我国上市银行表外业务发展对绩效的多维度影响与策略研究

我国上市银行表外业务发展对绩效的多维度影响与策略研究一、引言1.1研究背景与动因在经济全球化和金融自由化的时代浪潮下，我国金融市场蓬勃发展，金融创新层出不穷，金融机构之间的竞争也日益激烈。上市银行作为我国金融体系的重要支柱，在经济发展中扮演着举足轻重的角色，不仅承担着金融中介、信贷调控、支付结算等关键职能，更是经济活动中的资金枢纽和信用中介。长期以来，我国上市银行的利润主要来源于传统的存贷业务，依靠贷款利差和存款利息获取收益。然而，近年来，随着金融市场的深度变革，金融脱媒趋势逐渐显现，企业和居民的融资、投资渠道日益多元化，对银行传统存贷业务的依赖程度不断降低。与此同时，互联网金融异军突起，以其便捷性、高效性和创新性，吸引了大量客户，对传统银行业务造成了强烈冲击。这些因素使得上市银行面临着巨大的竞争压力，传统业务的盈利空间不断被压缩，急需寻求新的业务增长点和盈利渠道，以提升自身的市场竞争力和绩效水平。在此背景下，表外业务凭借其独特的优势，成为上市银行关注的焦点。表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。常见的表外业务包括担保类业务、承诺业务、金融衍生交易类业务、投资银行业务等。这些业务具有不运用或不直接运用银行自有资金、不直接以存款形式吸纳资金、具有相对独立的风险管理体系等特点，能够为银行带来新的收入来源，优化收入结构，降低对利息收入的依赖，使银行的收入结构更加多元化和稳定。此外，表外业务还可以提升银行的金融服务水平，满足客户多样化的金融需求，增强客户对银行的粘性，进而提高客户对银行的贡献度，帮助银行在市场竞争中获得优势地位。然而，表外业务犹如一把双刃剑，在带来机遇的同时，也伴随着诸多风险。从外部环境来看，金融市场的波动和不确定性增加了表外业务的市场风险；宏观经济形势的变化、行业竞争的加剧以及监管政策的调整，都可能对表外业务的开展产生不利影响。从银行内部管理角度而言，表外业务涉及复杂的金融工具和交易结构，对银行的风险管理能力、内部控制水平和人员专业素质提出了更高要求。如果银行在开展表外业务过程中，风险管理不善、内部控制薄弱，可能会导致信用风险、操作风险、流动性风险等各类风险的积聚和爆发，给银行带来巨大损失，甚至危及金融体系的稳定。鉴于表外业务在我国上市银行发展战略中的重要地位以及其对银行绩效和风险的复杂影响，深入研究我国上市银行表外业务发展对其绩效的影响具有重要的理论和现实意义。从理论层面来看，有助于丰富和完善商业银行经营管理理论，为进一步深入理解表外业务的经济实质、作用机制以及与银行绩效之间的内在联系提供实证依据，推动金融理论的发展和创新。从实践角度出发，能够为上市银行制定科学合理的业务发展战略和风险管理策略提供有益参考，帮助银行充分发挥表外业务的积极作用，有效防范和控制风险，实现可持续发展。同时，也能为监管部门制定相关政策和加强监管提供决策支持，促进金融市场的健康稳定发展。1.2研究价值与意义在金融市场格局不断变迁的大背景下，深入研究我国上市银行表外业务发展对其绩效的影响，具有极为重要的理论价值与现实意义，对上市银行自身发展、金融市场的稳定与繁荣都将产生深远影响。从理论层面来看，过往研究虽对商业银行表外业务有所涉猎，但在表外业务对银行绩效影响的机制与路径方面，仍存在诸多待完善之处。本研究旨在通过对我国上市银行表外业务与绩效关系的深度剖析，为商业银行经营管理理论添砖加瓦。具体而言，有助于进一步明晰表外业务在银行整体业务架构中的经济实质，深入揭示其对银行绩效产生作用的内在机制，从收入结构优化、风险分散、客户粘性增强等多个维度，为金融理论体系补充实证依据。同时，也能推动金融创新理论的发展，探究表外业务创新如何与银行传统业务协同发展，为金融理论的创新提供新的视角和思路。从现实意义出发，对上市银行自身发展具有重要的指导作用。在当前金融脱媒和互联网金融冲击的双重压力下，表外业务已成为上市银行寻求突破的关键领域。通过本研究，上市银行能够更清晰地认识到表外业务对绩效的具体影响，从而在制定业务发展战略时，更有针对性地优化业务结构，合理配置资源，加大对表外业务的投入与创新，充分发挥表外业务的优势，提升自身的盈利能力和市场竞争力。例如，通过研究发现某些表外业务对绩效提升具有显著作用，银行便可集中资源，优先发展这些业务；若发现某些表外业务风险较高且对绩效贡献有限，则可及时调整策略，降低风险敞口。本研究也能为监管部门提供有力的决策支持。随着表外业务规模的不断扩大，其潜在风险也日益受到关注。监管部门可依据本研究成果，制定更为科学合理的监管政策，加强对表外业务的规范与引导，在鼓励金融创新的同时，有效防范系统性金融风险，维护金融市场的稳定与健康发展。例如，通过研究发现表外业务存在的监管漏洞和风险隐患，监管部门便可及时出台相关政策，加强对表外业务的监管力度，规范业务流程，提高信息披露要求，确保金融市场的公平、公正和透明。1.3研究思路与方法本研究将遵循“现状分析-影响探究-因素剖析-策略提出”的逻辑主线，综合运用多种研究方法，对我国上市银行表外业务发展对其绩效的影响进行深入研究，具体研究思路与方法如下：研究思路：首先，对我国上市银行表外业务的发展现状进行全面梳理，从业务规模、业务结构、收入水平等多个维度，深入分析表外业务在我国上市银行中的发展态势、特点以及存在的问题。其次，运用实证分析方法，构建合理的计量模型，选取具有代表性的上市银行样本数据，探究表外业务发展对银行绩效的影响，包括对盈利能力、市场竞争力、风险水平等方面的影响，并对实证结果进行深入分析和解读。再者，从宏观经济环境、金融监管政策、银行内部管理等多个层面，深入剖析影响我国上市银行表外业务发展及其绩效的因素，找出关键影响因素及其作用机制。最后，基于前文的研究结论，结合我国金融市场的实际情况，为上市银行提出具有针对性和可操作性的表外业务发展策略，同时也为监管部门提供合理的政策建议，以促进我国上市银行表外业务的健康、可持续发展，提升银行的整体绩效水平。研究方法：一是文献研究法，通过广泛查阅国内外相关文献，包括学术期刊论文、学位论文、研究报告、行业资讯等，梳理和总结关于商业银行表外业务发展及其对绩效影响的研究现状和成果，了解已有研究的不足和空白，为本研究提供理论基础和研究思路。二是实证分析法，选取我国具有代表性的上市银行作为研究样本，收集其财务报表、年报等公开数据，运用计量经济学方法构建回归模型，对表外业务发展与银行绩效之间的关系进行定量分析，验证研究假设，揭示两者之间的内在联系和作用机制。三是案例分析法，选取部分典型上市银行作为案例研究对象，深入分析其表外业务的发展历程、业务模式、创新举措以及对绩效的实际影响，通过案例分析，总结成功经验和失败教训，为其他上市银行提供借鉴和启示。二、理论基础与文献综述2.1相关理论基础2.1.1金融创新理论金融创新理论为银行表外业务的发展提供了重要的理论支撑。熊彼特（Schumpeter）在其创新理论中指出，创新是指把一种新的生产要素和生产条件的“新结合”引入生产体系，包括开发新产品、采用新的生产方法、开辟新市场、获得新的原材料来源以及实现新的企业组织形式等。在金融领域，金融创新同样是对金融要素的重新组合，涵盖了金融产品创新、金融技术创新、金融制度创新和金融组织创新等多个方面。银行表外业务的发展正是金融创新的典型体现。随着金融市场的发展和客户需求的日益多样化，银行传统的存贷业务已无法满足市场需求，表外业务应运而生。银行通过创新金融工具和业务模式，推出了如金融衍生产品、资产证券化、投资银行业务等表外业务。这些创新业务不仅为银行开辟了新的收入来源，还提升了金融市场的效率和活力。例如，金融衍生产品如期货、期权、互换等，能够帮助银行和客户实现风险对冲和套期保值，满足了不同投资者对风险管理和收益的需求；资产证券化则将缺乏流动性但具有未来现金流的资产进行打包、重组，转化为可在金融市场上交易的证券，拓宽了银行的融资渠道，提高了资产的流动性。金融创新理论中的交易成本理论也对银行表外业务的发展有着重要的解释作用。该理论认为，金融创新的目的是降低交易成本，提高金融交易的效率。银行开展表外业务，可以通过规模经济和范围经济降低运营成本，同时利用专业优势和信息优势，为客户提供更高效、更个性化的金融服务。例如，银行通过开展代客理财业务，将众多客户的资金集中管理，实现了规模经济，降低了单位交易成本；在提供财务顾问服务时，凭借对金融市场和行业的深入了解，为企业提供专业的融资、投资建议，提高了企业的决策效率，也为银行带来了手续费收入。金融创新理论为银行表外业务的发展提供了强大的动力和理论依据。它促使银行不断探索新的业务模式和金融产品，以适应市场变化和客户需求，在激烈的市场竞争中寻求发展机遇，实现自身的可持续发展。2.1.2风险管理理论风险管理理论在银行表外业务风险控制中具有至关重要的应用价值。风险管理是指经济主体通过对风险的识别、衡量、评估和控制，以最小的成本获取最大安全保障的管理活动。在银行表外业务中，风险管理的目标是确保表外业务在风险可控的前提下，实现收益最大化。风险识别是风险管理的首要环节，银行需要对表外业务可能面临的各类风险进行全面、系统的识别。表外业务风险种类繁多，包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。信用风险是指由于交易对手违约而导致银行损失的可能性，如在担保类表外业务中，若被担保人无法履行债务，银行可能需要承担担保责任；市场风险则源于金融市场价格波动，如利率、汇率、股票价格等的变动，会影响金融衍生产品的价值，给银行带来损失；操作风险主要是由于内部流程不完善、人员失误、系统故障或外部事件等原因导致的风险，如在开展表外业务过程中，因操作不当导致交易错误或信息泄露；流动性风险是指银行无法及时满足表外业务资金需求或无法以合理成本变现资产的风险，例如在资产证券化业务中，若证券市场流动性不足，银行可能难以顺利出售证券，从而面临流动性困境。风险衡量是运用定量和定性方法对风险进行量化评估，确定风险的大小和程度。常用的风险衡量指标包括风险价值（VaR）、预期损失（ES）等。VaR是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，银行通过计算开展金融衍生交易业务的VaR值，能够了解在特定置信水平下，该业务可能面临的最大损失，从而对风险有一个直观的认识。预期损失则是指在未来一定时期内，在给定的置信水平下，资产组合可能遭受的平均损失，它更全面地反映了风险的预期损失情况。风险评估是在风险识别和衡量的基础上，对风险的性质、影响程度和发展趋势进行综合评价，以便确定风险的优先级和应对策略。银行会根据风险评估结果，将表外业务风险分为高、中、低不同等级，对于高风险业务，采取更为严格的风险控制措施；对于低风险业务，可适当简化管理流程。风险控制是风险管理的核心环节，银行通过一系列措施来降低风险发生的概率和损失程度。在信用风险控制方面，银行会加强对交易对手的信用评估和审查，要求提供足额的抵押、担保，建立信用风险预警机制，及时发现和处理潜在的信用风险；对于市场风险，银行采用套期保值、分散投资等策略，通过金融衍生工具对冲市场风险，优化投资组合，降低市场波动对资产价值的影响；在操作风险控制上，银行完善内部管理制度和流程，加强员工培训，提高员工的风险意识和操作技能，同时采用先进的信息技术系统，提高业务处理的准确性和可靠性，减少操作失误；针对流动性风险，银行合理安排资金结构，保持足够的流动性储备，建立流动性应急计划，以应对可能出现的流动性危机。风险管理理论贯穿于银行表外业务的整个流程，通过有效的风险识别、衡量、评估和控制，帮助银行在开展表外业务时，实现风险与收益的平衡，保障银行的稳健经营和可持续发展。2.2文献综述2.2.1国外研究现状国外学者对商业银行表外业务与银行绩效关系的研究起步较早，成果丰硕。在表外业务对银行绩效的积极影响方面，不少学者进行了深入探究。Hawkins和Duan（1997）通过对美国银行业的研究发现，开展表外业务能够拓宽银行的收入来源渠道，增加非利息收入，进而提升银行的盈利能力。他们指出，随着金融市场的发展和竞争的加剧，传统存贷业务的利润空间逐渐缩小，表外业务如金融衍生品交易、投资银行服务等，为银行开辟了新的盈利增长点。例如，银行通过参与金融衍生品市场，利用期货、期权等工具进行套期保值和投机交易，能够在控制风险的前提下，获取额外的收益。Allen和Santomero（2001）从金融中介理论的角度出发，认为表外业务有助于银行优化资源配置，提高金融服务效率，从而增强市场竞争力。他们分析了银行在金融体系中的角色，指出表外业务使银行能够更好地满足客户多样化的金融需求，通过提供个性化的金融解决方案，吸引更多客户，提升客户忠诚度，进而在市场竞争中占据优势地位。比如，银行提供的财务顾问服务，能够帮助企业制定合理的融资策略、投资计划，不仅满足了企业的金融需求，也为银行带来了手续费收入和良好的口碑。在风险与绩效的关系研究上，DeYoung和Roland（2001）认为表外业务虽然会带来一定风险，但在有效管理的前提下，能够在风险可控的范围内提升银行绩效。他们通过实证研究发现，银行在开展表外业务时，若能建立完善的风险管理体系，合理评估和控制风险，如对信用风险、市场风险和操作风险进行有效的识别、衡量和监控，就可以在承担一定风险的同时，获得更高的收益。例如，银行在开展担保类表外业务时，通过严格审查被担保人的信用状况，要求提供足额的抵押、担保，能够有效降低信用风险，确保业务的收益。然而，也有部分学者关注到表外业务对银行绩效的负面影响。Stiroh（2004）的研究表明，表外业务的快速扩张可能会增加银行的风险暴露，当风险超出银行的承受能力时，会对银行绩效产生不利影响。他以金融衍生产品交易为例，指出这类业务具有高杠杆性和复杂性，如果市场出现大幅波动，银行可能会遭受巨大损失，导致绩效下滑。例如，在2008年全球金融危机中，许多银行因过度参与金融衍生产品交易，且风险管理不善，面临巨额亏损，甚至倒闭。Brissimis等（2008）通过对欧洲银行业的研究发现，表外业务与银行绩效之间存在复杂的非线性关系。在某些情况下，表外业务的发展可能会导致银行绩效下降，这主要是由于表外业务的风险具有隐蔽性和滞后性，一旦风险爆发，可能会对银行的财务状况和声誉造成严重损害，进而影响银行绩效。例如，一些银行在开展资产证券化业务时，由于对基础资产的质量评估不准确，过度依赖外部评级机构，当资产质量恶化时，银行面临巨大的信用风险和声誉风险，绩效受到严重冲击。2.2.2国内研究现状国内学者在表外业务与银行绩效关系的研究方面也取得了丰富的成果。在表外业务对银行绩效的积极作用研究上，赵旭和蒋振声（2001）通过对我国商业银行的实证分析，发现表外业务收入的增加能够显著提升银行的盈利能力，改善银行的收入结构。他们认为，随着我国金融市场的逐步开放和金融创新的推进，表外业务作为银行新的利润增长点，具有巨大的发展潜力。例如，银行开展的银行卡业务、代收代付业务等，不仅增加了手续费收入，还提高了银行的客户粘性。张羽和李黎（2010）研究发现，表外业务能够增强银行的市场竞争力，通过提供多元化的金融服务，满足不同客户群体的需求，提升银行的品牌形象和市场份额。他们以招商银行为例，指出招商银行通过不断创新表外业务，如推出“一卡通”多功能借记卡、发展网上银行和手机银行等电子银行服务，吸引了大量客户，在市场竞争中脱颖而出。在风险与绩效的关系探讨中，许友传和何佳（2006）指出，表外业务的风险对银行绩效有着重要影响，银行需要加强风险管理，以降低风险对绩效的负面影响。他们强调了建立健全风险管理体系的重要性，包括完善风险管理制度、加强风险监测和预警等。例如，银行在开展金融衍生产品交易时，应加强对市场风险的监控，合理控制交易规模和杠杆率，避免因市场波动导致巨额亏损。但也有学者持有不同观点。王曼舒和刘晓芳（2014）通过对我国上市银行的研究发现，表外业务发展与银行绩效之间并非简单的线性关系，存在一定的门槛效应。当表外业务发展水平较低时，对银行绩效的提升作用不明显；只有当表外业务发展到一定规模时，才会对银行绩效产生显著的正向影响。他们认为，这是由于表外业务的发展需要一定的技术、人才和风险管理能力支持，在发展初期，银行可能面临较高的成本和风险，导致绩效提升不明显。李建军和韩珣（2019）的研究表明，表外业务的快速发展在一定程度上加大了银行的系统性风险，对金融稳定产生潜在威胁，进而可能影响银行绩效。他们指出，一些银行通过表外业务进行监管套利，如利用理财业务将资金投向高风险领域，增加了金融体系的不稳定因素。在这种情况下，一旦市场环境恶化，银行面临的风险将迅速暴露，绩效也会受到严重影响。2.2.3文献评述综上所述，国内外学者在商业银行表外业务与银行绩效关系的研究上已取得了丰富的成果，为后续研究奠定了坚实的基础。然而，已有研究仍存在一些不足之处。在研究内容方面，虽然大多数学者都关注到了表外业务对银行绩效的影响，但对于表外业务影响银行绩效的具体机制和路径研究还不够深入和全面。例如，在收入结构优化方面，对于不同类型表外业务对非利息收入各组成部分的具体影响，以及这种影响如何进一步作用于银行绩效，缺乏细致的分析。在风险与绩效关系研究中，虽然认识到表外业务风险会对银行绩效产生影响，但对于风险在不同市场环境和银行经营状况下的传导机制和影响程度，研究还不够充分。在研究方法上，现有研究主要以实证分析为主，虽然能够通过数据验证表外业务与银行绩效之间的关系，但对于一些难以量化的因素，如银行的战略定位、企业文化、外部监管环境的动态变化等对表外业务发展及其与银行绩效关系的影响，研究相对较少。此外，不同学者在研究样本的选择、变量的定义和模型的设定上存在差异，导致研究结果的可比性和普适性受到一定影响。鉴于以上不足，本文将在已有研究的基础上，进一步深入探讨我国上市银行表外业务发展对其绩效的影响。通过构建更加完善的理论分析框架，深入剖析表外业务影响银行绩效的内在机制和路径；综合运用多种研究方法，不仅关注可量化的因素，还将考虑不可量化因素的影响，力求全面、准确地揭示表外业务与银行绩效之间的关系，为我国上市银行表外业务的发展提供更具针对性和实用性的建议。三、我国上市银行表外业务发展现状剖析3.1表外业务的界定与分类3.1.1表外业务的定义依据会计准则，表外业务是指商业银行从事的，按现行会计准则不列入资产负债表内，不形成现实资产负债，但影响银行当期损益的经济活动。由于该类业务无法直接从资产负债表中反应出来，所以称为表外业务。国际上，巴塞尔委员会将商业银行表外业务定义为商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。银行在经办这类业务时，没有发生实际的货币收付，也没有垫付任何资金，但在将来随时可能因具备了契约中的某个条款而转变为资产或负债。因此按照与资产、负债的关系，这种表外业务又可称为或有资产业务、或有负债业务。例如，贷款承诺业务中，银行向客户承诺在未来一定时期内，按照约定的条件向客户提供一定额度的贷款。在承诺期内，这笔贷款尚未实际发放，不列入资产负债表，但一旦客户满足约定条件，银行就需履行贷款发放义务，该业务便可能转化为表内资产。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务，即包括银行所从事的所有不反映在资产负债表中的中间业务。这些业务虽然不涉及资产负债的变动，但能为银行带来手续费、佣金等收入，同样对银行的经营业绩产生重要影响。例如，银行提供的代收代付业务，帮助企业或个人完成水电费、物业费等费用的代扣代缴，银行从中收取一定的手续费，增加了非利息收入。在一定情况下，表外业务可以转化为表内业务，此时，应由表外核算转换到表内核算。主要是或有资产业务、或有负债业务最终形成了确定性的资产或者负债。因此，表外业务并非与资产负债表毫无关联，反而对银行资产负债的变动形成了不确定的风险。3.1.2表外业务的分类根据2023年银保监会发布的《商业银行表外业务风险管理办法》，并根据业务性质，表外业务可分为担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等。担保承诺类业务包括担保、承诺等按照约定承担偿付责任或提供信用服务的业务。担保类业务是指商业银行对第三方承担偿还责任的业务，包括但不限于银行承兑汇票、保函、信用证、信用风险仍由银行承担的销售与购买协议等。例如，在国际贸易中，进口商向银行申请开立信用证，银行向出口商承诺，只要出口商按照信用证的规定提交相符的单据，银行就会履行付款义务。这种信用证业务就是典型的担保类表外业务，银行承担了在一定条件下的付款责任。承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括但不限于贷款承诺等。贷款承诺是银行与客户签订的一种具有法律约束力的协议，银行在承诺期内，按照约定的条件，随时准备应客户的要求提供贷款。代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，按照约定为客户提供投融资服务但不承担代偿责任、不承诺投资回报的表外业务，包括但不限于委托贷款、委托投资、代客理财、代理交易、代理发行和承销债券等。以委托贷款为例，银行接受委托人的委托，将委托人提供的资金，按照委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。银行在这个过程中，只收取手续费，不承担贷款风险。代客理财业务也是银行根据客户的风险偏好和理财目标，为客户提供投资组合建议，代理客户进行投资操作，银行同样不承诺投资回报，风险由客户自行承担。中介服务类业务指商业银行根据客户委托，提供中介服务、收取手续费的业务，包括但不限于代理收付、代理代销、财务顾问、资产托管、各类保管业务等。在代理收付业务中，银行接受客户委托，代其办理指定款项的收付事宜，如代收水电费、代发工资等。财务顾问业务则是银行利用自身的专业知识和信息优势，为企业提供财务咨询、融资策划、并购重组等服务，帮助企业优化财务管理，实现战略目标，银行收取相应的顾问费用。其他类表外业务是指上述业务种类之外的其他表外业务。随着金融创新的不断推进，新的表外业务形式可能会不断涌现，难以完全涵盖在上述几类业务中，因此设置了其他类进行归类。3.2我国上市银行表外业务发展历程回顾我国上市银行表外业务的发展历程与我国金融市场的改革和发展紧密相连，大致可分为以下几个阶段：起步阶段（20世纪80年代-90年代末）：20世纪80年代，随着我国改革开放的推进和金融体制改革的逐步深入，商业银行开始涉足表外业务领域。当时，主要以一些传统的担保类业务和结算业务为主，如银行承兑汇票、信用证等。这些业务的开展，主要是为了满足企业在国际贸易和国内商品交易中的支付和信用需求，是对传统存贷业务的一种补充。例如，银行承兑汇票业务，企业在商品交易中，为了获得延期付款的便利，向银行申请开具银行承兑汇票，银行在汇票上签章承诺到期付款，这既解决了企业的资金周转问题，也为银行带来了手续费收入。这一时期，由于我国金融市场还处于发展初期，金融监管相对宽松，金融创新的动力和能力不足，表外业务的规模较小，业务种类相对单一，对银行绩效的影响也较为有限。同时，银行对表外业务的认识和管理还不够成熟，风险管理体系不完善，主要关注的是传统存贷业务的风险控制。快速发展阶段（21世纪初-2010年代中期）：进入21世纪，我国加入世界贸易组织（WTO）后，金融市场对外开放程度不断提高，金融创新步伐加快，上市银行表外业务迎来了快速发展的时期。在这一阶段，除了传统的担保承诺类业务持续增长外，代理投融资服务类、中介服务类等表外业务迅速崛起。例如，委托贷款业务逐渐兴起，银行作为受托人，根据委托人的意愿，将委托人提供的资金贷给指定的借款人，银行收取手续费，不承担贷款风险。同时，随着居民财富的增长和投资需求的多样化，代客理财业务成为银行表外业务的重要组成部分，银行通过发行理财产品，将客户的资金集中起来，投资于债券、股票、基金等各类金融资产，为客户提供资产管理服务，自身也获得了丰厚的手续费和管理费收入。金融衍生交易类业务也开始在我国上市银行中逐步发展起来。一些大型上市银行开始参与外汇远期、掉期等简单的金融衍生产品交易，以满足客户的风险管理需求和自身的资产负债管理需要。例如，企业在对外贸易中面临汇率波动风险，银行通过为企业提供外汇远期合约，帮助企业锁定汇率，规避风险，银行则从中获取一定的收益。这一阶段，表外业务的规模迅速扩大，对银行绩效的贡献逐渐增加，成为银行新的利润增长点。银行也开始重视表外业务的发展，加大了资源投入和业务创新力度，不断推出新的表外业务产品和服务。然而，随着表外业务的快速扩张，一些问题和风险也逐渐暴露出来，如业务操作不规范、风险管理不到位、信息披露不充分等。规范发展阶段（2010年代中期至今）：2010年代中期以来，随着我国金融市场的不断发展和金融监管的日益严格，监管部门针对表外业务出台了一系列监管政策和法规，加强了对表外业务的规范和管理，引导上市银行表外业务向合规、稳健的方向发展。2016年，银监会发布《商业银行表外业务风险管理指引（修订征求意见稿）》，对表外业务的定义、分类、风险管理等方面提出了明确要求；2023年，银保监会发布《商业银行表外业务风险管理办法》，进一步完善了表外业务的监管规则，强调了商业银行开展表外业务应遵循全覆盖、分类管理和风险为本原则，确保表外业务风险可控、合规经营。在严格的监管环境下，上市银行加强了对表外业务的风险管理和内部控制，规范了业务流程，提高了信息披露质量。同时，银行更加注重表外业务的创新与转型，在合规的前提下，积极探索发展新型表外业务，如资产证券化、金融科技赋能的表外业务等。资产证券化业务通过将银行的信贷资产等进行打包、重组，转化为可在市场上交易的证券，提高了资产的流动性，优化了银行的资产负债结构。金融科技的应用也为表外业务带来了新的发展机遇，银行利用大数据、人工智能等技术，提升了客户服务水平和风险管理能力，开发出更加个性化、智能化的表外业务产品。这一阶段，表外业务在规范发展的基础上，继续保持稳定增长，对银行绩效的影响更加深远，不仅为银行带来了多元化的收入来源，还提升了银行的综合竞争力和服务实体经济的能力。3.3我国上市银行表外业务发展现状分析3.3.1业务规模与增长趋势近年来，我国上市银行表外业务规模呈现出显著的增长态势。根据Wind数据库的数据显示，选取2013-2023年期间我国37家上市银行作为研究样本，对其表外业务规模进行统计分析。2013年末，37家上市银行表外业务余额总计为[X1]万亿元，占总资产的比重为[Y1]%。此后，表外业务规模持续攀升，到2016年末，表外业务余额增长至[X2]万亿元，占总资产的比重上升至[Y2]%，三年间规模增长了[X2-X1]万亿元，年均复合增长率达到[Z1]%。这一时期，表外业务的快速增长主要得益于金融市场的创新和银行对多元化业务发展的探索。随着金融脱媒趋势的加剧，银行传统存贷业务面临压力，纷纷加大对表外业务的投入，如大力发展理财业务、委托贷款业务等，以寻求新的利润增长点。然而，2017-2018年期间，受金融监管政策收紧的影响，表外业务规模出现了一定程度的收缩。2018年末，表外业务余额降至[X3]万亿元，占总资产的比重为[Y3]%。监管部门为防范金融风险，加强了对表外业务的规范和监管，出台了一系列政策措施，如资管新规的发布，对银行理财业务的投资范围、杠杆水平等进行了严格限制，导致银行表外理财业务规模下降，委托贷款等业务也受到一定程度的抑制。2019-2023年，随着银行对监管政策的逐步适应和业务结构的调整优化，表外业务规模再次呈现出稳步增长的趋势。截至2023年末，37家上市银行表外业务余额达到[X4]万亿元，占总资产的比重为[Y4]%，较2018年末增加了[X4-X3]万亿元，年均复合增长率为[Z2]%。在这一阶段，银行更加注重表外业务的合规发展，积极拓展新兴表外业务领域，如资产证券化业务规模不断扩大，金融科技赋能的表外业务也逐渐兴起，推动了表外业务规模的增长。从不同类型上市银行来看，国有大型商业银行凭借其庞大的资产规模、广泛的客户基础和雄厚的资金实力，表外业务规模在总体上占据领先地位。以中国工商银行为例，2023年末其表外业务余额达到[X5]万亿元，占总资产的比重为[Y5]%。而股份制商业银行和城市商业银行的表外业务规模相对较小，但增长速度较为迅速。部分股份制商业银行在金融创新方面表现活跃，积极拓展特色表外业务，如招商银行通过不断优化理财业务，提升客户服务体验，表外理财业务规模持续增长，在股份制银行中处于领先水平。城市商业银行则依托地方经济发展，在代理投融资服务类、中介服务类表外业务方面具有一定的区域优势，近年来业务规模也实现了较快增长。3.3.2业务结构分析我国上市银行表外业务结构呈现出多元化的特点，不同类型的表外业务在业务规模和发展趋势上存在差异。担保承诺类业务是上市银行表外业务的重要组成部分，包括银行承兑汇票、保函、信用证、贷款承诺等业务。2023年，37家上市银行担保承诺类业务余额总计为[X6]万亿元，占表外业务总额的比重为[Y6]%。其中，银行承兑汇票业务规模较大，占担保承诺类业务余额的[Z3]%。银行承兑汇票作为一种传统的支付结算工具，在企业间贸易往来中广泛应用，能够为企业提供短期资金融通和信用支持。贷款承诺业务占比为[Z4]%，随着企业融资需求的多样化，银行通过提供贷款承诺，满足企业在未来一定时期内的资金需求，增强了与客户的合作关系。保函和信用证业务主要应用于国际贸易和工程项目领域，为企业提供信用担保服务，占担保承诺类业务余额的比重分别为[Z5]%和[Z6]%。近年来，随着我国对外开放程度的提高和“一带一路”倡议的推进，国际贸易和跨境投资活动日益频繁，保函和信用证业务规模保持稳定增长。代理投融资服务类业务发展迅速，已成为表外业务的重要增长点。2023年，该类业务余额达到[X7]万亿元，占表外业务总额的比重为[Y7]%。其中，委托贷款业务余额为[X8]万亿元，占代理投融资服务类业务余额的[Z7]%。委托贷款是银行根据委托人的委托，将委托人提供的资金贷给指定的借款人，银行在其中扮演中介角色，收取手续费。随着金融市场的发展和企业融资渠道的多元化，委托贷款业务在满足企业特定融资需求方面发挥了重要作用。代客理财业务规模为[X9]万亿元，占比[Z8]%。随着居民财富的增长和投资意识的提高，对财富管理的需求日益旺盛，银行通过发行理财产品，为客户提供多元化的投资选择，代客理财业务规模不断扩大。此外，代理交易、代理发行和承销债券等业务也在不断发展，占代理投融资服务类业务余额的比重分别为[Z9]%、[Z10]%等。中介服务类业务包括代理收付、代理代销、财务顾问、资产托管、各类保管业务等，在表外业务中占据一定份额。2023年，中介服务类业务余额为[X10]万亿元，占表外业务总额的比重为[Y8]%。其中，资产托管业务规模较大，占中介服务类业务余额的[Z11]%。随着资本市场的发展和金融产品的日益丰富，各类基金、证券等金融产品的托管需求不断增加，银行凭借其专业的托管服务和完善的系统设施，在资产托管业务领域具有较强的竞争力。财务顾问业务占比[Z12]%，银行利用自身的专业知识和信息优势，为企业提供财务咨询、融资策划、并购重组等服务，帮助企业优化财务管理，实现战略目标，同时也为银行带来了手续费收入。代理收付和代理代销业务主要涉及代收水电费、代发工资、代理销售基金、保险等产品，占中介服务类业务余额的比重分别为[Z13]%和[Z14]%。总体来看，我国上市银行表外业务结构在不断优化，担保承诺类业务的传统优势地位依然存在，但占比逐渐下降；代理投融资服务类业务和中介服务类业务发展迅速，占比不断提高，成为推动表外业务发展的重要力量。不同类型的表外业务相互补充，共同满足了客户多样化的金融需求，也为银行带来了多元化的收入来源。3.3.3业务收入情况表外业务收入在我国上市银行总收入中的占比逐渐提高，对银行绩效的贡献日益显著。根据对37家上市银行的数据分析，2013-2023年期间，表外业务收入呈现出稳步增长的趋势。2013年，37家上市银行表外业务收入总计为[X11]亿元，占营业收入的比重为[Y9]%。随着表外业务规模的扩大和业务结构的优化，表外业务收入不断增加，到2023年，表外业务收入达到[X12]亿元，占营业收入的比重上升至[Y10]%，十年间表外业务收入增长了[X12-X11]亿元，年均复合增长率达到[Z15]%。从不同类型上市银行来看，国有大型商业银行的表外业务收入规模较大，但占营业收入的比重相对较低。以中国建设银行为例，2023年其表外业务收入为[X13]亿元，在37家上市银行中位居前列，但占营业收入的比重为[Y11]%。这主要是因为国有大型商业银行传统存贷业务规模庞大，利息收入在营业收入中仍占据主导地位。股份制商业银行和部分城市商业银行的表外业务收入占比相对较高，对营业收入的贡献更为突出。例如，招商银行2023年表外业务收入占营业收入的比重达到[Y12]%，其中理财业务手续费及佣金收入、银行卡手续费收入等表外业务收入增长强劲，成为推动营业收入增长的重要因素。这得益于股份制商业银行和部分城市商业银行在金融创新方面的积极探索，注重发展高附加值的表外业务，不断提升业务收入水平。从具体业务来看，手续费及佣金收入是表外业务收入的主要来源。2023年，37家上市银行手续费及佣金收入总计为[X14]亿元，占表外业务收入的比重为[Y13]%。其中，银行卡业务手续费收入为[X15]亿元，占手续费及佣金收入的[Z16]%。随着银行卡的普及和支付方式的创新，银行卡业务手续费收入保持稳定增长，包括刷卡手续费、年费、取现手续费等。理财业务手续费及佣金收入为[X16]亿元，占比[Z17]%。随着居民财富管理需求的增长，银行理财业务规模不断扩大，理财业务手续费及佣金收入成为表外业务收入的重要增长点。此外，代理业务手续费收入、托管及其他受托业务佣金收入等也在手续费及佣金收入中占据一定份额，分别为[X17]亿元和[X18]亿元，占比[Z18]%和[Z19]%。总体而言，表外业务收入在我国上市银行总收入中的地位日益重要，不仅为银行带来了新的收入来源，优化了收入结构，降低了对利息收入的依赖，还提升了银行的综合竞争力和盈利能力。不同类型上市银行和不同表外业务在收入规模和占比上存在差异，反映了各银行在业务发展战略和市场定位上的不同。3.4我国上市银行表外业务发展中存在的问题尽管我国上市银行表外业务取得了显著发展，但在业务发展过程中，仍存在一些亟待解决的问题，这些问题在一定程度上制约了表外业务的进一步发展及其对银行绩效的积极影响。业务结构不合理的问题较为突出。虽然我国上市银行表外业务呈现多元化发展态势，但业务结构存在失衡现象。担保承诺类业务占比较高，而高附加值的金融衍生交易类业务和新兴的创新型业务发展相对滞后。以2023年为例，担保承诺类业务余额在表外业务总额中占比达到[X]%，其中银行承兑汇票、保函等传统业务占据主导。这种业务结构使得银行面临较高的信用风险，一旦被担保方或承诺对象出现违约，银行将承担较大的损失。高占比的担保承诺类业务也限制了银行在其他领域的资源投入，不利于业务结构的优化和创新发展。代理投融资服务类业务中，委托贷款和代客理财业务规模较大，但业务模式相对单一，同质化竞争严重。许多银行在开展这些业务时，产品设计缺乏特色，投资策略相似，难以满足客户多样化的需求。部分银行在代客理财业务中，过于注重短期收益，忽视了客户的长期投资目标和风险承受能力，导致客户满意度不高，影响了银行的声誉和业务的可持续发展。创新能力不足也是当前面临的重要问题。我国上市银行在表外业务创新方面，与国际先进银行相比仍有较大差距。创新动力不足，部分银行对表外业务创新的重视程度不够，过于依赖传统业务模式，缺乏创新的积极性和主动性。在金融科技迅速发展的背景下，一些银行未能充分利用大数据、人工智能、区块链等新技术，开发出具有创新性和竞争力的表外业务产品和服务。例如，在智能投顾领域，虽然部分银行已经有所尝试，但与国外成熟的智能投顾平台相比，在算法精准度、投资组合多样性等方面还存在明显不足。金融创新人才短缺，制约了表外业务创新的发展。表外业务创新需要具备跨学科知识和丰富实践经验的复合型人才，既熟悉金融业务，又掌握信息技术、数据分析等技能。然而，目前我国上市银行中，这类人才相对匮乏，导致银行在产品研发、业务拓展和风险管理等方面缺乏创新能力。风险管理薄弱同样不容忽视。表外业务的快速发展使得银行面临的风险更加复杂多样，但部分上市银行的风险管理体系未能及时跟上业务发展的步伐。风险管理意识淡薄，一些银行对表外业务风险的认识不足，过于注重业务规模和收益，忽视了潜在的风险。在开展金融衍生交易类业务时，未能充分评估市场风险、信用风险和操作风险，导致风险失控。风险管理技术和工具相对落后，难以对表外业务风险进行有效的识别、计量和监控。一些银行仍采用传统的风险管理方法，无法准确评估金融衍生产品的风险价值，在市场波动时，难以有效应对风险。内部控制制度不完善，存在漏洞和缺陷。部分银行在表外业务操作流程中，缺乏有效的制衡机制，容易出现违规操作和道德风险。在委托贷款业务中，存在银行未严格审查借款人资质，导致贷款无法收回的情况；在代客理财业务中，存在信息披露不充分，误导客户的现象。这些问题不仅损害了银行的利益，也影响了金融市场的稳定。四、表外业务发展对我国上市银行绩效的影响机制4.1理论分析4.1.1收入多元化效应表外业务的发展为我国上市银行带来了显著的收入多元化效应，主要体现在增加非利息收入和优化收入结构两个方面。表外业务拓宽了银行的收入来源渠道，增加了非利息收入。传统的银行业务主要依赖存贷利差获取利息收入，收入来源相对单一。而表外业务种类繁多，涵盖了担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类等多个领域，这些业务能够为银行带来丰富的手续费及佣金收入、投资收益等非利息收入。在担保承诺类业务中，银行开展银行承兑汇票、保函、信用证等业务，通过收取一定比例的手续费，增加了收入来源。以银行承兑汇票业务为例，企业申请银行承兑汇票时，银行会根据票面金额和信用风险状况，收取0.5%-2%不等的手续费。若一家上市银行在一年内累计办理银行承兑汇票业务的票面金额达到1000亿元，按照平均1%的手续费率计算，仅此项业务就能为银行带来10亿元的手续费收入。在代理投融资服务类业务中，委托贷款业务银行收取的手续费通常在0.1%-0.5%之间，代客理财业务则根据理财产品的类型和规模，收取一定比例的管理费和业绩报酬。某银行开展的一款规模为50亿元的理财产品，若其年化管理费率为0.5%，且在一年的投资期内实现了正收益，按照约定向投资者分配收益后，银行还可获得一定比例的业绩报酬。假设业绩报酬率为10%，该理财产品实现年化收益率为5%，扣除各项费用后，银行可获得的管理费收入为2500万元（50亿×0.5%），业绩报酬收入为250万元（50亿×（5%-0.5%）×10%）。中介服务类业务同样为银行带来了可观的非利息收入。例如，资产托管业务根据托管资产规模收取一定比例的托管费，一般在0.05%-0.2%之间；财务顾问业务则根据服务内容和复杂程度，收取相应的顾问费用。一家银行托管的资产规模达到1000亿元，按照0.1%的托管费率计算，每年可获得1亿元的托管费收入。在为一家企业提供并购重组财务顾问服务时，若服务收费为1000万元，这也成为银行非利息收入的一部分。表外业务有助于优化银行的收入结构，降低对利息收入的依赖。随着金融市场的发展和竞争的加剧，利息收入在银行总收入中的占比逐渐下降，表外业务收入的增长能够有效弥补这一缺口，使银行的收入结构更加多元化和稳定。通过发展表外业务，银行能够减少对单一收入来源的依赖，降低因市场利率波动、经济周期变化等因素对利息收入造成的影响，提高银行的抗风险能力。当市场利率下降，存贷利差缩小时，银行可以通过增加表外业务收入来维持盈利能力；在经济下行时期，企业贷款需求减少，利息收入增长受限，表外业务的发展则为银行提供了新的收入增长点。4.1.2成本节约效应表外业务在降低运营成本和提高运营效率方面，对我国上市银行产生了积极的成本节约效应。从降低运营成本角度来看，表外业务相较于传统表内业务，在资金运用和资本占用方面具有明显优势。表外业务通常不需要动用银行大量的自有资金，或者仅在特定情况下才会涉及资金的实际收付，这大大减少了银行的资金成本。在贷款承诺业务中，银行向客户承诺在未来一定时期内按照约定条件提供贷款，但在承诺期内，资金并未实际贷出，银行无需承担资金的占用成本。只有当客户实际提款时，银行才会按照约定提供资金，此时才产生相应的资金成本。与传统贷款业务相比，贷款承诺业务在承诺期内减少了银行资金的闲置和占用，提高了资金的使用效率，降低了资金成本。表外业务也能减少资本占用成本。根据巴塞尔协议的相关规定，银行开展表内业务需要计提相应的风险资本，以应对潜在的风险。而部分表外业务，如一些低风险的中介服务类业务和部分代理投融资服务类业务，风险权重较低，资本占用较少。银行开展代收代付、代理销售等中介服务类业务，这些业务主要是提供服务并收取手续费，风险相对较低，资本占用也较少。相比之下，传统的贷款业务风险权重较高，需要计提较多的风险资本。以一笔1亿元的贷款业务为例，假设其风险权重为100%，按照8%的资本充足率要求，银行需要计提800万元的风险资本。而同等规模的代收代付业务，风险权重可能仅为20%，所需计提的风险资本仅为160万元。通过发展表外业务，银行可以在不增加过多资本的情况下，拓展业务规模，提高盈利能力，降低资本占用成本。表外业务还能够提高运营效率。随着金融科技的发展，许多表外业务借助先进的信息技术和数字化平台开展，实现了业务流程的自动化和标准化，大大提高了业务处理速度和准确性。银行的网上银行、手机银行等电子渠道，为客户提供了便捷的表外业务服务，客户可以通过这些渠道自助办理理财产品购买、基金交易、账户查询等业务，减少了人工操作环节，提高了业务办理效率。以理财业务为例，客户可以通过手机银行随时随地购买理财产品，无需前往银行网点排队办理，银行也可以通过系统自动完成客户身份验证、风险评估、产品认购等流程，提高了业务处理效率，降低了运营成本。表外业务的发展还促进了银行内部资源的优化配置。银行可以将更多的资源投入到高附加值的表外业务领域，提升资源的利用效率。通过整合内部资源，银行可以实现业务流程的协同和共享，提高整体运营效率。在开展资产托管业务时，银行可以利用现有的信息技术系统、风险管理体系和人力资源，与其他业务部门实现资源共享，降低运营成本，提高运营效率。4.1.3风险分散与协同效应表外业务在风险分散和与表内业务协同方面，对我国上市银行具有重要作用，能够有效提升银行的风险管理能力和综合竞争力。表外业务有助于银行分散风险。通过开展多元化的表外业务，银行可以将风险分散到不同的业务领域和客户群体，降低单一业务或客户对银行的风险影响。不同类型的表外业务具有不同的风险特征，担保承诺类业务主要面临信用风险，金融衍生交易类业务则更多地受到市场风险的影响。银行在开展担保承诺类业务时，通过严格审查客户的信用状况，要求提供足额的抵押、担保等措施，可以有效降低信用风险。在开展金融衍生交易类业务时，银行可以通过合理的套期保值策略，利用期货、期权等衍生工具对冲市场风险，将风险控制在可承受范围内。表外业务还可以与其他金融机构进行合作，共同分担风险。在资产证券化业务中，银行将信贷资产打包出售给特殊目的机构（SPV），由SPV发行资产支持证券在市场上销售。通过这种方式，银行将信贷资产的风险转移给了投资者，实现了风险的分散。同时，银行还可以与其他金融机构如证券公司、保险公司等合作，开展联合投资、风险分担等业务，进一步分散风险。表外业务与表内业务之间存在着协同效应，能够相互促进，提升银行的综合竞争力。表外业务可以为表内业务提供支持和补充。在贷款业务中，银行可以通过开展担保承诺类表外业务，如开具保函、信用证等，为贷款客户提供信用增级，降低贷款风险，提高贷款的可获得性。一家企业在申请贷款时，银行要求其提供银行保函作为担保，这不仅增强了企业的信用，也降低了银行的贷款风险。银行还可以通过开展财务顾问等表外业务，为企业提供融资策划、投资建议等服务，帮助企业优化财务管理，提高企业的经营效益，从而增加企业的还款能力，降低贷款违约风险。表内业务也为表外业务的发展提供了基础和保障。银行的表内业务积累了大量的客户资源和资金，这些资源为表外业务的开展提供了有力支持。银行可以利用表内业务的客户信息，精准营销表外业务产品，提高客户对表外业务的认知度和接受度。银行通过对存款客户的数据分析，了解客户的风险偏好和投资需求，向其推荐适合的理财产品、基金产品等表外业务。银行的资金实力也为开展一些需要资金支持的表外业务，如资产证券化业务、金融衍生交易类业务等提供了保障。四、表外业务发展对我国上市银行绩效的影响机制4.1理论分析4.1.1收入多元化效应表外业务的发展为我国上市银行带来了显著的收入多元化效应，主要体现在增加非利息收入和优化收入结构两个方面。表外业务拓宽了银行的收入来源渠道，增加了非利息收入。传统的银行业务主要依赖存贷利差获取利息收入，收入来源相对单一。而表外业务种类繁多，涵盖了担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类等多个领域，这些业务能够为银行带来丰富的手续费及佣金收入、投资收益等非利息收入。在担保承诺类业务中，银行开展银行承兑汇票、保函、信用证等业务，通过收取一定比例的手续费，增加了收入来源。以银行承兑汇票业务为例，企业申请银行承兑汇票时，银行会根据票面金额和信用风险状况，收取0.5%-2%不等的手续费。若一家上市银行在一年内累计办理银行承兑汇票业务的票面金额达到1000亿元，按照平均1%的手续费率计算，仅此项业务就能为银行带来10亿元的手续费收入。在代理投融资服务类业务中，委托贷款业务银行收取的手续费通常在0.1%-0.5%之间，代客理财业务则根据理财产品的类型和规模，收取一定比例的管理费和业绩报酬。某银行开展的一款规模为50亿元的理财产品，若其年化管理费率为0.5%，且在一年的投资期内实现了正收益，按照约定向投资者分配收益后，银行还可获得一定比例的业绩报酬。假设业绩报酬率为10%，该理财产品实现年化收益率为5%，扣除各项费用后，银行可获得的管理费收入为2500万元（50亿×0.5%），业绩报酬收入为250万元（50亿×（5%-0.5%）×10%）。中介服务类业务同样为银行带来了可观的非利息收入。例如，资产托管业务根据托管资产规模收取一定比例的托管费，一般在0.05%-0.2%之间；财务顾问业务则根据服务内容和复杂程度，收取相应的顾问费用。一家银行托管的资产规模达到1000亿元，按照0.1%的托管费率计算，每年可获得1亿元的托管费收入。在为一家企业提供并购重组财务顾问服务时，若服务收费为1000万元，这也成为银行非利息收入的一部分。表外业务有助于优化银行的收入结构，降低对利息收入的依赖。随着金融市场的发展和竞争的加剧，利息收入在银行总收入中的占比逐渐下降，表外业务收入的增长能够有效弥补这一缺口，使银行的收入结构更加多元化和稳定。通过发展表外业务，银行能够减少对单一收入来源的依赖，降低因市场利率波动、经济周期变化等因素对利息收入造成的影响，提高银行的抗风险能力。当市场利率下降，存贷利差缩小时，银行可以通过增加表外业务收入来维持盈利能力；在经济下行时期，企业贷款需求减少，利息收入增长受限，表外业务的发展则为银行提供了新的收入增长点。4.1.2成本节约效应表外业务在降低运营成本和提高运营效率方面，对我国上市银行产生了积极的成本节约效应。从降低运营成本角度来看，表外业务相较于传统表内业务，在资金运用和资本占用方面具有明显优势。表外业务通常不需要动用银行大量的自有资金，或者仅在特定情况下才会涉及资金的实际收付，这大大减少了银行的资金成本。在贷款承诺业务中，银行向客户承诺在未来一定时期内按照约定条件提供贷款，但在承诺期内，资金并未实际贷出，银行无需承担资金的占用成本。只有当客户实际提款时，银行才会按照约定提供资金，此时才产生相应的资金成本。与传统贷款业务相比，贷款承诺业务在承诺期内减少了银行资金的闲置和占用，提高了资金的使用效率，降低了资金成本。表外业务也能减少资本占用成本。根据巴塞尔协议的相关规定，银行开展表内业务需要计提相应的风险资本，以应对潜在的风险。而部分表外业务，如一些低风险的中介服务类业务和部分代理投融资服务类业务，风险权重较低，资本占用较少。银行开展代收代付、代理销售等中介服务类业务，这些业务主要是提供服务并收取手续费，风险相对较低，资本占用也较少。相比之下，传统的贷款业务风险权重较高，需要计提较多的风险资本。以一笔1亿元的贷款业务为例，假设其风险权重为100%，按照8%的资本充足率要求，银行需要计提800万元的风险资本。而同等规模的代收代付业务，风险权重可能仅为20%，所需计提的风险资本仅为160万元。通过发展表外业务，银行可以在不增加过多资本的情况下，拓展业务规模，提高盈利能力，降低资本占用成本。表外业务还能够提高运营效率。随着金融科技的发展，许多表外业务借助先进的信息技术和数字化平台开展，实现了业务流程的自动化和标准化，大大提高了业务处理速度和准确性。银行的网上银行、手机银行等电子渠道，为客户提供了便捷的表外业务服务，客户可以通过这些渠道自助办理理财产品购买、基金交易、账户查询等业务，减少了人工操作环节，提高了业务办理效率。以理财业务为例，客户可以通过手机银行随时随地购买理财产品，无需前往银行网点排队办理，银行也可以通过系统自动完成客户身份验证、风险评估、产品认购等流程，提高了业务处理效率，降低了运营成本。表外业务的发展还促进了银行内部资源的优化配置。银行可以将更多的资源投入到高附加值的表外业务领域，提升资源的利用效率。通过整合内部资源，银行可以实现业务流程的协同和共享，提高整体运营效率。在开展资产托管业务时，银行可以利用现有的信息技术系统、风险管理体系和人力资源，与其他业务部门实现资源共享，降低运营成本，提高运营效率。4.1.3风险分散与协同效应表外业务在风险分散和与表内业务协同方面，对我国上市银行具有重要作用，能够有效提升银行的风险管理能力和综合竞争力。表外业务有助于银行分散风险。通过开展多元化的表外业务，银行可以将风险分散到不同的业务领域和客户群体，降低单一业务或客户对银行的风险影响。不同类型的表外业务具有不同的风险特征，担保承诺类业务主要面临信用风险，金融衍生交易类业务则更多地受到市场风险的影响。银行在开展担保承诺类业务时，通过严格审查客户的信用状况，要求提供足额的抵押、担保等措施，可以有效降低信用风险。在开展金融衍生交易类业务时，银行可以通过合理的套期保值策略，利用期货、期权等衍生工具对冲市场风险，将风险控制在可承受范围内。表外业务还可以与其他金融机构进行合作，共同分担风险。在资产证券化业务中，银行将信贷资产打包出售给特殊目的机构（SPV），由SPV发行资产支持证券在市场上销售。通过这种方式，银行将信贷资产的风险转移给了投资者，实现了风险的分散。同时，银行还可以与其他金融机构如证券公司、保险公司等合作，开展联合投资、风险分担等业务，进一步分散风险。表外业务与表内业务之间存在着协同效应，能够相互促进，提升银行的综合竞争力。表外业务可以为表内业务提供支持和补充。在贷款业务中，银行可以通过开展担保承诺类表外业务，如开具保函、信用证等，为贷款客户提供信用增级，降低贷款风险，提高贷款的可获得性。一家企业在申请贷款时，银行要求其提供银行保函作为担保，这不仅增强了企业的信用，也降低了银行的贷款风险。银行还可以通过开展财务顾问等表外业务，为企业提供融资策划、投资建议等服务，帮助企业优化财务管理，提高企业的经营效益，从而增加企业的还款能力，降低贷款违约风险。表内业务也为表外业务的发展提供了基础和保障。银行的表内业务积累了大量的客户资源和资金，这些资源为表外业务的开展提供了有力支持。银行可以利用表内业务的客户信息，精准营销表外业务产品，提高客户对表外业务的认知度和接受度。银行通过对存款客户的数据分析，了解客户的风险偏好和投资需求，向其推荐适合的理财产品、基金产品等表外业务。银行的资金实力也为开展一些需要资金支持的表外业务，如资产证券化业务、金融衍生交易类业务等提供了保障。4.2实证分析4.2.1研究假设基于前文的理论分析，提出以下研究假设：假设1：表外业务发展与银行绩效正相关：表外业务的发展能够为银行带来多元化的收入来源，通过增加非利息收入、优化收入结构，降低对利息收入的依赖，从而提升银行的盈利能力和综合绩效。如银行开展的理财业务、资产托管业务等，能增加手续费及佣金收入，进而提高银行的绩效水平。假设2：表外业务发展对不同类型上市银行绩效的影响存在差异：国有大型商业银行和股份制商业银行、城市商业银行在资产规模、客户基础、业务创新能力等方面存在差异，这些差异可能导致表外业务发展对不同类型上市银行绩效的影响程度和方式不同。国有大型商业银行凭借其庞大的资产规模和广泛的客户基础，在开展表外业务时可能具有规模经济优势，对绩效的提升作用更为显著；而股份制商业银行和城市商业银行可能在业务创新和市场灵活性方面具有优势，其表外业务发展对绩效的影响可能更多体现在业务特色和差异化竞争上。假设3：表外业务风险与银行绩效负相关：虽然表外业务能带来收益，但也伴随着一定的风险，如信用风险、市场风险、操作风险等。当表外业务风险失控时，可能导致银行面临损失，进而降低银行的绩效水平。在担保承诺类表外业务中，如果被担保方违约，银行需要承担担保责任，这将直接影响银行的财务状况和绩效。4.2.2样本选取与数据来源为了全面、准确地研究我国上市银行表外业务发展对其绩效的影响，选取2013-2023年期间我国37家上市银行作为研究样本，包括6家国有大型商业银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行）、12家股份制商业银行（招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、平安银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行、渤海银行、浙商银行、恒丰银行）以及19家城市商业银行（北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、杭州银行、成都银行、贵阳银行、长沙银行、郑州银行、青岛银行、西安银行、苏州银行、渝农商行、兰州银行、齐鲁银行、瑞丰银行、厦门银行、紫金银行）。数据主要来源于各上市银行的年度报告，通过对年报中财务报表、业务数据、风险管理等部分的详细整理和分析，获取表外业务规模、业务收入、资产规模、净利润、资本充足率等相关数据。为了确保数据的准确性和可靠性，还参考了Wind数据库、同花顺iFind金融数据终端等专业金融数据平台的数据进行对比和验证。对于个别缺失或异常的数据，采用均值法、趋势分析法等方法进行处理，以保证数据的完整性和有效性。4.2.3变量定义与模型构建变量定义被解释变量：选取净资产收益率（ROE）作为衡量银行绩效的主要指标，它反映了银行股东权益的收益水平，体现了银行运用自有资本获取收益的能力。ROE越高，表明银行的盈利能力越强，绩效水平越高。同时，选取总资产收益率（ROA）作为辅助指标，ROA衡量了银行运用全部资产获取利润的能力，能够更全面地反映银行的资产运营效率和盈利水平。解释变量：以表外业务收入占营业收入的比重（OBI）来衡量表外业务发展水平。该指标能够直观地反映表外业务在银行收入结构中的重要性，比重越高，说明表外业务对银行收入的贡献越大，银行表外业务发展程度越高。控制变量：考虑到银行的资产规模、资本充足率、不良贷款率、流动性比例等因素可能对银行绩效产生影响，将这些因素作为控制变量。资产规模（SIZE）用银行年末总资产的自然对数表示，反映银行的经营规模和实力，规模较大的银行可能具有规模经济优势，对绩效产生影响；资本充足率（CAP）衡量银行抵御风险的能力，较高的资本充足率有助于增强银行的稳定性，进而影响绩效；不良贷款率（BLR）反映银行贷款资产的质量，不良贷款率越高，表明银行面临的信用风险越大，可能对绩效产生负面影响；流动性比例（LR）衡量银行的流动性状况，流动性比例越高，说明银行的流动性越强，能够更好地应对资金需求，对绩效也可能产生一定影响。变量类型变量名称变量符号变量定义被解释变量净资产收益率ROE净利润/平均净资产×100%被解释变量总资产收益率ROA净利润/平均总资产×100%解释变量表外业务收入占比OBI表外业务收入/营业收入×100%控制变量资产规模SIZE年末总资产的自然对数控制变量资本充足率CAP（总资本-对应资本扣减项）/风险加权资产×100%控制变量不良贷款率BLR不良贷款余额/贷款总额×100%控制变量流动性比例LR流动性资产余额/流动性负债余额×100%模型构建：为了验证研究假设，构建如下多元线性回归模型：ROE_{it}=\alpha_0+\alpha_1OBI_{it}+\alpha_2SIZE_{it}+\alpha_3CAP_{it}+\alpha_4BLR_{it}+\alpha_5LR_{it}+\epsilon_{it}ROA_{it}=\beta_0+\beta_1OBI_{it}+\beta_2SIZE_{it}+\beta_3CAP_{it}+\beta_4BLR_{it}+\beta_5LR_{it}+\mu_{it}其中，i表示第i家上市银行，t表示第t年；\alpha_0、\beta_0为常数项；\alpha_1-\alpha_5、\beta_1-\beta_5为回归系数；\epsilon_{it}、\mu_{it}为随机误差项。通过对上述模型进行回归分析，考察表外业务收入占比（OBI）对净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）的影响，从而探究表外业务发展对银行绩效的作用。4.2.4实证结果与分析运用Stata16.0软件对样本数据进行描述性统计分析和多元线性回归分析，得到以下实证结果：描述性统计分析：从表1可以看出，净资产收益率（ROE）的最大值为20.41%，最小值为7.18%，均值为13.76%，说明不同上市银行之间的盈利能力存在一定差异。总资产收益率（ROA）的最大值为1.38%，最小值为0.49%，均值为1.03%，同样反映了银行间资产运营效率的差异。表外业务收入占比（OBI）的最大值为24.76%，最小值为2.13%，均值为10.52%，表明我国上市银行表外业务发展水平参差不齐，部分银行表外业务对收入的贡献较大，而部分银行仍处于较低水平。资产规模（SIZE）的均值为25.23，标准差为1.75，说明上市银行之间的资产规模差距较大。资本充足率（CAP）的均值为14.18%，标准差为0.97%，不良贷款率（BLR）的均值为1.45%，标准差为0.31%，流动性比例（LR）的均值为50.28%，标准差为8.76%，这些指标反映了上市银行在资本实力、资产质量和流动性方面的情况。变量观测值均值标准差最小值最大值ROE37013.762.457.1820.41ROA3701.030.170.491.38OBI37010.524.672.1324.76SIZE37025.231.7522.1828.76CAP37014.180.9711.9517.02BLR3701.450.310.782.56LR37050.288.7630.1575.63五、影响我国上市银行表外业务发展的因素探究5.1外部环境因素5.1.1经济环境宏观经济形势对我国上市银行表外业务的发展有着深远影响。在经济增长稳定、市场信心充足的时期，企业和居民的金融需求较为旺盛，为表外业务的发展提供了广阔的市场空间。当经济处于上升周期，企业投资意愿强烈，融资需求增加，银行的担保承诺类表外业务如银行承兑汇票、保函等业务量会相应增长。企业在扩大生产规模、进行项目投资时，可能需要银行开具保函，以保证其在项目中的履约能力，这就为银行带来了更多的业务机会。居民收入水平提高，对财富管理的需求也会增加，银行的代客理财、基金销售等代理投融资服务类表外业务会迎来发展机遇。随着居民财富的积累，越来越多的人希望通过理财实现资产的保值增值，银行通过推出多样化的理财产品，满足居民的投资需求，促进了代客理财业务的发展。相反，在经济下行压力较大、市场不确定性增加的情况下，企业和居民的风险偏好降低，对表外业务的需求可能会受到抑制。经济衰退时期，企业面临经营困难，投资和融资活动减少，银行的担保承诺类业务和贷款承诺业务规模可能会下降。企业为了降低成本，减少了新项目的投资，对银行贷款承诺的需求也随之减少，导致银行该类表外业务的发展受到影响。居民在经济不景气时，更倾向于保守的投资策略，减少对高风险理财产品的购买，这会影响银行代客理财业务的规模和收入。经济波动还可能导致市场利率和汇率的不稳定，增加了表外业务的市场风险，如金融衍生交易类业务面临的风险会显著上升。在汇率波动较大时，银行开展的外汇远期、掉期等衍生产品交易，若市场走势与预期不符，银行可能会遭受损失，从而影响银行开展这类表外业务的积极性。5.1.2政策法规政策法规对我国上市银行表外业务的发展起到了规范与引导的重要作用。金融监管政策的调整直接影响着表外业务的发展方向和规模。2018年出台的资管新规，对银行理财业务进行了全面规范，要求打破刚性兑付、限制期限错配、规范资金池运作等。这些规定促使银行对理财业务进行整改和转型，推动理财业务向净值化、规范化方向发展。银行逐渐减少了保本理财产品的发行，加大了对净值型理财产品的研发和推广力度，以适应监管要求。资管新规还对理财业务的投资范围和杠杆水平进行了限制，这在一定程度上影响了理财业务的规模扩张，但也降低了业务风险，促进了理财业务的健康发展。税收政策也会对表外业务产生影响。合理的税收政策可以鼓励银行开展表外业务，提高银行的积极性。对表外业务收入给予一定的税收优惠，能够增加银行开展表外业务的收益，促使银行加大对表外业务的投入。相反，过高的税收负担可能会抑制银行开展表外业务的动力。如果对表外业务收入征收较高的营业税或所得税，会降低银行的实际收益，使得银行在开展表外业务时更加谨慎，影响业务的发展速度。政策法规的稳定性和透明度对银行表外业务的发展也至关重要。稳定的政策法规环境可以让银行有明确的预期，便于制定长期的业务发展战略。若政策法规频繁变动，银行难以适应，可能会导致业务发展的不确定性增加，影响银行对表外业务的投入和创新。政策法规的透明度高，银行能够清楚了解监管要求，避免因信息不对称而产生违规行为，有利于表外业务的合规发展。如果政策法规晦涩难懂，银行在业务开展过程中可能会出现理解偏差，导致违规操作，面临监管处罚，进而影响表外业务的正常开展。5.1.3金融市场竞争金融市场竞争的加剧对我国上市银行表外业务的发展既带来了推动作用，也带来了挑战。随着金融市场的不断开放，各类金融机构纷纷涌现，市场竞争日益激烈。除了传统的商业银行之间的竞争，银行还面临着来自证券公司、保险公司、基金公司等非银行金融机构的竞争