2025年经济师(中级)金融专业知识试题及答案

2025年经济师(中级)金融专业知识试题及答案一、单项选择题（共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）1.某投资者持有面值100元的5年期债券，票面利率6%，每年付息一次。若当前市场利率为5%，该债券的理论价格最接近（）元。A.104.33B.95.79C.102.16D.98.232.2024年央行宣布将常备借贷便利（SLF）利率下调10个基点，此举属于（）。A.公开市场操作B.再贴现政策C.利率走廊调控D.存款准备金率调整3.关于金融衍生品的特征，下列表述错误的是（）。A.杠杆性会放大收益和风险B.价格取决于基础资产价格变动C.标准化合约多在柜台市场交易D.套期保值功能需通过对冲实现4.某商业银行2024年末核心一级资本净额800亿元，一级资本净额1000亿元，资本净额1200亿元，风险加权资产8000亿元，则其一级资本充足率为（）。A.10%B.12.5%C.15%D.20%5.根据《信托公司资金信托管理暂行办法》，下列资金信托业务中允许开展的是（）。A.资金池业务B.非标债权资产占比超50%C.投向未上市企业股权D.期限错配的融资类信托6.2024年人民币对美元汇率中间价由6.95贬值至7.15，若某出口企业签订100万美元的3个月远期合约，锁定汇率7.05，则到期实际结汇人民币（）万元。A.715B.705C.695D.7207.关于证券投资基金的特点，下列说法正确的是（）。A.集合理财体现为投资者共担风险B.专业管理降低了非系统性风险C.组合投资只能分散系统性风险D.利益共享要求管理人参与分红8.某公司发行优先股，面值100元，年股息率8%，当前市场利率6%，该优先股的理论价格为（）元。A.133.33B.100C.80D.116.679.2024年央行推出碳减排支持工具，向金融机构提供低成本资金，要求资金专项用于清洁能源领域贷款。该工具属于（）。A.一般性货币政策工具B.结构性货币政策工具C.窗口指导D.流动性调节工具10.下列金融机构中，属于存款性金融机构的是（）。A.保险公司B.信托公司C.村镇银行D.证券投资基金11.某债券面值100元，期限3年，票面利率5%，按年付息，当前市场价格97元。该债券的当期收益率为（）。A.5.15%B.4.85%C.5%D.5.32%12.根据巴塞尔协议Ⅲ，商业银行的逆周期资本缓冲要求为风险加权资产的（）。A.0-2.5%B.1-3%C.2.5-5%D.0.5-2%13.关于金融市场的功能，下列表述正确的是（）。A.价格发现功能依赖完全竞争市场B.风险分散功能仅针对系统性风险C.资金融通功能以直接融资为主D.资源配置功能通过套利机制实现14.某投资者买入执行价50元的看涨期权，支付权利金3元，标的资产当前价格48元。若到期时标的资产价格55元，该投资者净收益为（）元。A.2B.5C.8D.-315.2024年某国国际收支平衡表显示：货物贸易顺差2000亿美元，服务贸易逆差800亿美元，收益项目逆差300亿美元，经常转移顺差100亿美元。则该国经常账户差额为（）亿美元。A.1000B.1200C.1500D.180016.商业银行的核心负债比例是指（）。A.核心负债/总负债B.核心负债/总存款C.核心负债/流动性负债D.核心负债/长期负债17.关于投资银行的功能，下列说法错误的是（）。A.资金媒介功能主要服务直接融资B.并购重组中可担任财务顾问C.资产证券化业务属于表内融资D.首次公开发行（IPO）涉及价值发现18.某货币市场基金的万份收益为1.2元，七日年化收益率为4.38%，则投资者持有10万元该基金，当日收益约为（）元。A.12B.43.8C.1.2D.4.3819.根据《商业银行流动性风险管理办法》，流动性匹配率的监管要求为不低于（）。A.50%B.75%C.100%D.120%20.关于金融工程的主要功能，下列表述错误的是（）。A.风险管理通过对冲、保险等手段实现B.套利功能依赖市场价格的短暂偏离C.投机功能需要完全消除风险暴露D.价格发现有助于形成合理市场价格二、多项选择题（共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）61.下列属于金融市场构成要素的有（）。A.交易主体B.交易对象C.交易价格D.交易机制E.监管机构62.关于利率的风险结构，影响因素包括（）。A.违约风险B.流动性风险C.税收差异D.期限差异E.通货膨胀预期63.商业银行的表外业务包括（）。A.贷款承诺B.担保业务C.代理业务D.结算业务E.衍生产品交易64.下列属于国际储备的有（）。A.外汇储备B.黄金储备C.特别提款权D.商业银行境外存款E.国际货币基金组织的储备头寸65.关于金融风险的特征，正确的有（）。A.不确定性是风险的本质特征B.相关性指风险与收益正相关C.高杠杆性放大风险传导D.传染性仅发生在金融机构之间E.可管理性通过分散、对冲实现66.中央银行的资产业务包括（）。A.再贷款B.外汇储备C.政府存款D.国债买卖E.法定存款准备金67.影响货币乘数的因素有（）。A.法定存款准备金率B.超额存款准备金率C.现金漏损率D.定期存款与活期存款比率E.基础货币规模68.关于资本市场线（CML），正确的表述有（）。A.反映有效组合的收益与风险关系B.斜率为市场风险溢价/市场组合标准差C.截距为无风险利率D.适用于所有资产组合E.风险测度指标为β系数69.信托公司开展家族信托业务的特点包括（）。A.委托财产金额或价值不低于1000万元B.以家庭财富的保护、传承和管理为主要目的C.可约定子女教育、家族治理等特殊条款D.资金可用于短期融资类项目E.受益人范围可包括未出生的后代70.关于金融监管的基本原则，正确的有（）。A.依法监管原则要求监管有法律依据B.公开、公平、公正原则提高透明度C.效率原则平衡监管成本与收益D.适度竞争原则避免垄断与过度竞争E.内部监管优先于外部监管71.下列属于直接融资工具的有（）。A.企业债券B.银行承兑汇票C.股票D.商业票据E.大额可转让存单72.关于汇率变动的经济影响，正确的有（）。A.本币贬值有利于扩大出口B.本币升值会降低进口成本C.汇率波动影响国际资本流动D.固定汇率制更利于抑制通货膨胀E.汇率高估可能导致外汇储备流失73.商业银行的流动性风险指标包括（）。A.流动性覆盖率B.净稳定资金比例C.存贷比D.核心负债比例E.不良贷款率74.关于证券投资基金的分类，正确的有（）。A.封闭式基金份额可在二级市场交易B.货币市场基金投资于短期货币工具C.ETF可在场内申购赎回D.主动型基金追求超越市场收益E.QDII基金投资于境内证券市场75.金融工程的主要分析方法包括（）。A.无套利定价法B.风险中性定价法C.布莱克-斯科尔斯模型D.资本资产定价模型E.套利组合理论三、案例分析题（共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）（一）2024年，某商业银行资产负债表部分数据如下：各项贷款余额8000亿元（其中正常类7000亿元，关注类600亿元，次级类200亿元，可疑类150亿元，损失类50亿元）债券投资2000亿元（国债1200亿元，金融债500亿元，企业债300亿元）现金及存放央行款项1500亿元同业资产500亿元（其中3个月内到期400亿元）存款总额10000亿元（其中活期存款6000亿元，定期存款4000亿元）同业负债800亿元（其中3个月内到期600亿元）向央行借款200亿元（1年内到期）根据上述资料，回答81-84题：81.该银行的不良贷款率为（）。A.2.5%B.3.75%C.5%D.6.25%82.计算流动性覆盖率（LCR）时，优质流动性资产包括（）。A.现金及存放央行款项B.国债C.金融债D.企业债E.同业资产83.若该银行需满足流动性匹配率≥100%的要求，下列措施可行的是（）。A.增加3个月以上同业负债B.减少1年期以上贷款C.提高活期存款占比D.降低3个月内到期同业资产E.发行长期次级债券84.该银行的存贷比为（）。A.80%B.70%C.60%D.50%（二）2024年7月，某上市公司计划通过IPO融资，聘请某投资银行作为主承销商。公司总股本拟发行5000万股（其中新股发行3000万股，老股转让2000万股），发行前每股净资产4元。投资银行通过路演确定发行价格区间为18-22元，最终定价20元，网下投资者申购总量为15亿股，网上投资者有效申购倍数为80倍。根据上述资料，回答85-88题：85.该IPO发行后公司总股本为（）万股。A.5000B.8000C.10000D.1300086.若采用超额配售选择权（绿鞋机制），主承销商可额外发行不超过（）万股。A.300B.450C.500D.75087.网下投资者的配售比例为（）。A.2%B.3.33%C.5%D.6.67%88.关于老股转让的说法，正确的有（）。A.老股转让资金归公司所有B.老股转让不增加总股本C.转让后原股东持股比例下降D.需符合减持新规要求E.转让价格由市场决定（三）2024年9月，国内某出口企业与美国进口商签订1000万美元的3个月后交货合同，担心人民币升值带来汇率风险。当前即期汇率6.98，3个月远期汇率6.95，3个月欧式看跌期权（执行价6.95）权利金率0.3%。根据上述资料，回答89-92题：89.若企业选择远期合约对冲，到期可锁定人民币收入（）万元。A.6980B.6950C.6929.5D.700090.若企业买入看跌期权，最大损失为（）万元。A.20.94B.30C.6.95D.20.8591.若3个月后即期汇率6.90，企业选择期权对冲的净收益为（）万元。A.50B.29.06C.70D.43.0592.关于外汇风险管理工具的比较，正确的有（）。A.远期合约锁定成本但放弃升值收益B.期权支付权利金但保留盈利可能C.期货合约标准化程度高于远期D.互换可管理长期汇率风险E.期权买方风险有限、收益无限（四）2024年，央行实施稳健的货币政策，综合运用MLF、逆回购等工具调节市场流动性。1-11月，MLF操作累计投放3.2万亿元，到期回笼2.8万亿元；7天逆回购操作累计投放15万亿元，到期回笼14.5万亿元；下调1年期LPR20个基点至3.25%，5年期以上LPR下调15个基点至4.0%；设立科技创新再贷款，额度2000亿元，利率1.75%。根据上述资料，回答93-96题：93.1-11月MLF净投放（）万亿元。A.0.4B.0.6C.0.8D.1.094.下调LPR属于（）。A.数量型货币政策工具B.价格型货币政策工具C.结构性货币政策工具D.窗口指导E.流动性调节工具95.科技创新再贷款的特点包括（）。A.定向支持特定领域B.利率低于市场水平C.需金融机构提供合格抵押品D.属于基础货币投放E.计入央行负债端96.逆回购操作对货币市场的影响是（）。A.增加市场流动性B.提高短期利率C.降低货币乘数D.引导市场利率走势E.减少基础货币答案及解析一、单项选择题1.A。债券理论价格=Σ（年利息/（1+r）^t）+面值/（1+r）^n=（6/1.05）+（6/1.05²）+（6/1.05³）+（6/1.05⁴）+（106/1.05⁵）≈104.33元。2.C。SLF是央行提供流动性的工具，用于构建利率走廊上限，下调利率属于利率走廊调控。3.C。标准化合约多在交易所市场交易，柜台市场以非标准化合约为主。4.B。一级资本充足率=一级资本净额/风险加权资产=1000/8000=12.5%。5.C。《暂行办法》禁止资金池、期限错配、非标超50%，允许投向未上市企业股权。6.B。远期合约锁定汇率，100万×7.05=705万元。7.B。专业管理通过分散投资降低非系统性风险；集合理财体现资金集合；组合投资分散非系统性风险；利益共享指投资者共享收益，管理人收管理费。8.A。优先股价格=年股息/市场利率=（100×8%）/6%≈133.33元。9.B。碳减排支持工具定向支持特定领域，属于结构性货币政策工具。10.C。村镇银行吸收存款，属于存款性金融机构；其他为非存款性。11.A。当期收益率=年利息/当前价格=（100×5%）/97≈5.15%。12.A。巴塞尔协议Ⅲ规定逆周期资本缓冲为0-2.5%的风险加权资产。13.A。价格发现依赖充分竞争；风险分散针对非系统性风险；资金融通包括直接和间接；资源配置通过价格机制实现。14.A。净收益=（55-50）-3=2元。15.B。经常账户=货物（+2000）+服务（-800）+收益（-300）+经常转移（+100）=1200亿美元。16.A。核心负债比例=核心负债/总负债×100%。17.C。资产证券化是表外融资，基础资产从表内转出。18.A。万份收益1.2元，10万元=10个万份，收益=10×1.2=12元。19.C。《商业银行流动性风险管理办法》规定流动性匹配率≥100%。20.C。投机功能是主动承担风险以获取收益，而非消除风险。二、多项选择题61.ABCD。金融市场构成要素包括主体、对象、价格、机制，监管机构是外部环境。62.ABC。利率风险结构影响因素：违约风险、流动性、税收差异；期限差异影响利率期限结构。63.ABE。表外业务包括担保类、承诺类、金融衍生品类；代理、结算属于中间业务（表外但不计入或有负债）。64.ABCE。国际储备包括外汇、黄金、SDR、IMF储备头寸；商业银行境外存款不属于官方储备。65.ACE。相关性指风险与收益的关联；传染性可发生在金融市场各主体；可管理性通过分散、对冲等实现。66.ABD。央行资产业务：再贷款、再贴现、证券买卖（国债）、外汇储备；负债业务：存款（政府、金融机构）、货币发行。67.ABCD。货币乘数m=（1+c）/（r+d×t+e+c），其中c=现金漏损率，r=法定准备金率，e=超额准备金率，t=定期/活期比。68.ABC。资本市场线反映有效组合的收益-风险关系，斜率=（E(Rm)-Rf）/σm，截距=Rf；适用于有效组合，风险测度为标准差。69.ABCE。家族信托资金不得用于短期融资类项目，需长期投资。70.ABCD。内部监管与外部监管并重，无优先顺序。71.ACD。直接融资工具：股票、债券、商业票据；银行承兑汇票、大额存单属于间接融资。72.ABCE。固定汇率制下，本币高估可能引发货币危机，外汇储备流失；浮动汇率制更利于抑制输入性通胀。73.ABCD。不良贷款率是信用风险指标。74.ABCD。QDII基金投资于境外证券市场。75.ABC。资本资产定价模型（CAPM）、套利组合理论（APT）是资产定价理论，非金融工程核心方法。三、案例分析题（一）81.B。不良贷款=次级+可疑+损失=200+150+50=400亿元；不良贷款率=400/8000=5%？（注：原题数据可能存在误差，正确计算应为400/8000=5%，但选项无5%，可能题目中贷款余额为10000亿元？需核实。假设题目数据正确，可能选项C为正确）（注：经复核，题目中贷款余额8000亿元，不良贷款400亿元，400/8000=5%，对应选项C）82.AB。优质流动性资产（HQLA）包括一级资产（现金、央行存款、国债、主权债等）和二级资产（金融债等），企业债属于三级资产，同业资产流动性较低。83.AE。流动性匹配率=加权资金来源/加权资金运用≥100%。增加长期负债（如3个月以上同业负债、长期次级债）可提高分子；减少短期资产可降低分母。84.A。存贷比=各项贷款/各项存款=8000/10000=80%。（二）85.B。发行前总股本=5000-3000（新股）=2000万股？（注：题目描述“总股本拟发行5000万股”可能指发行后总股本5000万股，其中新股3000万股，老股转让2000万股，发行前总股本=5000-3000=2000万股，发行后总股本=2000+3000=5000万股？需明确。通常IPO新股发行后总股本=原股本+新股，老股转让不增加股本。假设原股本为X，新股300