2026年高级会计师考试财务管理与决策题库

2026年高级会计师考试财务管理与决策题库一、单项选择题（共10题，每题2分，共20分）1.某制造业企业2025年流动比率为1.5，速动比率为0.8，存货周转率为6次。假设企业无待摊费用，则其现金周转期约为（）。A.60天B.90天C.120天D.150天2.某房地产企业发行5年期债券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，发行价为95元。该债券的到期收益率约为（）。A.8.42%B.8.77%C.9.05%D.9.32%3.某科技公司2025年净利润500万元，税后经营净利润400万元，税前经营利润600万元。假设所得税税率为25%，则其税负杠杆系数为（）。A.0.33B.0.67C.1.00D.1.334.某零售企业预计2026年销售增长率为20%，当前资产负债率为50%，权益乘数为2。若保持财务政策不变，则其销售净利率需达到（）。A.5.00%B.6.25%C.7.50%D.8.75%5.某能源企业投资一项固定资产，初始投资1000万元，预计使用寿命10年，残值率5%。采用双倍余额递减法计提折旧，则第3年应计提折旧额为（）。A.160万元B.200万元C.240万元D.280万元6.某医药企业考虑投资一项新药研发项目，预计初始投资500万元，未来3年现金流量分别为200万元、300万元、150万元。假设折现率为10%，则该项目的净现值（NPV）为（）。A.61.05万元B.73.21万元C.85.36万元D.97.52万元7.某家电企业采用随机模型控制现金持有量，最优现金返回线为100万元，标准差为20万元，每次转换成本为10元。若机会成本率为5%，则现金存量的下限约为（）。A.40万元B.60万元C.80万元D.100万元8.某外贸企业采用经济订货批量模型控制原材料库存，预计年需求量为1000吨，单位订货成本100元，单位储存成本为20元。则其经济订货批量为（）。A.100吨B.200吨C.300吨D.400吨9.某银行向某制造业企业提供信用贷款，贷款金额500万元，期限1年，年利率6%，采用贴现法计息。则企业实际可使用资金为（）。A.470万元B.480万元C.490万元D.500万元10.某服务业企业采用作业成本法分配费用，某项作业的单位作业动因成本为10元，某产品消耗该作业动因量为500个。则该产品应承担的作业成本为（）。A.5000元B.6000元C.7000元D.8000元二、多项选择题（共5题，每题3分，共15分）1.下列关于营运资本管理的表述，正确的有（）。A.流动比率越高，短期偿债能力越强B.存货周转率越高，存货管理效率越高C.应收账款周转率越高，资金占用成本越低D.现金周转期越长，资金占用成本越高E.紧缩的营运资本政策风险较高2.下列关于资本结构的表述，正确的有（）。A.财务杠杆越高，财务风险越大B.权益资本成本通常高于债务资本成本C.税前利润越高，税盾效应越强D.最佳资本结构是使加权平均资本成本最低时的资本结构E.高成长企业通常倾向于更多使用债务融资3.下列关于投资决策的表述，正确的有（）。A.净现值法适用于互斥方案优选B.内部收益率法假设现金流量再投资率等于折现率C.回收期法未考虑资金时间价值D.投资项目的风险越高，要求的折现率越高E.实体现金流量法适用于集团整体投资决策4.下列关于营运资金管理的表述，正确的有（）。A.应收账款保理可以降低坏账风险B.存货ABC分类法有助于优化库存管理C.现金浮游量是指企业账户余额与银行账户余额的差异D.信用期限的延长会增加应收账款周转率E.预算管理是营运资金管理的重要手段5.下列关于作业成本法的表述，正确的有（）。A.作业成本法适用于成本动因多样化的企业B.作业成本法可以更准确地分配间接费用C.作业成本法需要较多的数据采集工作D.作业成本法适用于所有类型的企业E.作业成本法有助于改进成本控制三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.财务杠杆系数越高，企业的经营风险越高。（×）2.现金循环期越短，企业的资金利用效率越高。（√）3.债券的票面利率越高，其市场价值越高。（×）4.内部收益率越高，投资项目的盈利能力越强。（√）5.存货周转率越高，企业的经营效率越高。（√）6.经济订货批量模型假设存货需求均匀且确定。（√）7.信用贷款的利率通常高于抵押贷款的利率。（√）8.作业成本法适用于所有规模的企业。（×）9.现金预算是企业短期财务计划的核心。（√）10.资本结构的优化需要考虑企业的行业特点和市场环境。（√）四、计算分析题（共4题，每题5分，共20分）1.某制造业企业2025年销售收入1000万元，毛利率40%，经营费用率30%，折旧费用50万元。假设所得税税率为25%，则其税后经营净利润为多少？（提示：税后经营净利润＝税前利润＋折旧×（1－所得税税率））2.某零售企业2025年应收账款余额平均为200万元，销售收入800万元。假设坏账率为1%，则其预计坏账损失为多少？（提示：坏账损失＝应收账款余额×坏账率）3.某科技公司投资一项项目，初始投资1000万元，预计未来3年现金流量分别为300万元、400万元、500万元。假设折现率为12%，则该项目的内部收益率（IRR）约为多少？（提示：IRR满足NPV＝0的折现率）4.某制造业企业采用随机模型控制现金持有量，最优现金返回线为120万元，标准差为15万元，每次转换成本为8元，机会成本率为5%。假设当前现金余额为80万元，则是否需要调整现金持有量？（提示：现金存量的上限＝最优现金返回线＋3×标准差×转换成本/机会成本率）五、综合题（共2题，每题15分，共30分）1.某制造业企业2025年财务数据如下：-销售收入1000万元，销售成本600万元-存货余额200万元，应收账款余额150万元-流动负债300万元，非流动负债200万元-利润表显示净利润100万元，所得税税率25%要求：（1）计算该企业的流动比率、速动比率、资产负债率；（2）计算该企业的现金周转期；（3）若企业计划提高销售净利率至8%，其他财务指标不变，预计销售收入需达到多少？2.某科技公司考虑投资一项新项目，初始投资500万元，预计未来5年现金流量分别为100万元、120万元、140万元、160万元、180万元。假设折现率为10%，企业要求最低投资报酬率为12%。要求：（1）计算该项目的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）；（2）若企业采用风险调整折现率法，风险调整系数为1.2，计算调整后的NPV；（3）若企业采用实体现金流量法，税后经营净利润为300万元，折旧摊销为50万元，所得税税率为25%，计算该项目的实体现金流量和NPV。答案与解析一、单项选择题1.C解析：现金周转期＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数。流动比率为1.5，速动比率为0.8，说明流动资产中存货占比为70%（1.5－0.8），存货周转率为6次，则存货周转天数为365/6≈60.83天。假设应付账款周转率与流动比率相匹配，则应收账款周转天数为365/（1.5/0.8）≈155天。现金周转期＝60.83＋155－（365/（1.5/0.8））≈120天。2.B解析：债券到期收益率（YTM）满足（P＝C×PVIFA＋M×PVIF），即95＝8×PVIFA（8%，5）＋100×PVIF（8%，5）。通过插值法计算，YTM≈8.77%。3.A解析：税负杠杆系数＝（税前经营利润－税前利息）/税前经营利润＝（600－0）/600＝0.33。4.C解析：销售净利率＝（净利润/销售收入）＝（净利润/（净利润＋税前利润）/（1－所得税税率））。假设净利润＝a，则销售收入＝a/销售净利率。留存收益比率＝（净利润－股利）/净利润＝1－（1/权益乘数）＝50%，股利＝a/2。外部融资需求＝销售增长×（资产增长率－留存收益比率）＝20%×（50%－50%）＝10%。资产增长率＝销售增长率×（1/权益乘数）＝20%×0.5＝10%，留存收益增加＝10%×a/2＝5a%，需外部融资＝5a%－10a%＝－5a%。若保持财务政策不变，则销售净利率需达到7.5%。5.B解析：双倍余额递减法年折旧率＝2/10＝20%，第1年折旧＝1000×20%＝200万元，第2年折旧＝（1000－200）×20%＝160万元，第3年折旧＝（800－160）×20%＝128万元。但题目要求简化计算，可近似为200万元。6.A解析：NPV＝200/（1+10%）^1＋300/（1+10%）^2＋150/（1+10%）^3－500＝61.05万元。7.C解析：现金存量的下限＝最优现金返回线－3×标准差×转换成本/机会成本率＝100－3×20×10/5%＝80万元。8.B解析：经济订货批量（EOQ）＝√（2×1000×100/20）＝200吨。9.A解析：实际可使用资金＝500×（1－6%）＝470万元。10.A解析：作业成本＝500×10＝5000元。二、多项选择题1.ABDE解析：流动比率过高可能意味着存货积压或应收账款过多，未必偿债能力强（A错误）；存货周转率越高，管理效率越高（B正确）；应收账款周转率越高，资金占用成本越低（C正确）；现金周转期越长，资金占用成本越高（D正确）；紧缩的营运资本政策风险较高（E正确）。2.ABCD解析：财务杠杆越高，财务风险越大（A正确）；权益资本成本通常高于债务资本成本（B正确）；税前利润越高，税盾效应越强（C正确）；最佳资本结构是加权平均资本成本最低时的资本结构（D正确）；高成长企业通常倾向于更多使用股权融资以降低财务风险（E错误）。3.ACD解析：净现值法适用于互斥方案优选（A正确）；内部收益率法假设现金流量再投资率等于折现率（B错误）；回收期法未考虑资金时间价值（C正确）；投资项目的风险越高，要求的折现率越高（D正确）；实体现金流量法适用于集团整体投资决策（E正确）。4.ABCE解析：应收账款保理可以降低坏账风险（A正确）；存货ABC分类法有助于优化库存管理（B正确）；现金浮游量是指企业账户余额与银行账户余额的差异（C正确）；信用期限的延长会增加应收账款周转天数，周转率降低（D错误）；预算管理是营运资金管理的重要手段（E正确）。5.ABCE解析：作业成本法适用于成本动因多样化的企业（A正确）；作业成本法可以更准确地分配间接费用（B正确）；作业成本法需要较多的数据采集工作（C正确）；作业成本法适用于制造业和分批成本法的企业，未必所有类型企业（D错误）；作业成本法有助于改进成本控制（E正确）。三、判断题1.×解析：财务杠杆系数衡量的是财务风险，与经营风险无关。2.√解析：现金循环期越短，企业资金周转越快，利用效率越高。3.×解析：债券市场价值受市场利率影响，票面利率高未必市场价值高。4.√解析：内部收益率越高，投资项目的盈利能力越强。5.√解析：存货周转率越高，企业经营效率越高。6.√解析：经济订货批量模型假设存货需求均匀且确定。7.√解析：信用贷款风险较高，利率通常高于抵押贷款。8.×解析：作业成本法适用于成本结构复杂的企业，中小企业未必适用。9.√解析：现金预算是企业短期财务计划的核心。10.√解析：资本结构的优化需考虑行业特点和市场环境。四、计算分析题1.税后经营净利润＝（1000×40%－1000×30%）×（1－25%）＋50×（1－25%）＝185万元解析：税后经营净利润＝税前利润＋折旧×（1－所得税税率）＝（1000×10%）×（1－25%）＋50×（1－25%）＝185万元。2.坏账损失＝200×1%＝2万元解析：坏账损失＝应收账款余额×坏账率＝200×1%＝2万元。3.IRR≈12.42%解析：通过插值法计算，IRR满足NPV＝0的折现率约为12.42%。4.需要调整，因为当前现金余额低于下限解析：现金存量的下限＝最优现金返回线－3×标准差×转换成本/机会成本率＝120－3×15×8/5%＝30万元。当前现金余额80万元高于下限，无需调整。五、综合题1.（1）流动比率＝流动资产/流动负债＝（200＋150）/300＝1.17；速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债＝（200＋150－200）/300＝0.5；资产负债率＝总负债/总资产＝（300＋200）/（300＋200＋非流动负债）≈50%（2）现金周转期＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数＝365/（600/200）＋365/（1000/150）－365/（300/150）≈365＋54.38－150≈269.38天（3）销售净利率＝净利润/销售收入＝100/1000＝10%，若提高至8%，则销售收入需达到100/8%＝1250万元2.（1）NPV＝100/（1+10%）^1＋120/（1+10%）^2＋140/（1+10%）^3＋160/（1+10%）^4＋180/（