2026年证券从业资格投资银行业务及答案

2026年证券从业资格投资银行业务及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年证券从业资格投资银行业务考核试卷考核对象：证券从业资格考试应试人员题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，总分20分）1.投资银行业务的核心是帮助企业进行融资，但不包括并购重组等资本运作服务。2.中国证监会是负责监管全国证券期货市场的唯一机构。3.IPO（首次公开募股）的发行价格通常由市场供求关系决定，与公司基本面无关。4.保荐机构在IPO过程中对发行人的信息披露负有终身责任。5.可转换债券兼具股权和债权特征，发行人需在转股期内赎回未转股债券。6.证券承销业务中，包销是指承销商承担全部销售风险，但赚取固定佣金。7.上市公司增发新股时，原股东享有优先认购权，以维持股权结构稳定。8.并购重组中的“反收购条款”通常允许管理层收购目标公司股份。9.投资银行在债券承销中，可采用代销或承销两种方式，后者风险更低。10.证券公司从事投资银行业务需满足资本充足率不低于8%的监管要求。二、单选题（共10题，每题2分，总分20分）1.下列哪项不属于投资银行业务的三大核心业务？（）A.IPO承销B.并购重组C.财富管理D.资产证券化2.中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》适用于哪种发行方式？（）A.首次公开募股（IPO）B.增发新股C.配股D.以上均适用3.可转换债券的转股价格通常设定为发行前一定比例的（）？A.市场价B.股东均价C.股票面值D.行业平均价4.证券承销业务中，哪种方式下承销商不承担销售风险？（）A.包销B.代销C.尽职调查D.财务顾问5.上市公司并购重组中，以下哪种情形需提交证监会审批？（）A.收购10%以下股份B.控股股东变更C.增发不超过总股本20%D.股东大会普通决议6.投资银行在尽职调查中，重点关注发行人的（）？（）A.财务数据真实性B.管理层背景C.行业政策D.以上均包括7.债券发行中，哪种方式下发行人需承担全部销售风险？（）A.包销B.代销C.余额包销D.以上均非8.并购重组中，以下哪种属于“要约收购”的特征？（）A.收购方直接向全体股东发出收购要约B.收购方与目标公司董事会协商C.仅向大股东定向收购D.以上均非9.投资银行在IPO过程中，保荐机构需提交（）文件至证监会审核？（）A.发行人招股说明书B.保荐工作报告C.财务报表D.以上均包括10.证券公司从事投资银行业务，其内部风险控制体系需符合（）要求？（）A.中国证监会《证券公司内部控制指引》B.国际证监会组织（IOSCO）标准C.巴塞尔协议D.以上均非三、多选题（共10题，每题2分，总分20分）1.投资银行业务的主要服务对象包括（）？（）A.上市公司B.非上市公司C.政府机构D.基金公司2.IPO承销过程中，承销商需履行的主要职责有（）？（）A.尽职调查B.发行定价C.信息披露D.资金清算3.可转换债券的发行条款通常包括（）？（）A.转股价格B.转股期限C.赎回条款D.信用评级4.并购重组中的“反收购条款”可能包括（）？（）A.股票锁定B.超级多数表决权C.股东提案权限制D.要约收购限制5.证券承销业务中，包销方式的优势包括（）？（）A.承销商承担销售风险B.发行价格更稳定C.销售周期较短D.承销费用较高6.投资银行在尽职调查中，需核查的主要事项有（）？（）A.财务状况B.法律合规性C.管理团队D.市场竞争格局7.债券发行中，以下哪些属于信用风险因素？（）？（）A.发行人偿债能力B.市场利率波动C.行业政策变化D.信用评级下调8.并购重组中，以下哪些情形需提交证监会审批？（）？（）A.收购上市公司股份超过30%B.重大资产重组C.控股股东变更D.股东大会普通决议9.投资银行在IPO过程中，保荐机构需提交的主要文件有（）？（）A.招股说明书B.保荐工作报告C.财务报表D.尽职调查报告10.证券公司从事投资银行业务，其内部风险控制体系需符合（）要求？（）A.中国证监会《证券公司内部控制指引》B.国际证监会组织（IOSCO）标准C.巴塞尔协议D.行业监管政策四、案例分析（共3题，每题6分，总分18分）案例一：某上市公司拟增发新股某上市公司A计划通过增发新股募集10亿元资金，用于扩大产能。本次增发对象包括原股东、机构投资者和公众投资者。根据中国证监会规定，A公司需提交招股说明书、发行方案及保荐机构工作报告。假设A公司原股东享有优先认购权，但认购比例不超过本次增发总量的30%。问题：1.A公司增发新股需满足哪些监管要求？2.原股东优先认购权的意义是什么？3.若增发过程中市场反应不佳，承销商可能采取哪些措施？案例二：某投资银行承销可转债某投资银行B为某科技公司C承销可转换债券，发行总额5亿元，转股价格为每股10元，转股期限为3年。可转债条款中包含“若股价连续6个月高于转股价格120%，发行人有权赎回未转股债券”。问题：1.可转债的转股价格如何设定？2.发行人的赎回条款有何作用？3.若C公司股价持续上涨，投资银行B需关注哪些风险？案例三：某公司计划并购重组某能源公司D计划收购一家环保技术公司E，交易金额为20亿元。并购方式为要约收购，收购方承诺在要约期内以每股15元的价格收购E公司全部流通股。E公司原股东可选择接受要约或放弃。问题：1.要约收购与协议收购有何区别？2.E公司原股东的选择权有何意义？3.若要约收购失败，投资银行D需采取哪些补救措施？五、论述题（共2题，每题11分，总分22分）1.论述投资银行在IPO承销过程中的核心职责及风险控制要点。2.结合当前中国资本市场发展，分析投资银行业务面临的机遇与挑战。---标准答案及解析一、判断题1.×（投资银行业务包括并购重组等资本运作服务）2.√3.×（IPO定价需结合公司基本面）4.√5.√6.√7.√8.√9.×（包销风险更高）10.√解析：1.投资银行业务涵盖融资、并购重组等，IPO仅是其中一部分。2.中国证监会是唯一全国性证券期货监管机构。3.IPO定价需考虑公司估值、市场环境等因素。4.保荐机构对信息披露负有终身责任。5.可转债兼具股权和债权特征，发行人需设定赎回条款。6.包销模式下承销商承担销售风险。7.增发时原股东优先认购以维持股权稳定。8.反收购条款通常限制恶意收购。9.代销模式下承销商不承担销售风险。10.证券公司需符合资本充足率等监管要求。二、单选题1.C（财富管理属于证券公司零售业务）2.D3.B（转股价格通常为发行前均价）4.B5.B6.D7.A8.A9.D10.A解析：1.投资银行业务核心包括IPO、并购重组、债券承销等。2.《证券发行与承销管理办法》适用于各类证券发行。3.转股价格通常基于发行前股东均价。4.代销模式下承销商不承担销售风险。5.收购控股股东需证监会审批。6.尽职调查需全面核查发行人情况。7.包销模式下承销商承担销售风险。8.要约收购是公开向全体股东发出收购要约。9.保荐机构需提交全套审核文件。10.证券公司需符合中国证监会内部控制指引。三、多选题1.A,B,D2.A,B,C,D3.A,B,C4.A,B,C,D5.A,B,C6.A,B,C,D7.A,B,C,D8.A,B,C9.A,B,D10.A,D解析：1.投资银行业务主要服务上市公司、非上市公司及机构投资者。2.承销商职责包括尽职调查、定价、信息披露等。3.可转债条款包括转股价格、期限、赎回条款等。4.反收购条款可能限制恶意收购行为。5.包销优势在于发行价格稳定、销售周期短。6.尽职调查需核查财务、法律、管理等方面。7.信用风险包括偿债能力、市场利率、政策变化等。8.收购控股股东、重大资产重组需审批。9.保荐机构需提交招股说明书、保荐工作报告、尽职调查报告。10.证券公司需符合中国证监会及行业监管政策。四、案例分析案例一：某上市公司拟增发新股1.监管要求：需提交招股说明书、发行方案、保荐机构工作报告，并符合证监会《上市公司证券发行管理办法》规定。2.优先认购权意义：维持原股东股权比例，增强投资者信心。3.承销商措施：调整发行价格、延长发行期、加大营销力度等。案例二：某投资银行承销可转债1.转股价格设定：通常基于发行前30-60天均价。2.赎回条款作用：防止股价过高时发行人“套利”。3.关注风险：股价波动、信用评级变化、赎回风险等。案例三：某公司计划并购重组1.要约收购区别：公开征集目标公司股份，协议收购需与董事会协商。2.原股东选择权意义：保障股东权益，避免强制收购。3.补救措施：调整收购价格、延长要约期、寻找替代方案等。五、论述题1.投资银行在IPO承销过程中的核心职责及风险控制要点核心职责：-尽职调查：核查发行人财务、法律、业务合规性。-发行定价：结合市场供需、公司估值确定发行价格。-信息披露：确保招股说明书真实完整，避免误导投资者。-承销销售：通过承销团完成股票分销，控制发行风险。风险控制要点：-尽职调查需全面核查，避免虚假陈述。-发行定价需合理，避免高发行价损害投资者利益。-信