2025年货币银行学试卷及答案

2025年货币银行学试卷及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1.数字人民币试点推广过程中，其作为M0的定位对货币层次划分的影响主要体现在（）A.提升M1的流动性B.强化M0与其他层次的可测性差异C.模糊M2与M3的边界D.降低M0在货币总量中的占比答案：B2.2024年某国央行将政策利率目标从“7天逆回购利率”调整为“短期政策利率走廊中点”，这一调整更符合（）的货币政策框架转型方向。A.数量型调控向价格型调控B.直接调控向间接调控C.单一目标向多目标D.相机抉择向规则型答案：A3.关于绿色金融中的“赤道原则”，下列表述正确的是（）A.强制要求金融机构对高碳排放项目拒绝融资B.重点规范项目融资中的环境与社会风险评估C.由联合国环境规划署主导制定的全球统一标准D.主要针对零售端绿色消费信贷的激励机制答案：B4.2023年某商业银行因跨境资本流动波动出现流动性紧张，其通过央行“常备借贷便利（SLF）”获得资金支持，这体现了中央银行的（）职能。A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.最后贷款人答案：D5.若某国广义货币乘数从2022年的5.8下降至2024年的5.2，最可能的原因是（）A.法定存款准备金率下调B.超额存款准备金率上升C.现金漏损率下降D.定期存款比率降低答案：B6.下列关于金融科技对商业银行影响的表述中，错误的是（）A.大数据风控降低了信息不对称程度B.区块链技术可能削弱银行支付中介地位C.智能投顾推动财富管理从“产品导向”转向“客户导向”D.云计算技术提高了银行资本充足率监管难度答案：D7.2024年某新兴市场国家为应对资本外流压力，同时采取“提高基准利率”和“实施外汇交易托宾税”，这两种政策分别属于（）A.货币政策、财政政策B.货币政策、宏观审慎政策C.财政政策、汇率政策D.宏观审慎政策、资本管制答案：B8.关于“流动性覆盖率（LCR）”指标，下列说法正确的是（）A.衡量银行长期流动性风险B.分子为优质流动性资产，分母为未来30天现金净流出C.巴塞尔协议Ⅰ首次提出的监管指标D.要求该比率不低于50%以确保短期偿付能力答案：B9.假设某债券面值100元，票面利率3%，剩余期限2年，当前市场利率4%，若按复利计算，该债券理论价格约为（）A.98.08元B.96.15元C.101.92元D.103.85元答案：A（计算过程：100×3%/(1+4%)+(100+100×3%)/(1+4%)²≈2.88+95.20=98.08）10.下列关于“中央银行数字货币（CBDC）”的表述中，最能体现其与电子货币本质区别的是（）A.基于区块链技术发行B.由央行信用背书C.具有无限法偿性D.实现“账户松耦合”设计答案：D（电子货币依赖银行账户体系，而CBDC可脱离传统银行账户直接实现价值转移）二、名词解释（每题4分，共20分）1.逆周期资本缓冲指巴塞尔协议Ⅲ中要求银行在经济上行期积累额外资本，用于经济下行期吸收损失的监管工具（1分）。通过设定与信贷/GDP偏离度挂钩的缓冲比率（1分），抑制信贷过度扩张或收缩的顺周期效应（1分），增强金融体系抗风险能力（1分）。2.货币中性指长期内货币供给量的变化仅影响名义变量（如价格水平、名义工资）（2分），不影响实际变量（如实际产出、就业）（2分）的理论观点，是古典经济学与新古典经济学的核心假设之一。3.影子银行指游离于传统银行监管体系之外（1分），从事类似银行信用中介功能（1分）的金融机构与业务（1分），如货币市场基金、信托贷款、资产证券化等（1分），具有期限错配、高杠杆、信息不透明等特征。4.泰勒规则由经济学家泰勒提出的货币政策规则（1分），公式为：短期利率=中性利率+1.5×（通胀率-目标通胀率）+0.5×（实际GDP增长率-潜在增长率）（2分），用于指导央行根据通胀缺口和产出缺口调整政策利率（1分）。5.金融脱媒指资金供给方与需求方绕过商业银行等传统金融中介（1分），直接通过资本市场进行融资（1分）的现象（1分），表现为企业更多发行债券股票、居民增加直接投资（1分），推动金融结构从间接融资向直接融资转型。三、简答题（每题8分，共32分）1.简述存款保险制度对金融稳定的双重影响。积极影响：①保护存款人利益，防止挤兑扩散（2分）；②降低中小银行流动性风险，维护银行业竞争生态（2分）；③为问题银行退出提供市场化机制（1分）。消极影响：①可能引发道德风险，银行倾向高风险经营（2分）；②若保险费率设计不合理，可能加剧逆向选择（1分）。2.对比分析法定存款准备金政策与公开市场操作的优缺点。法定存款准备金政策：优点是对货币乘数影响直接，收缩/扩张效果显著（2分）；缺点是调整成本高（冲击银行流动性）、灵活性差（2分）、可能放大市场波动（1分）。公开市场操作：优点是主动性强（央行自主决定）、灵活性高（可微调）、市场化程度高（通过市场交易传导）（2分）；缺点是对金融市场深度和广度要求高（需发达的债券市场）（1分）。3.简述数字货币对货币供给机制的影响路径。①货币发行主体：央行数字货币（CBDC）直接增加基础货币供给渠道（传统依赖现金发行和银行准备金）（2分）；②货币乘数：若公众将存款转换为CBDC，银行超额准备金减少，可能降低货币乘数（2分）；③货币层次：CBDC作为M0，可能强化M0与M1、M2的界限（2分）；④政策传导：央行可通过CBDC账户直接监测货币流通速度，提升货币供给可控性（2分）。4.分析利率市场化对商业银行经营的挑战与应对策略。挑战：①利差收窄（存贷利率竞争加剧）（2分）；②利率风险上升（需管理重定价风险、基差风险）（2分）；③客户结构变化（优质客户转向直接融资，需拓展中小微客户）（2分）。策略：①发展中间业务（如财富管理、投行业务）提升非息收入占比（1分）；②完善利率定价模型（建立内部资金转移定价系统）（1分）；③加强资产负债管理（运用利率衍生品对冲风险）（1分）。（注：满分8分，答满4点即可）四、论述题（每题14分，共28分）1.结合2023-2024年全球主要经济体货币政策实践，论述“非常规货币政策”的应用场景、工具创新及潜在风险。应用场景：传统政策利率接近零下限（如2023年欧元区政策利率0.25%），经济陷入流动性陷阱（1分）；或面临结构性失衡（如疫情后供应链中断导致的成本推动型通胀）（1分）；或金融市场功能失效（如2023年英国养老金危机引发的国债市场流动性枯竭）（1分）。工具创新：①量化宽松（QE）扩展：购买范围从国债扩大至企业债、ABS（如美联储2023年购买绿色债券）（2分）；②前瞻性指引升级：从“时间指引”转向“状态指引”（如欧洲央行承诺维持低利率直至通胀持续达标）（2分）；③融资换贷款计划（FLS）：央行以优惠利率向银行提供资金，定向支持中小企业贷款（如日本央行2024年推出的“绿色转型融资便利”）（2分）。潜在风险：①资产负债表膨胀引发央行财务风险（如美联储持有债券因利率上升出现账面亏损）（2分）；②扭曲市场价格（长期购债导致国债收益率脱离基本面，影响资源配置效率）（2分）；③政策退出困难（缩减购债可能引发“缩减恐慌”，如2023年美债收益率单日飙升50BP）（2分）。2.结合我国金融供给侧结构性改革实践，论述如何构建“双支柱”调控框架以防范系统性金融风险。“双支柱”指货币政策与宏观审慎政策（1分）。构建路径：（1）明确分工：货币政策侧重总量调控与价格稳定（如2024年我国通过MLF调节市场流动性）（2分）；宏观审慎政策侧重防范金融体系顺周期风险和跨市场传染（如房地产贷款集中度管理、跨境资本流动宏观审慎评估）（2分）。（2）工具协同：①针对房地产领域，货币政策调整LPR影响购房成本，宏观审慎政策通过“三道红线”约束房企杠杆（2分）；②针对跨境资本流动，货币政策保持汇率弹性，宏观审慎政策运用外汇风险准备金率、跨境融资宏观审慎系数调节资本流动（2分）。（3）数据共享与协调机制：建立覆盖银行、证券、保险的金融风险监测数据库（如央行金融基础数据中心与银保监会风险监测系统对接）（2分）；完善国务院金融稳定发展委员会统筹协调职能，避免政策冲突（如2023年协调财政政策与货币政策支持基建投资）（2分）。（4）动态优化：根据金融创新调整工具（如针对数字金融发展，将加密资产交易纳入宏观审慎监管）（1分）；强化对系统重要性金融机构（SIFIs）的附加监管（如2024年我国对30家SIFIs提高杠杆率要求）（1分）。五、案例分析题（20分）2024年，某国面临“高通胀（CPI同比6.5%）+低增长（GDP增速1.2%）”的“滞胀”局面，央行已连续3次上调政策利率至4.5%，但通胀仍未明显回落，同时企业融资成本上升导致投资增速下滑至-2.3%。请结合货币银行学理论，分析：（1）传统菲利普斯曲线在“滞胀”环境下的失效表现；（2）央行当前货币政策的困境及可能的政策组合建议。答案要点：（1）传统菲利普斯曲线失效表现（8分）：①理论假设：通胀与失业负相关（短期），但滞胀中高通胀与低增长（隐含高失业）并存（2分）；②失效原因：供给冲击（如能源价格上涨、供应链断裂）导致成本推动型通胀，而非需求拉动（2分）；预期因素强化（公众形成长期通胀预期，工资-价格螺旋上升）（2分）；结构性矛盾（劳动力市场错配、产业升级滞后）削弱需求管理政策效果（2分）。（2）央行困境及政策组合建议（12分）：困境：①紧缩货币政策抑制通胀，但加剧经济下行（企业融资成本上升、居民还贷压力增大）（2分）；②宽松货币政策刺激增长，但可能进一步推高通胀（需求扩张与供给约束叠加）（2分）；③政策时滞延长