2025年大学大四（财务管理）企业资金管理综合测试题及答案

2025年大学大四（财务管理）企业资金管理综合测试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配2.下列不属于权益资金筹集方式的是（）A.吸收直接投资B.发行股票C.利用留存收益D.发行债券3.企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（）A.浮动利率合同B.固定利率合同C.有补偿余额合同D.周转信贷协定4.下列关于商业信用筹资特点的表述中，错误的是（）A.商业信用筹资成本高B.商业信用容易获得C.商业信用筹资一般不需要第三方担保D.受外部环境影响较大5.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%6.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购7.下列各项中，不属于留存收益筹资特点的是（）A.不用发生筹资费用B.维持公司的控制权分布C.筹资数额有限D.资本成本高于普通股筹资8.下列关于认股权证筹资特点的说法中，不正确的是（）A.能够保证公司在规定的期限内完成股票发行计划B.认股权证能够约束上市公司的败德行为C.有利于推进上市公司的股权激励机制D.上市公司及其大股东的利益与投资者是否在到期之前执行认股权证无关9.下列各项中，属于资金占用费的是（）A.借款手续费B.债券利息费C.发行债券印刷费D.发行股票公证费10.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.18011.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差12.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）13.某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。A.0B.6500C.12000D.1850014.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息15.某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为1元，一次订货成本50元，则下列说法正确的是（）A.该企业的经济订货批量为300千克B.该企业的年订货次数为12次C.该企业的年订货成本为750元D.该企业的年储存成本为600元16.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大17.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）万元。A.1B.4C.5D.918.在下列各项中，能够增加企业自有资金的筹资方式是（）A.吸收直接投资B.发行公司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本19.下列各项中，属于融资租赁租金构成项目的是（）A.租赁设备的价款B.租赁期间利息C.租赁手续费D.租赁设备维护费20.下列各项中，属于债务筹资方式的是（）A.发行股票B.吸收直接投资C.融资租赁D.留存收益第II卷（非选择题共60分）（一）（10分）答题要求：本大题共2小题，每小题5分。请简要回答问题。1.简述企业资金管理的目标。2.简述权益资金筹集和债务资金筹集的优缺点。（二）（10分）答题要求：本大题共2小题，每小题5分。判断下列说法是否正确，并简要说明理由。1.企业采用贴现法付息时，实际利率高于名义利率。2.应收账款周转天数越少，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。（三）（15分）答题要求：本大题共3小题，第1小题5分，第2小题5分，第3小题5分。请计算并回答问题。1.某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（1）向银行借款100万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为150万元，票面利率为9%。期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。（3）发行普通股400万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。（4）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算银行借款的资本成本。（2）计算债券的资本成本。（3）计算普通股的资本成本。（4）计算留存收益的资本成本。2.某企业每年需耗用甲材料3600千克，该材料的单位采购成本为20元，单位年储存成本为1元，平均每次订货成本为25元。要求：（1）计算经济订货批量。（2）计算每年最佳订货次数。（3）计算与经济订货批量相关的总成本。3.某企业预计全年需要现金800万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金转换成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年现金持有机会成本。（四）（15分）材料：某企业为了扩大生产规模，拟筹集资金。现有以下两种筹资方案可供选择：方案一：发行普通股，预计发行价格为每股10元，筹资费率为5%。预计第一年每股股利为1元，以后每年按5%递增。方案二：发行债券，面值为1000万元，票面利率为8%，期限为5年，每年支付一次利息。发行价格为1050万元，筹资费率为3%。企业所得税税率为25%。答题要求：本大题共3小题，第1小题5分，第2小题5分，第3小题5分。根据上述材料，回答下列问题。1.计算方案一普通股的资本成本。2.计算方案二债券的资本成本。3.如果你是该企业的财务经理，请从资本成本的角度分析选择哪种筹资方案更合适，并说明理由。（五）（20分）材料：某企业在资金管理方面存在一些问题。应收账款周转天数较长，存货占用资金较多，资金使用效率低下。该企业目前有一笔闲置资金，计划进行投资。现有A、B两种投资方案可供选择。A方案投资期限为3年，每年年末可获得现金收益50万元；B方案投资期限为5年，每年年末可获得现金收益40万元。企业要求的最低投资报酬率为10%。答题要求：本大题共4小题，第1小题5分，第2小题5分，第3小题5分，第4小题5分。根据上述材料，回答下列问题。1.计算A方案的净现值。2.计算B方案的净现值。3.计算A方案的内含报酬率。4.计算B方案的内含报酬率。如果你是该企业的财务经理，根据净现值和内含报酬率，你会选择哪种投资方案？并说明理由。答案：1.A2.D3.B4.A5.C6.C7.D8.D9.B10.A11.C12.B13.A14.C15.C16.A17.A18.A（吸收直接投资增加企业自有资金，留存收益转增资本只是自有资金内部结构变化，不增加自有资金）19.ABC20.C（一）1.企业资金管理的目标是在保证企业生产经营活动所需资金的前提下，不断提高资金的使用效益，实现企业价值最大化。2.权益资金筹集优点：不需要偿还本金，没有固定的利息负担，能增强企业信誉。缺点：资本成本高，会分散企业控制权。债务资金筹集优点：筹资速度快，筹资成本低，不分散企业控制权。缺点：财务风险大，限制条款多。（二）1.正确。贴现法付息是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金。由于实际可用借款额小于名义借款额，所以实际利率高于名义利率。2.正确。应收账款周转天数越少，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。（三）1.（1）银行借款资本成本=7%×（1-25%）/（1-2%）≈5.36%。（2）债券资本成本=[140×9%×（1-25%）]/[150×（1-3%）]≈6.49%。（3）普通股资本成本=1.2/[10×（1-6%）]+8%≈20.77%。（4）留存收益资本成本=1.2/10+8%=20%。2.（1）经济订货批量=√（2×3600×每/次订货成本/单位年储存成本）=√（2×3600×25/1）=300千克。（2）每年最佳订货次数=3600/300=12次。（3）与经济订货批量相关的总成本=√（2×3600×25×1）=300元。3.（1）最佳现金持有量=√（2×8000000×400/10%）=80000元。（2）全年现金转换成本=（8000000/80000）×400=40000元。（3）全年现金持有机会成本=（80000/2）×10%=4000元。（四）1.方案一普通股资本成本=1/[10×（1-5%）]+5%≈15.53%。2.方案二债券资本成本=[1000×8%×（1-25%）]/[1050×（1-3%）]≈5.83%。3.从资本成本角度看，方案二债券的资本成本5.83%低于方案一普通股的资本成本15.53%，所以选择方案二更合适，因为可以降低企业的筹资成本。（五）1.A方案净现值=50×（P/A，10%，