2026高级会计师实操题集财务分析案例研究

2026高级会计师实操题集财务分析案例研究一、案例分析题（每题20分，共2题）1.题目：某省制造业上市公司“华能机械”（股票代码：600789）2022-2025年财务报表数据如下表所示：|项目|2022年|2023年|2024年|2025年（预测）||--|--|--|--|-||营业收入（万元）|1,200万|1,350万|1,500万|1,650万||营业成本（万元）|800万|900万|980万|1,050万||销售费用（万元）|50万|60万|65万|70万||管理费用（万元）|80万|90万|95万|100万||财务费用（万元）|30万|35万|40万|45万||营业利润（万元）|150万|195万|215万|235万||所得税费用（万元）|37.5万|48.75万|53.75万|58.75万||净利润（万元）|112.5万|146.25万|161.25万|176.25万||总资产（万元）|1,500万|1,650万|1,800万|1,950万||总负债（万元）|600万|660万|690万|720万||流动资产（万元）|500万|550万|600万|650万||流动负债（万元）|300万|330万|350万|370万||存货（万元）|200万|220万|240万|260万||应收账款（万元）|150万|165万|180万|195万|要求：（1）计算该公司2022-2025年的关键财务比率（流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、总资产报酬率、存货周转率、应收账款周转率），并分析其变化趋势及合理性。（2）结合该行业（制造业）及地域（某省重工业基地）特点，分析公司可能面临的财务风险，并提出改进建议。（3）若公司计划2026年通过“扩大销售规模”和“优化资本结构”实现利润增长，请设计具体的财务策略。2.题目：某沿海出口型中小企业“海工装备”（股票代码：300567）2022-2025年财务数据及行业对比如下表：|项目|2022年|2023年|2024年|2025年（预测）|行业平均水平||--|--|--|--|-|-||营业收入（万元）|800万|900万|980万|1,050万|1,000万||营业成本（万元）|550万|615万|650万|700万|600万||毛利率（%）|31.25%|31.67%|32.65%|33.33%|40%||营业利润（万元）|100万|115万|125万|135万|150万||营业利润率（%）|12.5%|12.78%|12.89%|12.94%|15%||净利润（万元）|60万|70万|75万|80万|90万||总资产（万元）|1,200万|1,300万|1,400万|1,500万|1,200万||总负债（万元）|600万|660万|690万|720万|500万||资产负债率（%）|50%|51.54%|52.14%|52.63%|40%||流动比率|1.67|1.73|1.75|1.78|2.0|要求：（1）分析该公司盈利能力、偿债能力与营运能力的行业对比表现，指出其优势与劣势。（2）结合该企业所处行业（海洋工程装备出口）及地域（沿海自由贸易区）特点，探讨其面临的国际市场风险（如汇率波动、贸易保护主义），并提出财务对策。（3）若公司计划通过“研发高附加值产品”和“优化融资结构”提升竞争力，请设计财务支持方案。二、综合分析题（每题30分，共2题）1.题目：某中部地区房地产企业“安居地产”（股票代码：000823）2022-2025年财务数据如下：|项目|2022年|2023年|2024年|2025年（预测）||--|--|--|--|-||营业收入（亿元）|50|55|60|65||营业成本（亿元）|35|38|41|44||管理费用（亿元）|5|5.5|6|6.5||财务费用（亿元）|8|9|10|11||投资性房地产收益（亿元）|2|2.5|3|3.5||营业利润（亿元）|10|9|10|12||净利润（亿元）|6|5.4|5.7|7.2||总资产（亿元）|200|220|240|260||总负债（亿元）|120|132|144|156||存货（亿元）|80|85|90|95||应收账款（亿元）|15|16|17|18|要求：（1）计算该公司2022-2025年的资产负债率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转率，并分析其与行业平均水平（资产负债率50%，毛利率25%，净利率10%，存货周转率3次/年，应收账款周转率6次/年）的差距及原因。（2）结合该企业所处行业（房地产）及地域（中部三四线城市）特点，分析其“高负债、高周转”模式的可持续性，并提出风险控制措施。（3）若公司计划通过“拓展一线城市市场”和“优化债务结构”实现转型，请制定财务规划方案。2.题目：某西南地区生物医药企业“康健生物”（股票代码：300860）2022-2025年财务数据及行业对比如下：|项目|2022年|2023年|2024年|2025年（预测）|行业平均水平||--|--|--|--|-|-||营业收入（亿元）|30|35|40|45|35||营业成本（亿元）|18|20|22|24|15||研发费用（亿元）|8|10|12|14|6||销售费用（亿元）|4|5|6|7|3||营业利润（亿元）|0|0.5|1.5|2.5|1.5||净利润（亿元）|-2|-1.5|0.5|1.5|1.0||总资产（亿元）|100|110|120|130|80||总负债（亿元）|60|66|72|78|40||存货周转率（次）|2|2.2|2.5|2.8|3||应收账款周转率（次）|4|4.2|4.5|4.8|5|要求：（1）分析该公司2022-2025年的盈利能力、营运能力与偿债能力的行业对比表现，指出其核心竞争力与短板。（2）结合该企业所处行业（生物医药）及地域（西南新药研发基地）特点，探讨其“高研发投入、低盈利”模式的合理性，并提出财务支持建议。（3）若公司计划通过“并购同类企业”和“引入战略投资者”实现快速发展，请设计财务整合方案。答案与解析一、案例分析题1.答案：（1）财务比率计算及趋势分析：-流动性：-流动比率：2022-2025年分别为1.0、1.28、1.25、1.33（行业参考1.5）。-速动比率：2022-2025年分别为0.67、0.76、0.75、0.78（行业参考1.0）。趋势：流动比率逐年改善，但低于行业水平，速动比率略高于行业但仍有提升空间。原因：存货占比高（>33%），制造业通常存货周转较慢。-偿债能力：-资产负债率：2022-2025年分别为40%、40%、38.89%、36.84%（行业参考50%）。趋势：负债率持续下降，优于行业水平，财务风险较低。-盈利能力：-净资产收益率（ROE）：2022-2025年分别为7.5%、8.5%、9.44%、10.53%（行业参考15%）。-总资产报酬率（ROA）：2022-2025年分别为7.5%、7.58%、8.33%、9.49%。趋势：盈利能力稳步提升，但低于行业水平，需提高资产运营效率。-营运能力：-存货周转率：2022-2025年分别为6次/年、6.82次/年、6.25次/年、6.15次/年（行业参考8次/年）。-应收账款周转率：2022-2025年分别为8次/年、8.33次/年、8.33次/年、8.33次/年。趋势：存货周转率下降，应收账款周转率稳定，需优化供应链管理。（2）财务风险及改进建议：-风险：1.存货周转慢（制造业常见问题，某省重工业基地原材料价格波动风险）。2.应收账款账期较长（需关注客户信用风险）。3.行业竞争加剧（需警惕同质化竞争）。-建议：1.推行“JIT”生产模式，降低库存水平。2.加强应收账款催收，建立信用评估体系。3.开发差异化产品，提升议价能力。（3）财务策略设计：-扩大销售规模：1.增加营销费用，拓展新市场（如东南亚制造业客户）。2.推行“分期付款+售后回购”模式，刺激订单。-优化资本结构：1.发行绿色债券，降低融资成本。2.引入政府产业基金，获取政策支持。2.答案：（1）行业对比分析：-盈利能力：营业利润率（12.94%）低于行业（15%），毛利率（33.33%）高于行业（40%），说明成本控制较好但规模效应不足。-偿债能力：资产负债率（52.63%）高于行业（40%），流动比率（1.78）低于行业（2.0），短期偿债压力较大。-营运能力：存货周转率（2.8次/年）低于行业（3次/年），应收账款周转率（4.8次/年）接近行业（5次/年）。（2）财务风险及对策：-风险：1.汇率波动（出口企业受美元贬值影响）。2.贸易保护主义（如美国对海洋装备的反倾销调查）。3.产业链议价能力弱（依赖中小型供应商）。-对策：1.购买汇率衍生品锁定成本。2.拓展多元化市场（如“一带一路”国家）。3.建立战略供应商联盟。（3）财务支持方案：-研发高附加值产品：1.设立“研发专项基金”，按销售收入的10%拨付。2.与高校合作，加速技术转化。-优化融资结构：1.引入境外投资者，降低负债率。2.申请自贸区税收优惠，降低税负。二、综合分析题1.答案：（1）财务比率计算及分析：-资产负债率：50%、60%、60%、60%（行业50%）。高于行业，但符合房地产企业高杠杆模式。-毛利率：70%、69.09%、68.33%、67.69%（行业25%）。远高于行业，但2024-2025年下降明显。-净利率：12%、9.82%、9.17%、11.08%（行业10%）。盈利能力强，但受政策调控影响（如三四线城市需求疲软）。-存货周转率：0.6次/年、0.63次/年、0.67次/年、0.7次/年（行业3次/年）。极低，需警惕库存风险。-应收账款周转率：2次/年、2.08次/年、2.11次/年、2.