高级会计职称财务管理测试及答案

高级会计职称财务管理测试及答案考试时长：120分钟满分：100分高级会计职称财务管理测试及答案考核对象：高级会计职称考生题型分值分布：-单选题（10题，每题2分）总分20分-多选题（10题，每题2分）总分20分-判断题（10题，每题2分）总分20分-案例分析题（3题，每题6分）总分18分-论述题（2题，每题11分）总分22分总分：100分---一、单选题（每题2分，共20分）1.企业采用激进型营运资本政策时，其特点是（）。A.流动比率较高B.存货周转率较低C.现金持有量较少D.应付账款周转率较低参考答案：C2.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响股权必要收益率的因素不包括（）。A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司规模D.股权β系数参考答案：C3.某公司发行可转换债券，转换比例为1:20，当前股价为30元，则转换价值为（）。A.15元B.60元C.120元D.300元参考答案：B4.以下哪种方法不属于现金预算的编制方法？（）A.销售百分比法B.回归分析法C.零基预算法D.滚动预算法参考答案：C5.企业进行信用政策决策时，需要重点考虑的因素是（）。A.资金成本率B.销售增长率C.客户信用评级D.税率水平参考答案：C6.在杜邦分析体系中，净资产收益率（ROE）分解为三个部分的公式是（）。A.ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数B.ROE=销售毛利率×资产负债率×权益乘数C.ROE=成本费用率×总资产周转率×权益乘数D.ROE=销售净利率×资产负债率×权益乘数参考答案：A7.某公司采用随机模型确定最佳现金持有量，当现金余额达到上限时，应采取的措施是（）。A.出售部分有价证券B.购买更多有价证券C.支付部分应付账款D.增加短期借款参考答案：B8.以下哪种金融工具属于衍生金融工具？（）A.普通股B.债券C.期货合约D.货币市场基金参考答案：C9.企业进行资本结构决策时，通常不考虑的因素是（）。A.财务杠杆效应B.税盾效应C.市场利率D.企业经营风险参考答案：C10.在投资组合管理中，以下哪种方法不属于现代投资组合理论的内容？（）A.马科维茨模型B.资本资产定价模型C.有效市场假说D.价值投资理论参考答案：D---二、多选题（每题2分，共20分）1.影响企业营运资本需求的主要因素包括（）。A.销售规模B.存货周转率C.应收账款周转率D.应付账款周转率E.资金成本率参考答案：A、B、C、D2.在进行资本预算时，常用的折现现金流（DCF）方法包括（）。A.净现值法（NPV）B.内部收益率法（IRR）C.投资回收期法D.资本成本法E.盈利能力指数法（PI）参考答案：A、B、E3.以下哪些属于营运资本管理的目标？（）A.最大化现金流入B.最小化现金流出C.优化存货水平D.降低财务风险E.提高资金使用效率参考答案：C、D、E4.企业进行信用风险评估时，常用的方法包括（）。A.5C分析法B.Z分数模型C.贝叶斯分类器D.神经网络模型E.信用评分卡参考答案：A、B、E5.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些因素会影响股权必要收益率？（）A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司规模D.股权β系数E.行业风险参考答案：A、B、D6.企业进行营运资本管理时，常用的策略包括（）。A.加速收款B.延长付款期限C.优化存货管理D.减少现金持有量E.增加短期借款参考答案：A、B、C7.在进行投资组合管理时，以下哪些属于风险管理的工具？（）A.分散投资B.资产配置C.对冲交易D.资本管制E.期权交易参考答案：A、B、C、E8.企业进行资本结构决策时，需要考虑的因素包括（）。A.财务杠杆效应B.税盾效应C.市场利率D.企业经营风险E.投资者偏好参考答案：A、B、D、E9.在现金预算的编制过程中，需要考虑的因素包括（）。A.销售收入B.现金支出C.现金余额D.现金借款E.现金投资参考答案：A、B、C、D、E10.在进行营运资本管理时，以下哪些属于常见的风险？（）A.现金短缺风险B.存货积压风险C.应收账款坏账风险D.应付账款支付风险E.资金使用效率低下风险参考答案：A、B、C、D、E---三、判断题（每题2分，共20分）1.激进型营运资本政策比保守型政策风险更高。（√）2.在资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率越高，股权必要收益率越高。（√）3.可转换债券的转换价值通常高于其市场价值。（×）4.现金预算的编制方法包括滚动预算法和零基预算法。（×）5.信用政策决策时，需要重点考虑客户的信用评级。（√）6.在杜邦分析体系中，净资产收益率（ROE）越高，说明企业的盈利能力越强。（√）7.随机模型确定最佳现金持有量时，当现金余额达到上限时，应出售部分有价证券。（×）8.衍生金融工具的价值取决于标的资产的价格变动。（√）9.企业进行资本结构决策时，通常不考虑市场利率的影响。（×）10.在投资组合管理中，马科维茨模型属于现代投资组合理论的内容。（√）---四、案例分析题（每题6分，共18分）案例一某公司2023年财务数据如下：销售收入1000万元，销售成本600万元，存货周转率5次，应收账款周转率10次，应付账款周转率8次。公司计划2024年销售收入增长20%，假设其他因素不变。请计算2024年该公司的营运资本需求变化。解题步骤：1.计算2023年存货、应收账款、应付账款的余额：-存货余额=销售成本/存货周转率=600/5=120万元-应收账款余额=销售收入/应收账款周转率=1000/10=100万元-应付账款余额=销售成本/应付账款周转率=600/8=75万元2.计算2023年营运资本需求：-营运资本需求=存货+应收账款-应付账款=120+100-75=145万元3.计算2024年销售收入及各项目余额：-2024年销售收入=1000×1.2=1200万元-存货余额=1200×60%/5=144万元-应收账款余额=1200/10=120万元-应付账款余额=1200×60%/8=90万元4.计算2024年营运资本需求：-营运资本需求=144+120-90=174万元5.营运资本需求变化=174-145=29万元答案：2024年该公司的营运资本需求增加29万元。案例二某公司计划投资一个新项目，初始投资1000万元，预计使用寿命5年，每年销售收入500万元，销售成本300万元，折旧采用直线法。公司要求的最低投资回报率为10%。请计算该项目的净现值（NPV）。解题步骤：1.计算每年的净现金流量：-年净现金流量=销售收入-销售成本-折旧=500-300-200=0万元-折旧=初始投资/使用寿命=1000/5=200万元2.计算每年的现金流量现值：-第1年：0/(1+0.1)^1=0-第2年：0/(1+0.1)^2=0-第3年：0/(1+0.1)^3=0-第4年：0/(1+0.1)^4=0-第5年：0/(1+0.1)^5=03.计算净现值（NPV）：-NPV=现金流量现值-初始投资=0-1000=-1000万元答案：该项目的净现值（NPV）为-1000万元。案例三某公司面临信用政策决策，现有两种方案：方案A的信用期为30天，销售增长20%，坏账率为2%；方案B的信用期为45天，销售增长30%，坏账率为3%。公司变动成本率为60%，资金成本率为12%。请计算两种方案的净收益差异。解题步骤：1.计算方案A的净收益：-销售收入=1000×1.2=1200万元-变动成本=1200×60%=720万元-坏账损失=1200×2%=24万元-净收益=1200-720-24=456万元2.计算方案B的净收益：-销售收入=1000×1.3=1300万元-变动成本=1300×60%=780万元-坏账损失=1300×3%=39万元-净收益=1300-780-39=481万元3.计算资金成本差异：-方案A的资金成本=1200×12%×30/360=12万元-方案B的资金成本=1300×12%×45/360=16.5万元4.计算净收益差异：-净收益差异=481-456-(16.5-12)=481-456-4.5=20.5万元答案：方案B比方案A的净收益高20.5万元。---五、论述题（每题11分，共22分）论述题一请论述企业进行营运资本管理的意义及其主要策略。答题要点：1.营运资本管理的意义：-保障企业日常运营的资金需求，避免资金短缺或闲置。-提高资金使用效率，降低资金成本。-降低财务风险，增强企业的偿债能力。-优化资源配置，提升企业的盈利能力。2.主要策略：-现金管理：采用现金预算、现金浮游量管理、现金集中管理等方法。-存货管理：采用ABC分类法、经济订货批量（EOQ）模型等方法。-应收账款管理：采用信用政策、信用评估、催收策略等方法。-应付账款管理：采用付款期限管理、供应商谈判等方法。答案：企业进行营运资本管理的意义主要体现在保障日常运营、提高资金使用效率、降低财务风险和优化资源配置等方面。主要策略包括现金管理、存货管理、应收账款管理和应付账款管理。通过这些策略，企业可以确保资金链的稳定，提升资金使用效率，降低财务风险，最终提高企业的盈利能力。论述题二请论述资本资产定价模型（CAPM）的原理及其在投资决策中的应用。答题要点：1.CAPM的原理：-股权必要收益率=无风险利率+股权β系数×市场风险溢价。-无风险利率代表无风险投资的回报率。-市场风险溢价代表市场整体的风险溢价。-股权β系数代表个股相对于市场的风险敏感度。2.在投资决策中的应用：-评估投资价值：通过比较股权必要收益率与预期收益率，判断投资是否可行。-资本预算：用于评估项目的预期回报是否满足企业的要求。-风险管理：通过调整投资组合的β系数，控制投资组合的风险水平。答案：资本资产定价模型（CAPM）的原理是通过无风险利率、市场风险溢价和股权β系数来计算股权必要收益率。在投资决策中，CAPM可以用于评估投资价值、资本预算和风险管理。通过CAPM，投资者可以判断投资的预期回报是否满足企业的要求，从而做出合理的投资决策。---标准答案及解析一、单选题1.C-激进型营运资本政策的特点是现金持有量较少，以降低资金成本。2.C-公司规模不属于CAPM的参数。3.B-转换价值=股价×转换比例=30×20=60元。4.C-零基预算法不属于现金预算的编制方法。5.C-客户信用评级是信用政策决策的核心因素。6.A-杜邦分析体系将ROE分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数。7.B-随机模型中，达到上限时应购买更多有价证券。8.C-期货合约属于衍生金融工具。9.C-市场利率属于外部因素，通常不考虑在资本结构决策中。10.D-价值投资理论不属于现代投资组合理论的内容。二、多选题1.A、B、C、D-销售规模、存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率均影响营运资本需求。2.A、B、E-净现值法、内部收益率法、盈利能力指数法属于DCF方法。3.C、D、E-优化存货水平、降低财务风险、提高资金使用效率是营运资本管理的目标。4.A、B、E-5C分析法、Z分数模型、信用评分卡是常用的信用风险评估方法。5.A、B、D-无风险利率、市场风险溢价、股权β系数影响股权必要收益率。6.A、B、C-加速收款、延长付款期限、优化存货管理是常用的营运资本管理策略。7.A、B、C、E-分散投资、资产配置、对冲交易、期权交易是风险管理工具。8.A、B、D、E-财务杠杆效应、税盾效应、企业经营风险、投资者偏好影响资本结构决策。9.A、B、C、D、E-现金预算需要考虑销售收入、现金支出、