资产评估（第3版）课件 第四章 无形资产评估

第四章无形资产评估学习目的与要求理解知识产权对于企业竞争力和经济高质量发展的重要性,形成尊重知识产权、自觉维护他人智力成果的观念,积极为建设知识产权强国贡献自己的力量。理解数据在数字经济时代的重要性和敏感性,形成尊重数据隐私、遵守数据安全法律法规的观念。深化对无形资产评估理论的理解,掌握无形资产基本的评估方法。增强对不同类型无形资产特点和价值影响因素的认识,进而掌握相应的具体评估方法。培养面对不同类型无形资产的独立思考、灵活变通以及解决问题的能力。采用创新的思维和方法评估数据资产,进而培养自主创新能力,为建设数字中国做出贡献。结构框架无形资产评估无形资产概述无形资产的评估方法专利资产和专有技术评估商标权评估著作权评估商誉评估数据资产评估无形资产评估概述

第一节第一节无形资产评估概述1.无形资产的基本概念无形资产的定义：指特定的主体所控制的、不具有物质实体形态、能带来经济利益的资源。把握该定义，应该了解非实体性、排他性和效益型三个方面的内容。非实体性排他性：企业保护、适当牺牲内容而取得法律保护、借助法律保护并以长期生产经营服务中的信誉取得效益型：超额收益无形资产的特性：依附性、共益性、积累性、替代性、成本与价值的弱对应性无形资产与市场相关商标商号域名商业设计等与消费者相关客户名单订单合同其他合同与非合同的客户关系等与艺术相关剧本著作电影音乐等与合同相关许可权供应合同聘用合同非竞争性条款自然资源权利与技术相关专利数据库软件技术方法等第一节无形资产评估概述无形资产的分类《国际评估准则》按照取得方式：自创、外购按照是否独立存在：可辨认、不可辨认不可辨认：不可单独取得、离开企业整体就不复存在的无形资产。比如，商誉。第一节无形资产评估概述2.无形资产评估价值的影响因素收益能力取得成本使用期限技术水平市场供求转让内容宏观经济政策、费用支付方式等其他因素第一节无形资产评估概述3.无形资产评估的程序明确评估基本事项明确评估目的确定评估对象评估范围鉴定无形资产确定无形资产的存在调查无形资产的作用大小收集并整理资料及数据，选择适宜的评估方法需要根据具体情，况选择适宜的评估方法。形成评估结论，撰写评估报告结论产生的前提、假设及限定条件各种参数的选用依据评估方法使用的理由及逻辑推理方式无形资产的评估方法

第二节第二节无形资产的评估方法1.无形资产的收益法评估关键问题：超额收益、收益期、折现率①超额收益的确定直接估算法：收入增长型、费用节约型利润分成率法：以无形资产投资产生的销售收入(利润)为基础，按一定比例(利润分成率)分成确定无形资产的净收益。差额法：无形资产超额收益=净利润-净资产总额×行业平均收益率②折现率的确定无形资产折现率选用的基本方法与有形资产评估中所介绍的方法是相同的，只是由于无形资产投资收益高、风险性强，因此一般其折现率相对于有形资产评估的折现率要高。第二节无形资产的评估方法②折现率的确定

折现率的确定应当遵循以下原则：通常情况下，无形资产的风险高于有形资产单一用途的无形资产的风险高于多用途无形资产风险单项无形资产的风险通常高于无形资产组合用途确定并已经服务于生产的无形资产的风险低于仍在开发过程中的无形资产寿命较长的无形资产的风险高于生命短的无形资产用于生产收益相对确定产品的无形资产的风险低于用于收益不确定产品的无形资产第二节无形资产的评估方法③收益期的确定法律规定的有效期公司合同、协议规定预计受益年限【例4-1】本次评估对象为一部电影作品,评估目的是为电影作品版权人进行院线市场发行放映提供价值参考依据,即给出其在国内院线的放映权价值。该电影预计在国内院线放映共可获得20000万元的票房收入,放映期限为40天,则日均收益为:20000÷40=500(万元)许可费率按照行业平均方法确定,按照统计的电影行业许可费平均值,取K=40%。假设日折现率为0.03%,在没有保底费,且不考虑税收影响时,该电影作品放映权的价值V为:

第二节无形资产的评估方法

第二节无形资产的评估方法关键问题：重置成本、成新率①重置成本的确定外购型无形资产无形资产重置成本=无形资产账面成本×评估时物价指数/购置时物价指数自创型无形资产无形资产重置成本=成本+期间费用+合理利润。②成新率的确定无形资产本身没有实体形态，故其损耗表现为功能性损耗和经济性损耗，它们造成了无形资产的价值降低最根本的原因是无形资产的先进性会随着时间的推移逐渐减弱方法：专家鉴定法、剩余经济寿命法第二节无形资产的评估方法3.无形资产的市场法评估明确市场法评估无形资产的前提可比案例较难获得实际运用较少专利资产和专有技术评估

第三节第三节专利资产和专有技术评估1.专利资产的基本概念①专利资产是指权利人所拥有的、能持续发挥作用且带来经济利益的专利权益。专利资产包含发明专利、实用新型专利，以及外观设计专利。发明专利：对产品、方法或者其改进所提出的新的技术方案；实用新型：指对产品的形状、构造或者其结合所提出的适于实用的新的技术方案。外观设计：指对产品的整体或者局部的形状、图案或者其结合以及色彩与形状、图案的结合所作出的富有美感并适于工业应用的新设计。

第三节专利资产和专有技术评估1.专利资产的基本概念②专利资产的特点基本特点：专利资产确认复杂、盈利能力有一定的不确定性特有特点：时间性、地域性、排他性、共享性③专利资产的评估目的第三节专利资产和专有技术评估2.专利资产的具体评估程序确认专利资产的基本情况及存在状态核实该专利是否为有效专利，著录项目是否属实核实该专利是否经过有效程序收集资料与选择评估方法专利资产评估应用收益法的情形较多，也可以使用成本法和市场法资料核查分析与评定估算技术状况分析盈利能力分析市场分析风险分析编制评估报告在进行分析、判断的基础上，确定评估参数，按照评估报告准则要求完成评估报告。第三节专利资产和专有技术评估3.专利资产的评估方法专利资产主要采用的评估方法是收益法，在一些特殊的情况下可以采用成本法或市场法。①收益法根据联合国工业发展组织对部分发展中国家引进技术价格的分析,利润分成率在16%~27%是合理的;1972年在挪威召开的许可贸易执行协会会议上,多数代表提出利润分成率在25%左右较为合理;美国一般认为利润分成率在10%~30%是合理的;我国在评估专利权时,利润分成率取值在15%~33%较多。

第三节专利资产和专有技术评估3.专利资产的评估方法②成本法研发成本：专利资产分为外购和自创两种，自创专利资产的成本较为复杂，一般由直接成本和间接成本两部分构成。交易成本：交易成本包括发生在交易过程中的费用支出。例如,谈判人员参加技术洽谈会及在交易过程中发生的食宿及交通费用等。需要注意的是,此处交易成本的确认范围与企业会计准则的规定可能有所不同。专利费第三节专利资产和专有技术评估4.专有技术的特点①专有技术又称技术秘密，是指为特定的人所知的未公开其完整形式、处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。②专有技术的特点有：实用性、获利性和保密性。第三节专利资产和专有技术评估5.影响专有技术价值的因素专有技术的预期盈利能力专有技术的市场情况专有技术的开发成本专有技术的使用期限保密措施商标权评估

第四节第四节商标权评估1.商标的基本概念商标是商品或服务的标记，是商品生产者或经营者为了使自己的商品或服务区别于他人的同类商品或服务，在商品上或服务中使用的一种特殊标记。按照商标是否具有法律保护的专用权,可以分为注册商标(registeredtrademark)和未注册商标。评估中的商标权指的是注册商标专用权。按商标的构成,可以分为文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标。按商标的享誉程度,可以分为普通商标和驰名商标。按商标的不同作用,可以分为商品商标、服务商标、集体商标和证明商标等。第四节商标权评估2.影响商标权价值的因素商标的法律状态商标的使用情况及市场影响力其他因素（商标设计、广告宣传、类似商标的交易情况、宏观经济状况等）商标权的经济价值在于其能够产生超额收益，而不在于其基本功能。第四节商标权评估3.商标权的评估程序接受委托，明确有关事项评估目的有关情况评估范围基准日其他情况收集有关资料商标权人的概况和经营业绩商标概况商标权的成本费用和历史收益情况知名度、广告宣传情况，同类产品的名牌商标预期寿命和收益情况相关产业政策、财政政策等宏观经济政策市场调研和分析产品需求商标现状、前景信誉、竞争市场占有率财务状况市场环境变化的风险其他相关信息资料确定评估方法，分析确定有关参数计算、分析，得出评估结论著作权评估

第五节第五节著作权评估1.著作权也称版权，是依据《中华人民共和国著作权法》形成的一种权利，是指文学、艺术作品和科学作品的创作者依照法律规定对这些作品所享有的各项专有权利。①著作权的主体与客体②著作权的内容③著作权的保护期第五节著作权评估2.著作权价值的影响因素宏观经济市场需求状况所依托的作品本身的情况（作品所处产业及相关政策、作品的类型、作品的内容、作者的知名度、作品生产制作能力、作品发表情况、作品传播情况、作品运营模式、作品的法律状态等）3.著作权评估的注意事项识别评估对象确定收益期限关注作品风险合理分割收益商誉评估

第六节第六节商誉评估1.商誉、商誉的分类及其特点商誉通常是指企业在一定条件下，由能获取高于正常投资收益率的收益形成的价值。会计准则：商誉是企业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨认资产、负债公允价值份额的差额。在会计中，不属于无形资产。来源：合并商誉、自创商誉第六节商誉评估1.商誉、商誉的分类及其特点特点：依附性。商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售；整体性。商誉是多项因素作用的结果，但形成商誉的个别因素不能以任何方法单独计价；积累性。商誉是企业长期积累起来的一项价值，并非所有企业都有商誉。动态性。随着计量方法和技术的不断进步，商誉中的某些部分也可能会成为可确认的部分而被提取出来。且随着企业的经营，企业形成超额收益的能力也可能会产生变化。第六节商誉评估2.商誉评估的方法①割差法商誉的评估价值=企业整体资产评估价值－企业可确指的各单项资产评估价值之和（含可确指的无形资产）第六节商誉评估2.商誉评估的方法①割差法【例4-3】某企业进行中外合资，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测未来5年的净利润分别是13万元、14万元、11万元、12万元和15万元，并假定从第6年开始，以后各年净利润均为15万元。根据银行利率及企业经营风险情况确定的折现率和资本化率均为10%。而且，采用单项资产价值评估方法，评估确定该企业各单项资产评估价值之和(包括有形资产和可确指的无形资产)为80万元，试确定该企业商誉的评估价值。第六节商誉评估2.商誉评估的方法割差法例题解答过程：首先，采用收益法确定该企业整体评估价值。

企业整体评估价值 =13×0.9091+14×0.8264+11×0.7513+12×0.6830+15×0.6209 +15÷10%×0.6209 =142.2967万元其次，因为该企业各单项资产评估价值之和为80万元，由此可以确定商誉的评估价值，因而，

商誉评估价值=142.2967-80=62.2967万元第六节商誉评估2.商誉评估的方法②超额收益法超额收益本金化法：把被评估企业的超额收益经本金化还原来确定商誉评估价值。超额收益折现法：把企业可预测的若干年预期超额收益进行折现，将其折现值确定为企业商誉价值。第六节商誉评估3.商誉减值测试评估根据《企业会计准则第8号———资产减值》的规定,因企业合并形成的商誉应在每年年度终了或在会计期间内出现减值迹象时进行减值测试,商誉减值测试应当估计包含商誉的资产组或资产组组合的可收回金额,以判断商誉是否发生减值或计算商誉减值金额。第六节商誉评估3.商誉减值测试评估评估目的：商誉减值测试评估主要服务于企业判断包含商誉资产组或资产组组合的价值,并不对商誉是否减值进行直接的判断。评估对象：包含商誉的资产组或资产组组合。价值类型：商誉减值测试评估的价值类型为“可收回金额”,可收回金额应当根据包含商誉资产组或资产组组合公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。评估方法：第一种是“公允价值减处置费用”,第二种是“预计未来现金流量的现值”。对于第一种思路,可以在判断可行的情况下,选用市场法、收益法或成本法评估公允价值。评估程序：除一般的评估程序外,执行商誉减值测试评估时,还应当重点与企业管理层讨论商誉资产组的组成。数据资产评估第七节第七节数据资产评估1.数据资产的概念数据资产是指特定主体合法拥有或者控制的,能进行货币计量的,且能带来直接或者间接经济利益的数据资源。

特征：非实体性依存性可复制性可加工性多样性价值易变性

第七节数据资产评估数据资产的三大属性：信息属性法律属性价值属性

第七节数据资产评估2.数据资产价值的影响因素影响因素成本因素市场因素场景因素质量因素第七节数据资产评估3.数据资产的评估方法传统评估方法的影响因素：数据质量数据流通数据垄断技术与容量价值密度第七节数据资产评估3.数据资产的评估方法综合性资产评估方法：在以上三种传统评估方法的基础之上,许多学者对数据资产价值评估方法进行了改进,提出了各类衍生综合方法。嵇尚洲和沈诗韵(2022)通过收益倍增模型结合情景分析法,构建用户数据倍加系数,对企业的数据资产价值进行评估。祖广政和朱冬元(2022)针对数据资产在定价过程中存在大量模糊的、不确定的信息,无法对数据资产进行精确的、无偏的定价等问题,基于模糊数学理论对BS模型进行改进,提出用模糊区间求出相关数据资产的定价区间。赵馨燕等(2022)设计了一对多市场竞价修正的Rubinstein博弈模型,模拟市场竞价与交易谈判两阶段博弈,得出卖方视角下市场竞价的数据商品均衡定价。

思考题1.无形资产的定义是什么?影响无形资产价值的因素有哪些?2.简述目前我国的无形资产评估准则体系。3.应用收益法评估无形资产,其超额收益的确定有哪几种方法?4.简述影响专利资产价值的因素。5.商誉的评估方法有哪些?6.数据要素作为国民经济社会发展的第五大生产要素,已然成为经济增长的重要引擎。请简述数据资产的特点及属性,并思考数据资产价值的影响因素。7.目前我国企业数据资产化需求十分迫切,这对相关评估理论的发展提出了更高的要求。请阐述数据资产评估领域评估方法的创

计算题1.甲公司为一家大型药品生产企业。从企业创立至今,甲公司一直都很重视科技创新能力的提高,每年投入大量人力、物力进行科研活动。2016年12月31日,甲公司拟决定研发一种治疗糖尿病的药物的生产技术,并迅速组建科研队伍,进行资源投入。经过两年时间,该新技术研制成功,并于2018年12月31日向国家知识产权局申请发明专利,2019年12月31日经国家知识产权局依法定程序审查批准后,甲公司获得该项发明专利。现要聘请资产评估机构对该项专利的价值进行评估。评估专业人员通过市场调研和分析后,得到如下信息:在该项专利的研制过程中,消耗的原材料价值为60万元,消耗的能源动力价值为40万元,支付科学研究人员的工资为100万元。经过测算可知,科研人员创造性劳动倍加系数为1.8,科研的平均风险系数为0.3,该项专利资产的投资报酬率为25%,行业基准收益率为35%。(1)请问该项专利的法律保护期限为几年?从哪天开始计算?(2)计算该项专利技术的重置成本。

计算题2.甲公司为一家节能环保设备制造企业。近年来,甲公司不断加强自身科研创新能力,新技术投入生产的转化率也得到大幅提高。2019年12月31日,甲公司向有关部门申请某污水处理设备的注册商标,并顺利完成注册。2021年底,甲公司拟将拥有的该项某污水处理设备的商标使用权转让给乙公司,并签署商标许可使用合同。甲乙双方约定,该商标的使用期限为4年,乙公司把所生产的使用该商标产品的新增年销售利润的25%作为商标使用费,并于每年年底支付商标使用费。根据资产评估专业人员的调查与分析,了解到以下信息:所生产的使用该商标的产品每台市场价格比市场上同类型不使用该商标的普通产品高2000元,市场上同类型不使用该商标的普通产品的价格为每台8000元。乙公司生产使用该商标产品的年生产能力为25000台,要求的投资报酬率为15%。(1)请问许可使用合同到期后,该商标的法定使用寿命还有几年?(2)请问该注册商标有效期届满之后,甲公司该如何处理?(3)计算该商标使用权的价值。计算题3.甲企业因股份制改革需要进行评估,评估基准日为2021年1月1日。经评估人员调查分析,甲企业2016—2020年的净利润分别为100万元、110万元、120万元、120万元、130万元,从2021年起,甲企业净利润将保持在按2016—2020年各年净利润计算的年金水平上。该企业有形资产账面净值为867万元,评估基准日评估价值为916万元。该企业可确指的无形资产仅有一项———A专利技术。该项专利技术可改善企业现有产品的性能,使现有产品能以更高的价格在市场上出售,并且可维持3年的超额收益期。预计该专利产品第一年售价为300元/台,销量为4500台;第二年售价为250元/台,