2026年会计高级职称财务管理与税收筹划考试题

2026年会计高级职称财务管理与税收筹划考试题一、单项选择题（共15题，每题1分，共15分）1.某公司计划投资一个新项目，预计初始投资为500万元，未来三年每年产生现金流量分别为150万元、200万元和250万元。假设折现率为10%，则该项目的净现值（NPV）为（）。A.62.09万元B.71.82万元C.80.55万元D.88.21万元2.某企业采用随机模型控制现金持有量，确定的最优现金返回线为80万元，现金存量的下限为30万元。若目前现金持有量为120万元，则应采取的措施是（）。A.卖出50万元有价证券B.购入50万元有价证券C.不采取任何措施D.无法确定3.某公司发行面值为100元、票面利率为8%、期限为5年的债券，发行价格为95元。假设每年付息一次，则该债券的到期收益率（YTM）为（）。A.8.42%B.8.76%C.9.05%D.9.32%4.某公司股票的当前价格为50元，预计明年每股股利为2元，股利增长率为6%。假设要求的收益率为10%，则该股票的内在价值为（）。A.45.45元B.48.68元C.52.08元D.55.35元5.某公司计划进行一项固定资产投资，初始投资为200万元，预计使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，残值为20万元。假设税前年经营利润为80万元，所得税率为25%，则该项目的年税后现金流量为（）。A.60万元B.65万元C.70万元D.75万元6.某公司采用成本加成定价法，产品单位成本为50元，期望的毛利率为40%，则该产品的销售价格为（）。A.70元B.75元C.80元D.85元7.某公司持有甲公司股票100万股，每股面值1元，目前市价为10元。甲公司宣布发放10%的股票股利，除权后股票的除权价格为（）。A.9元B.9.1元C.9.2元D.9.3元8.某公司采用剩余股利政策，目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。假设公司留存收益为200万元，明年计划投资300万元，则该公司明年可以发放的股利为（）。A.120万元B.140万元C.160万元D.180万元9.某公司面临两种投资方案：方案A的期望收益率为12%，标准差为3%；方案B的期望收益率为15%，标准差为4%。假设其他条件相同，则更符合风险厌恶型投资者的选择是（）。A.方案AB.方案BC.两者皆可D.无法确定10.某公司采用存货经济订货批量模型，预计年需求量为10000件，单位订货成本为10元，单位储存成本为2元。则经济订货批量为（）。A.400件B.447件C.500件D.553件11.某公司发行可转换债券，面值为100元，转换比例为20，当前股价为12元。假设转换价值的计算公式为“转换比例×当前股价”，则该债券的转换价值为（）。A.240元B.250元C.260元D.270元12.某公司采用ABC分类法管理存货，将存货分为三类：A类存货金额占比70%，B类占比20%，C类占比10%。则A类存货的订货提前期应为（）。A.10天B.20天C.30天D.40天13.某公司采用现金折扣政策，规定“2/10，n/30”，假设客户选择享受现金折扣，则其放弃的信用成本率为（）。A.36.73%B.41.18%C.45.56%D.49.25%14.某公司采用杜邦分析法，净资产收益率为25%，总资产周转率为2，权益乘数为1.5。则该公司的销售净利率为（）。A.10%B.12.5%C.15%D.17.5%15.某公司计划通过发行新股筹集资金，预计发行价格为10元/股，发行500万股，发行费用率为5%。则该公司的股权融资净额为（）。A.4500万元B.4750万元C.5000万元D.5250万元二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）1.影响公司资本结构的因素包括（）。A.税率B.利率C.公司成长性D.行业竞争程度E.投资者偏好2.下列关于营运资本管理的说法，正确的有（）。A.营运资本管理的主要目标是提高企业的盈利能力B.紧缩的营运资本政策会降低企业的短期偿债风险C.激进的营运资本政策会提高企业的资金使用效率D.营运资本的持有量过多会导致机会成本增加E.营运资本的持有量过少会导致短期偿债风险增加3.公司进行股票分割的主要目的包括（）。A.提高股票的流动性B.降低股票的市价C.向市场传递积极信号D.增加股东的财富E.改善公司的资本结构4.影响公司股利政策的因素包括（）。A.法律限制B.股东偏好C.公司投资机会D.公司盈利能力E.公司变现能力5.公司进行投资决策时，需要考虑的因素包括（）。A.投资项目的现金流B.投资项目的风险C.投资项目的期限D.投资项目的折现率E.投资项目的预期收益6.公司进行信用政策决策时，需要考虑的因素包括（）。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.信用风险E.信用成本7.公司进行营运资本管理时，可以采用的方法包括（）。A.存货管理B.现金管理C.应收账款管理D.资本结构管理E.长期投资管理8.公司进行财务分析时，常用的财务比率包括（）。A.流动比率B.速动比率C.资产负债率D.净资产收益率E.投资回报率9.公司进行股票回购的主要目的包括（）。A.提高股票的市价B.增加股东的财富C.改善公司的资本结构D.减少公司的现金流量E.向市场传递积极信号10.公司进行融资决策时，需要考虑的因素包括（）。A.融资成本B.融资风险C.融资期限D.融资方式E.融资规模三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.公司采用激进型营运资本政策，会导致短期偿债风险增加，但可以提高企业的盈利能力。（√）2.公司采用保守型营运资本政策，会导致资金使用效率降低，但可以降低企业的短期偿债风险。（√）3.公司采用剩余股利政策，会优先考虑股利分配，而不是投资需求。（×）4.公司采用固定股利支付率政策，会导致股利与公司盈利能力同步变动。（√）5.公司采用现金折扣政策，可以提高应收账款周转率，但会降低公司的信用收入。（√）6.公司采用存货经济订货批量模型，可以最小化存货的总成本。（√）7.公司采用ABC分类法管理存货，A类存货的金额占比最高，应重点管理。（√）8.公司采用杜邦分析法，可以分解净资产收益率的影响因素，帮助管理者进行决策。（√）9.公司进行股票分割，会导致每股收益下降，但会提高股票的流动性。（√）10.公司进行股票回购，会导致每股收益上升，但会减少公司的现金流。（√）四、计算题（共5题，每题5分，共25分）1.某公司计划投资一个新项目，初始投资为100万元，预计使用寿命为4年，采用直线法计提折旧，残值为10万元。假设税前年经营利润为30万元，所得税率为25%，折现率为10%。要求计算该项目的净现值（NPV）。2.某公司采用存货经济订货批量模型，预计年需求量为8000件，单位订货成本为5元，单位储存成本为2元。假设每年订货次数为10次，则该公司的年订货成本和年储存成本分别为多少？3.某公司发行面值为100元、票面利率为8%、期限为5年的债券，发行价格为95元。假设每年付息一次，折现率为9%。要求计算该债券的到期收益率（YTM）。4.某公司计划进行一项固定资产投资，初始投资为200万元，预计使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，残值为20万元。假设税前年经营利润为80万元，所得税率为25%，折现率为10%。要求计算该项目的内部收益率（IRR）。5.某公司持有甲公司股票100万股，每股面值1元，目前市价为10元。甲公司宣布发放10%的股票股利，除权后股票的市价和股东权益总额分别会发生怎样的变化？五、简答题（共3题，每题10分，共30分）1.简述公司进行营运资本管理的目标和方法。2.简述公司进行股利政策决策时需要考虑的因素。3.简述公司进行财务分析的主要目的和方法。六、案例分析题（共1题，共20分）案例背景：某公司是一家生产电子产品的企业，近年来业务发展迅速，但同时也面临着营运资本管理效率低下的问题。公司目前的流动比率为1.5，速动比率为1.0，应收账款周转期为60天，存货周转期为90天。公司管理层计划通过优化营运资本管理来提高企业的盈利能力。问题：1.分析该公司营运资本管理存在的问题。（6分）2.提出优化该公司营运资本管理的建议。（10分）3.说明优化营运资本管理对该公司可能带来的好处。（4分）答案与解析一、单项选择题1.C解析：NPV=-500+150/(1+10%)^1+200/(1+10%)^2+250/(1+10%)^3=80.55万元2.A解析：现金持有量高于最优现金返回线，应卖出部分有价证券，使现金持有量回到下限水平。3.B解析：YTM=[8+(100-95)/5]/[(100+95)/2]=8.76%4.B解析：V=2/(10%-6%)=48.68元5.C解析：年税后现金流量=80×(1-25%)+(200-20)/5×25%=70万元6.C解析：销售价格=50×(1+40%)=80元7.B解析：除权价格=10×(1-10%)=9.1元8.A解析：权益资本需求=300×60%=180万元，可分配股利=200-180=120万元9.A解析：方案A的夏普比率更高，更符合风险厌恶型投资者。10.B解析：EOQ=√(2×10000×10/2)=447件11.A解析：转换价值=20×12=240元12.B解析：A类存货的订货提前期应为存货周转天数的20%。13.A解析：放弃现金折扣成本率=[2/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%14.C解析：销售净利率=25/(2×1.5)=15%15.B解析：股权融资净额=5000×10×(1-5%)=4750万元二、多项选择题1.A、B、C、D、E2.B、D、E3.A、B、C、E4.A、B、C、D、E5.A、B、C、D、E6.A、B、C、D、E7.A、B、C8.A、B、C、D、E9.A、B、C、E10.A、B、C、D、E三、判断题1.√2.√3.×4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√四、计算题1.答案：年折旧=(200-10)/4=47.5万元年税后利润=30×(1-25%)=22.5万元年税后现金流量=22.5+47.5=70万元NPV=-100+70/(1+10%)^1+70/(1+10%)^2+70/(1+10%)^3+70/(1+10%)^4=63.91万元2.答案：年订货次数=8000/800=10次年订货成本=5×10=50万元经济订货批量=√(2×8000×5/2)=400件年储存成本=400/2×2=400万元3.答案：YTM=[8+(100-95)/5]/[(100+95)/2]=8.76%4.答案：年折旧=(200-20)/5=36万元年税后利润=80×(1-25%)=60万元年税后现金流量=60+36=96万元IRR=96/(200+4)=47.62%5.答案：除权后股票市价=10×(1-10%)=9元股东权益总额不变（假设市价调整与股利分配相抵消）。五、简答题1.答案：目标：-降低企业的资金成本-提高企业的盈利能力-降低企业的财务风险方法：-存货管理：采用经济订货批量模型、ABC分类法等-现金管理：采用现金预算、现金浮游量管理、现金折扣政策等-应收账款管理：采用信用政策、收账政策等2.答案：-法律限制：如强制公积金提取比例-股东偏好：如稳定的股利政策-公司投资机会：如高成长企业可能采用剩余股利政策-公司盈利能力：如盈利稳定的企业可能采用固定股利政策-公司变现能力：如现金流充裕的企业可能采用高股利政策3.答案：目的：-评价企业的财务状况和经营成果-帮助管理者进行决策-向投资者传递财务信息方法：-比率分析：流动比率、速动比率、资产负债率等-趋势分析：比较不同时期的财务数据-因素分析：杜邦分析法等六、案例分析题1.答案：-流动比率为1.5，速动比率为1.0，说明公司存货周转率较低，存货占用资金较多。-应收账款周转期为60天，说明公司回款速度较慢，资金占用时间较长。-存货周转期为90天，说明公司存货管理效率低下，存在库存积压风险。2.答案：-优化存货管理：-采用经济订货批量模型，降低存货持有成本。-采用ABC分类法