2026年承销专家面试题集

2026年承销专家面试题集一、单选题（每题2分，共10题）1.题目：在A股市场，承销商对IPO项目的尽职调查中，以下哪项属于核心风险因素？A.公司管理层稳定性B.产品市场竞争力C.财务数据真实性D.行业政策变动答案：C解析：财务数据真实性是IPO尽职调查的核心，直接影响投资者决策和发行定价。管理层稳定性、产品竞争力和政策变动虽重要，但属于次要风险因素。2.题目：某公司拟通过增发方式融资，承销商在估值定价时，以下哪种方法最适用于成熟行业？A.现金流折现法（DCF）B.市盈率相对估值法C.成本加成法D.市净率估值法答案：B解析：成熟行业盈利稳定，市盈率相对估值法（P/EComparison）更常用；DCF适用于高成长企业，成本加成法多用于重资产行业，市净率适用于房地产等。3.题目：在H股承销过程中，承销商需特别注意香港交易所的哪项要求？A.信息披露的及时性B.盈利预测的准确性C.股权分散度要求D.承销团成员的资质答案：B解析：香港交易所对盈利预测的监管严格，要求预测期不超过18个月且需假设条件明确，与A股差异显著。4.题目：某跨境并购项目，承销商需协调中资企业与外资投资者的合规问题，以下哪项属于关键环节？A.税收筹划B.知识产权审查C.股权结构设计D.交易估值答案：B解析：跨境并购中，知识产权纠纷易引发法律风险，承销商需重点审查目标方的专利、商标等；税收筹划、股权结构设计虽重要，但相对次要。5.题目：科创板项目的承销要求中，以下哪项与创业板差异最大？A.发行规模限制B.投资者适当性管理C.技术先进性要求D.承销商尽职调查标准答案：C解析：科创板强调“硬科技”属性，技术先进性要求远高于创业板；其他三项差异较小。6.题目：某公司债券承销过程中，承销商需向投资者披露的“三会”文件不包括：A.董事会决议B.债券募集说明书C.信用评级报告D.财务审计报告答案：C解析：“三会”文件通常指董事会决议、募集说明书、审计报告，信用评级报告属于第三方出具，非承销商披露的核心文件。7.题目：在债券承销中，承销商采用“余额包销”模式时，主要承担的风险是：A.发行失败风险B.利率波动风险C.承销费用下降风险D.投资者违约风险答案：A解析：余额包销模式下，承销商需承诺购买未售出部分，发行失败时需自行承担，风险较高。8.题目：某区域性银行拟在上海证券交易所发行绿色债券，承销商需重点关注：A.环保项目认证B.发行人资质C.信用评级D.发行利率答案：A解析：绿色债券的核心是项目环保合规性，承销商需核查项目清单、资金用途等；其他因素虽重要，但非关键。9.题目：在科创板注册制下，承销商对发行项目的推荐责任体现在：A.审计报告质量B.尽职调查深度C.发行定价合理性D.投后管理协助答案：B解析：注册制下，承销商的尽职调查责任更重，需全面核查发行人合规性；其他选项虽相关，但非核心。10.题目：某企业并购重组项目涉及跨境资金流动，承销商需协调的主要机构是：A.中国证监会B.国家外汇管理局C.证券交易所D.中国人民银行答案：B解析：跨境并购涉及外汇监管，承销商需配合外汇管理局审查资金来源合法性；其他机构职责相对分散。二、多选题（每题3分，共10题）1.题目：IPO项目尽职调查中，承销商需重点关注以下哪些财务风险？A.收入确认瑕疵B.资产减值计提不足C.关联方交易非公允性D.现金流与利润不匹配答案：ABCD解析：上述均为IPO财务尽调中的常见风险点，需逐项核查。2.题目：H股发行过程中，承销商需协调的香港监管环节包括：A.香港证监会（SFC）备案B.交易所上市文件审核C.估值独立意见出具D.证监会（内地）核准答案：ABC解析：H股发行需通过港交所审核、SFC备案及估值第三方确认；内地核准仅适用于红筹企业。3.题目：跨境并购中，承销商需评估的法律风险包括：A.目标公司诉讼纠纷B.知识产权侵权C.合同履约违约D.税收争议答案：ABCD解析：上述均可能引发法律纠纷，承销商需进行全面评估。4.题目：科创板发行定价中，承销商需参考的因素有：A.同行业可比公司估值B.市场情绪波动C.发行人盈利预测D.承销团报价区间答案：ABCD解析：定价需结合多维度因素，上述均属常见参考指标。5.题目：绿色债券承销中，发行人需提供的文件包括：A.环保认证文件B.项目清单C.资金使用计划D.评级报告答案：ABC解析：评级报告由第三方出具，发行人需提供前三项核心文件。6.题目：债券承销中，承销商需披露的“发行条款”通常包括：A.票面利率B.期限结构C.还款方式D.信用增级措施答案：ABCD解析：上述均为债券发行的核心条款，需向投资者披露。7.题目：科创板注册制下，承销商需核查的发行人资质条件包括：A.公司治理合规B.业务模式创新性C.财务指标达标D.人员独立性答案：ABCD解析：上述均为注册制审核的核心要素。8.题目：跨境并购中的尽职调查重点涵盖：A.财务报表审计B.法律合规性C.商业前景分析D.管理层访谈答案：ABCD解析：跨境尽调需全面覆盖财务、法律、业务及管理层。9.题目：债券承销中，承销团成员的选择需考虑：A.承销商资质B.资金实力C.市场影响力D.分销能力答案：ABCD解析：上述均为选择承销团成员的重要标准。10.题目：区域性银行在A股发行绿色债券时，需满足的条件包括：A.环保评级AA-以上B.发行人环境信息披露能力C.项目资金专款专用D.符合上海证券交易所绿色债券指引答案：BCD解析：评级非强制要求，但信息披露和专款专用是核心条件。三、判断题（每题1分，共10题）1.题目：科创板项目的发行定价不得采用市盈率估值法。答案：×解析：科创板允许市盈率法，但需结合其他估值方法综合判断。2.题目：H股发行过程中，承销商需同时获得中国证监会和香港证监会双重审批。答案：×解析：红筹企业需内地核准，H股仅需香港SFC备案及港交所上市。3.题目：绿色债券发行人需每半年披露一次资金使用情况。答案：×解析：通常按年度披露，特殊项目可临时披露。4.题目：科创板注册制下，承销商对发行人持续督导责任仅限于上市后3年。答案：×解析：持续督导期通常为上市后3年，部分企业可能延长。5.题目：跨境并购中，目标公司的知识产权归属必须清晰。答案：√解析：知识产权纠纷是常见风险，承销商需重点核查。6.题目：债券承销中，承销商采用“包销”模式时需承担发行失败风险。答案：√解析：“包销”模式下承销商需购买未售部分，风险较高。7.题目：创业板项目的发行定价不受市场情绪影响。答案：×解析：市场情绪会间接影响定价，尤其在低利率环境下。8.题目：绿色债券的募集资金可随意用途，无需严格管理。答案：×解析：资金必须用于环保项目，需专款专用并定期披露。9.题目：科创板注册制下，承销商仅需完成尽职调查即可推荐发行。答案：×解析：需综合判断发行人资质及市场条件。10.题目：H股发行过程中，承销商需协调中资企业与外资投资者的货币兑换问题。答案：√解析：跨境投资者需解决汇率风险，承销商需提供解决方案。四、简答题（每题5分，共5题）1.题目：简述科创板注册制下，承销商尽职调查的核心要点。答案：-公司治理合规性（股权结构、董事会独立性等）；-业务模式创新性（技术先进性、市场竞争力）；-财务指标真实性（收入、利润、现金流匹配性）；-法律风险排查（诉讼、合同、知识产权等）；-注册文件完整性（申报材料无重大遗漏）。2.题目：跨境并购中，承销商如何协调中资企业与外资投资者的文化差异？答案：-提前沟通交易结构，明确双方权利义务；-安排双方高层访谈，增进相互理解；-引入第三方顾问（律师、税务师）解决争议；-调整谈判节奏，避免文化冲突加剧。3.题目：绿色债券承销过程中，承销商需核查哪些环保合规文件？答案：-环保认证文件（如环评批复）；-项目清单及资金用途说明；-环境风险评估报告；-项目第三方监测报告。4.题目：科创板发行定价中，承销商如何平衡发行人与投资者的利益？答案：-采用多维度估值法（市盈率+现金折现）；-参考同行业可比公司定价水平；-设置询价区间，反映市场情绪；-确保发行价格不低于发行前20个交易日均价。5.题目：债券承销中，承销商如何管理“余额包销”模式下的风险？答案：-严格评估发行人资质（财务、行业前景）；-设置合理的发行利率，吸引投资者；-分散投资者群体，避免集中认购；-准备充足的承销团资源，应对发行失败。五、论述题（每题10分，共2题）1.题目：结合近年A股市场案例，论述科创板注册制下，承销商尽职调查的难点及应对策略。答案：-难点：-创新企业技术评估主观性强（如某芯片企业专利估值争议）；-商业模式验证周期长（如部分生物科技公司研发依赖）；-尽职调查需穿透底层资产（如股权代持、关联交易复杂）。-应对策略：-引入行业专家协助技术评估；-结合历史业绩与未来潜力综合判断；-采用穿透核查方法，识别隐性风险。2.题目：分析