2025年科创板题库及答案

2025年科创板题库及答案1.科创板上市公司申请向不特定对象发行可转债，需满足的加权平均净资产收益率（ROE）要求是什么？答：根据2025年修订的《科创板上市公司证券发行注册管理办法》，向不特定对象发行可转债的公司，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。若公司设立未满三个会计年度，则按实际存续期间计算。2.科创板股票交易中，盘后固定价格交易的申报时间和成交原则分别是什么？答：盘后固定价格交易申报时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30。成交原则为以当日收盘价为成交价，按时间优先顺序对收盘后定价申报进行逐笔连续撮合。若当日无成交，则采用最近一次成交价作为收盘价；若当日无成交且无最近一次成交价，则收盘价为当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易前一分钟）。3.科创板红筹企业申报上市时，若采用“营业收入快速增长”标准，需满足哪些具体条件？答：红筹企业选择“营业收入快速增长”标准时，需符合以下条件之一：（1）最近一年营业收入不低于30亿元，且最近三年营业收入复合增长率不低于30%；（2）经国家有关部门认定具有核心技术优势、市场认可度高，主要产品或服务属于国家重点发展的科技创新领域，已取得阶段性成果，最近一年营业收入不低于10亿元，且最近三年营业收入复合增长率不低于50%；（3）上交所规定的其他情形。同时，企业需提交经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的专项说明，论证营业收入快速增长的合理性。4.科创板退市整理期的交易规则有哪些调整？答：2025年修订的《上海证券交易所科创板股票上市规则》明确，退市整理期交易期限由30个交易日缩短至15个交易日，每日涨跌幅限制为20%；退市整理期首日不设涨跌幅限制，但申报价格不得高于前收盘价的110%且不得低于前收盘价的50%。此外，退市整理期内，公司不得筹划重大资产重组；投资者买入退市整理股票的，需以书面或电子形式签署风险揭示书，确认已充分知悉相关风险。5.科创板上市公司实施股权激励时，单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，能否成为激励对象？答：可以，但需符合以下要求：相关主体需在公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员，且参与股权激励的目的是为了绑定其与公司长期发展利益；公司需在股权激励计划中充分披露该部分人员的职务、主要贡献及激励份额的合理性，并在股东大会审议时，关联股东需回避表决。6.科创板发行上市审核中，对“研发投入”的认定标准包括哪些内容？答：研发投入认定需同时满足以下条件：（1）费用化研发投入：包括研发人员工资、直接材料、折旧与摊销、委托研发费用等，需与公司研发活动直接相关且有明确的费用归集凭证；（2）资本化研发投入：需符合企业会计准则关于开发支出资本化的条件，即完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性，具有完成该无形资产并使用或出售的意图，无形资产产生经济利益的方式明确，有足够的技术、财务资源和其他资源支持，归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量；（3）研发投入统计口径需在招股说明书中明确披露，且与同行业可比公司保持一致，若存在差异需说明原因。7.科创板做市商提供双边报价时，最小报价数量和最大买卖价差限制分别是多少？答：根据《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》（2025年修订），做市商双边报价的最小报价数量为100股（1手），最大买卖价差不得超过当日基准价格的2%；若当日无成交，基准价格为前收盘价；若前收盘价不存在（如新股上市首日），则由上交所根据市场情况确定基准价格。做市商在开盘集合竞价阶段的报价需覆盖至少5个最小报价单位（500股），连续竞价阶段的有效报价需覆盖其做市股票当日最新成交价上下各10%的价格区间。8.科创板上市公司重大资产重组中，标的资产需符合的“科创属性”要求包括哪些？答：标的资产需满足以下科创属性要求之一：（1）属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等国家重点支持的高新技术产业和战略性新兴产业；（2）拥有核心技术发明专利（含国防专利）数量不低于5项，且核心技术产品（服务）收入占比不低于50%；（3）最近两年研发投入占营业收入比例不低于8%（或最近三年研发投入累计不低于6000万元），且研发人员占比不低于15%；（4）上交所认定的其他具有显著科创属性的情形。同时，标的资产需与上市公司现有主营业务具有协同效应，能够增强公司核心竞争力。9.科创板投资者适当性管理中，个人投资者申请开通交易权限需满足的资产和交易经验要求是什么？答：个人投资者需满足：（1）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；（2）参与证券交易24个月以上；（3）通过科创板投资者适当性综合评估，包括风险承受能力测评、科创板业务知识测试（得分不低于80分）等。机构投资者参与科创板交易无资产门槛，但需符合法律法规及上交所规定的其他条件。10.科创板上市公司因触及“营业收入+研发投入”退市指标被实施退市风险警示的，需满足哪些具体情形？答：上市公司出现以下情形之一的，将被实施退市风险警示（ST）：（1）最近一个会计年度经审计的营业收入低于1亿元，且最近一个会计年度经审计的研发投入（包括费用化和资本化）占营业收入比例低于5%；（2）最近一个会计年度经审计的营业收入低于1亿元，且最近三年累计研发投入低于6000万元；（3）上交所认定的其他基于营业收入和研发投入的组合退市风险情形。上述营业收入需扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。11.科创板首次公开发行股票时，采用“市值+研发投入”标准（第五套标准）的企业，需满足的具体条件是什么？答：第五套标准要求企业预计市值不低于40亿元，且符合下列条件之一：（1）主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件；（2）经上交所认可的其他情形。企业需提交由保荐机构出具的专项核查意见，说明预计市值的合理性及研发投入的真实性，研发投入需覆盖最近三年累计研发投入金额、占比及具体投向。12.科创板上市公司信息披露中，“重大事项”的临时报告需在多长时间内披露？答：上市公司应当在重大事项触及以下时点的及时披露：（1）董事会或监事会作出决议时；（2）有关各方签署意向书或协议时；（3）董事、监事或高级管理人员知悉该重大事项发生时。其中，“及时”指自起算日起2个交易日内。若重大事项处于筹划阶段，可能对公司股票交易价格产生较大影响但尚未触及上述时点的，公司应当在知悉相关事项时及时披露提示性公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。13.科创板退市流程中，“财务类退市”与“交易类退市”的主要区别是什么？答：财务类退市主要基于公司财务指标不达标，如净利润为负且营业收入低于1亿元、净资产为负、被出具无法表示意见或否定意见的审计报告等，触发后先实施退市风险警示（ST），若下一年度仍未消除风险则终止上市；交易类退市基于市场交易指标，如连续20个交易日收盘价低于1元、市值低于3亿元、股东数量低于2000人等，触发后直接进入退市整理期，不经过退市风险警示阶段。14.科创板上市公司分拆子公司境内上市，需满足的“持续经营时间”要求是什么？答：上市公司分拆子公司上市，需满足子公司作为拟分拆主体，其持续经营时间应当不少于3年；若子公司是通过重大资产重组、收购等方式取得的，需在上市公司合并报表中连续编制合并财务报表满3年。此外，子公司最近3个会计年度的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低为准）累计不低于6000万元，最近1个会计年度的净利润不低于2000万元。15.科创板发行承销中，战略投资者的获配股份锁定期是如何规定的？答：战略投资者获配股份的锁定期根据类型不同有所区分：（1）发行人的高级管理人员与核心员工参与设立的专项资产管理计划，锁定期为12个月；（2）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，锁定期为12个月；（3）保荐机构依法设立的另类投资子公司参与跟投的，锁定期为24个月；（4）通过战略配售引入的境外战略投资者，锁定期为12个月，但需遵守国家关于外资持股比例和锁定期的特殊规定。16.科创板上市公司实施股份回购时，用于员工持股计划或股权激励的回购股份，其价格上限是否受限制？答：不受前30个交易日公司股票交易均价的150%限制，但需在回购方案中说明定价依据及合理性。公司应当在回购股份方案中明确回购的数量或金额上限、回购价格区间（若设置）、回购期限等内容，其中回购价格区间上限高于董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%的，应当在回购方案中充分说明其合理性。17.科创板股票被实施风险警示后，公司申请撤销风险警示需满足哪些条件？答：公司申请撤销风险警示需满足以下条件之一：（1）财务类风险警示：已消除导致风险警示的财务问题，如最近一个会计年度经审计的净利润为正且营业收入不低于1亿元、净资产为正、审计意见类型为标准无保留意见等；（2）规范类风险警示：已改正重大违规行为，如已披露相关定期报告、已对资金占用或违规担保事项进行整改；（3）其他风险警示：已消除导致风险警示的其他情形，如主要银行账号已解除冻结、生产经营已恢复正常。公司需在相关条件满足后，及时向交易所申请撤销风险警示，并提交会计师事务所出具的专项审计报告或律师事务所出具的法律意见书。18.科创板发行上市审核中，对“核心技术人员”的认定标准包括哪些要素？答：核心技术人员需同时满足以下要素：（1）参与公司核心技术的研发、应用或产业化过程，对公司核心技术的形成和发展起到关键作用；（2）在公司担任技术研发、产品开发等相关职务，且任职时间原则上不少于12个月；（3）拥有与核心技术相关的发明专利或其他重要知识产权，或在核心技术领域具有显著的专业成就；（4）公司需在招股说明书中披露核心技术人员的教育背景、工作经历、主要科研成果及所获荣誉，并说明其与核心技术的关联性。19.科创板做市商发生哪些情形时，上交所可以暂停或终止其做市交易业务？答：上交所可暂停或终止做市商业务的情形包括：（1）做市商违反法律法规或上交所业务规则，情节严重的；（2）做市商因重大违法违规行为被中国证监会采取行政处罚或监管措施；（3）做市商财务状况恶化，无法继续履行做市义务；（4）做市商主动申请终止做市业务并经上交所同意；（5）上交所认定的其他情形。暂停期间，做市商应当停止为相关股票提供做市报价，但仍需履行已申报未成交的做市订单；终止后，做市商需在规定时间内完成做市股票的头寸了结。20.科创板上市公司披露业绩预告时，若预计年度经营业绩与上年同期相比发生重大变化，需满足的“重大变化”标准是什么？答：“重大变化”指以下情形之一：（1）净利润为负值；（2）净利润与上年同期相比上升或下降50%以上；（3）实现扭亏为盈；（4）扣除非经常性损益后的净利润与上年同期相比上升或下降50%以上；（5）期末净资产为负值；（6）上交所认定的其他情形。公司应当在会计年度结束后1个月内（即1月31日前）披露业绩预告，若预计不能在会计年度结束后2个月内披露年度报告的，应当在该期限内披露业绩快报。21.科创板红筹企业采用“可变利益实体（VIE）架构”上市时，需履行的信息披露义务包括哪些？答：红筹企业需披露以下内容：（1）VIE架构的具体安排，包括协议控制的主要条款（如投票权、利润转移、资产处置等）、各方法律主体的关系及实际控制人；（2）VIE架构的合规性，包括是否符合相关法律法规和监管政策，是否存在被认定为无效或被要求整改的风险；（3）VIE架构对公司控制权、财务报表合并、投资者权益的影响；（4）中介机构（保荐机构、律师事务所、会计师事务所）对VIE架构的核查意见，包括是否存在重大法律风险、财务处理是否符合会计准则等。22.科创板上市公司召开股东大会时，中小投资者单独计票的事项包括哪些？答：需单独计票的事项包括：（1）关联交易事项；（2）重大资产重组事项；（3）股权激励计划；（4）利润分配方案；（5）优先股发行；（6）变更募集资金用途；（7）上交所规定的其他对中小投资者权益有重大影响的事项。单独计票结果需与股东大会决议一并披露，确保中小投资者的意见得到充分反映。23.科创板发行上市审核中，对“客户集中度较高”的企业，审核问询重点关注哪些方面？答：审核问询重点包括：（1）客户集中度高的原因，是否与行业特点或公司竞争优势相关；（2）主要客户的稳定性及合作历史，是否存在重大依赖风险；（3）公司与主要客户的交易定价机制，是否存在显失公允的关联交易；（4）公司开拓新客户的能力及市场拓展计划；（5）客户集中度对公司持续经营能力的影响，是否存在单一客户流失导致业绩大幅下滑的风险；（6）保荐机构对客户真实性、交易真实性的核查程序及结论。24.科创板退市公司进入全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌转让的，其股份转让方式和涨跌幅限制如何规定？答：退市公司股份在新三板挂牌后，转让方式原则上采用集合竞价转让，基础层公司每个交易日撮合1次（15:00），创新层公司每个交易日撮合5次（9:30、10:30、11:30、14:00、15:00）。涨跌幅限制为前收盘价的±50%，但首个转让日无涨跌幅限制。此外，退市公司需按照新三板相关规定履行信息披露义务，包括定期报告和临时报告。25.科创板上市公司使用募集资金进行现金管理时，可投资的产品范围和限制是什么？答：可投资的产品包括：（1）安全性高、流动性好的保本型理财产品，如国债、中央银行票据、政策性银行金融债；（2）期限不超过12个月的大额存单、定期存款；（3）上交所认可的其他低风险投资产品。禁止投资的产品包括：（1）股票、基金（货币市场基金除外）、期货、期权及其他衍生品；（2）非保本型理财产品；（3）与保荐机构、实际控制人及其关联方相关的投资产品；（4）其他高风险或非流动性投资。公司使用募集资金进行现金管理的，需经董事会审议通过，并在2个交易日内披露相关公告。26.科创板发行上市审核中，对“未盈利企业”的信息披露要求包括哪些？答：未盈利企业需重点披露以下内容：（1）未盈利的原因及影响，包括研发投入规模、研发阶段、产品商业化进展等；（2）未来盈利的可能性，包括核心技术的市场前景、产品研发计划、预计收入增长路径等；（3）未盈利对公司财务状况和持续经营能力的影响，如现金流状况、债务偿还能力、是否存在退市风险等；（4）特别风险提示，明确告知投资者公司未盈利可能导致的股价波动、退市等风险；（5）中介机构对公司未盈利状态的核查意见，包括研发投入的真实性、盈利预测的合理性等。27.科创板股票交易中，“异常波动”的认定标准是什么？答：股票交易出现以下情形之一的，属于异常波动：（1）连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%；（2）连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，且该股票连续3个交易日内的累计换手率达到20%；（3）上交所或中国证监会认定的其他情形。上市公司应当在股票交易异常波动公告中说明是否存在应披露未披露的重大信息，并进行风险提示。28.科创板上市公司实施员工持股计划时，持股期限和股份来源有哪些规定？答：员工