2026年上交所期权市场规则模拟题库含答案

2026年上交所期权市场规则模拟题库含答案一、单选题（共10题，每题1分）1.根据上交所期权交易规则，以下哪项不属于期权合约的基本要素？A.行权价格B.合约到期日C.期权费D.交易手续费2.上交所期权交易中，买方行权时，若市场价高于行权价，则属于哪种期权？A.看涨期权B.看跌期权C.平价期权D.无效期权3.以下哪种情况会导致上交所期权合约自动终止？A.市场波动率超过阈值B.交易所在非交易时段调整规则C.合约到期日当天D.买方未在规定时间内行权4.上交所期权交易中，卖方需缴纳的保证金比例通常高于买方，原因是？A.卖方风险更高B.买方需支付期权费C.交易所在鼓励卖方参与D.期权费收入较高5.若某投资者买入上交所看跌期权，则其预期市场走势为？A.持续上涨B.持续下跌C.横盘震荡D.快速波动6.上交所期权交易中，"虚值期权"是指？A.行权价高于市场价（看涨）或低于市场价（看跌）B.行权价等于市场价C.期权费为零D.合约到期日为未来三个月7.若某投资者在期权到期日选择不行权，则其持有的期权价值为？A.期权费B.零C.行权价与市场价的差额D.交易所交易手续费8.上交所期权交易中，"平值期权"的行权价与当前市场价关系为？A.高于市场价B.低于市场价C.等于市场价D.不确定9.以下哪项不属于上交所期权交易的交易指令类型？A.限价指令B.市价指令C.停损指令D.持仓指令10.若某投资者卖出上交所看涨期权，其最大潜在收益为？A.期权费B.行权价与市场价的差额C.无限大D.交易所手续费二、多选题（共5题，每题2分）1.上交所期权交易中，影响期权价格的主要因素包括？A.标的资产价格B.行权价格C.合约到期时间D.市场利率E.波动率2.以下哪些行为违反上交所期权交易规则？A.联合操纵市场B.虚假申报C.透支交易D.合法套利E.主动减仓3.上交所期权交易中，卖方可能面临的风险包括？A.市场大幅波动B.买方行权C.保证金不足D.期权费收入稳定E.合约提前终止4.期权交易中，以下哪些属于时间价值的影响因素？A.合约剩余时间B.标的资产波动率C.无风险利率D.行权价格E.交易手续费5.上交所期权交易中，投资者可通过哪些方式平仓？A.行权B.对冲交易C.卖出反向合约D.持仓至到期E.主动止损三、判断题（共10题，每题1分）1.上交所期权交易中，买方行权需缴纳交易手续费。（×）2.期权费是期权卖方获取的权利金，无需承担义务。（√）3.若某投资者买入看涨期权，市场价跌破行权价，则其最大损失为期权费。（√）4.上交所期权交易中，卖方需缴纳的保证金会随市场波动动态调整。（√）5."实值期权"指行权价与市场价接近的期权。（×）6.期权交易中，"深度虚值期权"的时间价值通常为零。（√）7.若某投资者在期权到期日选择不行权，其持有的期权价值会归零。（√）8.上交所期权交易中，买方行权后，卖方需按行权价买入或卖出标的资产。（√）9.期权交易中，"平仓"是指买入或卖出反向合约以结束头寸。（√）10.上交所期权交易中，卖方最大收益为行权价与市场价的差额。（×）四、简答题（共5题，每题4分）1.简述上交所期权交易中"行权"的定义及其流程。答案：行权是指期权买方在行权期内，选择是否执行期权合约的行为。流程包括：-投资者提交行权指令，指定行权价格和合约数量；-交易所审核指令有效性；-若行权，卖方需按行权价履行义务（买入或卖出标的资产）。2.解释上交所期权交易中"保证金"的作用及计算方式。答案：保证金是卖方为覆盖潜在损失而缴纳的资金。计算方式通常基于：-合约价值×保证金比例；-动态调整，随市场波动变化。3.比较上交所期权交易中"看涨期权"与"看跌期权"的异同。答案：-看涨期权：买方预期标的资产上涨，最大损失为期权费；-看跌期权：买方预期标的资产下跌，最大损失为期权费；-相同点：均需缴纳期权费，受波动率影响。4.简述上交所期权交易中"时间价值"的概念及其变化规律。答案：时间价值是期权费中扣除内在价值的部分，反映合约剩余时间的预期收益。规律：-随到期时间缩短而减少；-波动率越高，时间价值越大。5.列举上交所期权交易中常见的交易指令类型及其特点。答案：-限价指令：按指定价格成交，若未达成则等待；-市价指令：立即按最优价成交，可能滑点；-停损指令：用于控制风险，触发后自动成交。五、综合题（共3题，每题6分）1.某投资者以10元买入上交所ETF看涨期权，行权价为120元，合约到期日为2026年6月。若到期日ETF市价为125元，计算该投资者的收益及盈亏情况。答案：-买方行权：按120元买入ETF，实际成本=120×100（合约乘数）+10×100=13000元；-市场价125元，卖出ETF获利=125×100-13000=500元；-净收益=500-1000（期权费）=400元。2.某投资者以8元卖出上交所看跌期权，行权价为100元，合约到期日为2026年9月。若到期日标的资产市价为95元，分析卖方的风险与收益。答案：-卖方需按100元买入标的资产，实际成本=100×100+8×100=10800元；-市场价95元，亏损=5×100=500元；-净收益=800（期权费）-500=300元；-最大风险为无限大（若市价持续下跌）。3.假设某投资者持有上交所看涨期权，行权价为130元，期权费12元，剩余时间1个月。若市场波动率上升，分析该期权时间价值的变化及原因。答案：-时间价值增加，因波动率上升意味着标的资产价格变动的可能性增大；-卖方需承担更高风险，期权费溢价提升；-若到期前未行权，时间价值会随时间缩短而递减。答案与解析一、单选题1.D-交易手续费不属于期权合约基本要素。2.A-看涨期权指市场价高于行权价时行权。3.C-合约到期日当天自动终止。4.A-卖方需承担对手方违约风险。5.B-看跌期权预期市场下跌。6.A-虚值期权指行权价与市场价背离。7.B-不行权则期权价值归零。8.C-平值期权行权价等于市场价。9.D-持仓指令非交易指令类型。10.A-最大收益为期权费。二、多选题1.A,B,C,D,E-均影响期权价格。2.A,B,C-均违规。3.A,B,C-卖方风险较高。4.A,B,C-时间价值受这些因素影响。5.A,C-平仓方式主要为行权或反向交易。三、判断题1.×-买方行权无需缴纳手续费。2.√-卖方仅收取期权费。3.√-最大损失为期权费。4.√-保证金动态调整。5.×-实值期权指行权价低于市场价（看涨）或高于