项D：-吸收负债资金并不能直接提高企业经营能力。企业经营能力主要取决于企业的管理水平、技术水平、人员素质等多种因素，与负债资金的比例关系不大，所以选项D错误。5.再看选项E：-如前面所述，吸收负债资金会降低企业资本成本，而不是提高，所以选项E错误。6.最后看选项F：-吸收负债资金与提高产品售价没有直接关联，产品售价主要由市场供求关系、产品成本、竞争状况等因素决定，所以选项F错误。综上，答案是AC。30.下列表述中，错误的有（）。A、单利现值计算与单利终值计算是互逆的B、普通年金终值系数与资本回收系数互为倒数C、普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数D、普通年金现值系数与偿债基金系数互为倒数E、复利终值系数和复利现值系数互为倒数正确答案：BCD答案解析：1.首先分析选项A：-单利现值计算公式为\(P=F/(1+ni)\)，单利终值计算公式为\(F=P(1+ni)\)，二者确实是互逆的，所以选项A正确。2.接着看选项B：-复利终值系数\((F/P,i,n)=(1+i)^n\)，复利现值系数\((P/F,i,n)=\frac{1}{(1+i)^n}\)，二者互为倒数，选项B正确。3.再看选项C：-普通年金终值系数\((F/A,i,n)=\frac{(1+i)^n-1}{i}\)，普通年金现值系数\((P/A,i,n)=\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}\)，它们并不互为倒数，选项C错误。4.然后看选项D：-普通年金终值系数\((F/A,i,n)=\frac{(1+i)^n-1}{i}\)，资本回收系数\((A/P,i,n)=\frac{i(1+i)^n}{(1+i)^n-1}\)，二者不互为倒数，选项D错误。5.最后看选项E：-普通年金现值系数\((P/A,i,n)=\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}\)，偿债基金系数\((A/F,i,n)=\frac{i}{(1+i)^n-1}\)，二者不互为倒数，选项E错误。31.确定—个投资方案可行的必要条件是（）。A、净现值大于OB、现值指数大于１C、内含报酬率不低于贴现率正确答案：ABC答案解析：1.**净现值大于0**：-净现值（NPV）是指投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值之间的差额。-当NPV>0时，说明项目未来现金流入的现值大于原始投资的现值，意味着项目能为投资者创造价值，该投资方案可行。2.**现值指数大于1**：-现值指数（PI）是未来现金净流量现值与原始投资额现值之比。-PI>1时，表明未来现金流入现值大于原始投资额现值，项目的投资报酬率高于预定的贴现率，方案可行。3.**内含报酬率不低于贴现率**：-内含报酬率（IRR）是使净现值为零时的贴现率。-当内含报酬率不低于项目的贴现率（即必要报酬率）时，意味着项目的实际报酬率能够满足投资者的要求，项目可行。32.资本结构调整的方法是（)。A、存量调整B、增量调整C、减量调整正确答案：ABC答案解析：存量调整是在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构要求，对现有资本结构进行调整。增量调整是通过追加筹资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。减量调整是通过减少资产总额的方式来调整资本结构。这三种方式都属于资本结构调整的方法。33.动态分析法的主要指标有（）。A、投资报酬率B、内含收益率C、动态投资回收期D、净现值率E、净现值正确答案：BCDE答案解析：动态分析法是考虑资金时间价值的分析方法。净现值大于0，表明项目在经济上可行；动态投资回收期越短越好；净现值率大于0，项目的效益大于成本；内含收益率大于基准收益率等行业基准收益率时项目可行。而投资报酬率没有考虑资金时间价值，不属于动态分析法主要指标。34.企业财务管理的三大基本观念包括(）。A、货币时间价值观念B、风险收益均衡观念C、成本效益观念正确答案：ABC答案解析：货币时间价值观念是指货币随着时间的推移而发生的增值，它是企业财务管理中重要的基本观念之一。风险收益均衡观念强调在进行财务决策时要充分考虑风险与收益的平衡关系。成本效益观念要求企业在财务管理活动中，要对成本和效益进行全面的权衡与比较，以实现企业价值最大化。这三大基本观念贯穿于企业财务管理的各个方面，对企业的财务决策等具有重要的指导意义。35.股票的估价模型有（）。A、基本模型B、零增长估价模型C、固定增长估价模型D、阶段性增长估价模型和Ｐ/E模型正确答案：ABCD答案解析：股票估价模型主要有基本模型，它是股票估价的基础框架。零增长估价模型适用于股息固定不变的情况。固定增长估价模型用于股息按固定增长率增长的股票。阶段性增长估价模型考虑了股息增长的不同阶段，P/E模型即市盈率模型，通过市盈率来对股票进行估价，这些都是常见的股票估价模型。36.反映企业盈利能力的指标包括（）。A、每股收益B、资本保值增值率C、销售利润率D、资本积累率E、盈余现金保障倍数正确答案：AC37.与其他形式的投资相比，项目投资（）。A、投资内容独特B、投资数额多C、投资风险小D、变现能力强正确答案：AB答案解析：项目投资具有投资内容独特、投资数额多、影响时间长、发生频率低、变现能力差和投资风险大等特点。选项C投资风险小错误，项目投资风险大；选项D变现能力强错误，项目投资变现能力差。所以答案是AB。38.股利决策涉及的内容很多，包括()。A、股利支付程序中各日期的确定B、公司利润分配顺序的确定C、股利支付方式的确定D、股利支付比率的确定E、支付现金股利所需现金的筹集正确答案：ABCD39.证券投资风险中的经济风险主要来自于（）。A、违约风险B、变现风险C、通货膨胀风险D、利率风险正确答案：ABCD40.企业筹集资金的形式有（）。A、银行借款B、发行债券C、发行股票正确答案：ABC答案解析：企业筹集资金的形式多种多样，发行股票可以吸引投资者投入资金，是企业筹集权益资金的重要方式；发行债券是企业通过向社会公众或特定对象发行债券来筹集债务资金；银行借款则是企业向银行等金融机构借入资金，这三种都是常见的企业筹集资金的形式。41.现实目标利润的单项措施有()。A、降低变动成本B、降低固定成C、提高销售价格正确答案：ABC答案解析：1.降低固定成本：固定成本降低会使总成本下降，在售价和销量不变的情况下，利润会增加，有助于实现目标利润。2.降低变动成本：变动成本降低，单位产品成本下降，利润空间增大，利于达成目标利润。3.提高销售价格：售价提高，在成本和销量不变时，销售收入增加，从而使利润上升，可助力实现目标利润。42.企业持有存货的主要功能包括（）。A、防止停工待料B、适应市场变化C、降低进货成本D、维持均衡生产正确答案：ABCD答案解析：企业持有存货的主要功能包括：防止停工待料，若企业没有足够存货，可能会因原材料短缺而导致生产停滞；适应市场变化，当市场需求突然增加时，有存货可及时满足销售需求；降低进货成本，通过批量采购等方式能获得一定价格优惠从而降低进货成本；维持均衡生产，避免因需求波动而频繁调整生产规模，保持生产的稳定性。43.财务报表数据的局限性表现在（）。A、缺乏可靠性B、缺乏真实性C、存在滞后性D、缺乏完整性E、缺乏可比性正确答案：ABCDE44.总杠杆系数的作用在于（)。A、用来估计销售变动对每股收益造成的影响B、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系正确答案：AB答案解析：总杠杆系数是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。它的作用一方面在于能够用来估计销售变动对每股收益造成的影响，通过总杠杆系数可以直观地看到销售量变动一个单位时，每股收益会相应变动多少；另一方面揭示了经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系，反映了二者共同作用对公司总风险的影响程度。45.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，其原因有：（）。A、年底前大力促销和收缩商业信用B、销售的季节性变动很大C、大量使用现销而非赊销D、计算有错误E、大量使用赊销而非现销正确答案：ABC46.下列说法正确的是()。A、净现值法不能反映投资方案的实际报酬B、平均报酬率法简明易懂C、但没有考虑资金的时间价值D、获利指数法有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比正确答案：ABCD答案解析：A选项：净现值法确实不能反映投资方案的实际报酬，它是按设定的折现率来计算的。B选项：平均报酬率法计算简单，简明易懂。C选项：平均报酬率法计算时没有考虑资金的时间价值，只是简单地计算平均收益。D选项：获利指数法可以通过计算获利指数来比较不同初始投资额的投资方案，有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比。47.影响综合资本成本大小的因素有（）。A、资本结构B、个别资本成本高低,筹资费用多少正确答案：AB答案解析：综合资本成本是指企业全部长期资金的总成本，它受到资本结构和个别资本成本高低、筹资费用多少等因素的影响。资本结构不同，各种资本在总资本中所占比重不同，综合资本成本也会不同；个别资本成本的高低直接影响综合资本成本，同时筹资费用也会影响个别资本成本进而影响综合资本成本。48.确定项目现金流量时的相关假设包括（）。A、投资项目的类型假设B、按照直线法计提折旧假设C、项目投资假设D、时点指标假设正确答案：ACD答案解析：确定项目现金流量时的相关假设包括投资项目的类型假设、项目投资假设、时点指标假设等。按照直线法计提折旧假设不属于确定项目现金流量时的相关假设，它只是一种折旧计算方法，不是现金流量确定的假设条件。所以答案是ACD。49.资本结构调整的原因是(）。A、风险过大B、成本过高C、约束过严D、弹性不足正确答案：ABCD答案解析：资本结构调整的原因主要有以下几点：-成本过高：当企业现有资本结构的加权平均资本成本过高时，会增加企业的融资成本，影响企业价值，所以需要调整资本结构以降低成本。-风险过大：不合理的资本结构可能导致企业面临过高的财务风险，如债务负担过重等，通过调整资本结构可以降低风险。-弹性不足：现有资本结构可能缺乏足够的弹性，难以适应企业未来经营和财务状况的变化，调整资本结构可增强弹性。-约束过严：某些资本结构可能附带过于严格的约束条件，限制了企业的经营决策和财务灵活性，调整资本结构可摆脱这些约束。50.下列关于资金成本的说法中，正确的是()。A、资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素B、资金成本的计算主要以年度的相对比率为计量单位C、资金成本可以视为项目投资或使用资金的机会成本D、资本成本是个绝对数E、资金成本的本质是企业为筹集和使用资金而付出的代价正确答案：ABCE答案解析：1.**选项A**：资金成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用和用资费用，所以选项A正确。2.**选项B**：企业筹资决策除了考虑资金成本，还需考虑财务风险、资金期限、偿还方式等诸多因素，资金成本不是唯一因素，选项B正确。3.**选项C**：资金成本通常用相对数表示，便于不同筹资方式和投资项目之间进行比较，一般以年度的相对比率为计量单位，选项C正确。4.**选项D**：资金成本可以视为项目投资或使用资金的机会成本，当投资者选择了某一投资项目，就放弃了其他投资机会，其他投资机会可能取得的收益就是该项目的机会成本，选项D正确。5.**选项E**：资金成本是相对数，不是绝对数，选项E错误。51.留存收益转增资本是一种筹资策略。下列有关其资本成本的说法中，正确的有()A、其成本是一种机会成本B、它不存在资本成本问题C、它的成本计算不考虑筹资费用D、它相当于股东投资于该公司所要求的必要收益率E、它存在资本成本，但在财务实务中一般不予考虑正确答案：ACD答案解析：留存收益转增资本属于内部筹资，其资本成本是一种机会成本，选项A正确；留存收益转增资本是有资本成本的，选项B错误；留存收益转增资本成本的计算不考虑筹资费用，选项C正确；留存收益资本成本相当于股东投资于该公司所要求的必要收益率，选项D正确；留存收益有资本成本，在财务实务中需要考虑，选项E错误。52.从企业角度看，固定资产投资属于（）。A、直接投资B、生产性投资C、对内投资D、周转资本投资正确答案：ABC答案解析：1.**直接投资**：固定资产投资是企业直接将资金用于购置固定资产等，形成实物资产，属于直接投资，A选项正确。2.**生产性投资**：固定资产投资有助于企业生产能力的提升，是生产性投资的重要组成部分，B选项正确。3.**对内投资**：是指企业把资金投向企业内部，用于购置各种生产经营用资产的投资，固定资产投资属于对内投资，C选项正确。4.**周转资本投资**：周转资本投资主要是用于维持企业日常经营周转所需的资金，如流动资产投资等，固定资产投资不属于周转资本投资，D选项错误。三、判断题（共43题，每题1分，共43分）1.现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降。（）A、对B、错正确答案：A2.系统性风险是可以分散的。（）A、对B、错正确答案：B3.资本结构的传统理论假定存在一个最佳资本结构，即正确使用举债可提高企业股票价值。（）A、对B、错正确答案：A4.企业债券可以采用折价发行的形式。（）A、对B、错正确答案：A5.持有现金的管理成本是指为了保管、管理现金而发生的费用。如管理人员的工资、保险安全设施等。（）A、对B、错正确答案：A6.资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象。（）A、对B、错正确答