厦大金融博士真题及答案

厦大金融博士真题及答案

一、填空题（每题2分，共20分）1.________是金融市场上最基本的价格发现机制。2.在有效市场假说下，投资者无法通过技术分析获得超额收益。3.________是指在一定时期内，金融资产的价格相对于其内在价值的波动程度。4.金融衍生品的主要功能包括风险转移、价格发现和投机。5.________是中央银行通过调整货币政策工具来影响宏观经济的主要手段。6.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是个别资产收益率对市场收益率变动的敏感性。7.________是指在一定时期内，金融市场上资金供求关系的变化对利率水平的影响。8.金融监管的主要目标包括保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融市场发展。9.________是指在一定时期内，金融市场上金融资产的价格相对于其面值的变动。10.在金融风险管理中，VaR（ValueatRisk）是一种常用的风险度量方法。二、判断题（每题2分，共20分）1.有效市场假说认为所有已知信息都已被充分反映在金融资产价格中。（正确）2.金融衍生品的主要风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。（正确）3.资本资产定价模型假设投资者是风险厌恶的。（正确）4.金融监管的主要目的是为了限制金融市场的竞争。（错误）5.金融市场的价格发现机制是通过供求关系的变化来实现的。（正确）6.金融风险管理的主要目标是消除所有金融风险。（错误）7.金融衍生品的主要功能是投机。（错误）8.中央银行的货币政策工具包括利率政策、存款准备金率和公开市场操作。（正确）9.金融市场的有效性程度越高，投资者越容易获得超额收益。（错误）10.VaR是一种常用的风险度量方法，但它不能完全反映金融市场的所有风险。（正确）三、选择题（每题2分，共20分）1.以下哪一项是金融市场上最基本的价格发现机制？（A）A.供求关系的变化B.政府的干预C.投资者的情绪D.金融衍生品交易2.在有效市场假说下，投资者无法通过以下哪一种方法获得超额收益？（B）A.分散投资B.技术分析C.资本资产定价D.风险管理3.以下哪一项是金融衍生品的主要功能？（C）A.投机B.风险转移C.价格发现D.以上都是4.中央银行通过调整以下哪一项来影响宏观经济？（A）A.利率政策B.货币供应量C.存款准备金率D.以上都是5.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是？（B）A.个别资产的风险B.个别资产收益率对市场收益率变动的敏感性C.市场风险D.以上都不是6.以下哪一项是金融监管的主要目标？（C）A.限制金融市场的竞争B.促进金融市场的投机C.保护投资者利益D.以上都不是7.金融市场的价格发现机制是通过以下哪一种机制实现的？（A）A.供求关系的变化B.政府的干预C.投资者的情绪D.金融衍生品交易8.金融风险管理的主要目标是什么？（B）A.消除所有金融风险B.控制和管理金融风险C.增加金融市场的投机D.以上都不是9.以下哪一项是金融衍生品的主要风险？（C）A.利率风险B.汇率风险C.信用风险D.以上都是10.VaR是一种常用的风险度量方法，但它不能完全反映金融市场的所有风险，以下哪一项是正确的？（D）A.VaR可以完全反映金融市场的所有风险B.VaR只能反映金融市场的部分风险C.VaR不能反映金融市场的任何风险D.VaR是一种常用的风险度量方法，但它不能完全反映金融市场的所有风险四、简答题（每题5分，共20分）1.简述有效市场假说的主要内容及其对投资者的意义。有效市场假说（EMH）认为，在一个有效的金融市场中，所有已知信息都已被充分反映在金融资产价格中，因此投资者无法通过分析历史数据或市场信息来获得超额收益。EMH对投资者的意义在于，它强调了分散投资和长期投资的重要性，因为试图通过短期交易或技术分析来获得超额收益是不可能的。2.简述金融衍生品的主要功能及其在金融市场中的作用。金融衍生品的主要功能包括风险转移、价格发现和投机。风险转移是指通过衍生品交易将金融风险从一个投资者转移到另一个投资者；价格发现是指通过衍生品市场反映金融资产的真实价值；投机是指投资者利用衍生品市场进行投机交易以获取利润。金融衍生品在金融市场中的作用是提高市场的流动性和效率，帮助投资者管理风险和发现价格。3.简述中央银行的货币政策工具及其对宏观经济的影响。中央银行的货币政策工具包括利率政策、存款准备金率和公开市场操作。利率政策是指通过调整利率水平来影响经济活动；存款准备金率是指通过调整银行的存款准备金比例来影响银行的信贷能力；公开市场操作是指通过买卖政府债券来影响货币供应量。这些工具对宏观经济的影响主要体现在调节经济增长、控制通货膨胀和稳定金融市场等方面。4.简述金融监管的主要目标及其对金融市场的影响。金融监管的主要目标包括保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融市场发展。保护投资者利益是指通过监管防止投资者受到欺诈或不当对待；维护金融稳定是指通过监管防止金融市场出现系统性风险；促进金融市场发展是指通过监管提高金融市场的效率和透明度。金融监管对金融市场的影响主要体现在提高市场的透明度和稳定性，促进市场的健康发展。五、讨论题（每题5分，共20分）1.讨论有效市场假说在现实金融市场中的适用性及其局限性。有效市场假说在现实金融市场中的适用性存在争议。一方面，EMH的理论基础较为完善，许多实证研究支持其观点；另一方面，现实市场中的信息不对称、交易成本和市场情绪等因素使得EMH的假设难以完全满足。因此，EMH在现实金融市场中的适用性有限，投资者仍需关注市场信息和分析技术以获取超额收益。2.讨论金融衍生品在金融市场中的风险及其管理方法。金融衍生品在金融市场中的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险。市场风险是指由于市场价格波动导致的损失；信用风险是指由于交易对手违约导致的损失；流动性风险是指由于市场交易不活跃导致的损失。管理这些风险的方法包括分散投资、使用对冲工具和加强监管等。通过有效的风险管理，可以降低金融衍生品交易的风险，提高市场的稳定性。3.讨论中央银行的货币政策工具在应对金融危机中的作用及其局限性。中央银行的货币政策工具在应对金融危机中起着重要作用，包括降低利率、提供流动性支持和进行公开市场操作等。这些工具可以帮助稳定金融市场、促进经济增长和控制通货膨胀。然而，这些工具也存在局限性，如可能引发通货膨胀、增加政府债务和影响市场预期等。因此，中央银行在应对金融危机时需要综合考虑各种因素，制定合理的货币政策。4.讨论金融监管对金融市场发展的影响及其面临的挑战。金融监管对金融市场发展的影响主要体现在提高市场的透明度和稳定性，促进市场的健康发展。然而，金融监管也面临一些挑战，如监管成本高、监管滞后和市场创新受限等。为了应对这些挑战，监管机构需要不断改进监管方法，提高监管效率，同时鼓励市场创新和竞争。通过平衡监管和市场发展，可以实现金融市场的长期稳定和繁荣。答案和解析一、填空题1.供求关系的变化2.技术分析3.波动性4.风险转移、价格发现和投机5.货币政策6.个别资产收益率对市场收益率变动的敏感性7.利率水平8.保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融市场发展9.汇率10.VaR（ValueatRisk）二、判断题1.正确2.正确3.正确4.错误5.正确6.错误7.错误8.正确9.错误10.正确三、选择题1.A2.B3.C4.A5.B6.C7.A8.B9.C10.D四、简答题1.有效市场假说认为，在一个有效的金融市场中，所有已知信息都已被充分反映在金融资产价格中，因此投资者无法通过分析历史数据或市场信息来获得超额收益。EMH对投资者的意义在于，它强调了分散投资和长期投资的重要性，因为试图通过短期交易或技术分析来获得超额收益是不可能的。2.金融衍生品的主要功能包括风险转移、价格发现和投机。风险转移是指通过衍生品交易将金融风险从一个投资者转移到另一个投资者；价格发现是指通过衍生品市场反映金融资产的真实价值；投机是指投资者利用衍生品市场进行投机交易以获取利润。金融衍生品在金融市场中的作用是提高市场的流动性和效率，帮助投资者管理风险和发现价格。3.中央银行的货币政策工具包括利率政策、存款准备金率和公开市场操作。利率政策是指通过调整利率水平来影响经济活动；存款准备金率是指通过调整银行的存款准备金比例来影响银行的信贷能力；公开市场操作是指通过买卖政府债券来影响货币供应量。这些工具对宏观经济的影响主要体现在调节经济增长、控制通货膨胀和稳定金融市场等方面。4.金融监管的主要目标包括保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融市场发展。保护投资者利益是指通过监管防止投资者受到欺诈或不当对待；维护金融稳定是指通过监管防止金融市场出现系统性风险；促进金融市场发展是指通过监管提高金融市场的效率和透明度。金融监管对金融市场的影响主要体现在提高市场的透明度和稳定性，促进市场的健康发展。五、讨论题1.有效市场假说在现实金融市场中的适用性存在争议。一方面，EMH的理论基础较为完善，许多实证研究支持其观点；另一方面，现实市场中的信息不对称、交易成本和市场情绪等因素使得EMH的假设难以完全满足。因此，EMH在现实金融市场中的适用性有限，投资者仍需关注市场信息和分析技术以获取超额收益。2.金融衍生品在金融市场中的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险。市场风险是指由于市场价格波动导致的损失；信用风险是指由于交易对手违约导致的损失；流动性风险是指由于市场交易不活跃导致的损失。管理这些风险的方法包括分散投资、使用对冲工具和加强监管等。通过有效的风险管理，可以降低金融衍生品交易的风险，提高市场的稳定性。3.中央银行的货币政策工具在应对金融危机中起着重要作用，包括降低利率、提供流动性支持和进行公开市场操作等。这些工具可以帮助稳定金融市场、促进经济增长和控制通货膨胀。然