基金分级考试题及答案

基金分级考试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）1.分级基金的基础份额称为（）A.A份额B.B份额C.母基金份额D.子基金份额2.分级基金A份额一般具有（）特点。A.高风险高收益B.低风险固定收益C.无风险无收益D.高风险低收益3.以下哪种情况可能导致分级基金下折（）A.母基金净值大幅上涨B.B份额净值大幅下跌C.A份额净值大幅下跌D.市场利率大幅下降4.分级基金的杠杆效应主要体现在（）A.A份额B.B份额C.母基金份额D.以上都不对5.分级基金的配对转换机制不包括（）A.分拆B.合并C.赎回D.以上都包括6.若分级基金的初始杠杆为2倍，当母基金净值上涨10%时，B份额净值理论上上涨（）A.10%B.20%C.30%D.40%7.分级基金的风险不包括（）A.杠杆风险B.下折风险C.利率风险D.无限收益风险8.分级基金的定价主要受（）影响。A.母基金净值B.市场供求关系C.以上都是D.以上都不是9.以下关于分级基金说法错误的是（）A.分级基金是结构化基金B.可以在场内交易C.所有分级基金都有下折条款D.有不同风险收益特征的份额10.分级基金A份额的约定收益率通常与（）挂钩。A.银行定期存款利率B.股票指数C.债券收益率D.基金经理业绩多项选择题（每题2分，共10题）1.分级基金的特点有（）A.分级设计B.杠杆效应C.配对转换机制D.不同风险收益特征2.分级基金的风险包括（）A.市场风险B.杠杆风险C.下折风险D.流动性风险3.影响分级基金B份额杠杆大小的因素有（）A.初始杠杆比例B.母基金净值变化C.B份额净值变化D.A份额约定收益率4.分级基金的投资策略有（）A.长期持有母基金B.波段操作B份额C.套利操作D.持有A份额获取固定收益5.分级基金下折的影响有（）A.B份额杠杆恢复正常B.A份额投资者可能获得额外收益C.B份额投资者可能面临较大损失D.母基金规模可能发生变化6.分级基金的配对转换包括（）A.母基金分拆成A、B份额B.A、B份额合并成母基金C.A份额转换成B份额D.B份额转换成A份额7.以下属于分级基金A份额特点的是（）A.固定收益特征B.低风险C.可在二级市场交易D.有下折保护8.分级基金的定价受以下因素影响（）A.母基金净值B.市场情绪C.利率水平D.供求关系9.投资分级基金需要考虑的因素有（）A.基金规模B.杠杆比例C.下折条款D.基金管理人能力10.分级基金的分类方式有（）A.按投资标的分类B.按运作方式分类C.按杠杆类型分类D.按收益分配方式分类判断题（每题2分，共10题）1.分级基金的A份额和B份额风险收益特征相同。（）2.分级基金的杠杆是固定不变的。（）3.分级基金下折对A份额投资者一定是有利的。（）4.所有分级基金都可以在场内交易。（）5.分级基金的母基金净值等于A份额和B份额净值之和。（）6.投资分级基金B份额可以获得无限收益。（）7.分级基金的配对转换机制可以实现套利。（）8.分级基金A份额的约定收益率是固定不变的。（）9.分级基金的市场价格一定等于其净值。（）10.分级基金的风险只存在于B份额。（）简答题（每题5分，共4题）1.简述分级基金的概念。分级基金是通过对基金收益分配的结构化设计，将基金份额分成具有不同风险收益特征的子份额，通常包括A份额和B份额，同时存在母基金份额，还具备配对转换等机制。2.分级基金下折的原因和影响是什么？原因：B份额净值大幅下跌，为防范杠杆风险。影响：B份额杠杆恢复正常，B份额投资者可能损失大，A份额投资者或获额外收益，母基金规模可能变化。3.分级基金A份额和B份额的区别有哪些？A份额风险低，有固定收益特征；B份额风险高，有杠杆效应，收益波动大。A份额类似固定收益产品，B份额更适合追求高风险高收益投资者。4.投资分级基金有哪些风险？包括市场风险、杠杆风险、下折风险、流动性风险等。市场波动会影响基金净值，杠杆放大盈亏，下折可能使B份额投资者损失大，流动性不足会影响交易。讨论题（每题5分，共4题）1.讨论分级基金在牛市和熊市中的表现差异。牛市中，分级基金B份额因杠杆效应收益放大，吸引投资者，母基金规模可能扩大；熊市中，B份额净值下跌快，可能触发下折，投资者损失大，A份额相对稳定，可获固定收益。2.分析分级基金下折对投资者的利弊。利：对A份额投资者可能获额外收益，恢复B份额杠杆正常；弊：B份额投资者可能面临大幅损失，若未及时了解下折情况，会遭受重大亏损。3.探讨分级基金的投资策略。可长期持有母基金分享市场平均收益；波段操作B份额，利用杠杆在市场上涨时获利；进行套利操作，通过配对转换利用折溢价获利；持有A份额获取固定收益。4.谈谈分级基金在金融市场中的作用。为投资者提供多样化投资工具，满足不同风险收益偏好；增加市场流动性；促进金融创新。但也因杠杆等特性带来一定风险，需加强监管。答案单项选择题答案1.C2.B3.B4.B5.C6.B7.D8.C9.C10.A