互联网传媒行业：腾讯大模型团队架构调整字节跳动发布Seed1.8

目录索引TOC\o"1-2"\h\z\u一、媒观点 5二、媒联行一数据 11（一电市场 11（二电剧场 12（三综市场 13（四游动态 13三、周VC/PE据结 14四、司告周顾 15五、业闻周顾 16六、涨龙榜 21七、险示 21图表索引图1：2024和2025年周的票（元左和观人（人右） 11图2：2025年12月20日统近7日影（万）TOP10 11图3：2024和2025年新建幕量块和比增（%） 12图4：2025年12月20日统近5日视映数TOP10 13图5：2025年12月20日统近5日艺播映数TOP10 13表1：周（2025年12月20日）AppStore游畅销（iPhone备） 14表2：周（2025年12月15日-2025年12月19日）VC/PE投信息 14表3：媒块涨（2025年12月15日~12月19日） 21一、传媒周观点互联网传媒周观点：腾讯大模型团队架构调整，字节跳动发布通用Agent模型Seed1.8（1月5日2月9AIAIInfraAIDataOpenAIAI型研发力量，还通过设立专门部门强化数据与计算平台建设，为大模型技术的系统化发展奠定了基础。在人才竞争方面，腾讯正以极具竞争力的薪资策略，积极吸引包括字节跳动在内的顶尖AI人才，尤其是在校招中表现出不惜成本的投入态势。这种高强度的人才争夺，一方面反映了行业对高端AI资源的迫切需求，另一方面也预示着未来大模型领域竞争将进一步升级。从战略角度看，腾讯此次调整体现了其从业务协同转向技术深耕的思路转变，通过统一研发体系、夯实基础设施，试图在生成式AI的长期竞争中构建更稳固的技术护城河。电商：根据阿里千问公众号，阿里巴巴于12月18日宣布，其AI应用千问APP正式接入首个核心生态场景——高德地图，标志着千问开始与阿里生态中2C端app融合。此次与高德进行系统级对接，使千问APP能够调用高德地图的实时位置数据、导航规划及扫街榜等餐饮服务信息。根据拼多多股东大会公告，拼多多12月19日在年度股东大会中宣布升级公司治理架构，实行联席董事长制度。经董事会批准，赵佳臻获任联席董事长，与陈磊共同担任集团联席董事长兼联席CEO。游戏：12月18Top3012月27至2826H133top6。AI：Gemini3Flash，其Gemini2.5Pro并接近GPT-5.2Agent模型SeedGUIAgenticCodingOpenAIGPTImage1.5，在细成模型Seedance1.5proMetaSAMAudio精准提取目标声音。在应用层面，蚂蚁集团旗下AI健康助手独立AppAQ更新版本，正式启用中文名蚂蚁阿福。投资建议：互联网板块：11104Q4Q是客户管理收入高基数季度，市场预计阿里业绩承压，阿里近期的股价也对此有所反应ai4Q4Q4Q1Q26Boss261Q262Q264Q26AIAIAI持续保持技术和商业化领先，探索通过onerec端到端推荐系统实现用户活12月2.6潮玩+IP1001moons、supertutuip内容创新方面都有较大变化，例如边审边播和季播剧，有望带动长视频平台商业模1-2tme个音乐app传媒板块：AI类App在分众投放，/节26IPAIIP+AIBili；AIAI客服agent游AI传媒行业重点个股情况如下：美团25Q32025Q3954.88674.47-140.71（YoY+-12.7825Q44Q2Q2026UE系持续获得进展。虽然竞争趋势在发生变化，我们预计明年到店业务依然保持稳定的利润增长，利润率会窄幅波动，但总体稳健。对于新业务，预计25Q4是Keeta集2626年全年亏损力度将少于2525-273653/4142/4554亿元；-225/73/240亿元。1929vs.彭博一致预期为1888亿元(超2%)。25Q3NonGAAP归母净利润为706亿元，66025Q3NonGAAPEPS为7.587.11（428PC端YoY+43%208supercellPC（3）社交网络收入323YoY/QoQ+5%/+0。（4）营销服务收入362亿元，YoY/QoQ+21%/+1%AI驱动P2Y，AI增长AIAI智能体对电商交易等垂类场景的赋能有望持续推出。我们预计公司25~26年收入达7524/8278亿元，同增14.0%/10.0%，经调整归母净利预计为2586、2953快手336YY%，vs.353.225Q3NonGAAP49.86YoY/QoQ+26%/-11%，48.325Q3OneRec（1R驱动43（2S带动OneRec25Q3AI325Q3201.02198.7525Q358.78亿元，YoY/QoQ+41%/+12%,vs.一致预期为56.58亿元。电商GMV3850亿元，25Q395.7498通过OneRec和可灵持续创新，关注AI对生态和商业化的赋能。预计25Q4收入同比增长GMV14%年收入为1421/1550亿元，同增11.9%/9.1%。预计25-26经调整利润预计为206/239亿元。哔哩哔哩25Q376.85彭博（下同）一致预期为76.63亿元。25Q3毛利润同比增长NonGAAP7.87 6.5（25Q3经营现金流为20.2亿元，去年同期为22.3亿元。Q3广告收入加速，游戏受去年25Q3为1.13MAU为3.76亿，YoY/QoQ+8%/+4%，单日时长112分钟，比去年同期增加6分钟。25Q3广告收入为25.70YoY/QoQ+23%/+5%，广告产品供应改善及广告效益25Q3VAS30.2325Q315.1125Q3IP5.82暑期Bilibiliworld等线下活动带来票务收入增量。广告加速，后续在产品和技术上的势262630233412.5%10.7%25-26NonGAAP26.09/33.5596.0742.4040.052534.9415.4014.64%。Q3Q3Q4Q3（3）毛利率：Q3毛利率达到74.1%，同比增加5.9pct，环比增加2.67pct，为疫后最高单季水平。（2024Q3~2025Q2的毛利率分别为68.19%/66.39%/64.71%/71.43%）。业务看点：分众Q3保持收入稳健增长、扣非双位数增长体现了公司在当前宏观环境下较强的韧性，明年碰一下+新潮并购两大核心增量业务均在稳步推进中。前三季度收入增长稳健，扣非表现亮眼。我们维持盈利预测，预计分众25-27年实现营收130.47/139.10/148.13亿元，2025-2027年实现归母净利56.61/61.88/67.69亿元，随着新潮合并、碰一下起量，有望为分众26年业绩带来更多增量。5%1%及5%【行业要闻】（）国内35006.832025（）1.5）蚂蚁集团推出智能助手阿福，面向个人与企业服务（蚂蚁阿福公众号）通用AgentSeed1.8Agent（Seed公众号）二、传媒互联网行业一周数据（一）电影市场周总票房艺恩数据APP显示，2025年12月14日到2025年12月20日票房累计5.75亿元，环比下降18.88%。票房明细：《疯狂动物城2》票房2.66亿元，位列第1名；《阿凡达3》票房2.01亿元，位列第2名；《得闲谨制》票房5929万元，位列第3名；《内幕》票房873.8万元，位列第4名；《惊天魔盗团3》票房497.1万元，位列第5名。图1：2024和2025年各周的周票房（万元，左）和观影人次（万人，右）0

2024年周总票房万元） 2025年周总票房万元）2025年观影人次万人） 2024年观影人次万人）1周4周7周10周16周19周22周25周28周31周34周37周40周43周46周49周52周

14000120001000080006000400020000艺恩数据App注：统计时间截至2025年12月20日10:00图2：2025年12月20日统计最近7日电影票房（万元）TOP10疯狂动物城2阿凡达惊天魔盗团开心岭雪0 5000 10000 15000 20000 25000 30000艺恩数据App注：统计时间截至2025年12月20日10:00新建银幕12月142025122088统计2025年12月2010:00）图3：2024和2025年周新建银幕数量（块）和同比增速（%）250 2024周新建银幕数量 2025周新建银幕2025新建银幕同比增(%)200

2500%2000%

1500%1000%500%0%0 -500%艺恩网注：统计时间截至2025年12月20日10:00即将上映根据猫眼APP统计，下周（2025年12月21日-2025年12月27日）新上映电影15部。赵翀导演的《西门鸡角弄》，高临阳导演的《再团圆》，高峰导演的《星星的2·（二）电视剧市场电视剧播映指数：根据艺恩数据APP上2025年12月20日统计，由爱奇艺出品的81.8181.7281.63477.45。图4：2025年12月20日统计最近5日电视剧播映指数TOP10哑舍枭起青壤老舅赴70 72 74 76 78 80 82 84艺恩数据App（三）综艺市场APP20251220381.3177.62季》平均播映指数为74.6，排名第3；由芒果TV出品的《声生不息·华流季》平均播映指数为73.4，排名第4；由芒果TV出品的《再见爱人第五季》平均播映指数为72.7，排名第5。图5：2025年12月20日统计最近5日综艺节目播映指数TOP103·探繁花第260 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80艺恩数据APP（四）游戏动态手游排行：由腾讯游戏发行的《王者荣耀》排名第1；由腾讯游戏发行的《金铲铲之战》排名第2；由网易游戏发行的《梦幻西游》排名第3；由腾讯游戏发行的《三角洲行动》排名第4；由腾讯游戏发行的《无畏契约:源能行动》排名第5。表1：本周（2025年12月20日）AppStore游戏畅销榜（iPhone设备）排名上周榜单本周榜单游戏名称发行商游戏名称发行商1金铲铲之战腾讯游戏王者荣耀腾讯游戏2王者荣耀腾讯游戏金铲铲之战腾讯游戏3无尽冬日点点互动梦幻西游网易游戏4三角洲行动腾讯游戏三角洲行动腾讯游戏5英雄联盟手游腾讯游戏无畏契约:源能行动腾讯游戏6和平精英腾讯游戏和平精英腾讯游戏7无畏契约：源能行动腾讯游戏无尽冬日点点互动8梦幻西游网易游戏火影忍者腾讯游戏9开心消消乐乐元素恋与深空叠纸游戏10地下城与勇士：起源腾讯游戏地下城与勇士:起源腾讯游戏七麦数据三、每周VC/PE数据总结表2：本周（2025年12月15日-2025年12月19日）VC/PE投资信息公司类型成立时间企业名称子行业轮次融资额投资方教育2021年9月青葵智造实践教学解决方案提供商A轮未透露国翼投资湛江产投2025年1月Medited医疗技能培训服务商种子轮未透露EastVentures文娱传媒2021年5月恒祐科技直播电商及产业端数字化服务提供商A轮5000万人民币未透露社交网络2022年5月Keeper移动社交应用开发商种子轮400万美元Lightbank（领投）GoodwaterCapitalLakehouseVentures（领投）ChampionHillVenturesIT桔子月15日~12月194项VC/PE21轮四、公司公告一周回顾【华凯易佰】1217/17.35910.43%86.460.21%12【百纳千成】12月16100%公司股票自2025年12月16日开市时起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案，即在2025年12月30日前披露相关信息。【世纪华通】0.7555%7,371,962,322股。【华谊兄弟】12月175%1%及5%202512月17计减持公司股份29,526,820股，占公司总股本的1.064219%。本次减持后，阿里创投的持股比例由3.467799%下降至2.403580%，其与一致行动人马云先生的合计持股比例由6.064215%下降至4.999996%，不再是公司持股5%以上股东。【中国高科】12月17售流通股117,482,984股，占公司总股本的20.03%。其控股股东拟转让所持有的方正国际教育100%股权，若完成将导致公司控制权发生变更。公司股票已于2025年12月15日开市起停牌，预计无法在12月17日复牌，将于该日起继续停牌不超过3个交易日。五、行业新闻一周回顾【影视娱乐动漫】11月13日，抖音短剧版权中心与火山引擎联合发布漫剧创作激励计划，旨在推动漫剧精品内容创作与产业化发展。该计划设置分级激励机制，按照作品质量与创作资源匹配程度给予不同额度的保底激励和分成支持，并强调全版权合作要求，进一步打通从IP开发、剧本创作到制作发行的全流程扶持链路。激励计划重点鼓励2D、3D及AI生成内容等多种画风类型，支持具备一定创作经验的团队和个人参与，并将通过专业评估、持续资金扶持与平台资源倾斜，为优质漫剧作品提供更稳定的商业化落地路径，推动行业精品化、规模化发展。（新腕儿公众号）百度将推独立漫剧12月16IP延展服AIAI（新腕儿公众号）字节跳动发布Seedance1.5pro模型，支持音视频联合生成SeedSeedance1.5pro。Seedance1.5pro支持音视频联合生成，它能够执行多种任务，包括从文本到音视频的合成以及图像引导的音视频生成等。至此，Seedance视频生成不再局限于视觉维度，而是自然融合了声音。在Seedance1.0版本中，模型更侧重改善模型表现的下限，优化了运动生成的稳定性；而Seedance1.5pro除了支持音频同步生成外，还致力于提升视觉冲击力和运动效果的上限。通过采用更加大胆的技术方案，Seedance1.5pro在视听协同、视觉张力和叙事协调性等方面实现突破。（字节跳动seed公众号）12月18日，华纳兄弟娱乐公司正式宣布已拒绝来自派拉蒙影业提出的天舞计划敌意收购要约。公司在回应声明中表示，派拉蒙提出的收购方案未能充分体现华纳兄弟的长期战略价值和股东最大利益，因此董事会一致认为该要约不具吸引力，不足以推动公司未来增长。声明强调，华纳兄弟将继续独立发展其影视内容、流媒体和全球发行业务，并保持已有合作伙伴关系的稳定性。业内分析认为，此次拒绝要约体现出华纳兄弟对自身品牌价值与未来战略方向的坚定信心，同时也预示着好莱坞传统影视巨头间的并购博弈将进一步加剧。（新华网）中国电影120周年活力之夜在成都高新区举行12月18日，由中国电影家协会、成都市人民政府及成都高新区管委会联合主办的中国电影120周年活力之夜在成都高新区隆重举行。活动围绕中国电影诞生120周年这一重要节点，通过主题致辞、电影片段回顾、影人分享与现场表演等多种形式，展现中国电影在百年发展历程中的艺术成就与文化影响力。现场还设置了电影创作沙龙与青年导演交流环节，吸引了业内导演、演员、制片人及电影爱好者参与，共同探讨电影艺术创新与产业未来发展方向，彰显了电影行业的蓬勃活力与创新动力。（央广网）【互联网游戏】育碧收购亚马逊游戏12月16日，游戏巨头育碧（Ubisoft）宣布已完成对亚马逊游戏旗下负责多人在线战术竞技（MOBA）项目开发团队的收购。该团队曾为亚马逊游戏探索过多款多人竞技类产品，其核心成员具备丰富的MOBA与在线服务经验。育碧方面表示，此次战略收购旨在加强其在全球多人竞技游戏市场的研发实力，进一步拓展在高竞争性社交游戏细分领域的布局，并将整合该团队现有技术与育碧内部研发资源，共同推进新IP与现有产品线的开发。（育碧官网）国内3500亿市场规模、亿用户！202512月192025PCAIIP（）谷歌深夜发布Gemini3FlashGPT-5.212月18日消息，谷歌在凌晨发布了新一代高效型大模型Gemini3Flash，作为对OpenAIGPT-5.2的直接回应与竞争产品。新模型定位于更低成本、更高效率，在显著降低推理资源消耗的同时，依旧保持旗舰模型级别的理解与推理能力。多项测试显示，Gemini3Flash在诸如复杂推理与多模态理解基准中，与GPT-5.2的表现差距极小，甚至在某些测试场景中表现更优。谷歌还宣布，该模型将作为默认选项推送至Gemini应用及搜索AI模式中，面向全球用户免费开放，进一步强化其在日常AI使用场景中的竞争力。（IT之家）腾讯混元世界模型12月171.53D1.1环境下1.5生、虚拟现实及智能机器人仿真等多行业提供更完整的3D智能支持，并已在GitHub和HuggingFace等平台同步开源，助力开发者更便捷地构建三维世界应用。（腾讯混元公众号）蚂蚁集团推出智能助手阿福，面向个人与企业服务12月15日消息，蚂蚁集团正式上线其全新智能助手产品阿福（AFU），旨在通过大模型与行业数据的深度融合，为个人用户和企业客户提供高效便捷的智能服务。据官方介绍，阿福可实现包括智能问答、任务自动化、财务辅助、出行与支付咨询等功能，同时针对企业用户具备合同审核、客户服务自动化、业务洞察与报表生成等能力。阿福内置多模态理解与生成技术，可根据用户语义输入自动调整回应风格，并支持多平台接入。蚂蚁集团表示，该助手将依托其金融科技生态与大数据能力不断迭代，为用户提供更智能、更安全、更个性化的服务体验。（蚂蚁阿福公众号）商汤Seko2.0重磅发布，合作短剧登顶抖音短剧榜No.112月15日，商汤科技正式推出其升级版通用AI大模型Seko2.0，在理解深度、跨模态融合与推理能力等方面均有显著提升。新模型针对图像、视频及自然语言的综合处理能力更强，并配备商汤自主研发的安全策略与行业定制模块，旨在进一步推动AI技术在智慧城市、智能安防、内容创作等领域的落地应用。同日公布的一项亮眼成果是，基于Seko2.0技术合作制作的AI短剧在抖音平台的AI短剧榜单上荣登No.1，凸显该模型在生成内容质量与用户吸引力方面的实力。商汤方面表示，Seko2.0的发布将为更多内容生态合作提供技术支撑，并助力行业客户在生产效率与创意表现上取得新突破。（商汤科技SenseTime公众号）12月18日，中国音数协副秘书长唐贾军在行业会议上发布了两份重要行业报告——《女性向游戏调研报告》和《中国游戏产业未成年人保护进展报告》。《女性向游戏调研报告》系统分析了女性玩家的行为特征、内容偏好及市场结构，指出女性向游戏在情感叙事、IP联动及社交互动等维度具备差异化竞争优势，并呼吁行业进一步提升产品设计与服务体验以拓展这一细分市场。《中国游戏产业未成年人保护进展报告》则总结了近年来行业在防沉迷机制、年龄分层推荐、实名认证、消费监控等方面的实践成效，强调各平台在落实未成年人健康游戏行为引导、完善家长监护工具及强化青少年账号安全保护等方面继续深化协同治理，为构建更安全、健康的游戏生态提供实证支持。两份报告旨在为产业政策制定、企业产品策略及社会公众决策提供数据参考与治理思路。（中国音数协游戏工委公众号）8.24家科技与AI龙头企业加入美国创世纪计划12月19日消息，包括微软、谷歌母公司Alphabet、英特尔、英伟达、AMD、OpenAI在内的24家全球领先科技与人工智能公司正式加入由美国政府牵头的人工智能合作项目创世纪计划（GenesisMission）。该计划旨在推动AI技术在科学发现、能源研究、制造业与供应链优化等关键领域的协同应用，各参与企业将与政府科研机构和国家实验室合作，整合前沿AI模型与算力资源，共同加速人工智能在科研与工程领域的突破性成果产出。此举代表了产业界与公共部门在AI基础研究与应用创新上的新一轮战略协作。（IT之家）1500万游侠12月16日消息，国产武侠游戏《燕云十六声》海外版自上线首月以来表现亮眼，全球累计新增游侠用户突破1500万，创下国产同类型游戏出海表现新高。该作在东南亚、北美及中东等重点区域均取得显著渗透，用户留存与付费转化率稳步提升。《燕云十六声》凭借深厚的中国武侠文化底蕴、精致的图像表现与多样化的社交玩法，在海外市场形成了独特竞争优势，同时也反映出中国原创游戏在全球受众中的增长潜力与本地化运营效果。（网易游戏公众号）通用Agent模型Seed1.8Agent能力字节正式推出通用Agent模型Seed1.8，它具备强大的多模态能力，支持图文输入，能在信息检索、代码生成、GUI交互及复杂工作流等场景中高效精准地完成任务，满足日益多元的技术需求。Seed1.8集搜索、代码与GUIAgent能力于一体，其原生基座视觉能力使它能够看见并直接与界面交互。支持三种思考模式，能够根据任务的复杂度自动调整处理方式，它还优化了图片编码需要的token数量，在无损智能的前提下大幅提升了推理效率。同时对Seed1.8进行了严格模拟真实工作流的评估测试，其在需求广泛的信息检索、意图识别、复杂指令遵循等场景表现良好。在多项基准测试中，Seed1.8展现了其作为通用Agent模型的强劲潜力，尤其在GUIAgent、搜索、行业应用等任务中，取得了优秀的分数。（字节跳动Seed公众号）【体育&教育】教育部召开202512月1820252026强调，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的教育方针，持续推进立德树人五育并举战略，全面提升教育质量与公平性。在总结阶段性成果的同时，教育部提出了2026年的工作重点，包括优化基础教育资源配置、深化高校人才培养与就业服务体系、加强职业教育与产业需求对接、推进教育信息化和数字化教学改革，以及进一步完善学生身心健康保障体系。会议还要求各级教育行政部门强化政策落实、部门协作与督导评估，确保各项教育改革任务落地见效，为新时代教育现代化建设提供坚实支撑。（中华人民共和国教育部官网）12月17）3.2025高校科技成果交易会在广州开幕12月16日，2025高校科技成果交易会在广州正式开幕。本届交易会汇聚来自全国各地高校、科研院所、创新企业的科技成果与前沿技术成果，涵盖人工智能、生物技术、数字经济、新材料等多个重点领域。大会通过成果展示、项目路演、产学研对接洽谈等形式，推动高校科研成果转化落地，促进创新资源跨界融合。主办方表示，本次交易会旨在构建开放协同的技术转移与成果转化生态，强化高校与产业界协同创新链条，为区域经济发展与科技强国建设注入新动能。同时，会议还安排了系列论坛和专题研讨，邀请行业专家学者探讨科技创新趋势与人才培养机制创新。（中华人民共和国教育部官网）4.2025年全国帆船冠军赛海南临高落幕12月17日，2025年全国帆船冠军赛在海南省临高县圆满落幕。本届比赛吸引了来自全国多个省市的帆船队伍参赛，参赛项目涵盖多种帆船级别与竞赛形式，赛事期间风平浪静的海面与良好气象条件为选手们提供了优质竞技环境。组委会表示，本次帆船赛不仅提升了我国帆船运动的竞技水平，也推动了帆船运动在青少年与全民健身领域的普