2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟试题试卷含答案

2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟试题试卷含答案一、单项选择题（每题1分，共40分）1.以下关于资产负债表的说法，错误的是（）。A.资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况B.资产负债表的基本逻辑关系为：资产=负债+所有者权益C.资产负债表反映了企业在一定时期的经营成果D.资产负债表中的资产部分按照流动性大小排列答案：C解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，基本逻辑关系为资产=负债+所有者权益，资产部分按照流动性大小排列。而反映企业在一定时期经营成果的是利润表，不是资产负债表，所以C选项说法错误。2.下列关于股票的说法，错误的是（）。A.股票是一种有价证券B.股票是一种所有权凭证C.股票的市场价格通常是固定不变的D.股票可以为持有人带来股息和红利收入答案：C解析：股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票的市场价格会受到多种因素的影响，如公司的经营状况、宏观经济环境、行业发展趋势等，是不断波动变化的，并非固定不变，所以C选项错误。3.债券的久期是指（）。A.债券的到期时间B.债券的剩余期限C.债券现金流的加权平均到期时间D.债券的持有期限答案：C解析：债券久期是债券现金流的加权平均到期时间，它衡量了债券价格对利率变动的敏感性。到期时间和剩余期限只是简单的时间概念，不能准确反映债券价格对利率的敏感性。持有期限是投资者持有债券的时间，与久期概念不同，所以C选项正确。4.某基金的年化收益率为10%，投资期限为3年，若初始投资10000元，按复利计算，3年后的本利和为（）元。A.13000B.13310C.13200D.13400答案：B解析：复利终值的计算公式为\(F=P(1+r)^n\)，其中\(F\)为终值（本利和），\(P\)为现值（初始投资），\(r\)为年利率，\(n\)为期数。将\(P=10000\)元，\(r=10\%=0.1\)，\(n=3\)代入公式可得：\(F=10000×(1+0.1)^3=10000×1.331=13310\)元，所以答案是B。5.以下属于系统性风险的是（）。A.公司财务欺诈风险B.行业竞争加剧风险C.宏观经济衰退风险D.公司经营管理不善风险答案：C解析：系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，这种风险不能通过分散投资加以消除。宏观经济衰退风险会影响整个市场，属于系统性风险。而公司财务欺诈风险、行业竞争加剧风险、公司经营管理不善风险都是针对特定公司或行业的风险，属于非系统性风险，可以通过分散投资来降低，所以C选项正确。6.夏普比率反映了（）。A.基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益B.基金的绝对收益水平C.基金的相对收益水平D.基金的风险水平答案：A解析：夏普比率的计算公式为\(SharpeRatio=(Rp-Rf)/σp\)，其中\(Rp\)为投资组合的平均收益率，\(Rf\)为无风险收益率，\(σp\)为投资组合的标准差。它衡量了基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益，反映了基金在承担风险的同时获取收益的能力，而不是单纯的绝对收益水平、相对收益水平或风险水平，所以A选项正确。7.已知某基金的贝塔系数为1.2，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%，则该基金的预期收益率为（）。A.11.2%B.10%C.12%D.14%答案：A解析：根据资本资产定价模型\(E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]\)，其中\(E(Ri)\)为资产\(i\)的预期收益率，\(Rf\)为无风险收益率，\(βi\)为资产\(i\)的贝塔系数，\(E(Rm)\)为市场组合的预期收益率。将\(Rf=4\%\)，\(βi=1.2\)，\(E(Rm)=10\%\)代入公式可得：\(E(Ri)=4\%+1.2×(10\%-4\%)=4\%+1.2×6\%=4\%+7.2\%=11.2\%\)，所以答案是A。8.下列关于期货合约的说法，错误的是（）。A.期货合约是标准化的合约B.期货合约的交易在交易所内进行C.期货合约的双方都需要缴纳保证金D.期货合约的到期日可以由交易双方协商确定答案：D解析：期货合约是标准化的合约，在交易所内进行交易，交易双方都需要缴纳保证金以保证合约的履行。期货合约的各项条款，包括到期日等都是由交易所统一规定的，不能由交易双方协商确定，所以D选项说法错误。9.某投资者在银行间债券市场购买了100万元面值的债券，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次，该债券的发行价格为95万元，则该债券的当期收益率为（）。A.5%B.5.26%C.4.74%D.6%答案：B解析：当期收益率的计算公式为\(当期收益率=年利息收入/当前债券市场价格×100\%\)。年利息收入=债券面值×票面利率=\(100×5\%=5\)万元，当前债券市场价格为95万元，所以当期收益率=\(5/95×100\%≈5.26\%\)，答案是B。10.以下不属于衍生工具的是（）。A.远期合约B.债券C.期货合约D.期权合约答案：B解析：衍生工具是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。远期合约、期货合约和期权合约都属于衍生工具，它们的价值与基础资产的价格变动相关。而债券是一种固定收益证券，是发行人向投资者发行的债务凭证，不属于衍生工具，所以B选项正确。11.基金的业绩归因分析主要是为了（）。A.评估基金的绝对收益水平B.评估基金的相对收益水平C.分析基金收益的来源和构成D.评估基金的风险水平答案：C解析：基金的业绩归因分析是通过一定的方法，将基金的收益分解为不同的组成部分，分析这些部分是如何对基金的整体收益做出贡献的，也就是分析基金收益的来源和构成。它不是单纯地评估基金的绝对收益水平、相对收益水平或风险水平，所以C选项正确。12.货币市场基金的投资对象不包括（）。A.商业票据B.短期国债C.股票D.银行定期存单答案：C解析：货币市场基金主要投资于货币市场工具，如商业票据、短期国债、银行定期存单等，这些工具具有期限短、流动性强、风险低等特点。而股票属于权益类资产，风险相对较高，不属于货币市场基金的投资对象，所以C选项正确。13.某基金的投资组合中，股票占60%，债券占30%，现金占10%，该基金的资产配置类型属于（）。A.保守型B.平衡型C.激进型D.防御型答案：B解析：保守型资产配置通常股票占比较低，债券和现金占比较高；激进型资产配置股票占比很高；防御型资产配置也是倾向于增加债券和现金等安全性较高资产的比例。平衡型资产配置一般股票和债券都有一定的比例，该基金股票占60%，债券占30%，现金占10%，属于平衡型资产配置，所以B选项正确。14.以下关于基金托管人的职责，错误的是（）。A.安全保管基金财产B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户C.编制基金财务会计报告D.监督基金管理人的投资运作答案：C解析：基金托管人的职责包括安全保管基金财产、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户、监督基金管理人的投资运作等。而编制基金财务会计报告是基金管理人的职责，不是基金托管人的职责，所以C选项说法错误。15.某基金在过去5年的收益率分别为8%、10%、-5%、12%、7%，则该基金的几何平均收益率为（）。A.6.5%B.6.6%C.6.7%D.6.8%答案：B解析：几何平均收益率的计算公式为\(R_G=\sqrt[n]{\prod_{i=1}^{n}(1+R_i)}-1\)，其中\(R_i\)为各期收益率，\(n\)为期数。将各收益率代入公式可得：\((1+0.08)×(1+0.1)×(1-0.05)×(1+0.12)×(1+0.07)=1.379\)，\(\sqrt[5]{1.379}-1≈6.6\%\)，所以答案是B。16.以下关于有效市场假说的说法，正确的是（）。A.弱有效市场意味着技术分析无效B.半强有效市场意味着基本面分析有效C.强有效市场意味着所有信息都不能被用来获取超额收益D.以上说法都正确答案：C解析：弱有效市场中，证券价格已经反映了过去的交易信息，技术分析无法获得超额收益，但这并不意味着技术分析完全无效，只是不能获得持续的超额收益，A选项错误。半强有效市场中，证券价格已经反映了所有公开信息，基本面分析也无法获得超额收益，B选项错误。强有效市场中，证券价格反映了所有信息，包括公开信息和内幕信息，所有信息都不能被用来获取超额收益，C选项正确。17.某基金的投资组合中包含A、B两只股票，A股票的权重为60%，B股票的权重为40%，A股票的预期收益率为15%，B股票的预期收益率为10%，则该投资组合的预期收益率为（）。A.12%B.13%C.14%D.15%答案：B解析：投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均值，计算公式为\(E(R_p)=\sum_{i=1}^{n}w_i×E(R_i)\)，其中\(w_i\)为资产\(i\)的权重，\(E(R_i)\)为资产\(i\)的预期收益率。将\(w_A=60\%=0.6\)，\(E(R_A)=15\%\)，\(w_B=40\%=0.4\)，\(E(R_B)=10\%\)代入公式可得：\(E(R_p)=0.6×15\%+0.4×10\%=9\%+4\%=13\%\)，所以答案是B。18.以下关于债券信用评级的说法，错误的是（）。A.信用评级是对债券发行人信用风险的评估B.信用评级越高，债券的违约风险越低C.信用评级主要由政府机构进行D.信用评级结果会影响债券的发行利率答案：C解析：债券信用评级是对债券发行人信用风险的评估，信用评级越高，说明发行人的信用状况越好，债券的违约风险越低。信用评级结果会影响债券的发行利率，信用评级高的债券发行利率相对较低。信用评级主要由专业的信用评级机构进行，而不是政府机构，所以C选项说法错误。19.某投资者以10元/股的价格买入1000股股票，持有一段时间后，以12元/股的价格卖出，在持有期间获得每股0.5元的现金分红，则该投资者的总收益率为（）。A.20%B.25%C.15%D.30%答案：B解析：总收益率的计算公式为\(总收益率=\frac{卖出收入-买入成本+分红收入}{买入成本}×100\%\)。买入成本=\(10×1000=10000\)元，卖出收入=\(12×1000=12000\)元，分红收入=\(0.5×1000=500\)元。代入公式可得：\(\frac{12000-10000+500}{10000}×100\%=\frac{2500}{10000}×100\%=25\%\)，所以答案是B。20.以下关于基金估值的说法，错误的是（）。A.基金估值是确定基金资产净值的过程B.基金估值的频率通常与基金的类型有关C.基金估值可以由基金管理人自行进行，也可以委托专业的估值机构进行D.基金估值的目的是为了确定基金的交易价格答案：D解析：基金估值是确定基金资产净值的过程，估值的频率通常与基金的类型有关，如开放式基金通常每个交易日进行估值，封闭式基金可能每周或更长时间估值一次。基金估值可以由基金管理人自行进行，也可以委托专业的估值机构进行。基金估值的目的是为了计算基金的资产净值，而不是确定基金的交易价格，开放式基金的交易价格是根据基金份额净值来确定的，但这不是估值的目的，所以D选项说法错误。21.下列关于投资组合分散化的说法，正确的是（）。A.投资组合分散化可以消除所有风险B.投资组合分散化只能消除系统性风险C.投资组合分散化只能消除非系统性风险D.投资组合分散化对风险没有影响答案：C解析：投资组合分散化是通过投资多种资产来降低风险。非系统性风险是针对特定公司或行业的风险，可以通过分散投资将不同公司或行业的资产组合在一起，从而降低这种风险。而系统性风险是由整体市场因素引起的，无法通过分散投资来消除。所以投资组合分散化只能消除非系统性风险，不能消除所有风险，C选项正确。22.某债券的面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，市场利率为10%，则该债券的价格为（）元。A.924.18B.1000C.1075.82D.1100答案：A解析：债券价格的计算公式为\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}\)，其中\(P\)为债券价格，\(C\)为每年利息支付，\(F\)为债券面值，\(r\)为市场利率，\(n\)为期限。每年利息支付\(C=1000×8\%=80\)元，\(F=1000\)元，\(r=10\%\)，\(n=5\)。代入公式计算：\[\begin{align*}P&=80×\frac{1-(1+0.1)^{-5}}{0.1}+\frac{1000}{(1+0.1)^5}\\&=80×3.7908+1000×0.6209\\&=303.264+620.921\\&≈924.18\end{align*}\]所以答案是A。23.以下关于期权的说法，正确的是（）。A.期权的买方需要缴纳保证金B.期权的卖方只有权利没有义务C.看涨期权的买方有权在到期日或之前以约定价格买入标的资产D.看跌期权的买方有权在到期日或之前以约定价格买入标的资产答案：C解析：期权的买方支付权利金获得权利，不需要缴纳保证金，期权的卖方收取权利金但有履约义务，需要缴纳保证金，A、B选项错误。看涨期权的买方有权在到期日或之前以约定价格买入标的资产，看跌期权的买方有权在到期日或之前以约定价格卖出标的资产，C选项正确，D选项错误。24.某基金的标准差为15%，市场组合的标准差为12%，该基金与市场组合的相关系数为0.8，则该基金的贝塔系数为（）。A..0.8B.1C.1.2D.1.5答案：C解析：贝塔系数的计算公式为\(β=\frac{ρ_{i,m}×σ_i}{σ_m}\)，其中\(ρ_{i,m}\)为资产\(i\)与市场组合的相关系数，\(σ_i\)为资产\(i\)的标准差，\(σ_m\)为市场组合的标准差。将\(ρ_{i,m}=0.8\)，\(σ_i=15\%\)，\(σ_m=12\%\)代入公式可得：\(β=\frac{0.8×15\%}{12\%}=1.2\)，所以答案是C。25.以下关于基金费用的说法，错误的是（）。A.基金管理费通常按日计提B.基金托管费通常按年支付C.销售服务费是用于基金销售和服务的费用D.基金交易费用包括印花税、佣金等答案：B解析：基金管理费通常按日计提，按月支付；基金托管费也是按日计提，按月支付，而不是按年支付，B选项说法错误。销售服务费是用于基金销售和服务的费用，基金交易费用包括印花税、佣金等，A、C、D选项说法正确。26.某投资者在年初投资10000元购买某基金，年末该基金的资产净值为11000元，该基金在年内没有分红，则该基金的净值增长率为（）。A.10%B.11%C.9%D.12%答案：A解析：净值增长率的计算公式为\(净值增长率=\frac{期末基金资产净值-期初基金资产净值}{期初基金资产净值}×100\%\)。将期初基金资产净值=10000元，期末基金资产净值=11000元代入公式可得：\(\frac{11000-10000}{10000}×100\%=10\%\)，所以答案是A。27.以下关于资产配置的时间跨度，说法正确的是（）。A.短期资产配置的时间跨度一般为1年以内B.中期资产配置的时间跨度一般为1-3年C.长期资产配置的时间跨度一般为3年以上D.以上说法都正确答案：D解析：资产配置按照时间跨度可以分为短期、中期和长期。短期资产配置的时间跨度一般为1年以内，中期资产配置的时间跨度一般为1-3年，长期资产配置的时间跨度一般为3年以上，所以D选项正确。28.某债券的久期为3年，当市场利率下降1%时，该债券的价格将（）。A.上升约3%B.下降约3%C.上升约1%D.下降约1%答案：A解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系，久期衡量了债券价格对利率变动的敏感性。当市场利率变动时，债券价格变动的百分比近似等于久期乘以利率变动的百分比。已知久期为3年，市场利率下降1%，则债券价格将上升约\(3×1\%=3\%\)，所以答案是A。29.以下关于股票型基金的说法，错误的是（）。A.股票型基金的投资对象主要是股票B.股票型基金的风险相对较高C.股票型基金的收益一定高于债券型基金D.股票型基金的资产配置中股票的比例一般不低于80%答案：C解析：股票型基金的投资对象主要是股票，资产配置中股票的比例一般不低于80%，由于股票市场的波动性较大，所以股票型基金的风险相对较高。但股票型基金的收益并不一定高于债券型基金，其收益受到市场行情等多种因素的影响，在市场行情不好时，股票型基金的收益可能低于债券型基金，所以C选项说法错误。30.某基金的夏普比率为1.5，无风险收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%，则该基金的风险调整后收益（相对于市场组合）为（）。A.7%B.10.5%C.13.5%D.15%答案：B解析：夏普比率衡量了基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益。根据夏普比率公式\(SharpeRatio=(Rp-Rf)/σp\)，这里我们可以理解为该基金相对于市场组合的风险调整后收益为\(Rf+SharpeRatio×(E(Rm)-Rf)\)，将\(Rf=3\%\)，\(SharpeRatio=1.5\)，\(E(Rm)=10\%\)代入可得：\(3\%+1.5×(10\%-3\%)=3\%+10.5\%=10.5\%\)，所以答案是B。31.以下关于期货市场的功能，不包括（）。A.价格发现B.套期保值C.投机D.资源配置答案：D解析：期货市场具有价格发现、套期保值和投机等功能。价格发现是指期货市场能够形成反映供求关系的价格；套期保值是指企业通过期货市场规避现货市场价格波动的风险；投机是指投资者通过预测期货价格的变动获取收益。资源配置不是期货市场的主要功能，所以D选项正确。32.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为2元，执行价格为10元，标的资产的市场价格为8元，则该期权的内在价值为（）元。A.0B.2C.10D.8答案：B解析：看跌期权的内在价值的计算公式为\(内在价值=Max(执行价格-标的资产市场价格,0)\)。将执行价格=10元，标的资产市场价格=8元代入公式可得：\(内在价值=Max(10-8,0)=2\)元，所以答案是B。33.以下关于基金业绩评价的基准比较法，说法正确的是（）。A.基准比较法只能用单一基准进行比较B.基准比较法可以用多个基准进行比较C.基准比较法不考虑基金的风险水平D.基准比较法不能反映基金的相对表现答案：B解析：基准比较法可以用单一基准进行比较，也可以用多个基准进行比较，A选项错误，B选项正确。基准比较法在一定程度上会考虑基金的风险水平，通过与基准的比较可以反映基金的相对表现，C、D选项错误。34.某基金的投资组合中，大盘股占40%，中盘股占30%，小盘股占30%，该基金的风格属于（）。A.大盘风格B.中盘风格C.小盘风格D.混合风格答案：D解析：该基金的投资组合中包含了大盘股、中盘股和小盘股，且各有一定的比例，不属于单一的大盘风格、中盘风格或小盘风格，而是混合风格，所以D选项正确。35.以下关于债券的凸性，说法正确的是（）。A.凸性是债券价格与收益率之间的线性关系B.凸性越大，债券价格对利率变动的敏感性越低C.凸性可以用来衡量债券价格曲线的弯曲程度D.凸性与久期的作用相同答案：C解析：凸性是用来衡量债券价格曲线的弯曲程度的，它反映了债券价格与收益率之间的非线性关系，A选项错误，C选项正确。凸性越大，债券价格对利率变动的敏感性越高，且在利率变动较大时，凸性可以对久期的估计误差进行修正，与久期的作用不同，B、D选项错误。36.某投资者在开放式基金募集期间购买基金份额的行为称为（）。A.申购B.认购C.赎回D.转换答案：B解析：在开放式基金募集期间购买基金份额的行为称为认购；在基金成立后的存续期间，投资者申请购买基金份额的行为称为申购；投资者将持有的基金份额卖给基金管理人的行为称为赎回；投资者将持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为称为转换，所以B选项正确。37.以下关于基金信息披露的说法，错误的是（）。A.基金信息披露可以保护投资者的利益B.基金信息披露可以提高基金运作的透明度C.基金信息披露只需要在基金合同生效后进行D.基金信息披露的内容包括基金招募说明书、定期报告等答案：C解析：基金信息披露可以保护投资者的利益，提高基金运作的透明度。基金信息披露贯穿于基金的整个运作过程，不仅在基金合同生效后需要进行，在基金募集期间等也需要进行信息披露，其内容包括基金招募说明书、定期报告等，所以C选项说法错误。38.某基金的投资组合中，债券A的权重为30%，年化收益率为6%；债券B的权重为70%，年化收益率为8%，则该投资组合的年化收益率为（）。A.7.4%B.7%C.7.6%D.8%答案：A解析：投资组合的年化收益率等于各资产年化收益率的加权平均值，即\(30\%×6\%+70\%×8\%=1.8\%+5.6\%=7.4\%\)，所以答案是A。39.以下关于金融市场的分类，错误的是（）。A.按照交易工具的期限，金融市场可以分为货币市场和资本市场B.按照交易标的物，金融市场可以分为票据市场、证券市场等C.按照交易性质，金融市场可以分为发行市场和流通市场D.按照交易场所，金融市场可以分为现货市场和期货市场答案：D解析：按照交易场所，金融市场可以分为场内市场和场外市场；按照交割期限，金融市场可以分为现货市场和期货市场，所以D选项分类错误。A、B、C选项的分类是正确的。40.某投资者持有一份欧式看涨期权，执行价格为50元，期权费为3元，到期日标的资产的市场价格为55元，则该投资者的损益为（）元。A.2B.5C.8D.-3答案：A解析：对于欧式看涨期权，当到期日标的资产市场价格大于执行价格时，投资者会行权。投资者的损益=标的资产市场价格-执行价格-期权费，即\(55-50-3=2\)元，所以答案是A。二、填空题（每题2分，共20分）1.资产负债表的基本等式是（资产=负债+所有者权益）。解析：这是会计中的基本等式，反映了企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益之间的平衡关系。2.债券的票面利率是指债券发行人承诺支付给债券持有人的（）利率。答案：名义解析：债券的票面利率是债券发行人在债券票面上标明的利率，也就是名义利率，它不考虑市场利率的波动等因素。3.基金的夏普比率衡量了基金承担（）所获得的超过无风险收益的额外收益。答案：单位风险解析：夏普比率的计算公式体现了其衡量基金承担单位风险获取额外收益的能力。4.期货合约是由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。答案：期货交易所解析：期货交易所为了保证期货交易的规范和有序，统一制定期货合约的各项条款。5.货币市场基金的投资组合平均剩余期限不得超过（）天。答案：120解析：这是监管对货币市场基金投资组合平均剩余期限的规定，以控制货币市场基金的风险。6.基金的业绩归因分析主要包括（）归因和行业与证券选择归因。答案：资产配置解析：基金业绩归因分析通常从资产配置和行业与证券选择两个方面进行，以分析基金收益的来源。7.有效市场假说将市场分为弱有效市场、（）和强有效市场。答案：半强有效市场解析：这是有效市场假说对市场的三种分类，不同类型的市场反映了不同程度的信息有效性。8.期权的价值由内在价值和（）两部分组成。答案：时间价值解析：期权价值的构成包括内在价值和时间价值，时间价值反映了期权在到期前还有可能获得收益的价值。9.基金托管人是基金财产的（），负责安全保管基金财产。答案：保管人解析：基金托管人的主要职责之一就是安全保管基金财产，确保基金财产的安全。10.资产配置的目标是在（）和风险之间进行权衡，以实现投资目标。答案：收益解析：资产配置就是要在追求收益的同时控制风险，在两者之间找到一个合适的平衡点。三、判断题（每题1分，共10分）1.股票的市场价格只取决于公司的基本面情况。（×）解析：股票的市场价格不仅取决于公司的基本面情况，还受到宏观经济环境、行业发展趋势、市场情绪等多种因素的影响。2.债券的久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越低。（×）解析：债券的久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越高，因为久期衡量了债券价格对利率变动的敏感度。3.基金的净值增长率越高，说明基金的业绩越好。（×）解析：基金的净值增长率只是一个方面，还需要考虑基金的风险水平等因素，不能单纯根据净值增长率判断基金业绩好坏。4.期货合约的交易双方都需要缴纳保证金。（√）解析：期货合约交易双方为了保证合约的履行，都需要向交易所缴纳一定比例的保证金。5.衍生工具的价值取决于基础资产的价格变动。（√）解析：衍生工具是基于基础资产而产生的金融合约，其价值与基础资产的价格变动密切相关。6.货币市场基金可以投资于股票。（×）解析：货币市场基金主要投资于货币市场工具，如短期国债、商业票据等，不能投资于股票。7.资产配置的时间跨度越长，投资者承担的风险越高。（×）解析：一般来说，资产配置的时间跨度越长，投资者越有时间平滑市场波动的影响，承担的风险相对越低。8.期权的买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。（√）解析：期权买方支付权利金获得权利，在到期时可以选择是否行权；卖方收取权利金，在买方行权时必须履行相应义务。9.基金的托管费是由基金管理人支付给基金托管人的费用。（×）解析：基金的托管费是从基金资产中列支，由基金托管人收取，并非由基金管理人支付。10.有效市场假说认为在强有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。（√）解析：在强有效市场中，证券价格反映了所有信息，包括公开信息和内幕信息，技术分析和基本面分析都无法获得超额收益，所以都无效。四、解答题（每题10分，共30分）1.简述系统性风险和非系统性风险的区别，并说明如何降低非系统性风险。答案：系统性风险是由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，如宏观经济衰退、利率变动、通货膨胀等。这种风险不能通过分散投资加以消除，它影响整个市场或市场中的大部分资产。非系统性风险是指个别公司或行业所特有的风险，如公司的经营管理不善、财务欺诈、行业竞争加剧等。这种风险可以通过分散投资来降低。降低非系统性风险的方法主要是进行分散投资，即投资于多种不同的资产或资产组合。通过投资不同行业、不同公司的股票、债券等资产，当某一公司或行业出现不利